Бизнес-план Организация работ по обращению с жидкими бытовыми и промышленными отходами 05.06

БП Организация работ по обращению с жидкими бытовыми и

промышленными отходами

Б ИЗНЕС-ПЛАН

Организация работ по обращению с жидкими бытовыми и промышленными отходами

в Волгоградской области

Июнь, 2017

Оглавление

Оглавление 2

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки) 5

Приложения (таблицы) 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 10

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 13

2.1 Общее описание проекта 13

2.2 Законодательное регулирование и нормативные акты, регламентирующие проект 15

2.3 Описание предполагаемых услуг 16

2.3.1 Прием/утилизация отходов 16

2.3.2 Услуги по промывке/прочистке и вывозу отходов 16

2.4 Информация об участниках проекта 17

2.5 Месторасположение проекта 17

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 18

3.1 Анализ рынка утилизации жидких отходов в г. Волгоград 18

3.2 Общая ситуация в отрасли 19

3.3 Основные тенденции на рынке 23

3.4 Ценообразование на рынке 23

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 24

4.1 План по персоналу 24

4.2 Организационная структура компании 26

4.3 Схема взаимодействия с контрагентами. Описание структуры работы компании. 28

4.4 План-график работ по проекту 29

4.5 Источники, формы и условия финансирования 33

4.6 График привлечения инвестиций 34

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 35

5.1 Описание производственных зданий и помещений 35

5.2 Стоимость строительства и подготовки помещений 36

5.3 Технология оказания услуг 37

5.4 Описание основного технологического оборудования 37

5.5 Необходимые сырье и комплектующие 38

6. ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА 39

6.1 Экологический аспект 39

6.2 Социальный аспект 39

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 40

7.1 Исходные данные и допущения 40

7.2 Номенклатура и цены 42

7.3 Инвестиционные издержки 42

7.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 45

7.5 Налоговые отчисления 46

7.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 47

7.7 План продаж и выручки 51

7.8 Прогноз прибылей и убытков 52

7.9 Прогноз движения денежных средств 54

7.10 Анализ эффективности проекта 56

7.10.1 Методика оценки эффективности проекта 56

7.10.2 Показатели эффективности проекта 58

7.10.1 Чистая приведенная стоимость (NPV) 59

7.10.2 Внутренняя норма доходности (IRR) 59

7.10.3 Индекс доходности инвестиций (PI) 59

7.10.4 Срок окупаемости (PBP) 59

7.10.5 Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 59

7.10.6 Иные показатели 59

8. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 60

8.1 Анализ чувствительности проекта 60

8.2 Качественный анализ рисков 61

8.3 Точка безубыточности проекта 62

9. ПРИЛОЖЕНИЯ 64

9.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 64

Информация об исполнителе проекта 65

Перечень иллюстраций (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1. Требуемый объем инвестиций проекта 11

Рисунок 2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб. 12

Рисунок 4. График ввода в эксплуатацию ППО «...» 14

Рисунок 5. Процесс слива ЖБО на станции приема отходов 16

Рисунок 6. Основные услуги, оказываемые компаниями-перевозчиками, входящимив структуру «...» 16

Рисунок 8. Процесс слива отходов из асенизаторской машины в магистральную канализацию 18

Рисунок 10. Распределение ФОТ по структурам предприятия, % 26

Рисунок 11. Организационная структура управления персоналом 27

Рисунок 12. Календарный план реализации проекта 31

Рисунок 13. Структура финансирования инвестиционного проекта 33

Рисунок 14. График требуемых вложений с Инвесторов проекта для его реализации, тыс. руб. 34

Рисунок 15. Бытовое помещение ППО 35

Рисунок 16. Процесс приема ЖБО на ППО 35

Рисунок 17. Работа счетчика на станции ППО 35

Рисунок 18. Схема движения жидких отходов до появления проекта «...» 37

Рисунок 19. Схема движения жидких отходов после появления проекта «...» 37

Рисунок 21. Структура инвестиций в проект, % 44

Рисунок 22.Распределение операционных издержек, в % 50

Рисунок 23. Совокупный объем выручки и себестоимости проекта, тыс. руб. 51

Рисунок 24. Структура себестоимости приемки отходов, в % 51

Рисунок 25. Структура выручки проекта, в % 52

Рисунок 26. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб. 55

Приложения (таблицы)

