Бизнес-план Строительство завода по производству аммиачной селитры

С ТРОИТЕЛЬСТВО ЗАВОДА ПО ПРОИЗВОДСТВУ

АММИАЧНОЙ СЕЛИТРЫ

БИЗНЕС-ПЛАН

Строительство завода по производству

аммиачной селитры

Июль, 2015 г.

Оглавление

Оглавление 2

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Перечень таблиц 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Общее описание проекта и предполагаемой к производству продукции 11

2.2 Особенности организации проекта 14

2.3 Информация об участниках проекта 15

2.4 Месторасположение проекта 15

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 16

3.1 Обзор рынка аммиачной селитры в Республике Кыргызстан 16

3.2 Основные тенденции на рынке 21

3.3 Анализ потребителей. Сегментация потребителей 22

3.4 Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке 23

3.5 Ценообразование на рынке 25

3.6 Прогноз развития рынка 25

3.7 Обзор поставщиков сырья (аммиака) в России, Казахстане, Узбекистане и Китае (с указанием цен, до 10 предложений) 26

3.8 Рекомендации по выбору контрагентов, необходимых для реализации проекта (строительство, пусконаладочные работы оборудования, обучение персонала и др.) 27

4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 29

4.1 Описание зданий и помещений 29

4.2 Расчет стоимости строительства 30

4.3 Описание технологического процесса производства 31

4.4 Описание оборудования 33

4.5 Прочие технологические вопросы 35

4.6 Сырье, материалы и комплектующие 36

4.7 Расчет логистических затрат на поставку сырья 36

5. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 37

5.1 План по персоналу 37

5.2 Источники, формы и условия финансирования 38

5.3 Схема взаимодействия с контрагентами 39

5.4 План-график работ по проекту 40

5.5 Экологический аспект 42

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 43

6.1 Исходные данные и допущения 43

6.2 Номенклатура и цены 45

6.3 Инвестиционные издержки 45

6.4 Налоговые отчисления 46

6.5 Операционные издержки (постоянные и переменные) 47

6.6 План продаж и производства 48

6.7 Расчет выручки 49

6.8 Прогноз прибылей и убытков 49

6.9 Прогноз движения денежных средств 51

6.10 Анализ эффективности проекта 52

6.10.1 Методика оценки эффективности проекта 52

6.10.2 Показатели эффективности проекта 55

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 57

7.1 Количественный анализ рисков 57

7.2 Качественный анализ рисков 58

7.3 Точка безубыточности проекта 58

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 60

8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 60

9. Информация об исполнителе проекта 61

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1. химическая формула аммиачной селитры 11

Рисунок 3.1. Структура импорта минеральных удобрений в разрезе стран-производителей 16

Рисунок 3.2. Импорт минеральных удобрений в Кыргызстан в 2012-январь-май 2015 гг., тыс. тонн 18

Рисунок 3.3. Структура посевных площадей по областям Кыргызстана 18

Рисунок 3.4. Сегментация потребителей аммиачной селитры 22

Рисунок 5.1. Структура финансирования проекта, % 38

Рисунок 5.2. График реализации проекта 41

Рисунок 6.1. График выхода на проектную мощность 48

Рисунок 6.2 График NPV проекта 56

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 59

Перечень таблиц

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1. Физико-химические характеристики аммиачной селитры (нитрата аммония) ГОСТ 2-85 12

Таблица 3.1. Нормы внесения аммиачной селитры под посевы 17

Таблица 3.2. Производство основных видов продукции добычи полезных ископаемых в январе-июне 2014 и 2015 гг. 20

Таблица 3.3. Действующие хозяйствующие субъекты по формам собственности и видам экономической деятельности на 1 июля 2015 г., единиц 23

