Открытие клиники пластической хирургии и косметологии в г. Астрахань

Оглавление

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 5

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 8

2.1. Общее описание проекта 8

2.2. Описание услуг 9

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 11

3.1. Общий обзор клиник пластической хирургии в Астраханской области 11

3.2. Основные тенденции на рынке 18

3.3. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 20

3.4. Обзор конкурентов 21

3.5. Ценообразование 22

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 23

4.1. План по персоналу 23

4.2. Организационная структура компании 25

4.3. Схема взаимодействия с контрагентами 26

4.4. План-график работ по проекту 26

4.5. Источники, формы и условия финансирования 28

4.6. График привлечения инвестиций 29

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 30

5.1. Описание зданий, помещений 30

5.2. Стоимость и сроки ремонта помещений 31

5.3. Описание необходимого оборудования для оказания всех видов услуг 31

5.4. Описание процесса оказания услуг 33

5.5. Прочие вопросы 33

5.6. Расходные материалы для оказания услуг 34

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 36

6.1. Исходные данные и допущения 36

6.2. Номенклатура и цены 37

6.3. Инвестиционные издержки 38

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 42

6.5. Налоговые отчисления 42

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 44

6.7. План продаж 47

6.8. Расчет выручки 48

6.9. Прогноз прибылей и убытков 49

6.10. Прогноз движения денежных средств 50

6.11. Анализ эффективности проекта 51

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 55

7.1. Количественный анализ рисков 55

7.2. Качественный анализ рисков 55

7.3. Точка безубыточности проекта 56

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 61

8.1. Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 61

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 10

Рисунок 1.2 График NPV проекта 11

Рисунок 3.1 Объем рынка платных медицинских услуг в России в 2010-2016 годах 15

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения 16

Рисунок 3.3 Объем рынка платных медицинских услуг в Астраханской области 2012 – 2017F гг., млрд. руб. 17

Рисунок 3.4 Доля эстетической медицины в общем объеме платных медицинских услуг в Астраханской области, % 17

Рисунок 3.5 Объем рынка эстетической медицины в Астраханской области в            2012-2017F гг., млн. руб. 18

Рисунок 3.6 Объем рынка пластической хирургии в Астраханской области 2013-2017F гг., млн. руб. 19

Рисунок 3.7 Структура рынка частной медицины в Астраханской области, % 20

Рисунок 3.8 Структура рынка эстетической медицины, % 20

Рисунок 3.9 Наиболее востребованные косметологические технологии 21

Рисунок 3.10 Структура «уколов красоты», реализованных в 2016 г., % 21

Рисунок 3.11 Популярные пластические операции в ЮФО и Астраханской области, % 23

Рисунок 3.12 Возрастная структура клиник эстетической медицины, % 24

Рисунок 4.1 Организационная структура клиники 31

Рисунок 4.2 График реализации проекта 33

Рисунок 4.3 Структура финансирования проекта, % 34

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 35

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 49

Рисунок 6.2 График NPV проекта 59

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 67

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.2 Перечень косметических услуг сети клиник 12

Таблица 2.3 Перечень услуг пластической хирургии 13

Таблица 2.4 Перечень дополнительных услуг 13

Таблица 3.1 Основные игроки на рынке эстетической медицины в Астраханской области 24

Таблица 3.2 Популярные косметологические процедуры в Астраханской области, руб. 27

Таблица 3.3 Популярные пластические операции в клиниках эстетической медицины Астраханской области, руб. 27

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб. 28

Таблица 4.2 График реализации проекта 31

Таблица 4.3. Условия кредитования 33

Таблица 5.1 Структура помещений проектируемой клиники пластической хирургии 35

Таблица 5.2 Перечень основного оборудования для работы клиники 36

Таблица 5.3 Описание VASER Lipo 37

Таблица 5.4 Описание SonoSite Turbo 38

Таблица 5.19  Процесс предоставления услуг в клинике пластической хирургии 38

Таблица 5.20. Стоимость приобретения ПО для клиники эстетической медицины 39

Таблица 5.21 Стоимость расходных материалов для работы клиники эстетической медицины 39

Таблица 5.22 Стоимость расходных материалов для пластической хирургии 41

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 43

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 43

Таблица 6.3 Услуги и цены 44

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 45

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН 49

Таблица 6.6 Налоговые выплаты, тыс. руб. 49

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб. 50

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб. 51

Таблица 6.9 План продаж по годам, шт 53

Таблица 6.10 План выручки в по годам, тыс. руб. 54

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 55

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 56

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций 57

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 62

Таблица 7.2 Основные риски проекта 62

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 65

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Настоящий проект представляет собой план открытия клиники пластической хирургии в     г. Астрахань.

