Бизнес-план организации выращивания и последующей переработки рыбы осетровых пород

Содержание
1.    РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА    6
2.    СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА    7
2.1.    ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА И ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ    7
3.    МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН    8
3.1.    ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ АНАЛИЗИРУЕМОГО РЫНКА    8
3.2.    ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РЫНОК    8
3.3.    ТЕНДЕНЦИИ РЫНКА И СОВРЕМЕННЫЕ ТРЕНДЫ В ПОТРЕБЛЕНИИ С УЧЕТОМ ВЛИЯНИЯ ТЕКУЩИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ. ОЦЕНКА ВЛИЯНИЯ ПАНДЕМИИ COVID-19 НА РЫНОК И ТЕМПЫ ВОССТАНОВЛЕНИЯ    9
3.4.    ОЦЕНКА ОБЪЕМА И ДИНАМИКИ РЫНКА ЧЕРНОЙ ИКРЫ, 2018–2021 ГГ.    9
3.5.    ОЦЕНКА ОБЪЕМА И ДИНАМИКИ РЫНКА ДРУГИХ ПРОДУКТОВ (ФИЛЕ) ИЗ РЫБЫ ОСЕТРОВЫХ ПОРОД, 2018–2021 ГГ.    9
3.6.    ОЦЕНКА УРОВНЯ КОНКУРЕНЦИИ НА РЫНКЕ    10
3.7.    КРУПНЕЙШИЕ ИГРОКИ, ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ НА РЫНКЕ, ТОП-10    11
3.7.1.    Профили компаний (наименование, местоположение, контактные данные, краткое описание)    11
3.7.2.    Ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород    12
3.7.3.    Текущие цены на весь ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород    13
3.7.4.    Каналы сбыта и описание системы дистрибуции    14
3.7.5.    Каналы продвижения и маркетинговая активность    15
3.8.    АНАЛИЗ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. СЕГМЕНТАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. СЛОЖИВШИЕСЯ НА РЫНКЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ПРЕДПОЧТЕНИЯ    15
3.9.    БАРЬЕРЫ, СУЩЕСТВУЮЩИЕ НА РЫНКЕ    16
3.10.    ДРАЙВЕРЫ РОСТА РЫНКА    16
3.11.    ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДО 2025 ГОДА    16
3.12.    РЕКОМЕНДАЦИИ КОМПАНИИ ЗАКАЗЧИКА    17
3.12.1.    По ценовой и ассортиментной политике    17
3.12.2.    По каналам сбыта готовой продукции    17
3.12.3.    По каналам продвижения и маркетинговой активности    17
3.13.    SWOT-АНАЛИЗ ПРОЕКТА    17
4.    ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН    18
4.1.    ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ    18
4.2.    ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА    19
4.3.    ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ    20
4.4.    ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ    22
4.5.    ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА    22
4.6.    СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРАГЕНТАМИ    24
5.    ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН    25
5.1.    ОПИСАНИЕ РЫБНОГО ХОЗЯЙСТВА. ПЕРЕЧЕНЬ И СТОИМОСТЬ РАБОТ, МАТЕРИАЛОВ И ОБОРУДОВАНИЯ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ РЫБНОГО ХОЗЯЙСТВА    25
5.2.    ОПИСАНИЕ ЗДАНИЙ И ПОМЕЩЕНИЙ, НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ ПЕРЕРАБОТКИ РЫБЫ    25
5.3.    ОЦЕНОЧНЫЙ РАСЧЕТ СТОИМОСТИ СТРОИТЕЛЬСТВА И ОРГАНИЗАЦИИ ИНЖЕНЕРНЫХ КОММУНИКАЦИЙ    25
5.4.    ОПИСАНИЕ ОСНОВНОГО И ВСПОМОГАТЕЛЬНОГО ОБОРУДОВАНИЯ    26
5.5.    СИСТЕМА ЗАМКНУТОГО ВОДОСНАБЖЕНИЯ МОЩНОСТЬЮ ПРОИЗВОДСТВА 35 Т ТОВАРНОЙ РЫБЫ В ГОД    28
5.6.    ИКОРНЫЙ ЦЕХ    29
5.7.    ГАЗОГЕНЕРАТОРНАЯ СИСТЕМА    29
5.8.    ОПИСАНИЕ ВЫРАЩИВАНИЯ РЫБЫ    29
5.9.    ОПИСАНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА ПЕРЕРАБОТКИ РЫБЫ    29
5.10.    НЕОБХОДИМОЕ СЫРЬЕ И КАНАЛЫ ЕГО ЗАКУПКИ    29
6.    ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН    31
6.1.    ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ДОПУЩЕНИЯ    31
6.2.    НОМЕНКЛАТУРА И ЦЕНЫ    32
6.3.    ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ    33
6.4.    ПОТРЕБНОСТЬ В ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ    34
6.5.    НАЛОГОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ    34
6.6.    ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПОСТОЯННЫЕ И ПЕРЕМЕННЫЕ)    36
6.7.    ПЛАН ПРОДАЖ    39
6.8.    РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ    39
6.9.    ПРОГНОЗ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ    40
6.10.    ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ    42
6.11.    АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА    44
6.11.1.    Методика оценки эффективности проекта    44
6.11.2.    Показатели эффективности проекта    44
6.11.3.    Чистая приведенная стоимость (NPV)    44
1.1.4. Внутренняя норма доходности (IRR)    45
6.11.4.    Индекс доходности инвестиций (PI)    45
6.11.5.    Срок окупаемости (PBP)    46
6.11.6.    Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)    46
6.11.7.    Иные показатели    46
7.    АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА    47
7.1.    АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА    47
7.3.    ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА    47
8.    ПРИЛОЖЕНИЯ    49
8.1.    ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (ПО МЕСЯЦАМ)    49