Таблица 3.4. Основные поставщики аммиачной селитры в Кыргызстане 23

Таблица 3.5. Оптово-розничные цены на аммиачную селитру в 2015 г. 25

Таблица 3.9. Рекомендации по выбору строительной компании 27

Таблица 4.1. Параметры производственного здания 29

Таблица 4.2. Расчет стоимости строительства, долл. США 30

Таблица 4.3. Список оборудования 33

Таблица 4.4. Расход и стоимость сырья 36

Таблица 4.5. Расчет логистических затрат 36

Таблица 5.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. долл. США 37

Таблица 5.2. Условия кредитования 39

Таблица 5.3 График реализации проекта 40

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 44

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 44

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. долл. США 45

Таблица 6.4 Налоговое окружение 46

Таблица 6.5 Налоговые отчисления в 2015-2021 гг., тыс. долл. США 46

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 47

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. долл. США 48

Таблица 6.8. План производства в 2015-2021 гг., тонн 49

Таблица 6.9 План выручки по годам, тыс. долл. США 49

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 49

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 51

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 55

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 57

Таблица 7.2 Основные риски проекта 58

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2015-2021 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является завод по производству аммиачной селитры в Республике Кыргызстан.

Предметом исследования является рынок аммиачной селитры в Кыргызстане.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания завода по производству аммиачной селитры в Республике Кыргызстан.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка.

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ).

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

НСК КР – Национальный Статистический Комитет Кыргызской Республики

ДХЗР МСХМ - Департамент химизации и защиты растений Министерства сельского хозяйства и мелиорации Кыргызской Республики

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью проекта является строительство завода по производству аммиачной селитры мощностью 500 тонн в сутки в Республике Кыргызстан. Данное производство имеет важное значение для страны, поскольку в настоящий момент аммиачная селитра не производится на территории Кыргызстана, и государство полностью зависит от импортных поставок.

В настоящее время согласно данным Национального статистического комитета Республики Кыргызстан, отечественное производство аммиачной селитры отсутствует, и исследуемый рынок полностью зависит от импортных поставок.

Зависимость страны от импортных поставок неблагоприятно сказывается на цене реализации продукции – многие сельскохозяйственные производители не могут позволить себе удобрения по таким ценам. Насыщенность рынка составляет всего 30-40%.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет ... долл . США. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные работы

... долл.

Оборудование

Собственные средства

**% от инвестиций

... долл.

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Заемные средства

**% от инвестиций

... долл.

Строительство

... долл.

Дополнительные расходы

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.10 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2021 год составит .. . долл. США.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта и предполагаемой к производству продукции

Целью проекта является строительство завода по производству аммиачной селитры мощностью 500 тонн в сутки в Республике Кыргызстан. Данное производство имеет важное значение для страны, поскольку в настоящий момент аммиачная селитра не производится на территории Кыргызстана, и государство полностью зависит от импортных поставок.

Аммиачная селитра представляет собой кристаллический порошок или гранулы белого цвета с желтоватым оттенком, соль азотной кислоты. Хорошо растворяется в воде, аммиаке, пиридине, метаноле, этаноле. В обычных атмосферных условиях разлагается крайне медленно.

Плотность 1,725 г/см³. Температура плавления - 169,6°C, температура кипения - 235°C, температура разложения - 210° C.

Рисунок 2.1. химическая формула аммиачной селитры

Источник: http://udobreniya.info/

Аммиачная селитра - сильный окислитель, в сухом виде взрывается от детонаторов. К механическим воздействиям (удар, трение) не чувствительна. При воздействии огня и искры на аммиачную селитру загорания не происходит. При пожарах она разлагается, выделяя кислород, что усиливает горение легковоспламеняющихся предметов. При сильных пожарах складов, содержащих большое количество селитры, возможны взрывы вследствие ее бурного термического разложения и интенсивного газообразования.

Таблица 2.1. Физико-химические характеристики аммиачной селитры (нитрата аммония) ГОСТ 2-85

Источник: http://www.plasma.com.ua/

Применение аммиачной селитры

Сельское хозяйство

Это хорошо растворимое высокоэффективное минеральное аммонийно-нитратное высококонцентрированное удобрение. Содержит 34,4 % азота. Для сельского хозяйства аммиачная селитра выпускается в виде гранул сферической формы. Среди всех удобрений она занимает первое место по использованию в сельском хозяйстве, которое составляет 55-60% рынка минеральных удобрений. Обладает высокой гигроскопичностью, чтобы не отсыревало добавляют добавки, поглощающие влагу: молотый известняк, мел, фосфоритную муку, фосфогипс.

