Украинское железнодорожное машиностроение

Готовое маркетинговое исследование
Украинское железнодорожное машиностроение
  • Дата выхода отчёта: 28 января 2008 г.
  • География исследования: Украина
  • Период исследования: 2006-2007 (актуализация по запросу)
  • Язык отчёта: Английский
  • Способ предоставления: электронный
Актуализировать

  • Описание

  • Содержание

Среднесрочная перспектива: Высокий спрос и слабая конкуренция

5 отечественных производителей вагонов продолжают извлекать выгоду из избыточного спроса на замкнутом рынке СНГ, отмечая средний рост продаж за 9 месяцев 2007 на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Спрос стимулируется ростом в перевозке грузов, высокими потребностями в замене старых  вагонов, и появлением новых финансовых каналов, таких как лизинг. Мы оцениваем, что спрос на вагоны будет расти до 2011 и пронозируем рост общих доходов украинских вагоностроителей в 2007-2010.

Долгосрочная перспектива: Потребность в диверсификации

Наличие широкого товарного микса будет иметь особую важность через 3-4 года, когда будут запущены новые производственные линии в СНГ. Мариупольский завод тяжелого машиностроения наиболее защищен от непостоянства спроса на вагоны, тогда, как доходы Днепровагонмаша,  специализирующегося только на вагонах, скорее всего, снизятся после 2010.

Корпоративная активность будет поддерживать состояние отрасли

Мы ожидаем увидеть размещение акций украинскими производителями вагонов в ближайшие 12-18 месяцев. Следует следить за новостями всех пяти публично торгуемых компаний сектора. Растущая важность украинских вагоностроителей для рынка СНГ делает их привлекательными целями для поглощения для русских игроков – главными кандидатами являются Азовмаш (объединяющий Азовзагальмаш и Мариупольский завод тяжелого машиностроения) и Днепровагонмаш.

Высокие прибыли заслуживают качественной оценки

После динамики, исчисляемой трезначными числами в 2007, украинские вагоностроители торгуются на уровне 1.2x EV/Sales '07, вплотную к схожим компаниям на развивающихся рынках. Благодаря неэластичности спроса по цене, украинские производители удержат показатель EBITDA в среднем в 1.2-1.4 раза выше схожих компаний на развивающихся рынках, оправдывая солидную оценку по EV/Sales. 

Англоязычная версия отчета 

Mid-term outlook: High demand & low competition

The five domestic railcar producers continued to benefit from excess demand in the insulated CIS market, posting 48% yoy higher aggregated sales in 9M07. Demand is being stimulated by a rise in freight transportation (up 4-8% CAGR over the last three years), high replacement needs (up to xx% of CIS freight railcars are past their recommended service life), and the emergence of new financing channels such as leasing. We estimate demand for railcars will remain robust until 2011 and forecast xx% increase in the aggregated revenues of the five Ukrainian railcar producers over 2007-2010.

Long-term outlook: Diversification is an issue

Having a broad product mix will gain additional importance in 3-4 years when new railcar production capacities come on-stream in the CIS (increasing production capacity +xx% from 2006). Mariupol Heavy Machinery (xx% of sales are from wagons) is best protected from volatility in demand for railcars, while the revenues of pure wagon producer Dniprovahonmash are likely to decline after 2010.

Corporate activity will keep the sector hot

We expect to see share offerings by Ukrainian railcar producers in the next 12-18 months. All five stocks in our coverage are to be watched closely. Consolidation will become more visible, both domestically and cross-border. Ukrainian wagon manufacturers' growing importance on the CIS market makes them attractive takeover targets for Russian players - the main candidates are Azovmash (Azovzahalmash and Mariupol Heavy Machinery) and Dniprovahonmash.

High margins deserve premium valuations

After triple digit performance in 2007, Ukrainian railcar makers trade close to their emerging market peers at around 1.2x EV/Sales '07. With low price-elasticity of CIS demand for railcars in the midterm, Ukrainian producers will keep their EBITDA margins 1.2-1.4x above the EM peer average, justifying premium valuations by EV/Sales.

Исследования по теме «Локомотивостроение и вагоностроение»

Исследование рынка вагон-цистерн в странах СНГ

02 декабря 2012 г. 50 000 р.
Исследование рынка производителей комплектующих ПМКП- 110 к грузовым вагонам

02 ноября 2012 г. 50 000 р.
Рынок полувагонов СНГ: итоги 2014 г, прогноз до 2017 г.