Идея создания клиники пластической хирургии принадлежит компании ….

Компания … преследует три цели:

1. Создание высокорентабельного предприятия;

2. Удовлетворение потребительского спроса на медицинские услуги по следующим направлениям:

• Аппаратная косметология;

• Инъекционная косметология;

• Уходовая косметология;

• Пластическая хирургия;

• Лабораторные исследования, УЗИ;

• Консультации узкопрофильных специалистов: маммолог-онколог, гинеколог, флеболог.

3. Получение прибыли.

Место реализации проекта – ….

Необходимая площадь помещения – ….

Режим работы – … дней в неделю.

Штат – … человек, в том числе … медицинских работника.

График реализации проекта

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 1.1 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Оформление разрешительной документации, приобретение медицинской лицензии, получение кредитных средств в банке
Разработка проектной документации
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования
Аренда помещения на момент запуска проекта
Ремонт и подготовка помещений
Разработка маркетингового плана, изготовление бренд-бука, сайта и т.д.
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы клиники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы сети клиник с обучающим центром запланировано на июнь 2018 года.

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет … тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … года и … месяцев с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя  норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке ниже показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2021 год составит … тыс. руб.

Финансовое планирование

В рамках финансового планирования работы клиники был рассчитан вариант участия банка с долей заемных средств – …%.

Срок погашения инвестиционного кредита - 60 месяцев при ставке процента за кредит 14% годовых.

Источником погашения кредита и процентов по кредиту является прибыль от реализации услуг клиники. Погашение процентов по кредиту начинается через … после начала инвестирования.

Гарантиями заемщика являются залог имущества предприятия и прибыль, получаемая от всех видов производственно-хозяйственной деятельности.

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

2.1. Общее описание проекта

В рамках данного проекта предполагается открытие клиники пластической хирургии в г. Астрахань.

Целью настоящего проекта является организация современной клиники пластической хирургии и косметологии, а также удовлетворение спроса населения на предлагаемые услуги.

Реализация данного проекта обеспечит решение следующих задач:

• удовлетворение потребности населения в высокопрофессиональных медицинских и косметологических услугах;

• создание новых источников получения прибыли за счет расширения сферы услуг косметологического характера;

• привлечение высококлассных специалистов;

• разработка новых технологий и материалов.

Проектируемая клиника объединяет в себе услуги, связанные с эстетикой тела и совмещает в себе услуги по пластической коррекции лица и тела с последующими косметологическими услугами, позволяющими ускорить реабилитационный период и повысить эффект хирургического вмешательства. Также клиника будет оказывать услуги по интимной и сосудистой пластике и терапии, так как эти услуги имеют высокий спрос сегодня на рынке и дополняют услуги по эстетическому совершенствованию форм. Для удобства клиентов в подготовке к операциям в клинике будет располагаться кабинет функциональной диагностики и процедурной для забора анализов. Клиника будет ориентирована на достижение высоких эстетических результатов, поэтому оснащение клиники будет соответствовать всем новым разработкам в области хирургии и косметологии. В отделении хирургии предусмотрена палата не только для дневного стационара, а также для более длительного пребывания в стационаре для иногородних клиентов, которым будет комфортнее провести реабилитационный период под присмотром специалистов. Клиника будет оснащена реанимационной, что гарантирует высокий уровень безопасности пациентов. В отделении косметологии будут установлены высокотехнологичные лазеры, позволяющие за несколько процедур убрать рубцы, растяжки, произвести омоложение с коротким реабилитационным периодом, удалять новообразования и проводить многие процедуры без хирургических разрезов. Кроме того, у клиентов будет возможность выполнять процедуры физиотерапии, ускоряющие процессы заживления ран. Также в клинике будет организован магазин товаров (витамины, БАДы), косметики и расходных материалов, необходимых для проведения операций и для постоперационного периода, что максимально упростит клиентам подготовку к операции, так как не нужно будет заказывать через интернет нужное белье, импланты, перевязочные материалы, кремы, улучшающие заживления и т.д.

Уникальность проекта заключается в предоставлении полного комплекса услуг для клиента от консультации врачей-специалистов до косметологического усовершенствования результатов.

Для организации таких услуг в клинике должны работать лучшие специалисты, постоянно повышающие свои навыки в рамках динамично развивающихся медицинских и косметологических технологий. Поэтому клиника будет работать с обучающими организациями, регулярно посещать семинары и вебинары опытных специалистов и регулярно проводить аттестацию своего персонала.