Таблица 1. Ключевые показатели проекта 11

Таблица 4. Полигоны промышленных отходов в Волгоградской области 20

Таблица 7. Тарифы на прием ЖО «...» 23

Таблица 8. Штат и ФОТ компании 24

Таблица 9. Календарный план реализации проекта 29

Таблица 10. Состав инвестиций на строительство и запуск ППО 36

Таблица 11. Определение стоимости собственного капитала 41

Таблица 12. Определение ставки дисконтирования 41

Таблица 13. Стоимостные показатели проекта 42

Таблица 14. Инвестиционные издержки проекта 43

Таблица 15. Тарифные ставки для страховых взносов в 2017 году 46

Таблица 16. Операционные издержки проекта 48

Таблица 17. Отчет о прибылях и убытках 2016-2024 гг., тыс. руб. 53

Таблица 18. Отчет ДДС 2016-2024 гг., тыс. руб. 54

Таблица 19. Показатели эффективности инвестиций 2016-2024 гг. 58

Таблица 20. Чувствительность NPV (с диаграммой), тыс. руб. 60

Таблица 21. Основные риски 61

Таблица 22. График определения точки безубыточности по выручке 62

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2016-2024 гг.

Актуальность планирования – июнь 2017 года.

Объект и предмет исследования и планирования

Объектом анализа является рынок жидких отходов в Волгоградской области.

Предметом бизнес-плана является предприятие по обращению с жидкими и промышленными отходами.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания предприятия по обращению с жидкими и промышленными отходами в Волгограде.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ)

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение Бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации и не могут быть воспроизведены или переданы третьим сторонам.

Распространение либо тиражирование настоящего документа, либо его части без письменного согласия Исполнителя запрещается.

При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Общепринятые сокращения

ЮФО – Южный федеральный округ;

ЖБО – жидкие бытовые отходы;

СМР – строительно-монтажные работы;

ЖО – жидкие отходы;

ППО – пункт приема отходов;

ГСМ – горюче-смазочные материалы.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного бизнес-плана является обоснование экономической эффективности дальнейшего развития и расширения компании «...», специализирующейся на работе по обращению с жидкими бытовыми и промышленными отходами в Волгоградской области.

Проблема несанкционированного слива жидких отходов от объектов, не подключенных к системе городской канализации, в последние годы особенно актуальна во всех мегаполисах РФ. «Серые перевозчики» готовы принимать и бесконтрольно сливать отходы из ассенизаторских автомашин в места, для этого не предназначенные: на почву, в водоемы, в существующие колодцы и т.д.

В Волгограде реализуется пилотный проект по строительству и вводу в эксплуатацию пункта приема жидких отходов производства и потребления (ППО). Реализацией данного проекта занимается компания ООО «...» - одно из крупнейших предприятий по обезвреживанию и размещению отходов в регионе.

Компания Заказчика проекта «...» ставит целью организовать, систематизировать и монополизировать рынок забора и утилизации жидких отходов в Волгоградской области.

Основные характеристики проекта:

1. Минимальное общее количество ППО: …

2. Запуск эксплуатируемых пяти ППО был осуществлен …

2. Запуск в эксплуатацию 16 ППО запланирован …

3. География деятельности «...»: …

4. Планируемая численность персонала компании …

5. Используемое технологическое оборудование: …

Стратегической целью настоящего проекта является систематизация и упорядочивание системы обращения с жидкими отходами на территории Волгоградской области.

Инвестиции проекта

Объем инвестиций (финансирования) проекта составит: … руб. Ниже представим схему формирования инвестиций проекта.

Рисунок 1. Требуемый объем инвестиций проекта

Запущенные 5 ППО

Вложены до мая 2017 г.

