Бизнес-план Открытие мини-сталелитейного завода в Республике Татарстан
ОТКРЫТИЕ МИНИ-СТАЛЕЛИТЕЙНОГО ЗАВОДА
В РЕСПУБЛИКЕ ТАТАРСТАН
Бизнес-план
Открытие мини-сталелитейного завода в Республике Татарстан
Ноябрь, 2015
Оглавление
Методологические комментарии к бизнес-плану 6
1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8
2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11
2.1. Описание проекта и предполагаемой продукции 11
2.2. Особенности организации проекта 11
2.3. Информация об участниках проекта 11
2.4. Месторасположение проекта 11
3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 12
3.1. Обзор рынка стального плоского проката 12
3.2. Основные тенденции на рынке 16
3.3. Оценка факторов, влияющих на рынок 16
3.4. Обзор потребителей. Сегментация потребителей 17
3.5. Обзор потенциальных конкурентов 20
3.6. Прогноз развития рынка 22
3.7. Ценообразование на рынке 23
4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 24
4.1. План по персоналу 24
4.2. План-график работ по проекту 26
4.3. Источники, формы и условия финансирования 28
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 29
5.1. Описание необходимых зданий и помещений 29
5.2. Описание технологического процесса производства 29
5.3. Описание и подбор необходимого оборудования 30
5.4. Необходимые материалы и комплектующие 31
6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 33
6.1. Исходные данные и допущения 33
6.2. Номенклатура и цены 35
6.3. Инвестиционные издержки 35
6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 36
6.5. Налоговые отчисления 36
6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 37
6.7. План продаж 40
6.8. Расчет выручки 40
6.9. Прогноз прибылей и убытков 41
6.10. Прогноз движения денежных средств 42
6.11. Анализ эффективности проекта 43
6.11.1 Методика оценки эффективности проекта 43
6.11.2 Показатели эффективности проекта 43
6.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 43
6.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 44
6.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 45
6.11.6 Срок окупаемости (PBP) 45
6.11.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 45
6.11.8 Анализ эффективности проекта 45
7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 48
7.1. Анализ чувствительности проекта 48
7.2. Качественный анализ рисков 49
7.3. Точка безубыточности проекта 50
8. ПРИЛОЖЕНИЯ 51
8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 51
Информация об исполнителе проекта 52
Перечень рисунко
Рисунок 1.1 График NPV проекта 10
Рисунок 3.1. Динамика российского рынка стального плоского проката, 2012 - 2014 г., млн. тонн 12
Рисунок 3.2. Доля импорта на российском рынке плоского проката, выраженная в натуральном выражении, 2014 г., % 13
Рисунок 3.3. Структура импорта в РФ плоского проката по странам-производителям, выраженная в натуральном выражении, 2014 г., % 14
Рисунок 3.4. Доля экспорта российского рынка плоского проката в натуральном выражении, 2014 г., % 14
Рисунок 3.5. Структура российского экспорта плоского проката по странам-получателям, выраженная в натуральном выражении, 2014 г., % 15
Рисунок 3.6. Сезонность потребления российского рынка активного угля в 2013 – 2014 гг., % 18
Рисунок 3.7. Динамика производства стального плоского проката в России, 2012 - 2014 г., млн. тонн 20
Рисунок 3.8. Структура российского рынка плоского проката по федеральным округам, 2014 г., % 20
Рисунок 3.9. Динамика российского рынка стального плоского проката, 2012 - 2014 г., млн. тонн 22
Рисунок 3.10. Динамика российского рынка стального плоского проката, 2012 - 2014 г., 2015 – 2016 – прогноз, млн. тонн 22
Рисунок 4.1 Структура ФОТ 25
Рисунок 4.2 График реализации проекта 27
Рисунок 4.3 Стуктура финансирования проекта 28
Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб. 28
Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 36
Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, % 38
Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, % 39
Рисунок 6.4 График NPV проекта 46
Рисунок 7.1 График точки безубыточности, тыс. руб. 50
Перечень табли
Таблица 1.1 График реализации проекта 8
Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9
Таблица 3.1 Факторы, влияющие на рынок 16
Таблица 3.2 Крупнейшие российские трубные заводы 19
Таблица 3.3 Крупнейшие производители плоского проката 21
Таблица 3.4 Цены на плоский прокат, актуальность – ноябрь 2015 г. 23
Таблица 4.1 Персонал и зарплата 24
Таблица 4.2 График реализации проекта 26
Таблица 5.1 Комплектация оборудования сталеплавильного цеха 30
Таблица 5.2 Расход материалов и комплектующих сталеплавильного цеха 31
Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 34
Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 34
Таблица 6.3 Номенклатура и цены 35
Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 35
Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН 36
Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 37
Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб. 38
Таблица 6.8 План продаж по годам, т 40
Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб. 40
Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 41
Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 42
Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 45
Таблица 7.1 Анализ чувствительности 48
Таблица 7.2 Основные риски проекта 49
Методологические комментарии к бизнес -плану
Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.
