Бизнес-план Промышленное освоение месторождения известняка 2016

ПРОМЫШЛЕННОЕ ОСВОЕНИЕ МЕСТОРОЖДЕНИЯ ИЗВЕСТНЯКА

Бизнес-план

Промышленное освоение месторождения известняка

Декабрь, 2016

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1. Общее описание проекта 11

2.2. Описание месторождения 12

2.3. Особенности организации проекта 12

2.4. Информация об участниках проекта 13

2.5. Месторасположение и география деятельности 13

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 14

3.1. Обзор рынка известняка ... области 14

3.2. Основные тенденции на рынке 16

3.3. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 17

3.4. Обзор потенциальных конкурентов 19

3.5. Ценообразование на рынке 20

3.6. Перспективные направления для экспорта 20

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 27

4.1. План по персоналу 27

4.2. План-график работ по проекту 28

4.3. Источники, формы и условия финансирования 30

4.4. График финансирования проекта 30

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 31

5.1. Описание базы и сооружений 31

5.2. Подбор и описание оборудования 31

5.3. Технология добычи и переработки 40

5.4. Сырье, материалы и комплектующие 41

5.5. Прочие технологические вопросы 42

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 43

6.1. Исходные данные и допущения 43

6.2. Номенклатура и цены 45

6.3. Инвестиционные издержки 45

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 47

6.5. Налоговые отчисления 47

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 48

6.7. План продаж 50

6.8. Расчет выручки 51

6.9. Прогноз прибылей и убытков 52

6.10. Прогноз движения денежных средств 53

6.11. Анализ эффективности проекта 54

6.11.1 Методика оценки эффективности проекта 54

6.11.2 Показатели эффективности проекта 54

6.11.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 54

6.11.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 55

6.11.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 56

6.11.6 Срок окупаемости (PBP) 56

6.11.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 56

6.11.8 Анализ эффективности проекта и выводы по проекту 57

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 59

7.1. Количественный анализ рисков 59

7.2. Качественный анализ рисков 60

7.3. Точка безубыточности проекта 61

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 62

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 62

Информация об исполнителе проекта 63

Перечень рисунко

Рисунок 1.1 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1 Известняковый щебень (5-20 мм) и известняковая мука 12

Рисунок 3.1 Индекс промышленного производства ... области, 2013-2015 гг. 15

Рисунок 3.2. Объемы производства известняка и продуктов первого передела в Китае, тыс. тонн 21

Рисунок 3.3. Карта перерабатывающих производств Китая 22

Рисунок 3.4. Объемы производства известняка и продуктов первого передела в Японии, тыс. тонн 22

Рисунок 3.5. Карта перерабатывающих производств Японии 23

Рисунок 3.8. Объемы импортных поставок известняка и продуктов первого передела в 2015 г. 23

Рисунок 3.9. Структура потребления известняка и продуктов первого передела отраслями промышленности 24

Рисунок 3.10. Структура импорта известняка и продуктов первого передела в Китай, 2015 г. 25

Рисунок 3.11. Структура импорта известняка и продуктов первого передела в Японию, 2015 г. 25

Рисунок 3.12. Структура импорта известняка в Японию по фракциям, 2011-2015 гг. 25

Рисунок 3.13. Структура импорта известняка и продуктов первого передела в Южную Корею, 2015 г. 25

Рисунок 3.14. Структура импорта известняка в Южную Корею по фракциям, 26

Рисунок 3.15. Структура импорта известняка в Южную Корею по фракциям, 2015 г. 26

Рисунок 4.1 Структура ФОТ 28

Рисунок 4.2 График реализации проекта 29

Рисунок 4.3 Доля собственных средств в инвестициях, % 30

Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб. 30

Рисунок 5.1 Схема устройства мобильного дробильно-сортировочного комплекса 32

Рисунок 5.2 Технологическая схема линии 39

Рисунок 5.3 Схема технологического процесса 41

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 47

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, % 49

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, % 49

Рисунок 6.4 График NPV проекта 57

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта 60

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб. 61

Перечень табли

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 2.1 Реквизиты инициатора проекта 13