**%

… руб.

… руб.

Требуемый

объем инвестиций

… руб.

Необходимо вложить с мая 2017 г.

**%

Остальные категории инвестиций

… руб.

Планируемые к запуску

11 ППО

Источник: расчеты MegaResearch

Финансирование проекта происходит за счет собственных средств Заказчика, с …

В расчетной части бизнес-плана были произведены расчеты экономических показателей с горизонтом планирования 2016-2024 гг. и получены следующие результаты.

Таблица 1. Ключевые показатели проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дополнительно, на основании отчетов П и У и ДДС, сформирована диаграмма изменения NPV, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 2. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Отсюда становится понятно, что проект является инвестиционно привлекательным, поскольку характеризуется:

1. Высоким уровнем чистого дисконтированного дохода NPV: … руб.

2. Относительно небольшим сроком окупаемости проекта: ...

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

Ниже на Рисунке представим график запуска ППО и выхода на запланированное количество … станций (ППО).

Рисунок 3. График ввода в эксплуатацию ППО «...»

Таким образом, согласно приведенного графика, выход на запланированные … станций ППО состоится в период до …

Законодательное регулирование и нормативные акты, регламентирующие проект

Были рассмотрены действующие законы и положения в обращении с жидкими и твердыми отходами.

Если отходы перемещаются с помощью транспортных средств, то это не подлежит лицензированию. При наличии у компании договора, который заключен с третьим лицом, на размещение отходов на полигоне лицензия не нужна (сбор и перемещение освобождены от лицензирования). Однако мусор, который образуется в связи с жизнедеятельностью человека, в России не сортируется и зачастую относится к ІV–V классу опасности. Иногда трудно определить класс вывозимых ТБО.

Поэтому для сбора, перевозки, хранения, утилизации и обезвреживания требуется лицензия.

Выделяют лицензии на:

вывоз;

транспортировку;

утилизацию;

сбор;

полигон;

обеззараживание.

…

Описание предполагаемых услуг

Прием/утилизация отходов

Основной услугой, оказываемой «...» является приемка жидких отходов (бытовых и промышленных) на станциях ППО.

Рисунок 4. Процесс слива ЖБО на станции приема отходов

***

Источник: rpe34.ru

Станции приема отходов расположены в различных частях города Волгограда и называются: ППО (пункт приема отходов).

По классификации отходов станции могут принимать:

ЖБО;

ЖО (промышленные);

Прием ила (песок, нефтепродукты, грязь).

Основной объем принимаемых жидких отходов на станциях «...» являются отходами бытового происхождения (ЖБО, формируемые населением).

Услуги по промывке/прочистке и вывозу отходов

Как уже отмечалось выше, процессом забора отходов у населения и промышленных предприятий, будут заниматься компании-перевозчики, входящие в структуру «...».

Ниже перечислим основной функционал компаний-перевозчиков, входящих в структуру «...».

Рисунок 5. Основные услуги, оказываемые компаниями-перевозчиками, входящимив структуру «...»

***

Источник: rpe34.ru

Таким образом, …

Подчеркнем, что управлением процессом перевозок и слива отходов холдинга предполагается …

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Анализ рынка утилизации жидких отходов в г. Волгоград

До недавнего времени рынок утилизации жидких отходов в г. Волгоград, как и во многих других российских мегаполисах развивался бессистемно, практически никак не контролировался и характеризовался большой долей «серого рынка».

Появление проекта «...» способствует решению существующих проблем по обращению с жидкими бытовыми и промышленными отходами Волгограда, среди которых на сегодняшний день можно выделить следующие:

отсутствие контроля за количеством поступающих жидких отходов;

отсутствие контроля за качеством поступающих жидких отходов;

огромный теневой рынок недобросовестных перевозчиков ЖБО и слив отходов в неположенных местах (поля, водоемы, колодцы и т.д.).

