Бизнес-план завод по производству стеклотары

Строительство стеклотарного завода

Бизнес-план

Строительство стеклотарного завода

Март, 201 7

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 7

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 9

2. СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 12

2.1. Место нахождения завода по производству стеклотары 12

2.2. Описание продукции компании: стеклотара 12

2.3. Технология производства стеклотары 13

2.4. Характеристика закупаемого оборудования 13

2.5. Экологические вопросы производства 14

2.6. SWOT-анализ 15

3. АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ 16

3.1. Обзор рынка стеклотары в Северо-Кавказском федеральном округе 16

3.2. Основные тенденции на рынке 20

3.3. Государственная политика в отрасли 21

3.4. Анализ цен на продукцию в СКФО 22

4. АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ 23

4.1. Рынок сырья, материалов и комплектующих 23

4.2. Конкуренция на рынке сбыта 29

4.3. Потенциальная емкость рынка сбыта 29

4.4. Маркетинговая стратегия реализации проекта 30

4.5. Основные методы стимулирования сбыта 32

5. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 33

5.1. Организационно-правовая форма реализации проекта 33

5.2. Основные партнеры 33

5.3. План-график работ по проекту 33

5.4. Правовые вопросы реализации проекта 34

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 35

6.1. Условия и допущения, принятые для расчета 35

6.2. Исходные данные 37

6.3. Калькуляция себестоимости продукции 52

6.4. Расчет выручки 54

6.5. Потребность в первоначальных оборотных средствах 55

6.6. Инвестиционные издержки 55

6.7. Расчет прибылей, убытков и денежных потоков 58

6.8. Источники, формы и условия финансирования 61

6.9. Оценка экономической эффективности проекта 62

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 66

7.1. Анализ чувствительности проекта 66

7.2. Уровень безубыточности 67

7.3. Варианты проекта (оптимистичный и пессимистичный) 68

7.4. Оценка проектных рисков 69

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 70

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 70

Информация об исполнителе проекта 71

Перечень рисунко

Рисунок 1.График NPV проекта 11

Рисунок 11. Динамика производства стеклотары (основных видов) в СКФО в 2014-2016 гг. (млн шт.) 17

Рисунок 12. Доля СКФО в общем объеме производства стеклотары в России в 2016 г. 18

Рисунок 13. Объем выручки компаний в СКФО от производства стеклотары в 2014-2016 гг. (млн рублей) 19

Рисунок 16. Структура ФОТ (фонда оплаты труда) проекта 49

Рисунок 17. Структура инвестиций в проект 57

Рисунок 19. График NPV проекта 65

Рисунок 20. График точки безубыточности (тысяч рублей) 67

Перечень таблиц

Таблица 1. График реализации проекта 9

Таблица 2.Основные финансовые показатели 10

Таблица 7. Ассортимент планируемой к производству на заводе стеклотары 12

Таблица 9. SWOT-анализ проекта завода по выпуску стеклотары 15

Таблица 10. Объемы производства основных видов стеклотары в СКФО в 2014-2016 гг. в натуральном выражении 16

Таблица 11. Компании-производители стеклотары в СКФО 19

Таблица 12. Текущие ценовые диапазоны на различные виды стеклотары у производителей и дистрибьюторов в СКФО, ЦФО и ЮФО 22

Таблица 13. Расход сырья на 100 кг стекломассы, навариваемой шихтой 23

Таблица 19. Расход воды на производственные и хозяйственной бытовые нужды и расход сточных вод 25

Таблица 20. Годовое потребление электроэнергии на предприятии 26

Таблица 21. Основные конкуренты завода по выпуску стеклотары в СКФО и ЮФО 29

Таблица 22. План-график реализации проекта по строительству завода по выпуску стеклотары 33

Таблица 23. Определение стоимости собственного капитала 36

Таблица 24. Определение ставки дисконтирования 36

Таблица 25. Налоговое окружение проекта 37

Таблица 26. Номенклатура и цены производимой стеклотары 38

Таблица 27. Среднемесячные объемы производства стеклотары 39

Таблица 28. План производства стеклотары 40

Таблица 29. Номенклатуры и цены энергоносителей, используемых при производстве стеклотары 41

Таблица 30. Номенклатура и цены сырья, используемого при производстве стеклотары 41

Таблица 31. Номенклатура и цены упаковки, необходимой для производства, хранения и реализации стеклотары 42