Список таблиц
Таблица 1. Показатели эффективности инвестиций    6
Таблица 3. Объем и динамика рынка черной икры в Московском регионе в натуральном выражении, 2018–2021 гг.    9
Таблица 4. Объем и динамика рынка филе осетровых рыб в Московском регионе в натуральном выражении, 2018–2021 гг.    10
Таблица 5. Оценка уровня конкуренции на рынке продуктов из рыбы осетровых    10
Таблица 6. Профили топ-10 компаний — производителей продуктов из рыбы осетровых пород    11
Таблица 7. Ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород по топ-10 компаниям-производителям    13
Таблица 8. Прогноз объема рынка продуктов из рыбы осетровых (черная икра и филе) в Московском регионе, 2021–2025 гг.    16
Таблица 9. SWOT-анализ проекта по производству продуктов из рыбы осетровых пород    17
Таблица 10. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия    18
Таблица 11. Стоимость строительно-монтажных работ по проекту    25
Таблица 12. Перечень и стоимость основного и вспомогательного оборудования    26
Таблица 13. Необходимое сырье и каналы закупок    30
Таблица 14. Номенклатура и объемы производства продукции проекта    31
Таблица 15. Определение ставки дисконтирования    32
Таблица 16. Расчет ставки дисконтирования    32
Таблица 17. Номенклатура и цены на продукты проекта    32
Таблица 18. Состав инвестиций проекта по категориям затрат    33
Таблица 19. Налоговое окружение проекта    34
Таблица 20. Налоговые отчисления, тыс. руб.    35
Таблица 21. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.    36
Таблица 22. Переменные издержки проекта, тыс. руб.    38
Таблица 23. Расчет планового количества реализации продукции, т    39
Таблица 24. Прогноз выручки, тыс. руб. с НДС    40
Таблица 25. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.    40
Таблица 26. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.    42
Таблица 27. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров    47

Список рисунков
Рисунок 2. Организационная структура    19
Рисунок 3. Календарный план-график работ по проекту    21
Рисунок 4. Соотношение собственных и заемных средств    22
Рисунок 5. План-график финансирования проекта, тыс. руб.    23
Рисунок 6. Схема УЗВ для рыбы    28
Рисунок 7. План размещения УЗВ    29
Рисунок 8. Структура инвестиций по категориям затрат    34
Рисунок 9. NPV проекта, тыс. руб.    45
Рисунок 10. График точки безубыточности, тыс. руб.    48
 

Резюме проекта

Наименование проекта: «Бизнес-план организации выращивания и последующей переработки рыбы».

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в организацию выращивания и последующей переработки рыбы.

Суть проекта: проект предполагает вложение инвестиций в организацию выращивания и последующей переработки рыбы осетровых пород.

Финансирование проекта

Общая сумма финансирования проекта составляет ... руб., из них ... руб. — заемные средства, ... руб. — собственные средства.