Таблица 3.1. Производство известняка в натуральном выражении, ... область, 2014-2015 гг., тыс. тонн 14

Таблица 3.2. Ввод жилых домов населением в январе-октябре 2016 года 16

Таблица 3.3. Объем работ, выполненных по виду экономической деятельности «строительство» в ... области 17

Таблица 3.4. Крупнейшие потенциальные потребители на рынке по объему выручки за 2015 г. 18

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 27

Таблица 4.2 График реализации проекта 28

Таблица 5.1. Строительно-монтажные расходы 31

Таблица 5.2. Состав мобильного дробильно-сортировочного комплекса и общий вид 33

Таблица 5.3. Спецификация линии 35

Таблица 5.4 Мобильная техника 40

Таблица 5.5 Расход основного сырья 41

Таблица 5.6 Вспомогательное оборудование для производства 42

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 44

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 44

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 45

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 45

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН 48

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб. 48

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб. 49

Таблица 6.8 План продаж по годам, тонн 50

Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб. 51

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 52

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 53

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций 57

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 59

Таблица 7.2 Основные риски проекта 60

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2016-2025 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является освоение месторождения известняка на территории ... области.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности освоение месторождения известняка на территории ... области.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В представленном проекте предполагается освоение месторождения известняка на территории ... области . Объем добычи полезного ископаемого (известняк) составляет до …

Инициатор – ООО «…» планирует обустроить производственную площадку и инфраструктуру для карьера, закупить технику и оборудование для добычи и переработки известняка.

Основное оборудование – мобильная передвижная дробильно-сортировочная установка (поставщик оборудования – …, официальный дилер …), линия производства минерального порошка (производитель – …) и мобильная техника для освоения месторождения.

В рамках данного проекта компания будет добывать известняк, перерабатывать в щебень и в минеральную муку. Продукция на выходе:

щебень (фракции 5-20 и 20-40 мм);

минеральный порошок.

Идейной основой проекта является добыча и реализация качественной и доступной продукции компаниям ... области, а также получения прибыли от осуществления своей деятельности.

География поставок не будет ограничиваться территорией ... области , предполагается поставлять продукты передела известняка в другие регионы Дальневосточного федерального округа и экспорт в страны АТЭС (Южная Корея, Япония и пр.).

Планируем объем добычи – до ... м 3 в год. Планируемый срок ввода в эксплуатацию – …

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

*график реализации представлен в сокращенном виде, полная информация представлена в пункте 4.2

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта – до … руб. Период окупаемости проекта составляет … с момента начала инвестиционной стадии проекта. Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью освоения месторождения известняка на территории ... области. Для этого Инициатор (ООО «...») проекта планирует обустроить производственную базу и технологические сооружения для карьера «...», закупить оборудование и технику для добычи и переработки известняка.

Предполагаемые продукты для продажи:

щебень (фракция 5-20 мм);

щебень (фракция 20-40 мм);

минеральный порошок (известняковая мука).

Щебень – строительный материал, который получают в результате измельчения и последующего просеивания горных пород. Щебень имеет различную форму – острые углы, шероховатую поверхность, что способствует хорошему сцеплению с цементным раствором. Характеристики щебня: неорганический, зернистый, сыпучий материал с зернами крупностью свыше 5 мм, получаемый дроблением горных пород, гравия и валунов с последующим рассевом продуктов дробления.

Молотый известняк (название согласно ГОСТ Р 52129-2003) или минеральный порошок – это, по сути, известняковая мука, порошок, получаемый в результате просушки и помола известняка. Наиболее широкое применение материал получил в строительной отрасли, в первую очередь, в дорожном строительстве, где является неотъемлемой частью асфальтобетона. Кроме дорожного строительства минеральный порошок применяется при производстве мягкой кровли, сухих смесей, комбикормов и в сельском хозяйстве (раскисление почв).