Применяется для минерального питания культур при основном, предпосевном внесении и для подкормки сельскохозяйственных культур. Наибольшая эффективность достигается при использовании аммиачной селитры для ранневесенней подкормки озимой пшеницы, озимого рапса, а также для внесения поверхностно или локально к посеву или при посеве яровых культур, подкормки технических, овощных и бахчевых культур. Высокий эффект получается при совместном внесении с фосфором и калием. Запрещено аммиачную селитру вносить под огурцы, кабачки, патиссоны и тыкву, так как способствует накоплению нитратов!

Это удобрение производят следующим образом: азот связывают с водородом, в результате происходящей реакции образуется аммиак; аммиак впоследствии окисляется до азотной кислоты, и если соединить аммиак с азотной кислотой, то получится нитрат аммония т.е. аммиачная селитра. Такая агрохимия будет содержать азот в двух формах, то есть аммонийный и нитратный (17% аммонийного и 17% нитратного азота, в сумме 34% азота).

Популярность аммиачной селитры объясняется его универсальностью, так как это удобрение повсеместно используется в сельском хозяйстве для любых культур и на всех видах почв.

Взрывчатые вещества

Это взрывчатое вещество, однако, ее критический диаметр (наименьший диаметр цилиндрического заряда взрывчатого вещества, при котором возможно распространение детонации) такой большой (для сырой неизмельченной селитры порядка нескольких метров), а восприимчивость к детонации столь незначительна, что чистую селитру можно обрабатывать так же, как и инертные соли.

Наиболее широко в промышленности и горном деле применяются смеси аммиачной селитры с различными видами углеводородных горючих материалов, других взрывчатых веществ, а также многокомпонентные смеси:

составы типа аммиачная селитра/дизельное топливо (АСДТ);

жидкая смесь аммиачная селитра/гидразин (астролит);

водонаполненные промышленные взрывчатые вещества (акванал, акванит и др.);

смеси с другими взрывчатыми веществами (аммонит, детонит и др.);

смесь с алюминиевой пудрой (аммонал).

В зависимости от назначения аммиачную селитру выпускают двух марок: А и Б. А - для промышленности, Б - для сельского хозяйства. Допускается применение селитры марки Б для промышленности. Для уменьшения гигроскопичности и слёживаемости в марку Б вводят различные кондиционирующие добавки (доломитную, сульфатную или магниевую). 1

Особенности организации проекта

Требования безопасности аммиачной селитры (нитрата аммония)

...

Упаковка, транспортировка и хранение

…

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка аммиачной селитры в Республике Кыргызстан

Сельское хозяйство

Согласно данным Национального статистического комитета Республики Кыргызстан, отечественное производство минеральных удобрений отсутствует, и исследуемый рынок полностью зависит от импортных поставок.

По данным департамента химизации и защиты растений Министерства сельского хозяйства и мелиорации, общая потребность сельского хозяйства в минеральных удобрениях по агротехническим нормам потребления в среднем составляет около ... тонн. При этом ежегодно потребность удовлетворяется за счет импортных поставок в среднем только на **%. Наиболее высока потребность в минеральных удобрениях в … регионе.

Основными странами поставщиками минеральных удобрений являются Узбекистан, Россия и Казахстан.

Рисунок 3.1. Структура импорта минеральных удобрений в разрезе стран-производителей

Источник: ДХЗР МСХМ

Поставки минеральных удобрений из Узбекистана осуществляются транзитом через Казахстан при участии казахских посреднических фирм, что, естественно, дополнительно сказывается на уровне цен. На территории Узбекистана в Ферганской долине имеется 3 азотно-туковых завода: ... С 2011 года Узбекское Правительство ...

В последние годы, несмотря на более высокие цены, отмечается …

В Кыргызстане более **% применяемых удобрений приходится на долю азотных веществ (аммиачную селитру), калийные удобрения практически не завозятся.

По данным государственной статистики, в 2014 г. посевная площадь по всем категориям хозяйств составила ... га. В соответствии с агротехническими нормами на 1 га посевов требуется в среднем 1-2 ц аммиачной селитры.

Таблица 3.1. Нормы внесения аммиачной селитры под посевы

Источник: http://agroelement.com/

Таким образом, общая потребность страны в аммиачной селитре для сельского хозяйства в 2014 г. составила ... тонн. При этом ежегодно потребность удовлетворяется за счет импортных поставок в среднем только на **%.

