Настоящее исследование посвящено анализу развития российского рынка паевых инвестиционных фондов. Основной целью исследования является предоставление объективной оценки конъюнктуры рынка и определение перспектив его дальнейшего развития.
Данное исследование является интеллектуальной собственностью исследовательской компании NeoAnalytics.
В отчете представлены проанализированные итоги развития рынка в 2017г., а также построены прогнозы до 2020 г.
Детальным образом проанализированы такие данные, как:
• конъюнктура рынка;
• динамика развития рынка;
• классификация и структура ПИФов;
• законодательное регулирование инвестиционной деятельности;
• особенности, преимущества и ограничения инвестирования в ПИФы;
• инвестиционные риски;
• ожидаемая доходность и налогообложение ПИФов;
• тенденции и перспективы развития рынка.
Данное исследование предназначено для ряда профессионалов:
• российских и иностранных частных и институциональных инвесторов;
• компаний и представителей крупного и среднего бизнеса, интересующихся вопросами паевого инвестирования.
Исследование проведено в ноябре 2018 года.
Объем отчета – 101 стр.
Отчет содержит 29 таблиц и 17 графиков.
Язык отчета – русский.
Подробное оглавление/содержание отчета:
Полное оглавление
Полное оглавление 2
Список диаграмм 4
Список таблиц 6
Аннотация 8
Макроэкономические показатели России 10
Определение паевого инвестиционного фонда 14
Характеристика паевого инвестиционного фонда 14
Классификация паевых инвестиционных фондов 17
Классификация ПИФов по направлениям инвестирования 22
Классификация ПИФов по степени риска 39
Классификация ПИФов по размеру оборота инвестиционных паёв 39
Российский рынок ПИФов 40
Конъюнктура рынка 40
Объем рынка 49
Структура рынка 51
Динамика развития рынка 57
Закрытые фонды 60
Открытые фонды 61
Интервальные фонды 63
Участники рынка 64
Законодательное регулирование инвестиционной деятельности 72
Федеральные законы 73
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг 73
Министерство по налогам и сборам и Министерство финансов 74
Федеральная служба по финансовым рынкам 75
Банк России 75
Особенности и преимущества паевого инвестирования 76
Ограничения паевого инвестирования 77
ПИФЫ и депозиты 79
ПИФы и Общие фонды банковского управления (ОФБУ) 83
Эффективность работы ПИФов 85
Коэффициент Шарпа 85
Коэффициент Сортино 86
Риск инвестирования в ПИФы, измеряемый стандартным отклонением доходности 87
Риск инвестирования, измеряемый стандартным отклонением доходности по коэффициенту Бета фондов и детерминации фондов 88
Риск инвестирования, измеряемый по коэффициенту VaR фондов 89
Инвестиционные риски 90
Ожидаемая доходность ПИФов 92
Налогообложение ПИФов 96
Тенденции и перспективы развития 98
О компании NeoAnalytics 101
Список диаграмм
Рис. 1. Структура работающих ПИФов по стоимости чистых активов, в стоимостном выражении, млрд. руб., 2017 г 48
Рис. 2. Структура работающих ПИФов в РФ по типам фондов, 2017 г 50
Рис. 3. Структура работающих ПИФов по категориям фондов, 2017 г 51
Рис. 4. Структура работающих ПИФов для квалифицированных инвесторов, 2017 г 52
Рис. 5. Структура рынка по стоимости чистых активов паевых фондов, доля рынка, %, по состоянию на 01.01.2018 г 54
Рис. 6. Структура рынка по стоимости чистых активов открытых, интервальных и закрытых паевых фондов по состоянию на 01.01.2018 г., % 55
Рис. 7. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, январь 2017 г.- январь 2018 г., млрд. рублей 56