Для достижения планируемых показателей необходима высокая осведомленность об услугах клиники и положительные отзывы клиентов. Поэтому клиника будет внедрять современные технологии маркетинга для продвижения и обратной связи с клиентами.

Клиника пластической хирургии планирует оказывать услуги не только астраханцам, но также привлекать клиентов из ближайших городов и регионов.

Для организации работы клиник будет арендовано помещение в … площадью 500 кв. метров. 

Инициатор проекта … планирует создание клиники за счет собственных (…%) и привлеченных кредитных (…%) средств. Планируется закупить современное высококачественное оборудование для оказания услуг аппаратной косметологии. Кабинеты будут оборудованы на высоком техническом и эстетическом уровне.

2.2. Описание услуг

В рамках данного проекта в клинике будут оказываться услуги эстетической косметологии и пластической хирургии.

Ниже приведены виды услуг:

Таблица 2.2 Перечень косметических услуг сети клиник

№	Услуга	Описание
1	Первичный прием специалиста
2	Аппаратная косметология
3	Инъекционная косметология
4	Уходовые процедуры

Источники: данные конкурентной разведки, аналитика MegaResearch

Таблица 2.3 Перечень услуг пластической хирургии

№	Услуга	Описание
1	Маммопластика
2
3
4	Пластика лица
5
6
7	Прочие

Источник: данные конкурентной разведки, аналитика MegaResearch

Таблица 2.4 Перечень дополнительных услуг

№	Услуга	Описание
1	Услуги флеболога
2
3
4	Услуги процедурного кабинета
5
6

Источник: данные конкурентной разведки, аналитика MegaResearch

 

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

3.1. Общий обзор клиник пластической хирургии в Астраханской области

Рынок пластической хирургии относится к рынку медицинских услуг. Объем рынка платных медицинских услуг в России неуклонно растет последние 5-7 лет темпами … в год. Следует отметить, что, несмотря на не самое благоприятное положение экономики России в рассматриваемый период, рост рынка платных медицинских услуг практически не замедляется.

Рассмотрим динамику объема рынка платных медицинских услуг в России за 2010-2016 года.

Рисунок 3.1 Объем рынка платных медицинских услуг в России в 2010-2016 годах

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Особенностью рынка медицинских услуг России является …

Ниже на рисунке приведены темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения.

Рисунок 3.2 Темпы роста денежных доходов и расходов на платные медицинские услуги населения

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Таким образом, темпы роста рынка платных медицинских услуг последние годы опережают темпы роста доходов населения, несмотря на общее снижение темпов по сравнению с докризисным периодом. Следует отметить, что доля платной медицины в расходах россиян …

Объем рынка платных медицинских услуг в Астраханской области за последние несколько лет …

На рисунке ниже приведена динамика объема рынка платных медицинских услуг в Астраханской области за период 2012-2017F (оценочно) гг.

Рисунок 3.3 Объем рынка платных медицинских услуг в Астраханской области 2012 – 2017F гг., млрд. руб.

Источник: данные Росстата, оценка MegaResearch

Так, если в 2012-2013 годах каждый житель Астраханской области в среднем тратил на медицину не более … руб. в год, то в 2015-2016 годах – более … руб. Наиболее существенный рост рынка наблюдался в 2012-2014 годах, за эти три года подряд расходы астраханцев на медицинские услуги увеличивались на …-…% ежегодно.

В настоящем проекте основными услугами проектируемой клиники являются услуги эстетической медицины: косметология и пластическая хирургия. На сегодняшний день около …% рынка платных медицинских услуг составляют услуги …

Рисунок 3.4 Доля эстетической медицины в общем объеме платных медицинских услуг в Астраханской области, %

Источник: данные Росстата, данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Профессиональные косметологи отмечают, что …

Рынок эстетической медицины Астраханской области оценивается на уровне … млн. руб./год. Данный показатель учитывает официальные данные Росстата РФ, Минздрава РФ, а также данные отраслевых аналитиков, действующих крупнейших медицинских учреждений и косметологических клиник и не учитывают теневой сектор («серый» рынок). Пациенты, особенно в период кризиса, из желания сэкономить на процедуре обращаются к косметологам, которые работают на дому с низким ценником. Также на рынке достаточно много несертифицированных продуктов, не имеющих подтверждения эффективности и безопасности. На сегодняшний день долю «серого» рынка достаточно сложно оценить.

Ниже приведен объем рынка эстетической медицины в Астраханской области в            2012-2017F (оценочно) гг., млрд. руб.

Рисунок 3.5 Объем рынка эстетической медицины в Астраханской области в            2012-2017F гг., млн. руб.