Распространена практика, …

Благодаря значительным усилиям руководства …

Инспекторы облкомприроды Администрации Волгоградской области …

Рисунок 6. Процесс слива отходов из асенизаторской машины в магистральную канализацию

***

Источник: rpe34.ru

Самовольно подключившись к централизованной системе водоотведения, нарушитель пытался неоднократно слить с машины несколько кубометров жидких отходов в городскую канализацию. Как было установлено в ходе проверки, …

Как показывают результаты последних рейдов, …

…

Общая ситуация в отрасли

В целом важно отметить, что существующая сеть канализации г. Волгограда не справляется с постоянно растущей нагрузкой. Кроме того, в городе не хватает контроля за незаконным сбросом ЖО, за текущим состоянием приемных пунктов, со стороны самого МУП «Горводоканал Волгограда» постоянно фиксируются нарушения норм утилизации ЖО.

Приведем такие примеры.

1. Природоохранная прокуратура Волгограда в мае 2017 года из-за участившихся обращений по вопросам незаконного слива жидких бытовых отходов провела проверку МУП «Горводоканал Волгограда».

Выяснилось, что на территории города прием ЖБО осуществлялся на протяжении длительного времени МУП «Городской водоканал» Волгограда напрямую в системы канализации в отсутствие сливных станций, предусмотренных по правилам.

По указанным фактам в адрес Администрации Волгограда и МУП «Городской водоканал» были внесены представления, в отношении юридического лица МУПа возбуждено административное производство.

В результате …

2. …

Ниже представим перечень существующих объектов утилизации промышленных отходов в Волгоградской области.

Таблица 2. Полигоны промышленных отходов в Волгоградской области

Источник: volgograd.ru

Основные тенденции на рынке

Были рассмотрены основные тенденции на рынке жидких отходов Волгограда и области.

Постепенная легализация рынка

Вводя в эксплуатацию новые пункты приема ППО, и расширяя перечень оказываемых услуг компания «...» при поддержке Администрации города Волгограда и Волгоградской области способствует постепенной легализации рынка.

Приведем пример такой поддержки.

Природоохранная прокуратура в июле 2016 года через суд добилась от муниципалитетов Волгоградской области постройки сливных станций для приема жидких бытовых отходов.

Как сообщил заместитель Волгоградского межрайонного природоохранного прокурора …

По указанным фактам …

…

Ценообразование на рынке

Поскольку рынок утилизации жидких отходов в г. Волгоград только формируется и не является рынком свободной конкуренции, говорить о сложившемся ценообразовании на рынке преждевременно.

ООО «...» при формировании цен проводит предварительные переговоры с партнерами-перевозчиками (рассмотренные в п 3.4.) и устанавливает такой уровень цен, который, с одной стороны обеспечивает экономическую рентабельность самого проекта «...», а с другой стороны позволяет продолжать свою деятельность транспортным компаниям, имеющим современный надежный автопарк машин - ассенизаторов.

Ниже в Таблице приведены цены на прием ЖО компанией «...».

Таблица 3. Тарифы на прием ЖО «...»

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В целях реализации проекта были рассмотрены системы ценообразования при сливе отходов в ППО в других регионах. Так, например …

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В расчетной части проекта была создана вкладка «Персонал», где отражены расходы на ФОТ предприятия. При составлении штатного расписания были предусмотрены сотрудники по следующим структурам предприятия:

- Административно-управленческий персонал;

- Бухгалтерия;

- Коммерческий отдел;

- Отдел экономической безопасности;

- Технический отдел;

- Производственная смена (2 смены) на каждом ППО;

- Дополнительные сотрудники.

Важно отметить, что поскольку в течение 2016-2018 гг. предполагается поэтапный ввод в эксплуатацию ППО, при формировании ФОТ во вкладке «Персонал» расчетной части проекта заложен поэтапный вод персонала с января 2016 г.

Результаты формирования штатного расписания и ФОТ предприятия представлены ниже в Таблице.

Таблица 4. Штат и ФОТ компании

Источник: Расчеты MegaResearch

Таким образом, при общем количестве работников … чел., общий ФОТ компании составил … руб. в год (… руб./мес.).