Рисунок 3.2. Импорт минеральных удобрений в Кыргызстан в 2012-январь-май 2015 гг., тыс. тонн

Источник: НСК КР

Самым крупным районом по посевным площадям является … область – на неё приходится **%. Годовая потребность в аммиачной селитре составляет ... тонн. На втором и третьем месте – … и … области соответственно. Их потребности в аммиачной селитре составляют … и ... тонн.

Рисунок 3.3. Структура посевных площадей по областям Кыргызстана

Источник: НСК КР

Однако на сегодняшний день покупательский спрос на удобрения ...

Отсутствие отечественного производства делает ценовую составляющую анализируемого рынка уязвимой к любым внешним потрясениям. Так, ежегодное введение Узбекистаном сезонных ограничений на экспорт минеральных удобрений в предпосевной период в целях насыщения собственного рынка, вызывает традиционный всплеск цен на удобрения на рынке Кыргызстана.

В рамках действующего законодательства ...

На основании результатов анализа рынка минеральных удобрений Госантимонополия считает целесообразным принять ряд важных мер в этом секторе.

Самые главные из них - ...

Пока же правительство контролирует на государственном уровне поставки минеральных удобрений из Узбекистана, как поставщика продукции по приемлемым ценам, в сравнении с ценами производителей других стран.

Промышленность

В I полугодии 2015г. промышленными предприятиями Кыргызстана произведено продукции на сумму ... сомов, индекс физического объема к I полугодию 2014 г. составил **%, без учета предприятий по разработке месторождения …

Одним из составляющих роста объемов промышленной продукции является рост добычи полезных ископаемых.

Таблица 3.2. Производство основных видов продукции добычи полезных ископаемых в январе-июне 2014 и 2015 гг.

Источник: Аналитический отчет «Социально-экономическое положение Кыргызской Республики» от 15.07.2015

В I полугодии 2015 г. в общем объеме промышленного производства доля добычи полезных ископаемых составила …

В настоящее время в горной промышленности наибольшее распространение получили …

Следует отметить, что …

Так называемые аммиачно-селитренные ВВ представляют собой …

Наиболее широко применяемыми аммиачно-селитренными ВВ являются ...

…

Основные тенденции на рынке

К основным тенденциям рынка относятся:

Зависимость рынка от импортных поставок и отсутствие внутреннего производства;

Более **% применяемых удобрений приходится на долю азотных веществ, в частности, аммиачную селитру;

...

…

…

…

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Основными потребителями аммиачной селитры являются следующие отрасли:

Рисунок 3.4. Сегментация потребителей аммиачной селитры

Источник: http://www.navoiyazot.uz/selitra-ammiachnaya

Пористая аммиачная селитра применяется только в производстве взрывчатых веществ. Наиболее широко в промышленности и горном деле применяются …

Основной отраслью потребления аммиачной селитры является …

Отрасли, использующие аммиачную селитру, как сырье для производства взрывчатых веществ (ВВ), являются …

На 1 июля 2015г. на территории Кыргызской Республики насчитывалось ... действующих хозяйствующих субъектов, как юридических, так и физических лиц.

Таблица 3.3. Действующие хозяйствующие субъекты по формам собственности и видам экономической деятельности на 1 июля 2015 г., единиц

Источник: Аналитический отчет «Социально-экономическое положение Кыргызской Республики» от 15.07.2015

Из них у … предприятия основным видом деятельности является добыча полезных ископаемых, строительством занимается … компаний.

Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке

Аммиачная селитра поступает в республику из Российской Федерации, Республики Казахстан и Республики Узбекистан транзитом через посреднические фирмы (перекупщиков), что приводит к значительному повышению цен на рынке.

В отсутствии завода поставки полностью осуществляют частные предприниматели и фирмы.

Таблица 3.4. Основные поставщики аммиачной селитры в Кыргызстане

Источник: ДХЗР МСХМ

Следует отметить, что обеспечение удобрениями также осуществляться и за счет ...

Система дистрибуции удобрений в основном осуществляется ...