Источник: данные Росстата, Минздрава РФ, отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Существенный рост рынка наблюдается в 2013 году – более чем в 2 раза. Данное увеличение связано, в первую очередь, со следующими факторами:

• …

• …

• …

Рост объема рынка в 2015 году обеспечен за счет инфляции. Количество услуг эстетической медицины, проведенных клиниками, остались практически на уровне 2014 года, а цены выросли на …-…%.

В целом, с учетом возможных объемов теневого рынка, а также экспертным оценкам специалистов о доле рынка Астраханской области в общем объеме российского рынка эстетической медицины можно говорить об объемах рынка на уровне от … млн. руб. до … млн. руб. в год.

На основании данных Министерства здравоохранения и мнения отраслевых экспертов аналитиками MegaResearch была произведена оценка объема рынка пластической хирургии в Астраханской области. Ниже приведена динамика объема рынка пластической хирургии в Астраханской области за 2013-2017F гг.

Рисунок 3.6 Объем рынка пластической хирургии в Астраханской области 2013-2017F гг., млн. руб.

Источник: данные Министерства здравоохранения, оценка MegaResearch

Как отмечают представители клиник, специализирующиеся на пластической хирургии, в марте 2015 года наблюдалось …

Эстетическая медицина и пластическая хирургия становятся все более популярными и массовыми процедурами, сейчас в клиники приходят не только состоятельные пациенты, но и представители среднего класса.

По данным единого реестра лицензий Росздравнадзора, в Астраханской области на сегодняшний день выдано порядка … лицензий на осуществление медицинской деятельности, …% из которых выдано частным предприятиям. Ниже приведена структура рынка частной медицины в Астраханской области. 

Рисунок 3.7 Структура рынка частной медицины в Астраханской области, %

Источник: данные единого реестра лицензий Росздравнадзора, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, эстетическая медицина занимает …% среди всех частных медицинских учреждений в Астраханской области.

В Астраханской области в 2016 году функционировало более … косметических салонов, специализирующихся на оказании услуг только косметологии и … медицинских центров, оказывающих услуги, как косметологии, так и пластической хирургии. Ниже приведена структура рынка эстетической медицины.

Рисунок 3.8 Структура рынка эстетической медицины, %

Источник: данные единого реестра лицензий Росздравнадзора, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, …

Самые популярные у клиентов услуги связаны с …

Рисунок 3.9 Наиболее востребованные косметологические технологии

Источник: данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Наиболее востребованными косметологическими технологиями, по данным опроса игроков рынка эстетической медицины, являются …

Рисунок 3.10 Структура «уколов красоты», реализованных в 2016 г., %

Источник: данные Vademecum

Как видно из рисунка, самое больше количество уколов было сделано в клиниках – …%.

Популярные новшествa в косметологических технологиях

Информационное агентство Интерфакс представило ТОП-5 самых популярных косметологических новинок. Рейтинг составлен на основании данных о количестве проведённых процедур в ведущих клиниках США и Европы.

• Аквадермагенез. Эта популярная новая процедура проводится в два этапа: сначала проводится пилинг с использованием биоабразива, а затем в более глубокие слои дермы вводится питательный водный раствор. В результате выравнивается цвет кожи, повышается упругость и сокращаются морщины.

• Плазмалифтинг. Это омолаживающая процедура, основанная на инъекционном введении собственной плазмы крови пациента, дополнительно насыщенной тромбоцитами. Благодаря абсолютной биосовместимости исключён риск аллергических реакций и иммунного отторжения, результат заметен сразу после первой процедуры.

• …

• …

• …

В 2016 году российские пластические хирурги выполнили, по данным Vademecum, порядка … тысяч пластических операций, на которые пациенты потратили свыше … млрд. руб. Впервые за последние три кризисных года в целом российский рынок просел на …% в натуральном выражении и на …% в денежном – что не критично. Стоит отметить, что на некоторые пластические операции спрос увеличился, например, повышенным спросом стали пользоваться следующие операции: … Ниже приведена структура самых популярных пластических операций в Южном Федеральном округе и, в частности Астраханской области.

Рисунок 3.11 Популярные пластические операции в ЮФО и Астраханской области, %

Источник: данные игроков рынка, данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, большим спросов пользуются пластические операции: коррекция век (блефоропластика) – …% и маммопластика – …%.

3.2. Основные тенденции на рынке

Основные тенденции развития эстетической медицины следует рассмотреть в трех основных областях: законодательной, профессиональной и организационной.

…

 

3.3. Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Ежегодно жители Астраханской области тратят порядка … млрд. рублей на медицинские услуги, в том числе более … млн. руб. на услуги эстетической медицины.

