Прогноз цен на бесшовные трубы в нефтегазовой отрасли до 2023 г.
В данном разделе представлен прогноз роста цен на исследуемые трубы в нефтегазовой отрасли. Прогноз основан на прогнозных данных по инфляции на период до 2023 года, представленные Минэкономразвития РФ. Кроме того, в расчет принят прогноз курса рубля по отношению к доллару (что имеет вес в связи с определенной импортозависимостью отрасли) по оценке Минэкономразвития, а также оценка динамики потребления до 2023 года по оценке MegaResearch.
Расчет коэффициента цены на бесшовные трубы
|
Показатель |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
|
ИПЦ[1] общий |
100,00 |
103,45 |
104,00 |
104,00 |
104,00 |
|
ИПЦ Производство черных металлов |
100,00 |
103,7 |
103,6 |
104,1 |
104,4 |
|
ИПЦ обрабатывающие производства |
100,00 |
103,3 |
103 |
103,7 |
103,9 |
|
ИПЦ Промышленность |
100,00 |
104,2 |
103,8 |
104,1 |
104,3 |
|
Тарифы газ |
100,00 |
103 |
103 |
103 |
103 |
|
Тарифы энергетика |
100,00 |
103 |
103 |
103 |
103 |
|
Тарифы жд перевозка |
100,00 |
103,5 |
103,7 |
103,6 |
103,8 |
|
курс доллара, рост |
100,00 |
100,46 |
100,61 |
100,61 |
100,60 |
|
коэффициент потребления* (оптимистич.) |
100,00 |
98,50 |
103,00 |
103,50 |
103,50 |
|
коэффициент потребления* (пессимистич.) |
100,00 |
91,00 |
88,00 |
92,00 |
91,50 |
|
Итоговый средний коэффициент цены |
100 |
103,45 |
103,35 |
103,58 |
103,73 |
|
Итоговый коэффициент цены (оптимистич.) |
100 |
104,00 |
104,20 |
104,50 |
105,00 |
|
Итоговый коэффициент цены (пессимистич.) |
100 |
101,20 |
100,50 |
101,00 |
101,20 |
*Оценка коэффициентов выполнена на основании оценки аналитиков MegaResearch, а также привлеченных экспертов рынка. На основании индексов ИПЦ, тарифов и курса валюты, представленных в таблице, был рассчитан средний коэффициент, который был скорректирован в соответствии с экспертным прогнозом влияния факторов, приведенных в таблице ниже.
Источник: Минэкономразвития РФ, оценка MegaResearch
Ниже представлена динамика ценовых коэффициентов на горячекатаные бесшовные трубы диаметром 20-178 мм.
Прогноз динамики цен на бесшовные трубы в коэффициентах
Источник: оценка MegaResearch
Таким образом, в случае реализации пессимистичного сценария, рост цен замедлится к 2023 году под влиянием сокращения потребления труб.
Прогноз цен на трубы для нефтегазового сектора по среднему коэффициенту, руб./тонна
Источник: экспертные интервью, открытые отраслевые источники, оценка MegaResearch
Таким образом, согласно прогнозу MegaResearch, к 2023 году цены на горячекатаные бесшовные трубы диаметром 20-178 мм вырастут в среднем на 14,9% при условии реализации умеренного сценария. При условии реализации оптимистичного сценария цены могут вырасти на 18,9% и на 4% - при реализации пессимистичного сценария.
Ниже приведен перечень факторов влияния на цену с соответствующим весом каждого фактора и возможными рисками, которые могут возникнуть под влиянием данного фактора.
Оценка веса факторов, влияющих на цену на бесшовные трубы в 2020-2023 гг.
|
Фактор |
Вес фактора[2] |
Возможные риски |
|
Сокращение потребления бесшовных труб основными отраслями-потребителями |
0,65 |
Фактор имеет наиболее сильное влияние на уровень цен. При падении потребления в основных отраслях цены будут снижаться даже при росте производственных затрат, что приведет к дальнейшему снижению рентабельности производителей труб или же убыткам (при условии резкого сокращения потребления). |
|
Рост цен на сырье |
0,47 |
Значимость фактора возрастает в условиях стабильных или падающих цен. Рост цен на сырье приведет к снижению рентабельности производителей в условиях стабильности цен, к убыткам – в условиях снижения цены на трубы. В сочетании с другими факторами (сокращение потребления, снятие заградительных пошлин), фактор роста цен на сырье усиливает свое влияние на рынок. |
|
Снятие заградительных пошлин против импортного проката из ряда стран |
0,42 |
В случае снятия пошлин - усиление конкуренции за счет насыщения рынка более дешевым импортным материалом из Украины и Китая (в ряде случае более низкого качества), ослабление позиций внутренних производителей, необходимость переориентировать объемы производства на экспорт или сократить производство. |
|
Изменение курса доллара |
0,40 |
Колебания курса доллара приводят к изменению структуры рынка: при укреплении рубля по отношению к доллару будут укрепляться позиции поставшиков импортного материала, в то время как при ослаблении курса рубля часть объемов может быть перенаправлена на экспорт. |
|
Введение новых мощностей по производству бесшовных труб |
0,37 |
Фактор имеет среднее влияние на рынок. При условии роста рынка ввод новых мощностей будет коррелировать с растущей потребностью в трубах. В случае сокращения рынка |
|
Обострение ситуации на внешних рынках |
0,35 |
Обострение ситуации на внешних рынках лишит российских производителей возможности сохранить объем производства, отправив часть произведенного товара на экспорт, и вынудит сократить объемы выпуска бесшовных труб. Данный фактор усиливает влияние в случае сокращения потребления в отраслях. В случае роста объема внутреннего рынка бесшовных труб влияние фактора незначительно. |
|
Рост стоимости энергоносителей |
0,32 |
Стоимость энергоносителей влияет на себестоимость производства. При условии роста цен фактор имеет наименьшее влияние на рынок. В условиях стабилизации или сокращения цен, рост стоимости энергоносителей приведет к сокращению рентабельности производства и, как следствие, ослаблению позиций российских производителей. |
Источник: экспертные интервью, оценка MegaResearch
Таким образом, при значительном падении потребления на внутреннем рынке (пессимистичный сценарий) в условиях снижения / отсутствия возможности поставок на экспорт (при обострении внешнеполитической ситуации) цены могут не только замедлить свой рост, но и начать снижение.
[1] Данный и другие ИПЦ, тарифы и курс валюты приведены согласно прогнозам Минэкономразвития
[2] На основании экспертной оценки аналитиков MegaResearch и участников рынка
Данная информация является выдержкой из проведенного исследования. Для актуализации данных отправьте заявку.