22 декабря 2015 г. 67 500 р.
Рынок полувагонов СНГ: итоги 2011 г., прогноз 2012-2013 гг.

28 августа 2012 г. 60 000 р.
Обзор рынка аренды грузовых вагонов Украины

09 января 2013 г. 65 400 р.
Рынок лизинга железнодорожного подвижного состава

02 декабря 2012 г. 50 000 р.
Исследование рынка пружин

14 ноября 2012 г. 50 000 р.
Российский рынок ремонта подвижного состава

20 декабря 2012 г. 133 500 р.
Обзор рынка грузовых несамоходных вагонов Украины

09 января 2013 г. 52 500 р.
Производство и парк локомотивов России и стран СНГ

29 декабря 2011 г. 50 000 р.
Анализ производственных мощностей вагоноремонтных предприятий РК и приграничных к РК территорий РФ

23 декабря 2014 г. 50 000 р.
Исследование российского рынка железнодорожных вагонов и рефрижераторов

02 июня 2012 г. 50 000 р.
Ukrainian Railway Machinery: Stakhaniv Wagon

28 февраля 2007 г. 29 900 р.
Исследование рынка железнодорожной продукции (сегмент грузовых вагонов и запчастей для них)

20 декабря 2012 г. 133 500 р.
Российский рынок вагонов: комплексный анализ и прогноз

15 апреля 2024 г. 118 350 р.

Обзоры по теме «Машиностроение»

все обзоры
Обзор рынка автомобильных аккумулятров в России(прогноз на 2020-2025 год)
10.06.2020
Обзор рынка автомобильных аккумулятров в России(прогноз на 2020-2025 год)
Промышленность производство транспортных средств

В кризисные времена потребители обычно стараются сокращать свои расходы и в основном покупают предметы только первой необходимости. Для тех, кто часто ездит на автомобиле, таким предметом периодически становится аккумулятор. Его нужно менять независимо от экономической ситуации, в среднем один раз в 3-5 лет. Поэтому спрос со стороны вторичного рынка в 2020 году будет поддерживать потребление аккумуляторов на относительно высоком уровне.

Исследование рынка аппаратов воздушного охлаждения для нефтегазовой отрасли: серьезных потрясений не ожидается
09.06.2020
Исследование рынка аппаратов воздушного охлаждения для нефтегазовой отрасли: серьезных потрясений не ожидается
Промышленность нефтегазовая промышленность

Аппараты воздушного охлаждения (АВО) для нефтегазовой отрасли используются на компрессорных стан-циях магистральных газопроводов, в техпроцессах на ГПЗ и НПЗ. Объем и динамика этого рынка в основ-ном определяются размером государственных инвестиций, которые оцениваются в 96 млрд руб. за период с 2015–2026 гг. По прогнозам аналитиков, в 2020–2022 гг. рынок продолжит рост, а с 2022 года на его дина-мику существенное влияние окажет развитие СПГ-проектов.

Анализ рынка нефтегазового оборудования: на этот раз не заметить кризиса не получится
02.06.2020
Анализ рынка нефтегазового оборудования: на этот раз не заметить кризиса не получится
Промышленность нефтегазовая промышленность

Объемы поставок нефтегазового оборудования зависят от темпов ввода новых и модернизации действующих буровых установок. За период с 2007 по 2019 г. их количество в России выросло более чем на 40%.

Анализ рынка горелочных устройств в России: пандемия коронавируса создает потенциал для импортозамещения на 8 млн евро
17.04.2020
Анализ рынка горелочных устройств в России: пандемия коронавируса создает потенциал для импортозамещения на 8 млн евро
Промышленность станки и промышленное оборудование

Доля иностранной продукции на российском рынке горелочных устройств достигает 90%, а более 92% импорта идет из стран Евросоюза. В связи с массовым закрытием европейских заводов из-за коронавируса отгрузки горелок в Россию сейчас резко сократились. Собственным производством занимаются только два отечественных предприятия, причем одно из них собирает горелки из итальянских комплектующих, ввоз которых также прекратился. Основной потребитель горелочных устройств — теплоэнергетика — в скором времени может столкнуться с дефицитом оборудования, необходимого для перевода объектов теплоснабжения на альтернативные виды топлива.