Возрастная структура клиник эстетической медицины представлена ниже.

Рисунок 3.12 Возрастная структура клиник эстетической медицины, %

Источник: данные отраслевых экспертов, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, основным потребителем услуг эстетической медицины являются женщины в возрасте от … до … лет. Суммарно молодые женщины и девушки от … до … лет формируют более …% спроса на услуги косметологов и пластических хирургов.

Стоит отметить, что пользоваться услугами эстетической медицины на сегодняшний день может далеко не каждый житель Астраханской области. В большей степени потребители косметологических услуг имеют доход выше среднего.

 

 

1.  

3.4. Обзор конкурентов

Основные игроки рынка эстетической медицины Астраханской области представлены в таблице ниже:

Таблица 3.1 Основные игроки на рынке эстетической медицины в Астраханской области

Наименование	Бренд	Специализация	Выручка 2014 г, тыс. руб.	Выручка 2015 г, тыс. руб.	Динамика выручки 2014-2015 гг., %
ЧУ "МСЧ Газпром"
Клиника Линлайн
…
…
…

Источник: официальные сайты компаний, данные отраслевых источников, данные ФНС, анализ MegaResearch

Исходя из проведенного анализа основных игроков рынка эстетической медицины в Астраханской области, можно сделать вывод, что …

Проектируемая клиника … 

Подробная информация по перечню услуг проектируемой клиники пластической хирургии указана в п. 2.4 настоящего бизнес-плана.

 

3.5. Ценообразование

Стоимость наиболее популярных косметологических процедур в клиниках эстетической медицины Астраханской области по состоянию на август 2017 приведена в таблице ниже:

Таблица 3.2 Популярные косметологические процедуры в Астраханской области, руб. 

№	Наименование услуги	Средняя цена, руб.
1	Прием специалиста
2
3
4
5
6	Функциональная диагностика
7
8
9	Лабораторные исследования
10

Источник: открытые источники данных, телефонные интервью с представителями медцентров, анализ MegaResearch

Стоимость наиболее популярных пластических операций в клиниках эстетической медицины Астраханской области по состоянию на август 2017 приведена в таблице ниже:

Таблица 3.3 Популярные пластические операции в клиниках эстетической медицины Астраханской области, руб.

№	Наименование услуги	Средняя цена, руб.
1	Маммопластика
2
3
4
5	Интимная пластика
6
7
8	Отопластика

Источник: открытые источники данных, телефонные интервью с представителями медцентров, анализ MegaResearch

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

4.1. План по персоналу

При формировании штатного расписания клиники ориентировались на концепцию проекта, объем основных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

- Административно-управленческий персонал;

- Медицинский персонал;

- Дополнительный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условий работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 4.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия, тыс. руб.

№	Наименование должности	Кол-во работников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Директор
1.2
1.3
1.4
2	Медицинский персонал
2.1	Пластический хирург
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8	Врач маммолог-онколог
2.9
2.10
3	Дополнительный персонал
3.1	Охранник
3.2
3.3
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, при общей численности штата предприятия в … человек, ежемесячный ФОТ получился равным … тыс. руб. 

Средняя заработная плата составляет … тыс. руб.

 

 

1.  

4.2. Организационная структура компании

Организационная структура клиники эстетической медицины приведена на рисунке ниже:

Рисунок 4.1 Организационная структура клиники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

4.3. Схема взаимодействия с контрагентами

…

4.4. План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование эффективности проекта
Оформление разрешительной документации, приобретение медицинской лицензии, получение кредитных средств в банке
Разработка проектной документации
Подбор, приобретение, доставка и монтаж основного оборудования
Аренда помещения на момент запуска проекта
Ремонт и подготовка помещений
Разработка маркетингового плана, изготовление бренд-бука, сайта и т.д.
Формирование штатного расписания и подбор персонала
Формирование оборотных средств (закупка расходных материалов)
Начало работы клиники

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке ниже:

 

 

 

 

 

Рисунок 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало деятельности компании запланировано на …

 

4.5. Источники, формы и условия финансирования

Объем основных инвестиций проекта составит … тыс. руб. 

В проекте планируется использование заемных средств – банковский кредит (…% от общей суммы инвестиций или … тыс. руб.). Кредит планируется использовать на оснащение помещений, покупку и монтаж оборудования. На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 4.3 Структура финансирования проекта, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ставка по кредиту в банке составит 14,00%. Срок кредита составит 5 лет с предоставлением отсрочки по выплате процентов и тела долга на 6 месяцев.