Таблица 32. Номенклатура и цены транспортных услуг, необходимых для производства стеклотары 42

Таблица 33. Затраты на энергоносители при производстве стеклотары 43

Таблица 34. Затраты на сырье при производстве стеклотары 43

Таблица 35. Затраты на упаковку при производстве стеклотары 44

Таблица 36. Затраты на транспортные услуги 45

Таблица 37. Калькуляция прямых материальных затрат 45

Таблица 38. Численность персонала и заработная плата 46

Таблица 39. Накладные расходы 49

Таблица 40. Капитальные затраты проекта 50

Таблица 41. Амортизационные отчисления 52

Таблица 42. Калькуляция себестоимости продукции на предприятии 52

Таблица 43. Расчет выручки от производства стеклотары (тысяч рублей) 54

Таблица 44. Инвестиционные издержки проекта 55

Таблица 45. Отчет о движении денежных средств (тыс рублей) 59

Таблица 46. Отчет о прибылях и убытках (тыс рублей) 60

Таблица 47. Показатели эффективности инвестиций 64

Таблица 48. Анализ чувствительности 66

Таблица 49. Финансовые показатели проекта при пессимистичном варианте развития событий 68

Таблица 50. Финансовые показатели проекта при оптимистичном варианте развития событий 68

Таблица 51. Основные риски проекта 69

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2017-2025 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание завода по производству стеклотары в ...

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания производства стеклотары в ...

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В представленном проекте предполагается строительство завода по производству стеклотары в Ставропольском крае.

Планируется строительство завода полного цикла по производству стеклотары на территории …

…

На заводе полного цикла ежегодно будет производиться порядка 120 млн штук стеклянных бутылок, которые предназначены в основном для различной алкогольной продукции. Реализация производимой стеклотары будет осуществляться в основном в Северо-Кавказском и Южном федеральных округах.

Таблица 1. График реализации проекта

*график реализации представлен в сокращенном виде, полная информация представлена в пункте 6.3

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта – около ... руб. Период окупаемости проекта составляет … с момента запуска производства. Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 2:

Таблица 2.Основные финансовые показатели

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1 показан график NPV проекта по годам его реализации:

Рисунок 1.График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩЕСТВО ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Место нахождения завода по производству стеклотары

Завод по производству стеклотары будет размещен …

Описание продукции компании: стеклотара

В данном разделе бизнес-плана представлена информация о стеклотаре, которая будет производиться на планируемом к строительству предприятии. Как уже было отмечено, первоначально планируется строительство первой очереди завода, в дальнейшем, в случае успешной работы нового предприятия на рынке стеклотары в СКФО, ЦФО и ЮФО будет реализована вторая очередь строительства завода по выпуску стеклотары. В данном бизнес-плане представлена информация о первой очереди строительства завода, в том числе информация о стеклотаре, которая будет производиться на заводе. Проектом предусматривается выпуск стеклотары в условном исчислении по ГОСТ 10117.1-2001 «Бутылки стеклянные для пищевых жидкостей. Общие технические условия», ГОСТ 10117.2-2001 «Бутылки стеклянные для пищевых жидкостей. Типы, параметры и основные размеры» и выпуск группы стеклотары по назначению (по ТУ). Основу ассортимента производимой стеклотары у компании составят стеклянные бутылки пяти типов (видов):

Таблица 3. Ассортимент планируемой к производству на заводе стеклотары

***

На заводе планируется производство бутылок из стекла зеленого и оливкового цвета. Планируемые к производству бутылки используются для производства вин, шампанского, пива, прочих пищевых жидкостей.

Технология производства стеклотары

Технология производства стеклотары, которая будет использоваться на новом заводе, разработана на основании следующих нормативных материалов:

Инструкция о порядке разработки, согласования, утверждения и составе проектной документации на строительство предприятий, зданий и сооружений, СНиП 11-01-95;

Типовой технологический регламент изготовления стеклянной тары, ТТР-21-23-04-86;

ГОСТ «Тара стеклянная для пищевых продуктов. Марки стекол»;

Санитарные правила и нормы СанПиН 2.2.4.548-96 «Гигиенические требования к микроклимату производственных помещений»;

Правила техники безопасности и производственной санитарии в промышленности строительных материалов, 1987 г.;

Ведомственные нормы технологического проектирования предприятий по производству бутылок, ВНТП-3-80;

Характеристика закупаемого оборудования

При разработке проекта строительства завода по выпуску стеклотары выбор основного технологического оборудования произведен с учетом следующих факторов:

ассортимента вырабатываемых изделий;

способа выработки изделий;

вида стекла, его химических и выработочных свойств машинной выработки;

возможности автоматизации режимов отжига, контроля и упаковки изделий.