Период планирования – 2015-2021 гг.
Объект и предмет исследования и бизнес-планирования
Объектом исследования является создание компании по производству заготовок для плоского проката.
Предметом исследования является отрасль литья из черных металлов в Российской Федерации.
Цели и задачи бизнес-плана
Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания завода по переработке металлолома с производством заготовок для плоского проката на территории Республики Татарстан.
Задачи бизнес-планирования:
Оценка экономической эффективности проекта;
Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;
Оценка объема и структуры рынка;
Анализ потребителей и основных конкурентов;
Оценка тенденций и перспектив развития рынка.
Источники информации
Отраслевая статистика;
Данные государственных структур;
Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;
Рейтинги;
Информационные ресурсы участников рынка;
Отраслевые и специализированные информационные порталы;
Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);
Региональные и федеральные СМИ;
Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ).
Распространение бизнес-плана
Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.
Объем анализа
Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.
Ограничение ответственности
Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.
Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.
Используемые сокращения
ФСГС РФ – Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации.
ФТС РФ – Федеральная Таможенная Служба Российской Федерации.
РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА
Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создание завода по производству заготовок для плоского проката на территории Республики Татарстан .
Инициатор – О ОО «...» планирует арендовать производственное здание, закупить и установить оборудование для литейного цеха. Среднегодовая п ланируемая выработка составит 5 тыс. тонн продукции.
Завод будет производить заготовки для плоского проката (марка стали – 17Г1С). Компания будет закупать стальной лом и переплавлять в заготовки для плоского проката. Идейная основа проекта – занять существенную нишу производства заготовок для плоского проката в Поволжском федеральном округе, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности. Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:
Таблица 1.1 График реализации проекта
|
Этап проекта |
Начало работ |
Длительность, дней |
Конец работ |
|
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение |
|||
|
Получение финансирования |
|||
|
Изготовление оборудования |
|||
|
Привлечение персонала |
|||
|
Закупка сырья и материалов |
|||
|
Пуско-наладка и обучение |
|||
|
Запуск завода |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Инвестиции
Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет ... руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.
Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:
Таблица 1.2 Основные финансовые показатели
|
Показатели эффективности инвестиций |
|
|
Период расчета (горизонт планирования), мес. |
|
|
Чистый доход (NV), тыс. руб. |
|
|
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. |
|
|
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год |
|
|
Индекс доходности (PI), ед. |
|
|
Период окупаемости (PB), мес. |
|
|
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес. |
|
|
Инвестиции в проект, тыс. руб. |
|
|
Средняя рентабельность продаж по проекту, % |
|
|
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб. |
|
|
Ставка дисконтирования, % |
|
* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана
Источник: расчеты MegaResearch
По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец 2021 года составит ... руб. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.
На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:
Рисунок 1.1 График NPV проекта
Источник: расчеты MegaResearch
СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА
Описание проекта и предполагаемой продукции
В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью создания завода по производству заготовок для плоского проката на территории Республики Татарстан. Для этого Инициатор (ООО «...») проекта планирует арендовать производственное здание.
Объем производства составит 5 тыс. тонн ежегодно (средний объем в месяц – 417 тонн). Производство будет работать в 4 смены непрерывно. Численность персонала, вовлеченного в проект, составит … человек, из них … – производственный персонал.
Основной рынок сбыта – УФО, предполагается также поставлять продукцию в другие регионы РФ.