Таблица 4.3. Условия кредитования 

Условия инвестиционного кредита	В год	Месяц
Процентная ставка по кредиту
Срок кредита
Каникулы по телу долга

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Сумма выплаченных процентов за рассматриваемый период составит … тыс. руб.

 

 

2.  

4.6. График привлечения инвестиций

Рассмотрим график финансирования проекта.

Рисунок 4.4 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, будут распределены общие инвестиционные вложения на сумму … тыс. руб.

 

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

5.1. Описание зданий, помещений

Любое медицинское учреждение должно соответствовать всем установленным и действующим нормативным правилам, и требованиям, которые в настоящее время закреплены в СанПиН 2.1.3.2630-10 «Санитарно-эпидемиологические требования к организациям, осуществляющим медицинскую деятельность», утв. Постановлением Федеральной службы по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия человека от 18 мая 2010 г. №58 (далее - СанПиН 2.1.2630-10). 

Ниже представлена планируемая структура помещений клиники.

Таблица 5.1 Структура помещений проектируемой клиники пластической хирургии

№	Наименование помещения	Площадь, кв. м
1	Кабинет директора
2
3
4
5
6
7
8
9
10	Стерилизационная
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21	Кабинет УЗИ
22
23
24
25
26	Кабинет №2 (Инъекционная и уходовая косметология)
27
28
Итого

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общая площадь необходимого помещения получилась порядка … кв. м.

Выбор местоположения клиники существенно влияет на успешное продвижение бизнеса. При выборе места для клиники предпочтение предполагается отдать центральным районам, улице с хорошим потоком людей и соседству с автобусными остановками.

5.2. Стоимость и сроки ремонта помещений

Капитальные затраты, на проведение в помещениях ремонтно-строительных работ, составят … тыс. руб. 

Капитальные затраты, на прокладку инженерных сетей, составят … тыс. руб. 

Сроки проведения ремонтно-строительных работ составляют … месяца.

5.3. Описание необходимого оборудования для оказания всех видов услуг

Перечень основного оборудования, которое будет использоваться для предоставления косметологических процедур, представлено в таблице ниже:

Таблица 5.2 Перечень основного оборудования для работы клиники 

Наименование	Применение
Оборудование VASER Lipo
Аппарат медицинский ультразвуковой SonoSite Turbo c насадками L38xi, ICTx

Источник: открытые источники информации, данные инициатора проекта, экспертные интервью, оценка MegaResearch

Ниже представлена детализированная информация по каждому оборудованию.

VASER Lipo 

Таблица 5.3 Описание VASER Lipo

Наименование	VASER Lipo
Производитель
Внешний вид
Технические характеристики
Применение

Источник: открытые источники информации, данные производителя, экспертные интервью, анализ MegaResearch

SonoSite Turbo

Таблица 5.4 Описание SonoSite Turbo

Наименование	SonoSite Turbo
Производитель
Внешний вид
Технические характеристики
Применение

Источник: открытые источники информации, данные производителя, экспертные интервью, анализ MegaResearch

5.4. Описание процесса оказания услуг

Процесс предоставления услуг в клинике пластической медицины представлен в таблице ниже.

Таблица 5.19  Процесс предоставления услуг в клинике пластической хирургии

Обращение клиента в клинику
Заявитель предоставляет паспорт и делает устное заявление на услугу
Получение медицинской услуги
Завершением услуги является – довольный клиент. Получение положительного отзыва. Вся информация фиксируется в карте клиента. Положительный отзыв размещается на сайте клиники.

Источник: открытые источники информации, анализ MegaResearch

5.5. Прочие вопросы

В качестве IT-решения для организации работы сети клиник предлагается специализированное ПО – 1С БИТ. Управление медицинским центром. Данная конфигурация предназначена для автоматизации финансового, оперативного учета и медицинской деятельности коммерческих медицинских центров, многопрофильных, специализированных медицинских учреждений и других организаций сферы здравоохранения.

В таблице представлен расчет стоимости приобретения полного комплекта программного обеспечения (ПО) для медицинского центра:

Таблица 5.20. Стоимость приобретения ПО для клиники эстетической медицины

№	Наименование ПО	Стоимость, тыс. руб.
1	1С БИТ. Управление медицинским центром + лицензия на 20 рабочих мест	…

Источник: ООО «Первый БИТ», http://1cbit.ru

Стоимость приобретения медицинской информационной системы (МИС) составит … тыс. руб.

