Прогноз потребления бесшовных труб в целом в нефтегазовой отрасли до 2023 г.

Бесшовные горячекатаные трубы диаметром от 20 до 178 мм в нефтегазовой отрасли используются в бурении, оборудовании/обустройстве и эксплуатации скважин при добыче нефти и газа, а также частично и при транспортировке углеводородов. То есть спектр решаемых с помощью бесшовных горячекатаных труб задач очень широк. В такой ситуации вполне естественно, что прогноз потребления исследуемой трубной продукции в нефтегазовой отрасли зависит в целом от прогноза развития всей нефтегазовой отрасли России в 2017–2021 гг.

Затраты на бесшовные горячекатаные трубы диаметром от 20 до 178 мм можно отнести к числу инвестиционных затрат нефтегазовых компаний. Уровень инвестиционной активности предприятий в исследуемом сегменте рынка в России (впрочем, как и во всем мире) очень сильно зависит от динамики биржевых котировок цен на углеводородное сырье (нефть, продукты нефтепереработки и т. д.).

Следует отметить, что в среднесрочной перспективе в нефтегазовом сегменте российского рынка бесшовных горячедеформированных труб существует (при условии стабилизации и/или роста цен на нефть) множество факторов, которые должны благотворно отразиться на объемах потребления бесшовных труб. В России все последние годы нефтедобыча ограничена в своем развитии сокращением прироста промышленных запасов нефти. Сложившаяся неблагоприятная ситуация, связанная с подготовкой запасов, возникла в результате объективных причин, среди которых — выработанность ресурсов в традиционных центрах нефтедобычи и завершение эпохи разработки месторождений-гигантов с уникальными запасами нефти. Для того чтобы даже поддерживать уровень добычи углеводородного сырья в России на текущем уровне, необходимо значительное расширение сейсморазведочных работ и роста объемов бурения скважин, их дальнейшего обустройства и эксплуатации. Нефтегазовые компании будут вынуждены вкладывать значительные средства в разработку и эксплуатацию новых скважин, а для этого им будет необходимо использовать в том числе бесшовные горячедеформированные трубы диаметром от 20 до 178 мм.

В краткосрочной перспективе, с наибольшей вероятностью, объем потребления рассматриваемых бесшовных горячекатаных труб в нефтегазовой отрасли России будет увеличиваться за счет роста капитальных затрат нефтегазовых компаний. В среднесрочной перспективе благоприятное влияние на увеличение объемов потребления бесшовных горячедеформированных труб в исследуемом сегменте рынка будет оказывать увеличение инвестиционных издержек нефтегазодобывающих компаний, которые будут направлены на увеличение промышленных запасов пригодного для добычи углеводородного сырья (неизбежный рост затрат на обустройство новых скважин в условиях выработанности прежних месторождений, которые обеспечивали основной объем добычи нефти).

При этом следует подчеркнуть, что маловероятно, что к 2023 г. будет достигнут существенный рост объемов потребления бесшовных труб диаметром от 20 до 178 мм в рассматриваемом сегменте. Темпы прироста потребления с большой долей вероятности будут умеренными. Связано это как с эффектом высокой базы (уже сейчас нефтегазовая отрасль значительно превосходит все другие сегменты рынка по объему потребления труб), так и с тем, что предполагаемые факторы роста (в первую очередь рост инвестиций в новые проекты из-за выработанности текущих месторождений) потребления начнут оказывать существенное влияние на рынок, скорее всего, уже после 2023 г. Подтверждение этому – сокращение инвестиционной программы «Газпрома» на 2020 год на 20%, анонсированной в декабре 2019. Сокращение вызвано тем, что в 2019 году были завершены основные инфраструктурные проекты, запуск крупных новых ожидается не ранее 2023-2025 гг. При этом, по информации Совета директоров, основные инвестиции будут направлены в финансирование приоритетных проектов, которые в настоящее время находятся в стадии развития (развитие центров газодобычи на полуострове Ямал и на Востоке России, газотранспортной системы в Северо-Западном регионе страны, продолжение строительства МГП «Сила Сибири-1»).

Важно отметить, что инвестиционные программы основных нефтегазодобывающих компаний включают в себя резерв на случай неблагоприятного развития событий на нефтегазовом рынке.

К неблагоприятным факторам, негативно влияющим на нефтегазовую отрасль и, как следствие, потребление труб можно отнести внешнеполитическую конъюнктуру, которая отражается на перспективах реализации нефтегазовых проектов на внешних рынках, в частности, «Северный поток-2» и других, а также замедление экономики РФ. Так, МВФ снизил прогноз роста ВВП на 2019 г. и 2020 г. до 1,1% и 1,9% соответственно.

Ниже представлена оценка потребления бесшовных горячекатаных труб в нефтегазовой отрасли до 2023 года с учетом благоприятных и негативных факторов, влияющих на отрасль.

Источник: Минпромторг, Минэнерго, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Оптимистичный сценарий основан на вышеуказанной информации о планах предприятий по увеличению добычи и расширению ресурсной базы, а также на прогнозируемом росте экономики и нефтегазовой отрасли, в частности, представленными Минэнерго РФ, Минпромторгом РФ, а также Минэкономразвития РФ.

В расчете пессимистичного сценария учтено негативное влияние неблагоприятных факторов с учетом их веса, а также понижающий коэффициент прогноза МВФ[1]. Для каждого года был рассчитан свой понижающий коэффициент на основании экспертной оценки участников рынка и аналитиков MegaResearch.

 Оценочные коэффициенты потребления бесшовных труб в нефтегазовой отрасли

Источник: отраслевые источники, оценка MegaResearch

Полный перечень факторов, влияющих на рынок бесшовных горячекатаных труб, и степени их влияния приведен в разделе 6.10

Таким образом, к 2023 году потребление бесшовных горячекатаных труб в нефтегазовой отрасли может вырасти на 10,1% по сравнению с 2018 годом при условии реализации оптимистичного сценария и сократиться на 7,4% при условии реализации пессимистичного сценария.

[1] При оценке понижающего коэффициента учитывались прогнозы по ВВП на 2019 год, представленные МВФ в разные периоды времени. Например, в первом полугодии 2019 года МВФ прогнозировал рост ВВП 1,2%, в четвертом квартале 2019 - снизил прогноз до 1,1%.