Возможность сбыта кормовых отрубей и кормовых дрожжей в полном заявленном объеме

По данным компании — заказчика исследования, объем производства ВКД (кормовых дрожжей) на проектируемом заводе по глубокой переработке пшеницы ООО «Технокорд» составит максимум 40 000 тонн в год. Для того чтобы оценить возможности сбыта ВКД в полном заявленном объеме, в первую очередь в ходе исследования был рассчитан объем российского рынка кормовых дрожжей. Расчет объема рынка позволяет понять то, насколько заявленный объем соответствует масштабу рынка.

Объем рынка — это ключевой количественный показатель, используемый для оценки его масштаба и инвестиционной привлекательности.

Объем любого товарного рынка (рынок кормовых дрожжей в России не является исключением) в классическом случае определяется по следующей формуле:

Объем рынка = Объем производства + Объем импорта – Объем экспорта + (Запасы товара на складах производителей на начало периода – Запасы товара на складах производителей на конец года)

В ходе исследования было установлено, что у большинства производителей кормовых дрожжей в России объемы складских запасов кормового дрожжевого белка на начало и конец года в объемах годового производства практически не отличаются. Учитывая данный факт, формула для определения объема российского рынка кормовых дрожжей была видоизменена до следующего вида:

Объем рынка = Объем производства + Объем импорта – Объем экспорта

Для определения объема рынка использовались данные по объемам внешнеторговых поставок (объемы импорта и объемы экспорта) кормовых дрожжей в Росси в 2017-2018 гг. Для этого использовались таможенные декларации Федеральной таможенной службы России по коду ТН ВЭД 2102201900.

Данные по объемам производства исследуемого оборудования представлены в разделе 1.8. текущего отчета, в этой же главе приводится подробная методология, описывающая процесс определения объемов производства кормовых дрожжей в России, а также источники информации для расчета данного параметра.

 Объем российского рынка кормовых дрожжей в 2017-2018 гг. в натуральном/товарном выражении (тонн)

Источник: данные ФТС России, данные Росстата, данные компаний-производителей, экспертные мнения, расчеты MegaResearch

 Объем и динамика российского рынка кормовых дрожжей в 2017-2018 гг. в натуральном/товарном выражении (тонн)

Источник: данные ФТС России, данные Росстата, данные компаний-производителей, экспертные мнения, расчеты MegaResearch

Объем российского рынка кормовых дрожжей в 2018 г. составил порядка 164 570 тонн. Это тот объем дрожжей, который был приобретен российскими потребителями в отчетном году.

Следует отметить, что объем производства кормовых дрожжей в России значительно больше объема российского рынка, поскольку значительная часть выпускаемых дрожжей поставляется на экспорт (в 2018 г. на экспорт было продано 40% всех кормовых дрожжей, произведенных в России).

В ходе исследования также был рассчитан объем российского рынка кормовых дрожжей в стоимостном выражении, который демонстрирует выручку компаний-производителей от реализации кормовых дрожжей на российском рынке, а не затраты конечных потребителей на их приобретение, поскольку зачастую производители реализуют свою продукцию не напрямую конечным потребителям, а различным торговым посредникам (трейдерам, дистрибьюторам и т. д.).

Для определения объема рынка в стоимостном выражении данные по объему экспорта/импорта, которые в таможенных декларациях рассчитываются в долларах США, были конвертированы в рублевое выражение на основании средневзвешенного курса рубля к доллару США в 2017-2018 гг. (в 2017 г. среднегодовой курс составил 58,3 рубля за 1 доллар США, в 2018 г. — 62,7 рублей за 1 доллар США).

Объем российского рынка кормовых дрожжей в 2017-2018 гг. в стоимостном выражении (млн рублей)

Источник: данные ФТС России, данные Росстата, данные компаний-производителей, экспертные мнения, расчеты MegaResearch

 Объем и динамика российского рынка кормовых дрожжей в 2017-2018 гг. в стоимостном выражении (млн рублей)

Источник: данные ФТС России, данные Росстата, данные компаний-производителей, экспертные мнения, расчеты MegaResearch

В стоимостном выражении объем российского рынка кормовых дрожжей в 2018 г. составил порядка 3 013 млн рублей.

Оценка возможности сбыта высокопротеиновой кормовой добавки (ВКД) в полном заявленном объеме производства (максимальный объем выпуска 40 000 тысяч тонн в год) проводилась на основании анализа трех параметров:

1. Отношение максимально возможного объема производства к объему рынка кормовых дрожжей в России в 2018 г.
2. Отношение максимально возможного объема производства к общему валовому объему производства кормовых дрожжей в России в 2018 г.
3. Количество компаний, которые производят более 30 000 тонн^[1] кормовых дрожжей в год.

 Параметры, позволяющие оценить возможность сбыта высокопротеиновой кормовой добавки (ВКД, кормовые дрожжи) на российском рынке в полном заявленном объеме производства (40 000 тонн в год)

Источник: расчеты MegaResearch

После строительства завода по глубокой переработке пшеницы ООО «Технокорд» и выхода данного завода на полную проектную мощность производимый объем кормовых дрожжей (ВКД) составит только 14,7% от общероссийского объема производства кормовых дрожжей в 2018 г. При этом необходимо понимать, что объем производства кормовых дрожжей в России увеличивается все последние годы, по прогнозам, данная тенденция сохранится, то есть к моменту выхода еще не построенного завода на проектную мощность производство кормовых дрожжей в России значительно превысит показатели 2018 г., то есть доля завода в общероссийском объеме производства кормовых дрожжей будет еще меньше.

Даже если предположить, что весь объем производимой ВКД будет реализовываться на российском рынке, а сам российский рынок перестанет расти и стабилизируется на показателях 2018 г., то 40 000 тонн в год — это только 24,3% всего объема российского рынка в 2018 г. Но при этом необходимо учитывать, что российский рынок кормовых дрожжей будет расти и в краткосрочной, и в среднесрочной, и в долгосрочной перспективе. Кроме того, почти 40% всего объема кормовых дрожжей российского производства реализуются на внешних рынках, существуют значительные возможности для экспорта ВКД.

Указанные цифры свидетельствуют о том, что при осуществлении грамотной ценовой политики нет никаких сомнений в том, что весь заявленный объем производства ВКД в полном объеме возможно реализовать на российском рынке, не осуществляя при этом даже экспортных продаж (с ними вероятность реализации всего объема производимой ВКД существенно возрастает).

Следует отметить, что по итогам 2018 г. в России три компании-производителя произвели и успешно реализовали более 30 000 тонн кормовых дрожжей (подробнее в разделе 1.8. отчета). То есть на рынке уже успешно работают как минимум 3 компании, которые производят более 30 тысяч тонн кормовых дрожжей. Кроме того, в ходе легендированных экспертных интервью с сотрудниками данных компаний было установлено, что они не испытывают проблем с реализацией кормовых дрожжей. В целом для российского рынка в 2018-2019 гг. характерна ситуация, когда спрос на кормовые дрожжи очень часто опережает производственные возможности компаний-производителей, при попытке оформления крупного заказа (от 150 тонн и выше) наиболее успешные производители информируют потенциальных клиентов о том, что срок ожидания может составить несколько недель.

С высокой степенью уверенности можно говорить о том, что в случае осуществления грамотной ценовой и маркетинговой политики (если не будет существенных ошибок в ценообразовании и позиционировании) завод по глубокой переработке пшеницы ООО «Технокорд» без особых проблем сможет реализовать на российском (опционально и на внешнем) рынке весь заявленный объем производства ВКД (до 40 000 тонн в год).

Возможные цены сбыта рассчитывались на основании анализа среднерыночных цен компаний-производителей на кормовые дрожжи в зависимости от доли белка по Барнштейну.

 Возможные (рекомендуемые) цены реализации кормовых дрожжей на российском рынке

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Важно учитывать, что представленные (рекомендуемые) цены реализации рассчитывались исходя из необходимости соответствовать рыночным ценам у компаний-производителей. Кроме того, следует понимать, что российский рынок кормовых дрожжей развивается исключительно по рыночным принципам, согласно которым цена является производной от равновесного баланса спроса и предложения. Спрос и предложение на рынке постоянно изменяются, что ведет к изменению цен на кормовые дрожжи. В последние годы стоимость кормовых дрожжей на российском рынке уверенно растет. Поэтому на момент начала выпуска ВКД (через 1, 2, 3 или 5 лет) необходимо еще раз провести анализ цен на рынке, на основании которого актуализировать рекомендуемые цены реализации ВКД.

Следует также отметить, что большинство производителей кормовых дрожжей в России не осуществляют их грануляцию, то есть основной объем производства приходится на негранулированные кормовые дрожжи. В ходе исследования рассчитывалась рекомендуемая стоимость гранулированных кормовых дрожжей на основании анализа разницы в стоимости гранулированных и негранулированных пшеничных отрубей.

Грануляция кормовых дрожжей и кормовых пшеничных отрубей имеет целый ряд преимуществ:

• увеличение срока хранения. Отруби и дрожжи в гранулированном виде лучше сохраняются, так как благодаря высокой плотности и меньшей удельной площади поверхности снижается действие болезнетворных микроорганизмов;
• высокая насыпная плотность, которая позволяет легко транспортировать продукт на дальние расстояния. При гранулировании масса уплотняется до 5–10 крат, а это дает безусловные преимущества при транспортировке и хранении;
• пониженное пылеобразование, сниженный уровень взрыво- и пожароопасности, удобство в процессе кормления животных;
• меньший объем хранения и транспортировки, что дает логистические преимущества и преимущества по хранению;
• универсальный размер гранул подходит для кормления как мелких, так и крупных животных.

Суммарно указанные преимущества приводят к тому, что гранулированные кормовые отруби стоят в среднем на 10–15% дороже негранулированных (за единицу веса). Аналогичная разница должна быть и на рынке кормовых дрожжей, поскольку очевидно, что гранулированные дрожжи обладают теми же свойствами, что и негранулированные, но также обладают и дополнительными преимуществами.

[1] 30 000 тонн в год — это реалистичный объем производства при высоком уровне загрузке при максимально возможной производительности в 40 000 тонн в год.

[2] Базис поставки: франко-склад производителя, цены с НДС.