Общий вид готовых продуктов приведен ниже на рисунке 2.1:

Рисунок 2.1 Известняковый щебень (5-20 мм) и известняковая мука

Источник: https://yandex.ru/images/

Объем добычи, переработки и продажи компании составит 120 тыс. м 3 ежегодно (средний объем в месяц – 10 тыс. м 3 ).

Численность персонала, вовлеченного в проект, составит … человек.

Планируется поставлять продукцию по территории ... области и в близлежащие регионы и страны, в том числе, в Республику Корею и в Японию.

Описание месторождения

…

Особенности организации проекта

…

Информация об участниках проекта

Инициатором проекта выступает ООО «...» . Сведения об Инициаторе ниже:

Таблица 2.1 Реквизиты инициатора проекта

Источник: карточка организации

Месторасположение и география деятельности

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка известняка ... области

Промышленность занимает ведущее место в экономике и формировании доходов ... области. В структуре промышленного производства преобладают отрасли экономики, связанные с добычей полезных ископаемых (нефть, газ, уголь).

Кроме того, отмечается добыча других полезных ископаемых, в том числе – известняка. В окрестностях сел …, …, горы … и на … полуострове имеются промышленные запасы известняков. Так, например, в … месторождении запас известняка определен в 80 млн тонн, … в концентрации до 6 млн тонн, … – до 3 млн тонн. В породах содержится более 90 процентов извести. Она находит широкое применение в бумажной, строительной и цементной промышленности, а также в сельском хозяйстве.

Также ведется геологическое изучение (поиски и оценка) на предмет наличия известняка на следующих территориях: …

Известняки ... области маломагнезиальные, по химическому составу удовлетворяют всем требованиям промышленности строительных материалов (в основном для производства цемента, строительной извести), сельского хозяйства (для известкования кислых почв и подкормки сельскохозяйственных животных и птиц) и целлюлозно-бумажной промышленности.

Объем производства на территории ... области представлен в таблице 3.1:

Таблица 3.1. Производство известняка в натуральном выражении, ... область, 2014-2015 гг., тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, …

Таким образом, производство и добыча известняка в ... области имеет положительную динамику.

Стоит отметить, что по данным Государственного баланса запасов полезных ископаемых РФ, Дальневосточный федеральный округ имеет всего **% всех запасов известняка для металлургии в России.

Учитывая то, что известняк широко применяется в промышленности, стоит отметить повышение индекса промышленного производства в ... области.

В графическом виде динамика индекса выглядит следующим образом:

Рисунок 3.1 Индекс промышленного производства ... области, 2013-2015 гг.

Источник: ФСГС РФ

Также индекс промышленного производства в январе-октябре 2016 г. по сравнению с январем-октябрем 2015 г. составил **% .

Основные тенденции на рынке

Рынок известняка в ... области имеет положительную динамику развития, о чем говорят следующие факторы:

Увеличение заинтересованности властных структур в развитии отрасли

…

…

…

... область сегодня занимает первое место на Дальнем Востоке по объемам возводимого социального жилья и вошел в пятерку лидеров по России по темпам роста жилищного строительства. В первом полугодии 2016 на островах построено … тысячи квадратных метров, а это на треть больше, чем за аналогичный период годом ранее.

Таблица 3.2. Ввод жилых домов населением в январе-октябре 2016 года

Источник: ФСГС РФ, …

Несмотря на кризисную ситуацию в экономике России, для ... области характерна положительная динамика строительства.

Таблица 3.3. Объем работ, выполненных по виду экономической деятельности «строительство» в ... области

Источник: ФСГС РФ, …

…

...

…

...

Развитие сельского хозяйства

В качестве новых проектов можно выделить ...

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Известняки используются во многих отраслях народного хозяйства:

в жилищном, дорожном и промышленном строительстве (бут, щебень, камень для кладки стен, облицовочный и декоративный камень);

в черной металлургии (в качестве флюса);

…

…

…

…

…

…

В качестве основных крупнейших потребителей продукции можно отметить следующие организации:

Таблица 3.4. Крупнейшие потенциальные потребители на рынке по объему выручки за 2015 г.