Особенности организации проекта
Продукция будущего завода – стальная заготовка для плоского проката. Сырье – металлолом из трубной стали. Основная марка стали для продукции – 17ГС1. Основные характеристики:
Информация об участниках проекта
…
Месторасположение проекта
…
МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН
Обзор рынка стального плоского проката
Объем рынка стального проката РФ составил в 2014 году ... тонн. Рынок вырос по сравнению с 2013 г. на **%. Ниже представлена динамика с 2012 года.
Рисунок 3 .1 . Динамика российского рынка стального плоского проката, 2012 - 2014 г., млн. тонн
Источник: ФСГС РФ
Таким образом, виден рост рынка в натуральном выражении.
Большую часть рынка составляет отечественный прокат, его доля составляла в 2014 году **% от общего объема рынка. Ниже представлена структура рынка (рис.3.2).
Рисунок 3 .2 . Доля импорта на российском рынке плоского проката, выраженная в натуральном выражении, 2014 г., %
Источник: ФСГС РФ
Объем импорта в 2014 году составил ... тонн, что составляет **% в общей структуре.
Диаграмма 3.3 иллюстрирует данные за 2014 год, касающиеся импорта плоского проката в натуральном выражении в разрезе по странам-производителям. Как видно, основным поставщиком стального проката в нашу страну в прошлом году была …
На втором месте по объему импорта – ...
Рисунок 3 .3 . Структура импорта в РФ плоского проката по странам-производителям, выраженная в натуральном выражении, 2014 г., %
Источник: ФСГС РФ
…
Производство плоского стального проката в 2014 году составило …
Структура производства представлена на рис. 3.4:
Рисунок 3 .4 . Доля экспорта российского рынка плоского проката в натуральном выражении, 2014 г., %
***
Источник: ФСГС РФ
Таким образом, экспорт плоского проката в 2014 г. составил 8,1 млн. тонн.
Распределение экспорта плоского проката по странам-получателям в натуральном выражении в 2014 году произошло следующим образом. Пятая часть от общего объема экспортированного проката …
Рисунок 3 .5 . Структура российского экспорта плоского проката по странам-получателям, выраженная в натуральном выражении, 2014 г., %
Источник: ФСГС РФ
С минимальным отрывом …
Шестое – седьмое места в списке экспортеров с долей …
Основные тенденции на рынке
Российский рынок плоского проката по состоянию на начало 4 квартала 2015 года имеет ряд особенностей. Прежде всего, это …
Внутри страны в нынешней конъюнктуре рынка …
Также среди тенденций на рынке плоского проката – …
Кроме того, в условиях текущего спада на мировом рынке весьма актуальным вопросом для сталелитейных компаний становится ...
Оценка факторов, влияющих на рынок
Ниже проанализируем факторы, влияющие на рынок плоского проката в России.
Таблица 3.1 Факторы, влияющие на рынок
|
Фактор |
Оценка влияния |
Вероятность |
Результат |
|
Входные барьеры в отрасль. Олигопольный рынок |
нейтральный |
высокая |
Ограниченная конкуренция, отсутствие информационных барьеров о конкурентах, точное прогнозирование объемов производства и сбыта |
|
Инвестиции в отрасль |
нейтральный |
средняя |
Источник: оценка MegaResearch
В результате анализа следует акцентировать внимание на ключевых влияющих факторах, а именно:
…
…
Вместе данные факторы отражают тенденцию изменения структуры спроса и сбыта продукции и растущую потребность в увеличении объемов производства и потребления.
Кроме того, нужно учитывать следующие факторы:
…
…
Данная группа факторов отражает потребность в нахождении эффективных инструментов управления и учете производственно-финансовых факторов в разработке стратегии на будущий период.
Обзор потребителей. Сегментация потребителей
Потребление плоского проката за 2014 год составило ... тонн. Приведем сезонность закупок проката на рынке РФ.
Рисунок 3 .6 . Сезонность потребления российского рынка активного угля в 2013 – 2014 гг., %
Источник: аналитика MegaResearch на основе данных ФТС РФ
Основные потребители плоского проката:
…
…
…
Заводы по выпуску оборудования;
Прочие.