Важно отметить, что ФОТ производственного персонала включается в операционные расходы по приему ППО (себестоимость приемки), что отражено во вкладке «Себестоимость». ФОТ остального персонала (АУП и дополнительные работники) включается в постоянные расходы, что отражено во вкладке «Издержки».

Дополнительно, ниже на Рисунке, приводим диаграмму распределения ФОТ по структурным единицам.

Рисунок 7. Распределение ФОТ по структурам предприятия, %

Источник: Расчеты MegaResearch

Как можно видеть из представленного Рисунка, наибольшую долю ФОТ составили затраты на оплату …

Организационная структура компании

На основании сформированного штатного расписания была разработана организационно-управленческая структура предприятия. Результаты представлены ниже на схеме.

Рисунок 8. Организационная структура управления персоналом

Источник: анализ Mega R esearch

По своей сути приведенная схема является линейно-функциональной. На схеме показаны линейные связи взаимодействия, отражающие иерархию предприятия. Но, в реальной работе будут также функциональные связи сотрудников из различных структур.

Схема взаимодействия с контрагентами. Описание структуры работы компании.

Основными контрагентами, которые будут взаимодействовать с ...» будут транспортные компании Волгограда и области, осуществляющие перевозки жидких отходов. Взаимодействие с транспортными компаниями будет осуществляться посредством заключенным договорам на прием отходов на ППО.

Основной функционал управляющей компании «...»:

Взаимодействие с властными и правоохранительными структурами Волгограда и области;

Администрирование процесса (диспетчеризация процесса, выстраивание работы перевозчиков согласно местам образования отходов и функционирующих ППО);

Правовое обеспечение реализации проекта;

Выявление незаконных перевозок жидких отходов в Волгограде и области;

Взаимодействие с отходообразующими предприятиями.

Ниже представим разработанную специалистами ООО «...» схему взаимодействия с участниками процесса утилизации отходов.

***

План-график работ по проекту

Был сформирован план-график мероприятий по запуску проекта.

Условно говоря, проект можно разделить на две принципиально разные фазы:

- фаза создания и запуска бизнеса;

- фаза реализации проекта.

Таблица 5. Календарный план реализации проекта

Источник: анализ Mega R esearch

Обратим внимание, что в данном проекте заложены достаточно малые временные интервалы на осуществление мероприятий по организации бизнеса, поэтому от Заказчика проекта потребуется предельная организованность и контроль всех мелких аспектов.

Рисунок 9. Календарный план реализации проекта

Таким образом, планируется поэтапный ввод в эксплуатацию …

Приведем ниже алгоритм мероприятий и сроки нормативного выполнения по созданию ППО, разработанные в ООО «...».

…

Важно отметить, что сроки строительства, согласования и подключений каждой ППО составляют в среднем 3-4 мес.

Источники, формы и условия финансирования

Общая сумма инвестиций проекта составляет … руб. Заемных средств в виде инвестиционных кредитов не предполагается. Средства, вложенные учредителями «...» до …, составляют … руб., требуемые средства для открытия запланированных … ППО составляют … руб.

Таким образом, структура финансирования проекта выглядит следующим образом.

Рисунок 10. Структура финансирования инвестиционного проекта

Источник: аналитика MegaResearch

Однако, учитывая то обстоятельство, что … ППО уже функционируют, часть требуемых средств будет направлена в проект с текущей деятельности. Соответственно, общая сумма вложений в проект будет направлена:

Запрашиваемый объем вложений с Инвесторов: … руб.

Объем инвестирования в проект с текущей деятельности … руб.

График привлечения инвестиций

Ниже на Рисунке приведем график привлечения требуемой суммы … руб. с Инвесторов проекта.

Рисунок 11. График требуемых вложений с Инвесторов проекта для его реализации, тыс. руб.

***

Источник: аналитика MegaResearch

Данный график вложений на сумму … руб. полностью коррелирует с графиком инвестиций, рассчитанным в финансовой части проекта, вкладка «Инвестиции», в соответствии с календарным планом-графиком запуска ППО.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание производственных зданий и помещений

ППО «...» состоит из бытового помещения и оборудования сливной станции.