Источник: ФСГС РФ

Таким образом, основными потребителями известняка в ... области являются производители ...

Также можно выделить, что …

Обзор потенциальных конкурентов

[информация представлена в полной версии отчета]

Ценообразование на рынке

Для рынка известняка, как и для всех рынков сегмента b2b, характерны индивидуальные скидки для постоянных и новых клиентов. В среднем данные скидки составляют до **% в зависимости от объема поставки.

Известняковая мука предлагается по следующей стоимости в зависимости от упаковки:

Навал – около … руб./тонну (от … руб.);

МКР (упаковка мягкий контейнер) – … руб./тонну. (от … руб.).

2) Стоимость известняка (доломита) в среднем составляет …

3) Камень известняковый …

Исходя из того, что …

Перспективные направления для экспорта

Для производства извести используют природные кальциево-магниевые горные породы, состоящие из карбоната кальция СаСОз, карбоната магния MgCC3 и примесей в виде песка и глины. При нагревании в печи кальциево-магниевых пород до температуры 800–1000° C  они разлагаются на смесь окислов кальция СаО, магния MgO и углекислый газ СО. Продукт обжига, помимо чистых окислов, всегда содержит некоторое количество других веществ (SiC2, AI2O3, Fe203), а также их соединений с СаО и носит название извести.

Классификация извести:

Гашеная известь – находит самое широкое применение: при побелке помещений, для приготовления известкового строительного раствора, для приготовления силикатного бетона и пр.;

Негашеная известь – применяется в строительстве в качестве известкового цемента, а также в качестве огнеупорного материала;

Гидравлическая известь подразделяется на слабо-гидравлическую и сильно-гидравлическую. Применяется для приготовления кладочных и штукатурных растворов, а также бетонов низких марок, предназначенных для твердения как на воздухе, так и в условиях повышенной влажности.

Китай

В структуре мирового рынка извести, лидером по объемам производства является Китай. Эта страна производит порядка … тонн продукции. По оценкам различных специалистов и аналитических обзоров, это не окончательные цифры, так как не все предприятия, подают свои данные в государственный комитет статистики. Впрочем, даже это не мешает Китаю занимать **% всего мирового объема рынка извести.

Рисунок 3.2. Объемы производства известняка и продуктов первого передела в Китае, тыс. тонн

Источник: Chinastat

Основная доля потребления известняка и продуктов первого передела приходится на ...

Структуру перерабатывающих производств на территории Китая можно рассмотреть на представленной ниже карте. Перерабатывающие комбинаты помечены красным.

Рисунок 3.3. Карта перерабатывающих производств Китая

***

Источник: USGS Minerals Report

Как видно на карте, представленной выше, на территории континентального Китая расположено ...

Таким образом, производство продуктов первого передела …

Япония

Поскольку месторождения известняка расположены на всей территории страны, концентрация производственных мощностей не преобладает в какой-либо отдельно взятой провинции Японии. Основные производственные мощности расположены в таких регионах Японии, как район …

Рисунок 3.4. Объемы производства известняка и продуктов первого передела в Японии, тыс. тонн

***

Источник: USGS Minerals Report

В Японии, существует порядка … коммерческих производств по переработке известняка, управляемые членами JLA (Japan Lime Association) и занимающие порядка **% от общего объема производства извести на территории страны.

Рисунок 3.5 . Карта перерабатывающих производств Японии

***

Источник: USGS Minerals Report

Оставшиеся **% занимают дочерние производства крупных корпораций, большую часть которых составляют металлургические или промышленные производственные компании. **% потребления формируют представители черной и цветной металлургии, на долю строительной и химической промышленности приходится **%. Как упоминалось ранее, известь также востребована для очистки выбросов промышленности в связи с значительным увеличением экологических и строительных стандартов в последнее время. Таким образом, применение извести для очистки дымовых газов составляет порядка **% от общих объемов применения.