Проектом предусмотрено использование средств займа … в сумме ... руб., получаемых в …

Планируется вложение собственных средств Инициатора проекта в сумме …

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 1. Показатели эффективности инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен …

Значение индекса доходности (PI) равно …

Сущность проекта

Описание проекта и предполагаемой продукции

В рамках данного проекта предполагается строительство рыбоперерабатывающего завода полного цикла от выращивания рыбы до ее последующей переработки. Рыбное хозяйство, а также завод по выпуску готовой продукции будет организован в Астраханской области.

Основной идеей проекта является выпуск продукции из рыбного сырца.

Инициатор проекта планирует выращивать осетровые породы рыбы. В этих целях будет организовано садковое хозяйство по выращиванию рыбы, а также УЗВ для выращивания маточного стада.

Запуск линии по производству рыбной продукции планируется в …

Ежегодный объем вылова товарной рыбы осетровых пород планируется в объеме … т в год.

Планируемый ежегодный объем производства филе рыбы осетровых пород составит … тонн.

От маточного стада ежегодно будет получено … тонн икры (… т икры бестера и … икры стерляди).

Маркетинговый план

Основные характеристики анализируемого рынка

Данное исследование описывает рынок продуктов из рыбы осетровых пород (бестер и стерлядь) в Московском регионе (Москва и Московская область) в сегментах В2В и В2С, т. е. оценивается потребление конечными потребителями — как физическими лицами, так и бизнесом, а также выявляются их предпочтения.

Под продукцией из осетровых пород рыб в данном исследовании понимается черная икра, а также филе в мороженном и свежем виде. Ниже приведен перечень ГОСТов, согласно которым регулируется качество данной продукции:

• ГОСТ 7442-2017 «Икра зернистая осетровых рыб. Технические условия»;

• ГОСТ 32366-2013 «Рыба мороженая. Технические условия»;

• ГОСТ 814-2019 «Рыба охлажденная. Технические условия».

Рынок продуктов из рыбы осетровых пород Москвы и Московской области имеет следующие отличительные особенности:

• …

• …

• …

По данным Forbes, один из основных мотивов для покупки черной икры у москвичей — спортивное питание: икра содержит много легко усвояемых жиров и белков с высокой биологической ценностью. Второй — торжества вроде Нового года, юбилея или свадьбы. Помимо этого, икра пользуется спросом у иностранцев, для которых это один из символов российской гастрономии и хороший сувенир: их порядка 20% среди всех покупателей.

Внешние и внутренние факторы, влияющие на рынок

Внешние факторы:

• …

• …

• …

Внутренние факторы:

• …

• …

• …

Тенденции рынка и современные тренды в потреблении с учетом влияния текущих экономических и эпидемиологических условий. Оценка влияния пандемии COVID-19 на рынок и темпы восстановления

Пандемия коронавируса, повлекшая за собой экономический кризис и, как следствие, снижение покупательной способности россиян, немного притормозила развитие рынка осетровой рыбы и продукции из нее. Отрицательное воздействие на рынок оказывает и наблюдающееся с 2017 года снижение численности российского населения.

Так, по данным Росстата, в 2020 году объем производства икры осетровых рыб в России …

…

Эксперты ФАО также отмечают, что …

Оценка объема и динамики рынка черной икры, 2018–2021 гг.

Объем рынка черной икры в натуральном выражении в 2018–2020 гг. в Московском регионе был определен по данным Росстата, а также по данным открытых источников (издание «ИкраИнфо», Forbes). Прогноз рынка черной икры на 2021 год составлен, опираясь на данные информационного портала «Ветеринария и жизнь», а также текущие объемы производства черный икры по информации Росстата.

Таблица 2. Объем и динамика рынка черной икры в Московском регионе в натуральном выражении, 2018–2021 гг.

Источник: Росстат, издание «ИкраИнфо», Forbes, информационный портал «Ветеринария и жизнь», оценка MegaResearch

Таким образом, объем рынка черной икры в Московском регионе в натуральном выражении …

Оценка объема и динамики рынка других продуктов (филе) из рыбы осетровых пород, 2018–2021 гг.

Оценка объема рынка филе осетровых рыб в натуральном выражении в 2018–2020 гг. в Московском регионе проводилась экспертно, опираясь на данные информационного портала «Ветеринария и жизнь» и РБК. Прогноз рынка филе осетровых рыб на 2021 год составлен, опираясь на данные информационного портала «Ветеринария и жизнь».

Таблица 3. Объем и динамика рынка филе осетровых рыб в Московском регионе в натуральном выражении, 2018–2021 гг.

Источник: информационный портал «Ветеринария и жизнь», РБК, оценка MegaResearch

Таким образом, объем рынка филе осетровых рыб в Московском регионе в натуральном выражении …

Оценка уровня конкуренции на рынке

Наиболее релевантным показателем для оценки уровня конкуренции на товарном рынке является индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI), который представляет собой сумму квадратов долей каждой фирмы в отрасли. Формула расчета индекса Херфиндаля-Хиршмана представлена ниже:

HHI = S12 + S22 +…+ Sn2,

где Si2 — это возведенные в квадрат процентные доли компаний, представленных на рынке, n — число таких компаний.

По значениям индекса Херфиндаля-Хиршмана выделяются три типа рынка (исходя из уровня его монополизации/уровня конкуренции на рынке):

• высококонцентрированные (рынки с низким уровнем конкуренции, высокой степенью монополизации): 1 800 <HHI <10 000;

• умеренно концентрированные (рынки со средним уровнем конкуренции, средней степенью монополизации): 1 000 <HHI <1 800;

• низкоконцентрированные (высококонкурентные рынки с низкой степенью монополизации): HHI <1 000.

Ниже в таблице приведена подробная оценка уровня конкуренции на рынке продуктов из рыбы осетровых пород в Москве и Московской области. 

Таблица 4. Оценка уровня конкуренции на рынке продуктов из рыбы осетровых

Источник: оценка MegaResearch

По итогам проведенной оценки значение индекса Херфиндаля-Хиршмана оказалось в пределах …

Крупнейшие игроки, представленные на рынке, топ-10

Профили компаний (наименование, местоположение, контактные данные, краткое описание)

Ниже представлены профили десяти крупнейших производителей продуктов из рыбы осетровых пород из Московского региона, а также других регионов, поставляющих свою продукцию в Москву и МО через представительства или свои торговые дома.

Таблица 5. Профили топ-10 компаний — производителей продуктов из рыбы осетровых пород

Источник: открытые данные компаний

Ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород

Ниже представлена информация по ассортименту производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород по топ-10 крупнейшим производителям.

Таблица 6. Ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород по топ-10 компаниям-производителям

Источник: открытые данные компаний

Текущие цены на весь ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород

Ниже представлена информация по текущим ценам на весь ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород по топ-10 крупнейшим производителям.

Таблица 19. Текущие цены на весь ассортимент производимой/продаваемой продукции из рыбы осетровых пород по топ-10 компаниям-производителям

Источник: открытые данные компаний

Каналы сбыта и описание системы дистрибуции

Ниже представлена информация по каналам сбыта и системе дистрибуции ТОП-10 крупнейших производителей продукции из рыбы осетровых пород.

Таблица 19. Каналы сбыта и описание системы дистрибуции топ-10 компаний — производителей продукции из рыбы осетровых пород

Источник: открытые данные компаний

Каналы продвижения и маркетинговая активность

Ниже представлена информация по каналам продвижения и маркетинговой активности топ-10 крупнейших производителей продукции из рыбы осетровых пород.

Таблица 19. Каналы продвижения и маркетинговая активность топ-10 компаний — производителей продукции из рыбы осетровых пород

Источник: открытые данные компаний

Анализ потребителей. Сегментация потребителей. Сложившиеся на рынке потребительские предпочтения

…

Барьеры, существующие на рынке

• …

• ..

• …

• …

Драйверы роста рынка

• …

• …

• …

• …

Прогноз развития рынка до 2025 года

Прогноз развития рынка продуктов из рыбы осетровых пород в Московском регионе составлен экспертно, опираясь на данные информационного портала «Ветеринария и жизнь» и прочие открытые источники. По прогнозам аналитиков, в 2021–2025 гг. продажи будут …

Объем рынка продуктов из рыбы осетровых пород в Московском регионе в 2021 году рассчитан как сумма прогнозируемого объема рынка черной икры из п. 3.4 и прогнозируемого объема рынка филе осетровых из п. 3.5.

Таблица 7. Прогноз объема рынка продуктов из рыбы осетровых (черная икра и филе) в Московском регионе, 2021–2025 гг.

Источник: информационный портал «Ветеринария и жизнь», РБК, оценка MegaResearch

Таким образом, объем рынка продуктов из рыбы осетровых пород в Московском регионе, по прогнозу, …

Рекомендации компании Заказчика

По ценовой и ассортиментной политике

…

По каналам сбыта готовой продукции

…

По каналам продвижения и маркетинговой активности

…

SWOT-анализ проекта

SWOT-анализ — вид ситуационного анализа, позволяющий оценить текущую и будущую конкурентоспособность товара на рынке. Ниже представлен SWOT-анализ проекта по производству продуктов из рыбы осетровых пород (бестер и стерлядь).

Таблица 8. SWOT-анализ проекта по производству продуктов из рыбы осетровых пород

Источник: анализ MegaResearch

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, структура предприятия, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

• Административно-управленческий персонал;

• Производственный персонал;

• Обслуживающий персонал.

В расчетной части БП был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 9. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, при общей численности штата предприятия … человека средняя заработная плата составит … руб. в месяц. Общий ФОТ в месяц составит … руб.

Организационная структура 

Организационная структура определяет распределение ответственности и полномочий внутри организации; устанавливает количественный и качественный состав подразделений предприятия и схематически отражает порядок их взаимодействия между собой. Структура предприятия устанавливается исходя из объёма и содержания задач, решаемых предприятием, направленности и интенсивности, предполагаемых информационных и документационных потоков, и с учётом его организационных и материальных возможностей.

Организационная структура предприятия будет сформирована по линейному типу. Данный тип организации характерен для небольших предприятий. Пример структуры представлен на рисунке ниже.

Рисунок 1. Организационная структура

Источник: аналитика MegaResearch

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

За период с начала 2021 года по настоящее время была проведена работа по …

После получения заемных средств планируется …

…

Рисунок 2. Календарный план-график работ по проекту

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит ... руб.

В проекте планируется использование заемных средств в сумме ... руб., собственных средств на софинансирование инвестиций в сумме ... руб., а также собственных средств на обеспечение текущей деятельности на начальном этапе реализации проекта в сумме ... руб.

Заемные средства планируется получить в форме обратного лизинга сроком на …

Соотношение собственных и заемных средств показано на рисунке ниже.

Рисунок 3. Соотношение собственных и заемных средств

Источник: расчеты MegaResearch

График финансирования проекта

Получение заемных средств для финансирования проекта планируется в … 

Инвестиционная фаза проекта продлится с …

Плановый график финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 4. План-график финансирования проекта, тыс. руб.

Схема взаимодействия с контрагентами

Производство и реализация рыбы и рыбопродуктов планируются на договорной основе.

Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками также планируется на договорной основе.

 Производственный план

Описание рыбного хозяйства. Перечень и стоимость работ, материалов и оборудования, необходимых для организации рыбного хозяйства

Проектом предусмотрено садковое содержание товарной рыбы осетровых пород в реке, что позволит не только сэкономить на циркуляции воды, но и частично использовать кормовые ресурсы водоема.

Маточное поголовье рыбы и малька планируется содержать в системе устройств замкнутого водообмена (УЗВ).

Выращивание товарной рыбы осетровых пород будет организовано в садковом хозяйстве.

Для ежегодного вылова … тонн осетровой рыбы товарного веса, в каналах необходимо будет установить … садков. Размер одного садка составит … метра. Осуществление строительно-монтажных работ планируется в период с …

Производственная площадка будет иметь достаточную площадь земельных участков для размещения всех необходимых для производства цемента зданий и сооружений.

Территориальное расположение будет определено исходя из наличия развитой транспортной инфраструктуры, коммуникаций (электро-, водо- и газообеспечения).

Описание зданий и помещений, необходимых для организации переработки рыбы 

В рамках реализации проекта планируется строительство помещения для размещения установки замкнутого водоснабжения (УЗВ) площадью ... кв.м.

Также планируется строительство производственного здания, где будет размещены цеха переработки и лаборатория, площадью ... кв.м.

Все возводимые на производственной площадке здания и сооружения будут соответствовать требованиям, предъявляемым к такого рода строениям.

Оценочный расчет стоимости строительства и организации инженерных коммуникаций

Оценочный расчет стоимости строительно-монтажных работ и проведения инженерных коммуникаций

Таблица 10. Стоимость строительно-монтажных работ по проекту

Источник: данные Инициатора проекта

Описание основного и вспомогательного оборудования

Перечень основного и дополнительного оборудования представлен в таблице ниже.

Таблица 11. Перечень и стоимость основного и вспомогательного оборудования

Система замкнутого водоснабжения мощностью производства 35 т товарной рыбы в год

Система УЗВ – это станция циркулирующего водоснабжения, которая создает постоянное движение воды, и тем самым обеспечивает жизнедеятельность различных видов рыбы, размещенных в изолированных емкостях и бассейнах.