Рисунок 12. Бытовое помещение ППО

***

Источник: rpe34.ru

В бытовом помещении находится оператор станции и производит контроль и управление процессом приема отходов.

Рисунок 13. Процесс приема ЖБО на ППО

***

Источник: rpe34.ru

Процесс приема ЖБО на станции ППО контролируется оператором станции с помощью специальной аппаратуры, прежде всего, счётчика ЖБО.

Рисунок 14. Работа счетчика на станции ППО

***

Источник: mupgvv.ru, rpe34.ru

Возможность слива отходов в ППО «...» имеют только предприятия, заключившие договор оказания услуг приема ЖБО с ООО «...», соответственно расчет за оказанные услуги приемки осуществляются на основании счетчика, данные которого регистрируются в журнале приемки ЖБО, где оператор станции и водитель автомобиля-ассенизатора ставят свои подписи, подтверждающие данный объем слива.

Стоимость строительства и подготовки помещений

Ниже в Таблице представим сформированный ООО «...» перечень инвестиций на строительство типового ППО.

Таблица 6. Состав инвестиций на строительство и запуск ППО

Таким образом, стоимость инвестиций на 1 ППО «...» составляет в среднем … руб., в зависимости от параметров и функционала очистной станции, применяемого оборудования, стоимости согласований и подключений и т.д.

Технология оказания услуг

До появления в г. Волгограде проекта «...» схема движения жидких отходов была следующей.

Рисунок 15. Схема движения жидких отходов до появления проекта «...»

***

Отходы сливались в землю, в существующую канализационную сеть без обработки и обезвреживания.

Рисунок 16. Схема движения жидких отходов после появления проекта «...»

***

Соответственно, функция ППО «...» состоит в том, чтобы направить все перевозимые автотранспортом ЖО на станции приемки, с тем, чтобы их можно было обработать и обезвредить.

Описание основного технологического оборудования

Основным оборудованием станции приема отходов «...» является:

Весы автомобильные для предварительного взвешивания груженного автомобиля;

Оборудование для дезинфекции автотранспорта;

…

…

…

…

Для станций ППО «...» приобретается самое передовое и надежное оборудование, например, оборудование утилизации отходов компании …

На рисунке ниже представлена схема расположения основного оборудования типовой станции ППО.

***

Кроме основного технологического оборудования станций ППО, предполагается создание единой диспетчерской службы, а также приобретение …

Необходимые сырье и комплектующие

…

ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА

Экологический аспект

Реализация проекта «...» благотворно влияет на экологическую обстановку Волгограда и Волгоградской области.

Уровень незаконного слива жидких бытовых и промышленных отходов в городе Волгограде снизится в несколько раз, поскольку сами перевозчики постепенно перестают осуществлять незаконный сброс отходов на поля, свалки, существующие колодцы и т.д. Кроме того, патрулирование города дежурными автомобилями компании «...» и работа общественных сотрудников «...» при поддержке правоохранительных органов города уже приносят важный результат. Перевозчики ЖО стали опасаться незаконно сливать жидкие отходы, поскольку все чаще такие случаи пресекаются и доводятся в итоге до больших штрафов.

Социальный аспект

Социальный аспект реализации проекта заключается в масштабах обслуживания «неканализированного» сектора Волгограда и области. Как показал расчет «неканализированного» сектора в черте Волгограда и ряда городов Волгоградской области (п.3.1.), …

Кроме того, социальный аспект реализации проекта «...» заключается в организации … рабочих мест.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 8-летний горизонт планирования (срок 2016-2024 гг.). Ставка дисконтирования (**%), заложенная в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется средним и ниже уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Допущения о ценах

Для целей проекта были проанализированы цены на прием ЖО.

Допущения об инвестиционных издержках

Для определения суммы первоначальных затрат был проанализирован весь инвестиционный цикл, в соответствии с которым учтены все основные и дополнительные расходы.