Основными производителями аммиачной селитры, поставляемой на рынок Кыргызстана, являются следующие компании:

…

[информация представлена в полной версии исследования]

Ценообразование на рынке

Оптово-розничные цены на аммиачную селитру в 2015 г. составляют:

Таблица 3.5. Оптово-розничные цены на аммиачную селитру в 2015 г.

Источник: ДХЗР МСХМ

С 2014 г. цены на удобрения узбекского производства в среднем выросли на ///

Средняя цена на импортируемую аммиачную селитру на границе составляет ///

Прогноз развития рынка

[информация представлена в полной версии исследования]

Обзор поставщиков сырья (аммиака) в России, Казахстане, Узбекистане и Китае (с указанием цен, до 10 предложений)

Для производства аммиачной селитры требуется аммиак жидкий технический ГОСТ 6221-90. Жидкий аммиак транспортируют в специальных аммиачных железнодорожных и автомобильных цистернах, в стальных баллонах, в танкерах и по трубопроводу.

[информация представлена в полной версии исследования]

Рекомендации по выбору контрагентов, необходимых для реализации проекта (строительство, пусконаладочные работы оборудования, обучение персонала и др.)

Успешная реализация проекта во многом зависит от выбора ответственных контрагентов, которые смогут гарантировать качественное выполнение задач в указанный срок.

Среди строительных организаций Кыргызстана были отобраны следующие четыре компании, которые уже зарекомендовали себя в строительной отрасли и имеют опыт строительства нежилых зданий.

Таблица 3.6. Рекомендации по выбору строительной компании

Источники: INFORM.KG, интернет-сайты компаний

С точки зрения реализации пусконаладочных работ и обучения персонала лучшим контрагентом является производитель оборудования - …

Контактные данные …

В качестве третьего варианта предлагается сотрудничество с российским холдингом …

Контактные данные …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

В настоящий момент готовится проект здания, где будет располагаться производство аммиачной селитры. Проект готовится с учетом всех требований, предъявляемых к производственным и складским помещениям предприятий азотной промышленности.

Производственные, подсобно-производственные и вспомогательные здания предприятий азотной промышленности проектируются в основном из унифицированных типовых секций или пролетов, несущий каркас которых состоит из типовых сборных железобетонных конструкций заводского изготовления. Для зданий производств гранулированной аммиачной селитры эти конструкции должны быть выполнены с учетом дополнительных требований к плотности бетона и качеству его составляющих, с применением защитного слоя и антикоррозионного покрытия.

Предполагаемые параметры здания представлены в таблице:

Таблица 4.1. Параметры производственного здания

Источник: http://www.mospromstroy.net

Месторасположение завода планируется на северной части Республики Кыргызстан, ближе к инфраструктуре (ж/д, вода, электричество, дороги), недалеко от Бишкека.

Расчет стоимости строительства

Предположительная стоимость строительства здания без учета отделочных работ ... долл. США или $... за 1 кв. м.

Таблица 4.2. Расчет стоимости строительства, долл. США

Источник: http://www.mospromstroy.net 2

Описание технологического процесса производства

Испарение

…

Нейтрализация

…

Концентрация

…

Гранулирование

…

Охлаждение и сушка

…

Покрытие оболочкой

…

Описание оборудования

Производственное оборудование включает в себя следующие наименования:

Таблица 4.3. Список оборудования

Общая стоимость производственного оборудования с учетом монтажа и пусконаладочных работ составляет ... США.

Прочие технологические вопросы

Производимая на данном оборудовании продукция обладает следующими характеристиками: 3

Сырье, материалы и комплектующие

Для производства 1 тонны аммиачной селитры требуется … тонн азотной кислоты и … тонны аммиака. Объемы расхода сырья в месяц и стоимость представлены в таблице:

Таблица 4.4. Расход и стоимость сырья

Источник: данные заказчика, анализ и расчеты MegaResearch

Расчет логистических затрат на поставку сырья

Сырье (аммиак) для производства аммиачной селитры будет поставляться из …, в … Расчет логистических затрат представлен в таблице:

Таблица 4.5. Расчет логистических затрат

Источник: расчеты MegaResearch , тарифы http://трансавтоцистерна.рф

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания производственного предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административный (в том числе управленческий) персонал;

Отдел закупок и продаж;

Персонал производственного участка;

Вспомогательный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 5.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. долл. США

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

При общей численности штата предприятия … чел., ежемесячный ФОТ получился равным ... долл. США .