Общая схема системы замкнутого водоснабжения (УЗВ) представлена на рисунке ниже.

Рисунок 5. Схема УЗВ для рыбы

Система УЗВ состоит из следующих элементов:

• …

• …

• …

• …

• …

• …

Система замкнутого водоснабжения мощностью производства …

Рисунок 6. План размещения УЗВ

Источник: http://aquafarmer.ru

Икорный цех

…

Газогенераторная система

…

Описание выращивания рыбы

…

Описание технологического процесса переработки рыбы

…

Необходимое сырье и каналы его закупки

Необходимое сырье для производства продукции, представлено в таблице ниже:

Таблица 12. Необходимое сырье и каналы закупок

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 10-летний горизонт планирования. Расчет выполнен методом начисления.

Допущения о номенклатуре и объемах производства продукции

Для расчета данного проекта используется показатель объема выпуска продукции в зависимости от веса рыбы. При определении объема выхода готовой продукции учтено, что после разделки тушки остается 70% начального веса рыбы. Номенклатура, структура и объемы производства рыбопродукции приведены в таблице ниже.

Таблица 13. Номенклатура и объемы производства продукции проекта

Источник: сведения Инициатора проекта

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории:

1. Инвестиции в строительство производственных зданий, сооружений.

2. Инвестиции на приобретение производственного оборудования.

3. Прочие инвестиции.

4. Текущие расходы.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 14. Определение ставки дисконтирования

Определим ставку дисконтирования по формуле средневзвешенной стоимости капитала WACC:

WACC= Re · (E / V) + Rd · (D / V) · (1 – tc),

где Re — ставка доходности собственного (акционерного) капитала, рассчитанная, как правило, с использованием модели САРМ; E — рыночная стоимость собственного капитала (акционерного капитала).

Таблица 15. Расчет ставки дисконтирования

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило **% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

В таблице ниже представлена номенклатура планируемой к производству продукции и цены на нее.

Таблица 16. Номенклатура и цены на продукты проекта

Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет ... руб. Состав инвестиций по категориям затрат приведен в таблице ниже.

Таблица 17. Состав инвестиций проекта по категориям затрат

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 7. Структура инвестиций по категориям затрат

Источник: расчеты MegaResearch

Потребность в первоначальных оборотных средствах 

На закупку сырья для первых двух месяцев деятельности предприятия, согласно расчетам, понадобится ... руб. оборотных средств. В данную сумму включены затраты на покупку товарной рыбы, корма для рыб, упаковочных материалов.

Налоговые отчисления

При расчете финансовых показателей проекта была использована упрощенная система налогообложения, при которой налогооблагаемой базой является «доход-расход».

Ставки налогов, а также параметры для расчета размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 18. Налоговое окружение проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 19. Налоговые отчисления, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты Инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты — это затраты, которые не зависят от величины объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

• …

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки по годам реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 20. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

• …

• …

• …

• …

• …

Переменные издержки по годам реализации проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 21. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

План продаж

Начало производства и реализации икры рыбы осетровых пород планируется на …

Начало производства и реализации филе рыбы – …

Плановые объемы производства и реализации продукции проекта по годам приведены в таблице ниже.

Таблица 22. Расчет планового количества реализации продукции, т

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учетом цен на продукцию и объемов ее реализации.

Ниже представлен прогноз выручки от реализации планируемой к производству продукции по годам реализации проекта.

Таблица 23. Прогноз выручки, тыс. руб. с НДС

Источник: расчеты MegaResearch

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта. Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным со …

Таблица 24. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта. Прогноз движения денежных средств по месяцам приведен в приложении.

Таблица 25. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка эффективности проекта произведена согласно Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденным Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России 21.06.1999 N ВК 477.

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

 ,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• четкие критерии принятия решений;

• учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

• риски;

• вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 8. NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке процента инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет **%, что выше ставки дисконтирования.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … руб.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

 PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет …

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%.

Чистая накопительная прибыль проекта составляет ... руб.

Анализ рисков проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 26. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 9. График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна … руб. Это означает, что в год должно быть реализовано продукции …, чтобы получать прибыль от реализации (это порядка **% от планируемого объема производства и реализации продукции).

Низкое значение точки безубыточности говорит о значительном уровне платежеспособности предприятия и высоком уровне его финансовой надежности.