Допущения о налоговых отчислениях

Для целей проекта было решено использовать упрощенную систему налогообложения (Доходы - Расходы).

Допущение о планах продаж

Планы выручки основаны на планах компании «...» по введение в эксплуатацию ППО до …

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные цели.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 7. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 8. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Номенклатура и цены

Поскольку рынок утилизации жидких отходов в г. Волгоград только формируется и не является рынком свободной конкуренции, говорить о сложившемся ценообразовании на рынке преждевременно.

Ниже в Таблице приведем стоимостные показатели проекта на основании приказа ООО «...» о ценах на услуги приемки ЖО.

Таблица 9. Стоимостные показатели проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

ООО «...» при формировании цен проводит предварительные переговоры с партнерами-перевозчиками (рассмотренные в п 3.4.) и устанавливает такой уровень цен, который, с одной стороны обеспечивает экономическую рентабельность самого проекта «...», а с другой стороны позволяет продолжать свою деятельность транспортным компаниям, имеющим современный надежный автопарк машин - ассенизаторов.

Инвестиционные издержки

При формировании инвестиций проекта были определены основные категории инвестиционных вложений:

1. Предварительные/проектные затраты;

2. Технологическое оборудование;

3. Монтаж и пусконаладочные работы;

4. Обустройство АБК (административно-бытового комплекса);

5. Сертификация/автоматизация производства;

6. Непредвиденные расходы;

7. Формирование первоначальных оборотных средств.

В финансовой части проекта была сформирована вкладка «Инвестиции», в которой учтены все расходы по вышеуказанным категориям.

Таблица 10. Инвестиционные издержки проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общая сумма инвестиций проекта составит … руб.

Проанализируем распределение инвестиций по категориям, для чего была сформирована диаграмма, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 17. Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта будет направлена на …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Формирование первоначальных оборотных средств данным проектом не предусмотрено, поскольку в «Производственном плане» учтена текущая деятельность «...» с момента начала функционирования первых ППО, соответственно потребность в инвестициях с …

Налоговые отчисления

По ходу своей деятельности предприятие будет платить:

1. Налог УСН (Доходы-расходы). Ставка налога составляет 15%. Начисляется и уплачивается ежеквартально.

Показан в отчетах П и У и ДДС расчетной части проекта.

2. Социальные налоги.

Социальные налоги. Уплачиваются в бюджет ежемесячно. Исчисляются от сумм окладов сотрудников. Рассчитаны в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

Страховые взносы нужно платить по следующим тарифам:

пенсионный фонд (ПФР) – 22%;

фонд медицинского страхования (ФФОМС) – 5,1%;

фонд социального страхования (ФСС) – 2,9% (без учёта взносов от несчастных случаев).

ИТОГО 30% от оклада работника.

В 2017 году изменены (незначительно увеличены) лимиты для начисления взносов в каждый из фондов 1 :

ПФР – …

ФСС – …

Таблица 11. Тарифные ставки для страховых взносов в 2017 году

Источник: КонсультантПлюс

Рассчитаны страховые выплаты в разделе «Персонал» расчетной части проекта.

Рассчитаны страховые выплаты в разделе «Персонал» расчетной части проекта. Принцип формирования данных налогов в 2016 не претерпел изменений.

3. Налог на имущество при УСН

…

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчетной части был сформирован перечень постоянных и переменных затрат в операционной деятельности предприятия.

Все текущие затраты были распределены на постоянные и переменные и далее по категориям:

- административные;

- общехозяйственные;

- сбытовые;

- себестоимость (переменные издержки).

Результаты расчетов приводятся ниже в Таблице.

Таблица 12. Операционные издержки проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

*в себестоимости приемки отходов включены затраты на производственный ФОТ, коммунальные расходы ППО, амортизацию оборудования ППО.

Таким образом, сумма операционных издержек при работе в 2019 году (первый полный год работы после запуска … ППО) составит … руб.

Была рассмотрена структура операционных издержек, представленная ниже на Рисунке.