Отдельного упоминания стоит тот факт, что в Японии производится только негашеная известь.

Южная Корея

…

Общий обзор внешнеторговых поставок на рассматриваемых рынках

В данном разделе рассматривается общий объем импорта известняка и продуктов первого переделе в исследуемые страны. По результатам сравнения будет выявлена наиболее привлекательная, с точки зрения экспортных поставок из России, страна.

Все рассматриваемые страны импортируют различные виды извести, однако …

Рисунок 3.6. Объемы импортных поставок известняка и продуктов первого передела в 2015 г.

***

Источник : UN Comtrade, ITC, анализ MegaResearch

По результатам 2015 г. Япония является крупнейшим импортером известняка, тем не менее, на нее приходится меньшее количество продуктов первого передела в сравнении с другими исследуемыми странами. В стоимостном выражении Япония …

Наименьший объем импортных поставок, как в стоимостном, так и в натуральном выражении, показывает …

Далее рассмотрим структуру среднего распределения известняка и продуктов первого передела по отраслям потребления (представленная диаграмма не учитывает показатели Китая).

Рисунок 3.7. Структура потребления известняка и продуктов первого передела отраслями промышленности

***

Источник : UN Comtrade, ITC, анализ MegaResearch

На долю черной и цветной металлургии приходится почти половина потребляемой продукции. Большую долю занимает FDG или очистка вредных выбросов производств. Оставшиеся отрасли потребления занимают **% объемы потребления известняка и продуктов первого передела.

Данная структура потребления отраслями позволяет поставлять в данные страны всю номенклатуру продуктов на основе известняка.

Структура импорта по видам (негашеная / гашеная известь, гидравлическая известь и известняк)

В данном разделе рассматривается структура импорта по видам продуктов первого передела и известняка за 2015 г. в натуральном выражении.

Далее рассмотрим структуру импорта известняка по видам продуктов первого передела в исследуемые страны в процентах от объемов в натуральном выражении.

Рисунок 3.8. Структура импорта известняка и продуктов первого передела в Китай, 2015 г.

***

Источник : UN Comtrade, ITC, анализ MegaResearch

Основным видом продукции, импортируемой в Китай, является известняк, который в дальнейшем …

Рисунок 3.9. Структура импорта известняка и продуктов первого передела в Японию, 2015 г.

***

Источник : UN Comtrade, ITC, анализ MegaResearch

Структура импорта в Японию, как и в Китае, состоит в основном из известняка. Доля продуктов первого передела …

Отдельного внимания требует деление импортных поставок известняка по фракциям.

Рисунок 3.10 . Структура импорта известняка в Японию по фракциям, 2011-2015 гг.

**

Источник: JETRO , ITC , анализ MegaResearch

Как видно из представленного выше рисунка, порядка 2/3 поставок составляет комовая продукция. Оставшуюся часть занимают порошковые и песок.

Рисунок 3.11. Структура импорта известняка и продуктов первого передела в Южную Корею, 2015 г.

***

Источник : UN Comtrade, ITC, анализ MegaResearch

Крупнейшим импортером продуктов первого передела, среди рассматриваемых стран, является …

Рисунок 3.12 . Структура импорта известняка в Южную Корею по фракциям,

2011-2015 гг.

***

Источник: JETRO , ITC , анализ MegaResearch

Суммарные показатели импорта за период с 2011 г. по 2015 г. показывают преобладание в импорте …

Рисунок 3.13 . Структура импорта известняка в Южную Корею по фракциям, 2015 г.

***

Источник: JETRO , ITC , анализ MegaResearch

Развитая отрасль металлургии, автомобильная промышленность и судостроение активно потребляют продукты первого передела, а также используют известь в системах десульфуризации дымовых газов на производствах, выделяющих, вредные для окружающей среды, газообразные вещества.