Рис. 8. Динамика изменения стоимости чистых активов ПИФов, январь 2017 года - январь 2018 г., рублей 58
Рис. 9. Динамика изменения стоимости чистых активов фондов, декабрь 2011 г.- декабрь 2017 г., млрд. рублей 59
Рис. 10. Динамика объема привлечённых средств в открытые паевые фонды, 2013-2017 гг., млрд. рублей 61
Рис. 11. Динамика развития российского рынка открытых ПИФов по объему привлеченных средств в разные типы паевых инвестиционных фондов, 2013-2017 гг., млрд. рублей 62
Рис. 12. Структура рынка по стоимости чистых активов управляющих компаний, декабрь 2017 г., % 63
Рис. 13. Структура работающих УК по количеству ПИФов под управлением, 2017 г 67
Рис. 14. Соотношение вложений инвесторов в ПИФы и в депозиты в России и в США, 2017г., % 79
Рис. 15. Средневзвешенные ставки по депозитам в рублях, с учетом вкладов «до востребования» и уровень инфляции, % 81
Рис. 16. Прогноз российского рынка ПИФов, 2017-2020 гг., млрд. руб., % 98
Рис. 17. Прогноз структуры рынка по стоимости чистых активов открытых, интервальных и закрытых паевых фондов, 2017-2020 гг., % 99
Список таблиц
Табл. 1. Основные социально-экономические показатели РФ в 2016-2017 г. 9
Табл. 2. Основные показатели инвестиционной деятельности, 2017 г 11
Табл. 3. Общий объем иностранных инвестиций, поступивших в нефинансовый сектор экономики России, по типам 11
Табл. 4. Классификация ПИФов по операционной структуре 16
Табл. 5. Типы фондов по операционной структуре и по структуре активов 19
Табл. 6. Классификация ПИФов по направлениям (инструментам) инвестирования 21
Табл. 7. Требования для признания физических и юридических лиц квалифицированными инвесторами 36
Табл. 8. Динамика стоимости чистых активов паевых фондов, 2017 г 40
Табл. 9. Средневзвешенная доходность ПИФов с 30.12.2016 по 30.12.2017 гг. 41
Табл. 10. ТОП-20 самых доходных ПИФов, с 30.12.2016 по 30.12.2017 гг. 42
Табл. 11. ТОП-10 самых убыточных открытых ПИФов, с 30.12.2016 по 30.12.2017 гг. 44
Табл. 12. ТОП-20 паевых инвестиционных фондов по стоимости чистых активов, 01.01. 2018 г 45
Табл. 13. Индикаторы рынка, октябрь 2016 г 46
Табл. 14. Количество сформированных фондов, декабрь 2017 г 49
Табл. 15. Число зарегистрированных ПИФов для квалифицированных инвесторов, январь 2018 г. 52
Табл. 16. Стоимость чистых активов паевых фондов, руб., по состоянию на 01.01.2018 г 53
Табл. 17. Динамика изменения стоимости чистых активов ПИФов, 2017 г., рублей 56
Табл. 18. Динамика изменения СЧА ПИФов, 2011-2017 гг., млрд. рублей 58
Табл. 19. Объём привлечённых средств в открытые паевые фонды, 2014-2017 гг., рублей 61
Табл. 20. ТОП-20 управляющих компаний по стоимости чистых активов паевых фондов, 31.12.2017 г. 64
Табл. 21. ТОП-10 управляющих компаний по объему привлечённых средств, 2017г. 65
Табл. 22. Выданные управляющим компаниям и аннулированные лицензии, за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 г 65
Табл. 23. Количество работающих и управляющих ПИФами УК, январь 2017 - декабрь 2017 гг. 66
Табл. 24. ТОП-20 компаний по количеству управляемых ПИФов на 01.01.2018 г 67
Табл. 25. Рейтинг управляющих компаний, 2018 г. 70
Табл. 26. Сравнительные характеристики возможностей инвестирования в банковские депозиты и в паевые инвестиционные фонды 79
Табл. 27. Сравнительные характеристики ПИФов и ОФБУ 82
Табл. 28. Средние значения прироста стоимости паев ПИФов разных категорий, 2008-2017 гг. 91
Табл. 29. Расходы пайщика за полный цикл инвестирования 92