5.6. Расходные материалы для оказания услуг

В таблице ниже приведем материалы, которые необходимы для успешного функционирования клиники:

Таблица 5.21 Стоимость расходных материалов для работы клиники эстетической медицины

№	Сырье и материалы	Средняя цена	Упаковка	Ед. измерения
1	Одноразовые простыни (200х180 см)
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11	Костюм для LPG
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22	Бутолотоксин
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39	Мыло, шампунь, гель для душа (в палату)
40	Комплект постельного белья, полотенца, тапочки
41
42
43
44

Источник: прайс-листы компаний, открытые источники данных, анализ MegaResearch

Таблица 5.22 Стоимость расходных материалов для пластической хирургии

№	Сырье и материалы	Сред. стоимость, руб.	Объем	Единица измерения
1	Импланты грудные (1шт)
2
3
4
5	Лидокаин ампулы, 10%
6
7
8
9
11
12
13	Иглы хирургические

Источник: прайс-листы компаний, открытые источники данных, анализ MegaResearch

 

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

6.1. Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

В клинике пластической хирургии планируется оказывать услуги по следующим направлениям:

• Косметологические услуги (аппаратная косметология, инъекционная косметология, уходовая косметология);

• Пластическая хирургия (маммопластика, блефаропластика, ринопластика, фейслифтинг и т.д.);

• Все виды исследований (лабораторная диагностика, УЗИ, консультации маммолога, флеболога, гинеколога);

• Реализация косметический товаров и витаминных комплексов.

Более подробная информация об оказываемых услугах представлена в пункте 6.2 настоящего бизнес-плана.

Допущения о цене

Цены на услуги клиники установлены на уровне среднерыночных.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

• Подготовительные работы;

• Подготовка помещения;

• Оборудование клиники;

• Дополнительные расходы;

• Оборотные активы.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет … тыс. руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил …% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

6.2. Номенклатура и цены

Услуги, которые будут оказываться в клинике, указаны в таблицах ниже.

Таблица 6.3 Услуги и цены

Услуги компании	Средняя стоимость, руб.	Доля в загрузке кабинета в кол-ве процедур, %	Временные затраты на услугу, мин
Кабинет 1 (Пластическая хирургия)		100%
Прием специалиста

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года после старта продаж.

6.3. Инвестиционные издержки

Инвестиционные затраты, которые потребуются для организации центра лабораторной диагностики приведены в таблице ниже.

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты	Кол-во	Цена, тыс.  Евро	Стоимость, тыс. руб.
1	Подготовительные работы
1.1	Разработка бизнес-плана проекта
1.2	Оформление юридического лица
1.3	Подготовка проектной документации
1.4	Получение медицинской лицензии
1.5	Приобретение ПО (1С БИТ. Управление медицинским центром + лицензия на 20 рабочих мест)
2	Подготовка помещения
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
2.10
2.11
2.12
2.13
2.14
2.15
2.16	Оснащение клизменной, перевязочной, процедурной (забор анализов)
2.17	Оснащение косметологических кабинетов
3	Оборудование клиники
3.1	Оборудование VASER Lipo
3.2	Аппарат медицинский ультразвуковой SonoSite Turbo c насадками L38xi, ICTx (в стоимость включена стойка для оборудования и дополнительные комплектующие (кабели)).
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
3.10
3.11
3.12
3.13
3.14
3.15
3.16
3.17
3.18
3.19
3.20
3.21
3.22
3.23
3.24
4	Дополнительные расходы
4.1
4.2
4.3
5	Оборотные активы
5.1	Закупка сырья на первый месяц работы
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет … тыс. руб. и необходима для закупки материалов для предоставления услуг клиники эстетической медицины на первый месяц работы.

6.5. Налоговые отчисления

В данном проекте будет применяться упрощенная система налогообложения (УСН 6%). Упрощенная система налогообложения (УСН) – это один из налоговых режимов, который подразумевает особый порядок уплаты налогов и ориентирован на представителей малого и среднего бизнеса.

В связи с применением УСН, налогоплательщики освобождаются от уплаты налогов, уплачиваемых в связи с применением общей системой налогообложения:

• налога на прибыль организаций, за исключением налога, уплачиваемого с доходов по дивидендам и отдельным видам долговых обязательств;

• налога на имущество организаций, однако, с 1 января 2015 г. для организаций, применяющих УСН, устанавливается обязанность уплачивать налог на имущество в отношении объектов недвижимости, налоговая база по которым определяется как их кадастровая стоимость (п. 2 ст. 346.11 НК РФ, п. 1 ст. 2, ч. 4 ст. 7 Федерального закона от 02.04.2014 № 52-ФЗ);

• налога на добавленную стоимость.

Таким образом, основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при УСН

Налоговое окружение	Размер налога	Размер налога
Режим налогообложения
Налог на прибыль
Страховые взносы
НДФЛ
Налог на имущество

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 6.6 Налоговые выплаты, тыс. руб.