Выводы и рекомендации по выбору страны

[информация представлена в полной версии отчета]

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В организации будет работать … сотрудников (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит … рублей. Средняя заработная плата в данной компании – … рублей.

Ниже представлена структура ФОТ проекта (рис. 4.1):

Рисунок 4.1 Структура ФОТ

***

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже рассмотрен план-график проекта.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.2:

Рисунок 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Первая партия продукции будет отгружена в мае 2017 года.

Источники, формы и условия финансирования

Финансирование строительства завода предусматривается за счет собственных средств держателя проекта и заемных средств в виде инвестиционных кредитов.

Ниже приведены источники финансирования проекта (рисунок 4.3):

Рисунок 4.3 Доля собственных средств в инвестициях, %

***

Источник: аналитика MegaResearch

Структура финансирования:

Собственные средства держателя проекта – **%;

Заемные средства – ** %.

Предполагаемые условия кредитования:

валюта кредита – рубль;

срок кредитования – 5 лет;

процентная ставка – 5% годовых на ежемесячной основе.

Сроки и объемы погашения банковских кредитов представлены в приложении в составе финансового плана.

График финансирования проекта

График вложений на инвестиционной стадии показан на рисунке 4.4:

Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. руб.

***

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже представлен производственный план проекта.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание базы и сооружений

Для организации производства Инициатор проекта собирается обустроить производственную площадку под переработку известняка и построить необходимую инфраструктуру карьера для добычи и перевозке первичного продукта. Местоположение – ... область, … округ, участок недр «...».

Ниже представлены затраты на необходимые объекты:

Таблица 5.1. Строительно-монтажные расходы

Источник: данные Заказчика

Таким образом, строительно-монтажные расходы составляют … руб.

Подбор и описание оборудования

В процессе выбора поставщика оборудования для переработки известняка в щебень был выбран мобильный дробильно-сортировочный комплекс …, предложенный компанией ЗАО …

Характеристика …:

1. Производительность при насыпной массе 1,7 т/м3 – 51 (30) т/ч (м3/ч);

2. Размер загружаемого куска наибольший – 340 мм;

3. Готовый продукт:

фракция 0-5≈35%;

фракция 5-20≈37%;

фракция 20-40≈28%;

4. Мощность двигателей – 108 кВт;

5. Масса – 52,4 т;

6. Размер площадки под оборудование – 24х40 м.

Рисунок 5.1 С хема устройства мобильного дробильно-сортировочного комплекса

***

Источник: коммерческое предложение от ЗАО НПП «Южуралстроймеханизация»

Составные части комплекса:

Агрегат среднего дробления;

Агрегат дробления и сортировки;

Конвейер ленточный В=500 мм, L=15 м.

Ниже представлен состав комплекса (табл. 5.2):

Таблица 5.2. Состав мобильного дробильно-сортировочного комплекса и общий вид

Источник: коммерческое предложение от ЗАО …

Цена комплекса … составляет … рублей на условиях франко-завод.

Для переработки отсева (фракция 0-5 мм) в минеральную муку (порошок) предполагается использование линии по производства минерального порошка производительностью 17-20 т/ч. Поставщик – ЗАО …

Таблица 5.3. Спецификация линии

Источник: коммерческое предложение от ЗАО …

Общая стоимость линии на условиях франко-завод составляет … рублей.

Рисунок 5.2 Технологическая схема линии

Источник: коммерческое предложение от ЗАО …

Ниже представлены затраты на приобретение основной мобильной техники для добычи известняка в карьере и доставки на производственную площадку:

Таблица 5.4 Мобильная техника

Источник: Данные Инициатора проекта

Общая сумма затрат на покупку основной техники составит … рублей.

Технология добычи и переработки

Особенности технологии добычи и переработки учитываются в работе оборудования выбранного производителя.

Окончательные технологические решения будут представлены проектировщиками «Проекта горных работ», проекта «Дробильно-сортировочный комплекс» и проекта «Линии производства минерального порошка». Кроме того, все нюансы технологии могут быть представлены компанией-поставщиком по запросу.