Источники, формы и условия финансирования

Объем основных инвестиций проекта составит ... долл. США.

Финансирование проекта осуществляется за счет собственных и заемных средств. Собственные средства составляют **% инвестиций, на сумму ... долл. США. В эту сумму входят операционные расходы и проценты по кредиту. Инвестиционный кредит в банке составляет **% инвестиций, на сумму ... долл. США. Ниже приведена структура финансирования проекта:

Рисунок 5.1. Структура финансирования проекта, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ставка по кредиту составляет 15,00% 4 . Заемные средства представляют собой кредитную линию сроком на 3 года без отсрочки по выплате процентов и основного тела долга.

Таблица 5.2. Условия кредитования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общая сумма начисленных процентов по кредиту составляет ... долл. США.

Схема взаимодействия с контрагентами

Основными контрагентами завода по производству аммиачной селитры являются:

…

…

…

В соответствии с имеющимися договоренностями срок поставки производственного оборудования составляет 12 месяцев.

Поставка сырья (аммиака) производится на условиях FCA с предоставлением цистерны на перевозку со стороны заказчика.

Логистические компании, чаще всего, требуют подавать заявки минимум за 2 дня до планируемой даты загрузки.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 5.3 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 5.2. График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало производства запланировано на ...

Экологический аспект

Основной целью экологической политики создаваемого производства аммиачной селитры является обеспечение деятельности по защите окружающей среды в соответствии с требованиями действующего природоохранного законодательства и поддержание уверенности заинтересованных сторон в наличии у предприятия эффективной системы защиты окружающей среды от неблагоприятного воздействия вредных производственных факторов.

Для достижения вышеуказанной цели предприятие обязуется:

…

…

…

…

…

…

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

В проекте предполагается производство гранулированной аммиачной селитры объемом 504 тонны в сутки.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость оптовой реализации продукции. Данная стоимость установлена с учетом возможного изменения цены в зависимости от объема партии и сезонных скидок.

Допущение о плане продаж

Мощность производства составляет … тонны аммиачной селитры в сутки. С учетом организации работы без выходных, в 3 смены, объемы производства в месяц будут составлять … тонн. В бизнес-плане также предусмотрен постепенный выход производства на проектную мощность в течение 6-месячного периода.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории: подготовительные работы, приобретение производственного оборудования, строительство здания завода и дополнительные расходы. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята цена реализации аммиачной селитры – … долл. США за тонну. Данная стоимость является усредненной в течение года и может быть скорректирована в случае предоставления крупнооптовых скидок и прочих акций.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на налаживание производства приведены в таблице:

Таблица 6.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. долл. США

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch , данные заказчика

Покрытие дефицита кэш-фло ... долл. США – это минимальные необходимые вложения, которые пойдут на выплату процентов за пользование кредитом и покрытие текущих затрат, пока выручки по проекту еще недостаточно.

Налоговые отчисления

Основные ставки налогов, уплачиваемые предприятием, показаны в таблице:

Таблица 6.4 Налоговое окружение

Источник: Налоговый кодекс РК

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 6.5 Налоговые отчисления в 2015-2021 гг., тыс. долл. США

Продолжение

Источник: Расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема производимой продукции:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. долл. США

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом выхода на проектную мощность.

План продаж и производства

Проектная мощность завода составляет … тонн аммиачной селитры в месяц. В проекте также принят постепенный выход на проектную мощность в течение 6-месячного периода:

Рисунок 6.1. График выхода на проектную мощность

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План производства по годам реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 6.8. План производства в 2015-2021 гг., тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана производства и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.9 План выручки по годам, тыс. долл. США

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам продемонстрирован в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, за период с 2015-2021 г. владелец завода сможет получить доход в ... долл. США чистыми.

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится примерно через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около … Чистая прибыль проекта составит около ... долл. США.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный .. . долл. США на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (**%), что является высоким показателем для инвестиционных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2021 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит … единиц (с учетом дисконтирования), что является хорошим показателем для инвестиционного производственного проекта.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.10 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от цены реализации продукции и переменных затрат.

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Источник: анализ MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукции не менее, чем на ... долл. США в месяц.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.