Налоги	2018	2019	2020	2021
Страховые взносы
НДФЛ
Налоги (без учета налога на прибыль)
Налог УСН
Итого все налоги

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом, ежегодные налоговые отчисления составят … тыс. руб.

 

 

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.7 Постоянные издержки, тыс. руб.

№	Показатель	Расход	Тыс. руб. в мес.
1	Аренда помещений
2	Коммунальные платежи
3	Связь и интернет
6	Коммерческие и управленческие расходы
7	Вывоз отходов
8	Маркетинг, реклама
9	Заработная плата АУП + обслуживающий персонал
	ИТОГО

Источник: анализ и расчетыMegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

 

Таблица 6.8 Переменные издержки, тыс. руб.

№	Наименование	Состав сырья	Себестоимость 1 услуги,  руб.	Средние затраты в мес., тыс. руб.
1	Маммопластика
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12	Услуги флеболога
13
14
15
16
18
19
21	Заработная плата медицинского персонала
	Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

6.7. План продаж

В данном проекте предполагается оказание услуг эстетической медицины и пластической хирургии.

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.9 План продаж по годам, шт

Период	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Кабинет 1 (Пластическая хирургия)
Прием специалиста
Пластика лица
Прочее
Кабинет 2
Прием специалиста
Кабинет 3
Прием специалиста
Уходовая косметология
Прочее
Магазин косметики и послеоперационных материалов (руб./день)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем оказания услуг предполагается на уровне 2021 года.

 

 

6.8. Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости оказания услуг. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.10 План выручки в по годам, тыс. руб.

Период	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.
Кабинет 1 (Пластическая хирургия)
Прием специалиста
Пластика лица
Прочее
Кабинет 2
Прием специалиста
Кабинет 3
Прием специалиста
Прочее
Магазин косметики и послеоперационных материалов (руб./день)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки от оказания услуг предполагается на уровне 2021 года. 

 

 

 

6.9. Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.11 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2017	2018	2019	2020	2021
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBIT, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог на прибыль (УСН)
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Возврат кредиторской задолженности
Чистая прибыль
Чистая прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.10. Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в пункте 8.1 настоящего проекта.

Таблица 6.12 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2017	2018	2019	2020	2021
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

3.  

6.11. Анализ эффективности проекта

6.11.1. Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

• Чистая приведенная стоимость NPV

• Индекс рентабельности PI

• Срок окупаемости PBP

• Дисконтированный срок окупаемости DPBP

• Внутренняя норма доходности IRR

6.11.2. Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 6.13 Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя  норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через …года и … месяцев. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … года и … месяцев. Чистая прибыль проекта после окупаемости составит около … тыс. рублей. 

На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный … тыс. руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом денег и проекта.

Внутренняя норма доходности составила …%, что значительно выше ставки дисконтирования (…%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2021 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит … рубля (с учетом дисконтирования).

6.11.3. Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

6.11.4. Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г— стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

6.11.5. Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

6.11.6. Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP=Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

6.11.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t —  t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

6.11.8.  Иные показатели 

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) – финансовый показатель, характеризующий доходность инвестиционных вложений. Данный показатель демонстрирует прибыльность (при значении больше 100%) или убыточность (при значении меньше 100%) инвестиционных вложений.

Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывается по формуле:

 

 

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

7.1. Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации  на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%
Снижение цен реализации на 5%
Снижение объемов реализации  на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.11 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цены и объемов реализуемых услуг.

7.2. Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, центр лабораторной диагностики находится в условиях рисков. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Политические риски
Отказ / затягивание в получении разрешительных документов на осуществление медицинской деятельности и т.п.
Производственные и коммерческие риски
Срывы сроков поставки оборудования
Рыночные риски
Демпинг цен производителями медицинских материалов

Источник: анализ MegaResearch

7.3. Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

• — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг);

• — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций;

• Кредитные платежи;

• Налоговые платежи.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице:

 

Таблица 7.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Выручка от продаж, тыс. руб.
Переменные издержки в год, тыс.руб.
Постоянные расходы в годц, тыс. руб.
Итого расходы
Прибыль

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Для данного предприятия график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что клиника должна реализовывать услуг не менее чем на … тыс. руб. в месяц.

 

8. ПРИЛОЖЕНИЯ

8.1. Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

2017 год

янв.17

фев.17

мар.17

апр.17

май.17

июн.17

июл.17

авг.17

сен.17

окт.17

ноя.17

дек.17

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2018 год

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2019 год

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2020 год

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2021 год

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом