Ukrainian Real Estate: TMM

Готовое маркетинговое исследование
Ukrainian Real Estate: TMM
  • Дата выхода отчёта: 09 августа 2007 г.
  • География исследования: Украина
  • Период исследования: 2006 (актуализация по запросу)
  • Язык отчёта: Английский
  • Способ предоставления: электронный
  • Содержание

1. Investment Thesis
TMM Real Estate Development
INVESTMENT CASE
SHARE PRICE PERFORMANCE - chart
MARKET INFORMATION - table
STOCK OWNERSHIP - table
Sector Performance, YTD - chart

2. Executive Summary
Getting Exposure to Booming Real Estate Market
Opportunities Scarce, TMM among the Few
Leader in High End Housing Market
Investment Characteristics
Valuation
Project Portfolio
Demand for Housing Fueled by Strong Macro
Commercial Market: Vast Room for Growth

3. Market Overview
Macro background
Residential Property Market
Housing Stock in Low Supply
Prices Reach Record Highs in 2006
Greater Mortgage Availability to Further Fuel Demand
The Kyiv Housing Market
Need for Residential Properties Escalating
Will There Be an End to Price Skyrocketing?
Segment Analysis: Where the Promise Lies
Investment Market: Still Attractive
Regional Housing Markets
The Kharkiv Housing Market
The Zhytomyr Housing Market
The Yalta Housing Market
Office Real Estate
Economic Growth and Structural Shifts Fuel Demand
The Kyiv Office Market: Far from Saturation
Retail Property
Demand fueled by retail trade growth
Warehouse Market
Market Players

4. Profile and Strategy
Business Overview
Strategy
Legal Structure
Management team

5.Project Portfolio
Kyiv Projects
Chaadaeva 2 residential complex
Komarova, residential complex
Triumph, residential complex
Sun City, residential complex
Laboratorny, residential complex
Tankova, residential complex
Volodymyrska, office premises
Komod, retail/entertainment and office complex
Mashynobudivna, office center
50-richya Zhovtnya, retail/office center
Gostomel warehousing complex
Kharkiv Projects
Atoll, residential complex
Druzhba, dwelling house
Flamingo, dwelling house
Cascade, residential complex
Carat, residential complex
Olimpiys'ka, residential complex
Green Town, residential complex
L. Svobody, dwelling house
Moskovskyi, residential complex
Zhytomyr Projects
Chornovola and Dytyachoyi Komuny Dwelling Houses
Crimean projects
Lesi Ukrayinky, residential/resort complex
Parkove village, residential/resort complex
Arabatska Strilka, residential/resort complex
Cottage Communities
Obukhiv and Mykulychi projects
Other Real Estate Assets
Projects on the Horizon

6. Valuation
Valuation Summary
Sum-of-the-Parts
Relative Valuation

7. Financial Statements
Assumptions Used in Financial Projections

8. Risks
Major Risks Faced by the Company

9. Legal Environment
Ownership
Mortgage financing
Leasing
Construction activities
Taxation


10. Appendices
Appendix A: Projects DCF Analysis


CHARTS

Commercial property yields in 2006, %
Residential real estate construction and stock in Ukraine
Housing price in 2006
Outstanding Housing Debt '04, % of GDP
Mortgage financing in Ukraine
GRP and housing supply by region, 2005
Capital gains: residential real estate vs. bank deposits
Elite apartment statistics, 2006
Employment change in Ukraine, 2001-06
Office stock per '000 inhabitants in 2005, m2
Office space stock in Kyiv, ths m2
Take-up by company origin, 2006
Take-up by type of transaction, 2006
Take-up by industry in Kyiv, 2005
Retail vs. Income in Ukraine, UAH bln*
Ukraine's vs. Global retail sector market
Retail space stock in Kyiv, ths m2
Shopping center yields, 2006
Warehouse Space by Class, '05
Stock per '000 inhabitants '06, m2
Warehouse Space Prices
Warehouse Yields, '06
Business Structure
Construction completion, ths m2
Company's ownership structure


TABLES

Ukrainian Real Estate Stock Market
Ukraine's key macroeconomic indicators
Office premises put into operation in 2006
Office premises pipeline for 2007-2008
Retail Centers pipeline for 2007-2008
Warehouse Space Put into Operation in 2006
Warehouse Space in Pipeline
Company's portfolio
Sum-of-the-parts valuation
Major assumptions
WACC Calculation
Consolidated DCF
Comparative valuation
Implied price sensitivity
Income Statement Summary, USD mln
Balance Sheet Summary, USD mln
Cash Flow Statement Summary, USD mln
UAH/USD Exchange Rates
Kyiv, Chaadayeva 2
Kyiv, Komarova
Kyiv, Triumph (Zvirynetska)
Kyiv, Sun City (Lomonosova)
Kyiv, Laboratorny
Kyiv, Tankova
Kyiv, Volodymyrska
Kyiv, Komod (Lunacharskogo)
Kyiv, Mashynobudivna
Kharkiv, Atoll (Klaptsova)
Kharkiv, Druzhby Narodiv
Kharkiv, Flamingo (Bakulina)
Kharkiv, Cascade (Kuznechna)
Kharkiv, Cascade (3rd phase)
Kharkiv, Carat (Potebni)
Kyiv, Edelweiss (Olimpiys'ka)
Kharkiv, Green Town (Akhsarova)
Kharkiv, L. Slobody
Kharkiv, Moskovskyi
Zhytomyr, Chornovola
Zhytomyr, Dytyacha Komuna
Yalta, Lesi Ukrayinky
Yalta, Parkove village
Arabatska Strilka
Kyiv, 50-richchya Zhovtnya
Kyiv region, Gostomel
Kyiv region, Mykulychi
Kyiv region, Obukhiv

Исследования по теме «Недвижимость – покупка»

Обзоры по теме «Недвижимость, строительство и архитектура»

все обзоры
Анализ рынка редиспергируемых полимерных порошков: вытеснение иностранной продукции идет полным ходом
30.08.2021
Анализ рынка редиспергируемых полимерных порошков: вытеснение иностранной продукции идет полным ходом

Редиспергируемые полимерные порошки (РПП) используются как добавка в строительные смеси (клеи, шпаклевки, кладочные и штукатурные смеси, наливные полы) для увеличения прочности, пластичности, адгезии и более удобного нанесения готовых растворов. Российский рынок РПП устойчиво растет, производители успешно реализуют программу импортозамещения, ежегодно наращивая объемы выпуска.

Анализ рынка виниловых напольных покрытий: себестоимость производства растет, а платежеспособный спрос снижается
13.04.2021
Анализ рынка виниловых напольных покрытий: себестоимость производства растет, а платежеспособный спрос снижается

Продолжающееся падение доходов населения может привести к существенному замедлению рынка, который в последние годы показывал хорошую динамику. Многие эксперты считают, что темпы роста потребления ламината в России могут упасть до 2-3% в год.

Исследование рынка стекломагниевых листов: отрицательная динамика маловероятна, но темпы роста снизятся
07.04.2021
Исследование рынка стекломагниевых листов: отрицательная динамика маловероятна, но темпы роста снизятся

Собственное производство СМЛ в России появилось около 10 лет назад. До этого в строительстве использовались импортные панели из Китая, в основном невысокого качества, что значительно сдерживало применение данного материала. Сейчас отечественные предприятия освоили выпуск продукции бизнес- и премиум-класса, кроме того, начались поставки европейской продукции высочайшего уровня качества.

Анализ российского рынка полимерных кровельных мембран: в ближайшие 10–15 лет есть потенциал для 4-кратного роста
08.10.2020
Анализ российского рынка полимерных кровельных мембран: в ближайшие 10–15 лет есть потенциал для 4-кратного роста

По продолжительности использования полимерных мембран для обустройства кровли Россия отстает от Европы примерно на 30 лет, по доле этого материала в структуре рулонных кровельных покрытий — в 4 раза.