Производство нацелено на трубные заводы и на конкретную марку, лом будет получен из отработавших труб. Далее приводится информация по крупнейшим трубным заводам в РФ (таблица 3.2):
Таблица 3.2 Крупнейшие российские трубные заводы
|
№ |
Компания |
Выручка 2014 г., тыс. руб. |
Адрес компании |
|
1 |
ОАО «ЧТПЗ» |
Челябинск, ул. Машиностроителей, д 21 |
|
|
2 |
АО «Выксунский металлургический завод» |
Нижегородская область, г. Выкса, ул. Братьев Баташевых, д. 45 |
|
|
3 |
АО «Волжский трубный завод» |
Волгоградская область, г Волжский, ул. автодорога 7,6 |
|
|
4 |
|||
|
5 |
|||
|
6 |
|||
|
7 |
|||
|
8 |
|||
|
9 |
|||
|
10 |
|||
|
11 |
|||
|
12 |
|||
|
13 |
|||
|
14 |
|||
|
15 |
Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch
Обзор потенциальных конкурентов
Ниже представлена динамика производства стального проката в РФ с 2012 года.
Рисунок 3 .7 . Динамика производства стального плоского проката в России, 2012 - 2014 г., млн. тонн
Источник: ФСГС РФ
Общий объем производства плоского проката в 2014 году составил … тонн. Распределение данного объема на российском рынке плоского проката за 2014 год выглядит следующим образом (рисунок 3.8).
Рисунок 3 .8 . Структура российского рынка плоского проката по федеральным округам, 2014 г., %
***
Источник: ФСГС РФ
Первые места закрепились за традиционно промышленными регионами – …
Ниже представлены данные по крупнейшим производителям плоского проката в Российской Федерации.
Таблица 3.3 Крупнейшие производители плоского проката
|
№ |
Компания |
Выручка за 2014 г. |
Адрес |
|
1 |
|||
|
2 |
|||
|
3 |
|||
|
4 |
|||
|
5 |
|||
|
6 |
|||
|
7 |
|||
|
8 |
|||
|
9 |
|||
|
10 |
|||
|
11 |
|||
|
12 |
|||
|
13 |
АО «Омутнинский металлургический завод» («ОМЗ») |
612740, Кировская область, г. Омутнинск, ул. Коковихина, д. 2 |
|
|
14 |
ОАО «Гурьевский металлургический завод» |
652780, Кемеровская область, г. Гурьевск, ул. Ю. Гагарина, д. 1 |
|
|
15 |
ЗАО «Металлургический завод «Петросталь» |
198097, г. Санкт-Петербург, просп. Стачек, 47 |
Источник: ФСГС РФ, аналитика MegaResearch
Прогноз развития рынка
Основываясь на результатах за первое полугодие 2015 года, методом среднего темпа роста получим прогноз до конца 2015 года основных рыночных показателей.
Рисунок 3 .9 . Динамика российского рынка стального плоского проката, 2012 - 2014 г., млн. тонн
Источник: ФСГС РФ
Отталкиваясь от текущей статистики можно составить прогноз до 2016 год.
Фундаментальные факторы: …
Технически прогноз был составлен методом экстраполяции на основе скользящих средних использовано SMA(3). Ниже представлена диаграмма 2012 – 2016 гг.
Рисунок 3 .10 . Динамика российского рынка стального плоского проката, 2012 - 2014 г., 2015 – 2016 – прогноз, млн. тонн
***
Источник: ФСГС РФ
По оценке аналитиков MegaResearch, рынок плоского проката в 2016 г. …
Ценообразование на рынке
Ниже представлены цены на плоский прокат:
Таблица 3.4 Цены на плоский прокат, актуальность – ноябрь 2015 г.
|
№ |
Вид |
Цена с НДС, руб./шт. |
|
1 |
Лист СТ-17Г1С-У |
|
|
2 |
Лист СТ-17Г1С-У |
|
|
3 |
Лист СТ-17Г1С-У |
|
|
4 |
Лист СТ-17Г1С-У |
|
|
5 |
Лист СТ-17Г1С |
|
|
6 |
Лист СТ-17Г1С |
|
|
7 |
Лист СТ-17Г1С |
|
|
8 |
Лист СТ-17Г1С S355 |
|
|
9 |
Лист СТ-17Г1С |
|
|
10 |
Лист СТ-17Г1С |
|
|
11 |
Лист СТ-17Г1С S355 |
|
|
12 |
Лист СТ-17Г1С (S355) |
Источник: ОАО «ММК»
Таким образом, средние цены на плоский прокат находятся в диапазоне ... рублей за лист.
ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН
План по персоналу
Производство заготовок для плоского проката планируется организовать в 4 смены. На заводе будет работать … сотрудник, из них … – производственный персонал (таблица 4.1.):
Таблица 4.1 Персонал и зарплата
|
№ |
Наименование должности |
Кол-во работников |
З/п 1 работника, тыс. руб./мес. |
Итого ФОТ, тыс. руб. |
|
1 |
Административно-управленческий персонал |
|||
|
1.1 |
Директор |
|||
|
1.2 |
Начальник производства |
|||
|
1.3 |
Главный бухгалтер |
|||
|
1.4 |
Бухгалтер |
|||
|
1.6 |
Начальник смены |
|||
|
1.7 |
Технолог |
|||
|
1.8 |
Кладовщик |
|||
|
1.9 |
Коммерческий директор |
|||
|
1.10 |
Менеджер по закупкам |
|||
|
1.11 |
Менеджер по продаже |
|||
|
2 |
Производственный персонал |
|||
|
2.1 |
Основной производственный персонал |
|||
|
2.2 |
Вспомогательный персонал |
|||
|
3 |
Обслуживающий персонал |
|||
|
3.1 |
Повар |
|||
|
3.2 |
Охранник |
|||
|
|
Итого |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит ... рублей. Средняя заработная плата в данной компании – … рублей.
Ниже представлена структура ФОТ проекта (рис. 4.1):
Рисунок 4.1 Структура ФОТ
Источник: аналитика MegaResearch
**% ФОТ составляет …
План-график работ по проекту
Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:
Таблица 4.2 График реализации проекта
|
Этап проекта |
Начало работ |
Длительность, дней |
Конец работ |
|
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение |
|||
|
Получение финансирования |
|||
|
Изготовление оборудования |
|||
|
Привлечение персонала |
|||
|
Закупка сырья и материалов |
|||
|
Пуско-наладка и обучение |
|||
|
Запуск завода |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.2:
Рисунок 4.2 График реализации проекта
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Таким образом, начало работы компании запланировано на …
Источники, формы и условия финансирования
В проекте планируется использование заемных средств – банковский кредит (**%). Параметры: срок кредитования – … лет, ставка – **%, банковские каникулы – … Кредит планируется использовать на покупку и монтаж оборудования, закупку оборотного капитала и пр.
Рисунок 4.3 Стуктура финансирования проекта
Источник: аналитика MegaResearch
Собственные средства составляют …
Ниже приведен график финансирования проекта (рисунок 4.4):
Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.
***
Источник: аналитика MegaResearch
Проект нуждается в финансировании с ...
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН
Описание необходимых зданий и помещений
Для организации производства Инициатор проекта собирается арендовать производственное помещение. Местоположение – Республика Татарстан.
Производственный комплекс включает в себя литейный цех, склады сырья и готовой продукции, офисные и бытовые помещения. К помещениям подведены все необходимые коммуникации.
Арендная плата составляет ... рублей в месяц.
Описание технологического процесса производства
Технология основывается на необходимости производства заготовок из лома как основного сырья. Для достижения необходимого уровня качества стали, в процессе производства необходимо добавлять различные сплавы.
Производство можно разделить на следующие этапы:
…
…
…
Дуговая сталеплавильная печь (ДСП)
…
Описание и подбор необходимого оборудования
Комплектация оборудования для сталеплавильного цеха для изготовления заготовок из лома представлена в таблице ниже.