Анализ рынка колес диаметром 20–54”: техника должна ездить даже в кризис, поэтому спрос сохранится
15.04.2020
Анализ рынка колес диаметром 20–54”: техника должна ездить даже в кризис, поэтому спрос сохранится
Промышленность запасные части и полуфабрикаты

Большинство крупных производителей колес диаметром от 20 до 54 дюймов в предыдущий кризис смогли увеличить свою выручку, т. к. их продукция ориентирована на разные марки автомобилей и поставляется как на автосборочные конвейеры, так и на вторичный рынок. Необходимость поддержания техники в исправном состоянии будет способствовать сохранению спроса на колеса и в новых экономических условиях начала 2020-х годов. Однако структура рынка после выхода из кризиса может измениться.

Исследование рынка пневморессор и резинокордной оболочки для легкового транспорта в России
11.02.2020
Исследование рынка пневморессор и резинокордной оболочки для легкового транспорта в России
Промышленность запасные части и полуфабрикаты

Более 95% пневморессор, приобретаемых для ремонта легковых и легковых коммерческих автомобилей в России, импортные. В связи с произошедшим в 2014-2015 гг. падением курса рубля иностранные комплектующие значительно подорожали, поэтому многие автолюбители перешли на обслуживание в СТО, устанавливающие неоригинальные или восстановленные запчасти. По оценкам автодилеров, после окончания гарантии у них остается 30–40% автомобилей, владельцы которых продолжают заказывать оригинальные детали. При этом рынок пневморессор имеет хорошие перспективы развития, т. к. спрос на них предъявляют в основном владельцы дорогих автомобилей, а продажи в этом сегменте растут даже при общем падении авторынка.

Анализ рынка газопоршневых двигателей в России: отмечается рост, несмотря на кризис
09.07.2019
Анализ рынка газопоршневых двигателей в России: отмечается рост, несмотря на кризис
Промышленность станки и промышленное оборудование

Опережающий рост тарифов на электроэнергию для промышленных потребителей, вызванный пересмотром ОАО «Федеральная сетевая компания ЕЭС» политики тарифного регулирования в области передачи энергии по сетям, обусловил массовый переход предприятий на альтернативные виды энергоресурсов. Одним из наиболее экономически обоснованных решений является применение газопоршневых установок, которые постепенно заменяют дизельные генераторы на удаленных от стационарной инфраструктуры объектах.

Рынок пневматических индустриальных рессор демонстрирует положительную динамику
05.06.2019
Рынок пневматических индустриальных рессор демонстрирует положительную динамику
Промышленность запасные части и полуфабрикаты

Все пять крупнейших отраслей машиностроения, предприятия которых закупают индустриальные пневморессоры для организации процесса сборки своей конечной продукции, в 2017 г. показали самый высокий рост за последние 4 года. Соответственно, увеличился объем заказов «на конвейер», что способствовало улучшению показателей всего исследуемого рынка.

Обзор рынка подшипников
05.06.2019
Обзор рынка подшипников
Промышленность запасные части и полуфабрикаты

В 2017 г. резко вырос импорт подшипников из стран Юго-Восточной Азии и регионов, где производство этих изделий отсутствует. В основном это продукция самого низкого уровня качества, которая заметно выигрывает у российской по цене. Учитывая, что доля импорта в общем объеме рынка составляет 65%, а довольно большая часть подшипников завозится в страну нелегально, специалисты говорят о серьезной технологической опасности для машиностроительной отрасли страны.

Рынок пластинчатых питателей России переходит к умеренному росту
24.05.2019
Рынок пластинчатых питателей России переходит к умеренному росту
Промышленность оборудование для горнодобывающей промышленности

После снижения мировых цен на уголь в 2013 году уровень инвестиций в развитие шахт заметно снизился. Это негативно сказалось на производстве горно-шахтного оборудования, в том числе и пластинчатых питателей. В 2018 г. впервые был зафиксирован рост, который, по оценкам специалистов, будет продолжаться в ближайшие 5-6 лет.

+7(985)920-61-98
The privacy policy

Megaresearch © 2008 —

Copying of materials is prohibited. A link to the resource is required for the agreed use of site materials. All information on the site is for informational purposes only and is not a public offer.