Принципиально технология включает в себя следующие этапы (рисунок 5.3):

Рисунок 5.3 Схема технологического процесса

Источник: примеры работы конкурентов, аналитика MegaResearch

Сырье, материалы и комплектующие

В таблице 5.5 представлены расходы сырья и материалов:

Таблица 5.5 Расход основного сырья

Источник: данные Инициатора проекта

Ниже описаны прочие технологические моменты добычи и переработки известняка.

Прочие технологические вопросы

Согласно проекта разработки месторождений технологической схемой предусмотрены линии фасовки мелких и молотых фракций известняка в бигбэги объемом 1 м3. Пиленные изделия отгружаются в корпусной таре, фракционный материал – россыпью.

Ниже представлен список вспомогательного оборудования и техники.

Таблица 5.6 Вспомогательное оборудование для производства

Источник: Данные Инициатора проекта

Все расходы на покупку оборудования учтены в инвестиционных затратах проекта. Далее приведен финансовый план проекта.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 9-ти летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются продукты из известняка (щебень, минеральная мука). Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежегодно планируется добывать и перерабатывать около 120 тыс. м 3 продукции (в среднем – 10 тыс. м 3 в месяц).

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость реализации с учетом сезонных колебаний по различным продуктам:

Щебень (20-40) – … руб./т с НДС;

Щебень (5-20) – … руб./т с НДС;

Минеральный порошок (мука) – … руб./т с НДС.

Допущение о плане продаж

Средний уровень производства по году обусловлен мощностью оборудования и составляет по продуктам:

щебень (20-40) – … руб./м 3 в месяц;

щебень (5-20) – … руб./м 3 в месяц;

минеральный порошок (мука) – … руб./м 3 в месяц.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Источник: расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание завода приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта (рисунок 6.1):

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на закупку оборудования и техники (**%), расходы на строительно-монтажные работы занимают в общей структуре – **%, дополнительные расходы проекта составляют **% в структуре инвестиций. Подготовительные работы составляют **% от инвестиций, закупка оборотных активов не превышает **% от общих вложений.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют до … руб., что в структуре инвестиционных издержек занимает **% от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

Проект планируется разместить на территории … Потенциальный резидент должен соответствовать нескольким критериям. Во-первых, это должен быть новый бизнес, зарегистрированный на территории … городского округа. Во-вторых, объем инвестиций – не менее ... рублей в течение трех лет. И в – третьих, бизнес должен соответствовать разрешенным видам деятельности.

Проект ООО «...» соответствуют требованиям. Для проекта предусмотрены следующие льготы в области налогообложения:

Пониженные тарифы страховых взносов;

Льготные ставки по налогу на прибыль;

Льготные ставки по налогу на имущество;

Льготные ставки по земельному налогу;

Преференция в отношении НДС – ускоренная процедура возмещения;

Беспошлинный и безналоговый режим свободной таможенной зоны для ВЭД.

Основные налоги режима показаны в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН

Источник: Налоговый кодекс РФ

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, тыс. руб .

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основная часть постоянных издержек – …

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.7 Переменные издержки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

**% от общих переменных затрат приходится на закупку топлива, **% – доставка продукции, закупка упаковки – **%, буровзрывные работы – **%. Затраты на зарплату производственного персонала занимают **% от переменных издержек.

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж

В данном проекте предполагается ежегодное производство и реализация в среднем 120 тыс. м 3 продукции. Реализация продукции начнется с мая 2017 года. План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.8 План продаж по годам, тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена динамика выручки за планируемый период (2017 – 2025 гг.).

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.9 План выручки в по годам, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 6.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2025 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.10:

Таблица 6.10 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.11. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.11 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP = Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта и выводы по проекту

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.12:

Таблица 6.12 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через … На рисунке 6.4 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.4 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный … руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что выше ставки дисконтирования (7,77%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что …

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта

***

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.2):

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. руб.

***

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее … руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации (это **% загрузки).

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.