Рисунок 18.Распределение операционных издержек, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, **% всех расходов предприятия будет приходиться на …

План продаж и выручки

Объемы выручки проекта будут зависеть от количества запущенных станций ППО и от объемов приемки отходов на станцию. В п.2.1. представлен расчет динамики запуска … ППО. Себестоимость приемки отходов была рассчитана сотрудниками «...» исходя из статистики реальной работы станций и представлена во вкладке «Себестоимость» расчетной части проекта.

Ниже на рисунке представим динамику выручки и себестоимости проекта.

Рисунок 19. Совокупный объем выручки и себестоимости проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при выходе на оптимальные объемы приемки отходов объемы выручки будут составлять … руб./год, а себестоимость приемки соответственно составит … руб./год.

Ниже на Рисунке представлена структура формирования себестоимости приемки отходов.

Рисунок 20. Структура себестоимости приемки отходов, в %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основная часть себестоимости приемки …

Ниже на Рисунке представлена структура выручки проекта.

Рисунок 21. Структура выручки проекта, в %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, основная часть выручки будет формироваться за счет …

Прогноз прибылей и убытков

В расчетной части сформирован прогноз прибылей и убытков. Источниками формирования данных для данного отчета послужили все численные данные, полученные в предыдущих разделах финансового плана проекта.

Таблица 13. Отчет о прибылях и убытках 2016-2024 гг., тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, данный проект будет иметь …

Прогноз движения денежных средств

В расчетной части бизнес-плана был сформирован отчет движения денежных средств.

Дополнительно, с учетом ставки дисконтирования и длительности проекта, было произведено дисконтирование чистого денежного потока.

Таблица 14. Отчет ДДС 2016-2024 гг., тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как растет показатель NPV и как окупаются инвестиции проекта.

Дополнительно сформирован график изменения NPV проекта, который представлен ниже на Рисунке.

Рисунок 22. Изменение NPV по ходу реализации проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, можно видеть, как меняется NPV проекта: …

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в Таблице ниже.

Таблица 15. Показатели эффективности инвестиций 2016-2024 гг.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рассмотрим все приведенные показатели более подробно.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Рассчитанный показатель NPV … руб., что говорит об успешности проекта.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При проведении расчета внутренняя норма доходности IRR составила **%, что говорит о высоком уровне доходности данного инвестиционного проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Получившийся индекс доходности PI = ... Это означает, что каждый вложенный рубль в проект принесет … рубля за рассматриваемый срок реализации проекта с учетом механизма дисконтирования.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет …

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости рассчитан в отчете ДДС и составляет …

Иные показатели

Рентабельность продаж по операционной деятельности получилась равной **%, что является средним и выше показателем для сферы коммунального хозяйства.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности проекта

Был произведен анализ чувствительности проекта.

При определении анализа чувствительности проекта были проанализированы три важнейших параметра проекта:

Влияние тарифов на прием отходов на NPV;

Влияние целевых объемов приема отходов на NPV;

Влияние переменных издержек (себестоимости приемки отходов) на NPV.

Чувствительность NPV к изменениям этих параметров представлена ниже.

Таблица 16. Чувствительность NPV (с диаграммой), тыс. руб.

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как можно понять из представленной после Таблицы диаграммы, наиболее чувствительно NPV реагирует на …

Качественный анализ рисков

Как и любая компания, функционирующая на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 17. Основные риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут …

Точка безубыточности проекта

В расчетной части была сформирована вкладка «Точка безубыточности», где определена точка безубыточности по выручке предприятия за год. Данные представлены ниже на Рисунке.

Таблица 18. График определения точки безубыточности по выручке

(с диаграммой), тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

За основу для определения точки безубыточности были взяты данные расчетной части 2019 года (первый полный год работы после введения … ППО). Предприятие работает с нулевой прибылью при объеме продаж … руб., что на **% меньше показателя выручки 2019 года. Это говорит о достаточном «запасе прочности» проекта.

В натуральном выражении, точка безубыточности достигается: …

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)