Исследование рынка нерудных строительных материалов: темпы восстановления зависят от финансирования федеральных целевых программ
16.07.2020
Исследование рынка нерудных строительных материалов: темпы восстановления зависят от финансирования федеральных целевых программ

Многие компании — поставщики нерудных стройматериалов задействованы в реализации первостепенных государственных проектов, поэтому устойчивость этого рынка к кризисам можно оценить как довольно высокую.

Анализ рынка строительно-отделочных материалов в 2020 году: влияние кризиса и тенденции развития
13.07.2020
Анализ рынка строительно-отделочных материалов в 2020 году: влияние кризиса и тенденции развития

Потребление строительно-отделочных материалов в основном зависит от состояния отрасли жилищного строительства, а также от покупательной способности населения (реальные доходы, социальные программы: снижение ипотечных ставок, социальное жилье, изменения в материнском капитале, реновация жилищного фонда, инфраструктурные проекты).

Исследование российского рынка строительства: преодолеть кризис поможет поддержка государства
23.06.2020
Исследование российского рынка строительства: преодолеть кризис поможет поддержка государства

Строительство — это одна из ключевых отраслей промышленности России. По данным Росстата, объем строительных работ в 2019 году увеличился по отношению к показателям 2015 г. на 30% и составил 9.1 трлн рублей. Однако, судя по имеющимся на июнь 2020 года данным, новый кризис остановит этот рост, причем падение рынок покажет уже по итогам второго квартала. Дальнейшая динамика будет зависеть от размеров государственной поддержки, которая, как показывает анализ деятельности ведущих строительных компаний в 2008–2018 гг., для отрасли крайне важна.

Рынок формовочных и кварцевых песков: возможно повторение кризисной динамики 2015-2016 гг.
08.05.2020
Рынок формовочных и кварцевых песков: возможно повторение кризисной динамики 2015-2016 гг.

Рынок формовочных песков напрямую зависит от состояния основных отраслей потребления этой продукции, поэтому в сложных экономических условиях его динамика будет определяться уровнем спроса со стороны наиболее стабильных из них. Во время предыдущего кризиса наибольшую устойчивость показали металлургия, стекольная промышленность и станкостроение.

Исследование рынка барьерных ограждений в России в 2016-2017 гг. — отмечается небольшой рост и консолидация отрасли
24.01.2020
Исследование рынка барьерных ограждений в России в 2016-2017 гг. — отмечается небольшой рост и консолидация отрасли

После существенного падения, вызванного кризисом 2014–2016 гг., строительная отрасль в 2017 г. показала незначительное увеличение объемов производства. Вслед за ней выросло потребление барьерных ограждений. Самыми популярными остаются ограждающие конструкции из профнастила, растет спрос на 2D- и 3D-секционные заборы. Частные потребители по-прежнему устанавливают заборы из сетки-рабицы и евроштакетника, применение которых в промышленном сегменте ограничено. В целом на рынке наблюдается тенденция к укрупнению основных игроков и росту доли компаний федерального и регионального уровня.

Рынок объектов ландшафтной архитектуры в Москве (детские игровые площадки и малые архитектурные формы) развивается преимущественно за счет государственных программ по благоустройству
13.11.2019
Рынок объектов ландшафтной архитектуры в Москве (детские игровые площадки и малые архитектурные формы) развивается преимущественно за счет государственных программ по благоустройству

Несмотря на определенное восстановление спроса со стороны частных потребителей, основной объем заказов на детские площадки и элементы малых архитектурных форм создается в сегменте B2B — организациями, выполняющими работы по благоустройству и озеленению городских территорий, в том числе и по заказу правительства Москвы. Поэтому аналитики оценивают перспективы развития этих рынков по-разному, связывая это с различной стадией выполнения соответствующих программ.