Таблица 5.1 Комплектация оборудования сталеплавильного цеха
|
№ |
Наименование |
Кол-во, шт. |
|
l |
Вентилятор охлаждающий башни |
|
|
2 |
Водяной насос skm - v 40/3 (11кв 2900) |
|
|
3 |
Водяной насос snl 80-200 (22кв 2900) |
|
|
4 |
Водяной насос snl 80-200 (30кв/2900) |
|
|
5 |
Вытесняющее устройство |
|
|
6 |
Гидробак 22 кв 400 |
|
|
7 |
ХХХ |
|
|
8 |
ХХХ |
|
|
9 |
ХХХ |
|
|
10 |
ХХХ |
|
|
11 |
ХХХ |
|
|
12 |
ХХХ |
|
|
13 |
ХХХ |
|
|
14 |
ХХХ |
|
|
15 |
ХХХ |
|
|
16 |
ХХХ |
|
|
17 |
ХХХ |
|
|
18 |
ХХХ |
Источник: аналитика MegaResearch
Данное оборудование уже есть в наличие у учредителя и не учитывается в инвестиционных затратах по рассматриваемому проекту.
Необходимые материалы и комплектующие
Расход материалов и комплектующих сталеплавильного цеха представлены в таблице.
Таблица 5.2 Расход материалов и комплектующих сталеплавильного цеха
|
Материалы и комплектующие |
Ед. измерения |
Расход, ед. |
|
Лом черных металлов |
тонн |
|
|
Раскислители, в т.ч.: |
||
|
Ферромарганец |
тонн |
|
|
Ферросиликомарганец |
тонн |
|
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
Добавочные материалы, в т.ч. |
||
|
Концентрат алюминиевый |
тонн |
|
|
Известь комовая |
тонн |
|
|
Плавиковый шпат ФК 85 |
тонн |
|
|
Периклазовый порошок |
тонн |
|
|
Углеродсодержащий материал |
тонн |
|
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
тонн |
||
|
Огнеупоры, в т.ч.: |
||
|
огнеупоры стальковшей |
тонн |
|
|
огнеупоры шиберного затвора |
тонн |
|
|
огнеупоры промковшей |
тонн |
|
|
огнеупоры ДСП |
тонн |
|
|
огнеупорные массы и мертели |
тонн |
|
|
Прочие затраты |
||
Источник: аналитика MegaResearch
ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Исходные данные и допущения
При экономической оценке проекта был принят 7-ми летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.
Допущения о продукции
Продукцией данной компании являются заготовки для плоского проката. Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежегодно планируется производить около ... тонн продукции (в среднем – … тонн ежемесячно).
Допущения о цене
В проекте принята средняя стоимость реализации – ... рублей за 1 тонну с НДС.
Допущение о плане продаж
Средний уровень производства по году составляет … тонн заготовок в месяц и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.
Допущения об инвестиционных издержках
Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: …
Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах
Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:
Административные затраты;
Фонд оплаты труда сотрудников;
Прочие затраты.
Допущение о ставке дисконтирования
В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.
Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:
где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.
Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала
|
Фактор оценки |
Экспертная оценка, % |
|
Размер безрисковой ставки |
|
|
Размер поправки за страновой риск |
|
|
Размер поправки за отраслевой риск |
|
|
Размер поправки за прочий риск |
|
|
Стоимость собственного капитала |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.
Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования
|
Составляющие |
% |
|
Доля собственного капитала |
|
|
Доля заемного капитала |
|
|
Налог |
|
|
Стоимость собственного капитала |
|
|
Стоимость заемного капитала |
|
|
Итого ставка дисконтирования |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.
Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)
Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.
Номенклатура и цены
Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:
Таблица 6.3 Номенклатура и цены
|
Продукция компании |
Средние объемы продаж, т/мес |
Цена, руб./т |
|
Заготовки для плоского проката |
Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch
Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.
Инвестиционные издержки
Капитальные затраты, которые потребуются на создание завода по производству заготовок для плоского проката приведены в таблице 6.4:
Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.
|
№ |
Капитальные затраты |
Цена, тыс. руб. |
Кол-во |
Стоимость, тыс. руб. |
|
|
1 |
Подготовительные работы |
||||
|
1.1 |
Разработка бизнес-плана проекта |
||||
|
2 |
Оборудование |
||||
|
2.1 |
Основное оборудование и монтаж |
||||
|
3 |
Дополнительные расходы |
||||
|
3.1 |
Униформа (… комплектов) |
||||
|
3.2 |
Непредвиденные расходы (5%) |
||||
|
4 |
Оборотные активы |
||||
|
4.1 |
Закупка сырья |
||||
|
Итого капитальные затраты |
|||||
|
Покрытие дефицита кэш-фло |
|||||
|
Всего инвестиции в проект |
|
|
|||
* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:
Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …
Потребность в первоначальных оборотных средствах
Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из …
Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют …
Налоговые отчисления
В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 6.5:
Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН
|
Период |
Ставка |
|
Налог на прибыль |
|
|
ФОТ |
|
|
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ |
|
|
Фонд социального страхования РФ |
|
|
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования |
|
|
НДС |
Источник: Налоговый кодекс РФ
Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы и ежеквартальные отчеты, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.
Операционные издержки (постоянные и переменные)
Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:
Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб .
|
№ |
Показатель |
Расход |
Тыс. руб. в мес. |
|
1 |
Зарплата АУП + обслуж. Персонал |
Лист "Персонал" |
|
|
2 |
Техническое обслуживание |
3% первоначальной цены |
|
|
3 |
Аренда помещения |
… руб. в мес. |
|
|
4 |
Юридическое сопровождение бизнеса (аутсорсинг) |
… руб. в мес. |
|
|
5 |
Затраты на спецодежду |
… руб. в мес. |
|
|
6 |
Клининг (аутсорсинг) |
… руб. в мес. |
|
|
7 |
Связь и интернет |
… руб. в мес. |
|
|
8 |
Канцелярские расходы |
… руб. в мес. |
|
|
|
ИТОГО |
|
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:
Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Большая часть постоянных затрат приходится на …
Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:
Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.
|
№ |
Закупка сырья |
Средние затраты в мес., тыс. руб. |
|
1 |
Электроэнергия |
|
|
2 |
Природный газ |
|
|
3 |
Сменное оборудование (чугунные валки, прокатные шайбы, привалковая арматура) |
|
|
4 |
Лом черных металлов |
|
|
5 |
Раскислители |
|
|
6 |
Электроды для ДСП |
|
|
7 |
Огнеупоры |
|
|
8 |
Кислород |
|
|
9 |
Аргон |
|
|
10 |
Азот |
|
|
11 |
Сжатый воздух |
|
|
12 |
Вода ЧОЦ |
|
|
13 |
Зарплата производственного персонала |
|
|
|
Итого |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Ниже представлена структура переменных издержек проекта:
Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, %
***
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
**% от общих переменных затрат приходится на …
План продаж
В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация в среднем 417 тонн продукции. Реализация продукции начнется с момента введения цеха в эксплуатацию и выпуска первой партии и намечена на ноябрь 2016 года.
План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:
Таблица 6.8 План продаж по годам, т
|
Период |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
|
Заготовки для плоского проката |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Расчет выручки
Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:
Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб.
|
Период |
2016 г. |
2017 г. |
2018 г. |
2019 г. |
2020 г. |
2021 г. |
|
Заготовки для плоского проката |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Далее (пункт 6.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2021 года.
Прогноз прибылей и убытков
Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.10:
Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.
|
Статья доходов / расходов |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
Выручка от реализации |
|||||||
|
Переменные издержки |
|||||||
|
Валовая прибыль |
|||||||
|
Постоянные издержки |
|||||||
|
Налоги (кроме налога на прибыль) |
|||||||
|
EBITDA |
|||||||
|
EBIT, % (к выручке) средняя |
|||||||
|
Амортизация ОС |
|||||||
|
EBIT |
|||||||
|
Выплата процентов по кредитам и займам |
|||||||
|
Прибыль (Убыток) до налогообложения |
|||||||
|
Налог на прибыль |
|||||||
|
Нераспределенная прибыль |
|||||||
|
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом |
|||||||
|
Возврат кредиторской задолженности |
|||||||
|
Чистая прибыль |
|||||||
|
Рентабельность продаж |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Прогноз движения денежных средств
Прогноз движения денежных средств по годам показан в 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.
Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.
|
|
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
|
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП) |
|||||||
|
Капитальные вложения |
|||||||
|
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП) |
|||||||
|
Выручка итого |
|||||||
|
Расходы итого |
|||||||
|
Переменные издержки |
|||||||
|
Постоянные издержки |
|||||||
|
Начисленные налоги и платежи |
|||||||
|
Выплаты процентов по кредиту |
|||||||
|
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП) |
|||||||
|
Собственные средства |
|||||||
|
Заемные средства |
|||||||
|
Выплата тела долга |
|||||||
|
Чистый денежный поток (ЧДП) |
|||||||
|
ЧДП нарастающим итогом |
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Анализ эффективности проекта
Методика оценки эффективности проекта
Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:
Чистая приведенная стоимость NPV
Индекс рентабельности PI
Срок окупаемости PBP
Дисконтированный срок окупаемости DPBP
Внутренняя норма доходности IRR
Показатели эффективности проекта
Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.
Чистая приведенная стоимость (NPV)
Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.
Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.
(1)
Где i — ставка дисконтирования;
CFt – чистый денежный поток периода t;
T – длительность проекта в периодах.
Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.
С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).
Положительные качества NPV:
чёткие критерии принятия решений
показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).
Отрицательные качества NPV:
показатель не учитывает риски.
не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.
Внутренняя норма доходности (IRR)
При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).
Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:
(2)
Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);
IF, — приток денежных средств в N -м периоде;
г — стоимость источника финансирования данного проекта;
п — продолжительность проекта.
Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.
Индекс доходности инвестиций (PI)
Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.
Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.
(3)
Значения PI:
Для эффективного проекта PI должен быть больше 1
Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.
Срок окупаемости (PBP)
Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.
Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.
PBP= Investments/ACF (4)
Где Investments – начальные инвестиции;
ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).
Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)
Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.
Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.
(5)
Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.
Анализ эффективности проекта
Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.12:
Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций
|
Показатели эффективности инвестиций |
|
|
Период расчета (горизонт планирования), мес. |
|
|
Чистый доход (NV), тыс. руб. |
|
|
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб. |
|
|
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год |
|
|
Индекс доходности (PI), ед. |
|
|
Период окупаемости (PB P ), мес. |
|
|
Дисконтированный период окупаемости (DPB P ), мес. |
|
|
Инвестиции в проект, тыс. руб. |
|
|
Средняя рентабельность продаж по проекту, % |
|
|
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб. |
|
|
Ставка дисконтирования, % |
|
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через … Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта составит около ... руб. до 2021 г. На рисунке 6.4 показан график NPV проекта:
Рисунок 6.4 График NPV проекта
***
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.
Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.
Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (**%), что является хорошим показателем для аналогичных проектов.
Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2021 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит … рубля (с учетом дисконтирования).
АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА
Анализ чувствительности проекта
В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:
Таблица 7.1 Анализ чувствительности
|
Показатель |
NPV, тыс. руб. |
IRR |
||
|
Базовое значение |
||||
|
Отклонения |
∆ |
% |
∆ |
% |
|
Снижение цены продукции на 5% |
||||
|
Снижение объема производства на 5% |
||||
|
Увеличение цены установки на 5% |
||||
|
Увеличение ставки кредитования на 5% |
||||
Продолжение
|
Показатель |
PI , ед. |
PB , мес |
||
|
Базовое значение |
||||
|
Отклонения |
∆ |
% |
∆ |
% |
|
Снижение цены продукции на 5% |
||||
|
Снижение объема производства на 5% |
||||
|
Увеличение цены установки на 5% |
||||
|
Увеличение ставки кредитования на 5% |
||||
Источник: расчеты финансовой модели
По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …
Качественный анализ рисков
Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.
Таблица 7.2 Основные риски проекта
|
Риск |
Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния |
Средства нивелирования риска |
|
Производственные риски |
||
|
Срыв поставок материалов |
Вероятность: низкая Степень опасности: средняя Влияние: нарушение обязательств по срокам |
Оптимизация логистической цепочки, отслеживание выполнений сроков партеров-производителей |
|
Рыночные риски |
||
|
Финансовые риски |
||
Источник: анализ и расчеты MegaResearch
Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:
…
…
…
…
Точка безубыточности проекта
Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:
Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).
Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.
Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.1):
Рисунок 7.1 График точки безубыточности, тыс. руб.
Источник: аналитика и расчеты MegaResearch
Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.
На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее ... руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации (это … тонн продукции ежемесячно).
ПРИЛОЖЕНИЯ
Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.
Заинтересовал данный отчёт?
Мы готовы обновить данные по персональной цене по Вашему запросу.
Готовые бизнес-планы по теме «Металлы/ металлоизделия»
Ilya specializes in marketing research projects, business plans and strategic consulting.