...

Экологические вопросы производства

...

SWOT-анализ

Существует множество канонических определений термина SWOT-анализ, которые все так или иначе сводятся к тому, что данный тип анализа представляет собой комплексный анализ сильных и слабых сторон проекта (внутренние факторы), а также проистекающих из них возможностей и угроз для развития данного проекта (внешние факторы). В данном разделе бизнес-плана представлен обзорный SWOT-анализ проекта строительства завода по выпуску стеклотары в ...

Таблица 4. SWOT-анализ проекта завода по выпуску стеклотары

Источник: анализ MegaResearch

Естественно, что, как и любого другого проекта, у проекта строительства завода по выпуску стеклотары сильные и слабые стороны, а также проистекающие оттуда возможности и угрозы. Однако можно с уверенностью говорить о том, что в целом проект обладает отличными перспективами на рынке стеклотары в Российской Федерации.

АНАЛИЗ ПОЛОЖЕНИЯ ДЕЛ В ОТРАСЛИ

Обзор рынка стеклотары в Северо-Кавказском федеральном округе

Для оценки перспектив реализации проекта по строительству завода по выпуску стеклотары в г. Невинномысск Ставропольского края был проведен обзор рынка стеклотары в СКФО. В ходе обзорного исследования рынка стеклотары в СКФО в первую очередь анализировались данные об объеме производства различных видов стеклотары в Северо-Кавказском федеральном округе. Акцент на анализе производства связан в первую очередь с производственной направленностью реализуемого проекта.

Бутылки, банки, флаконы и прочая тара из стекла (то есть все то, что относится к категории стеклотары) — имеют свой уникальный код в Общероссийском классификаторе продукции (ОКПД) — 26.13.11 (23.13.11 в ОКПД 2). По данному коду Федеральная служба государственной статистики (Росстат) ведет интегральную статистику объемов производства стеклотары в различных федеральных округах. Эти данные были использованы для определения объемов производства стеклотары в СКФО в 2014-2016 гг.:

Таблица 5. Объемы производства основных видов стеклотары в СКФО в 2014-2016 гг. в натуральном выражении

Источник: данные ФСГС РФ

Всего в 2016 г. в Северо-Кавказском федеральном округе было произведено порядка … млн стеклянных банок для консервирования различного объема, порядка … млн стеклянных бутылок (бесцветное стекло) для различных напитков (в том числе для алкоголя) и пищевых продуктов. Также в СКФО в прошлом году было произведено порядка 337 млн бутылок из цветного стекла для напитков и пищевых продуктов.

Рисунок 2. Динамика производства стеклотары (основных видов) в СКФО в 2014-2016 гг. (млн шт.)

Источник: данные ФСГС РФ

Суммарно в 2014 г. в СКФО было произведено …

На основании данных об объеме производства основных видов стеклотары в СКФО и в России в 2016 г. была рассчитана доля Северо-Кавказского федерального округа в общероссийском объеме производства стеклотары в 2016 г.:

Рисунок 3. Доля СКФО в общем объеме производства стеклотары в России в 2016 г.

Источник: расчеты MegaResearch на основании данных ФСГС РФ

Всего в 2016 г. в России было произведено …

Производство стеклотары имеет свой уникальный код ОКВЭД (Общероссийский классификатор видов экономической деятельности) — 26.13. (производство полых стеклянных изделий), по которому Росстат ведет интегральную статистику ключевых показателей деятельности. На основании данных Росстата по данному коду ОКВЭД была определена суммарная выручка от данной деятельности у компаний-производителей стеклотары в СКФО в 2014-2016 гг.:

Рисунок 4. Объем выручки компаний в СКФО от производства стеклотары в 2014-2016 гг. (млн рублей)

Источник: расчеты MegaResearch на основании данных ФСГС РФ

Суммарная выручка компаний, расположенных в Северо-Кавказском федеральном округе и при этом занимающихся производством стеклотары, в 2014 г. составила …

На данный момент (начало 2017 г.) серийным промышленным производством стеклотары (стеклянные банки для консервирования и пищевых продуктов, стеклянные бутылки для напитков и пищевых продуктов и т.д.) в СКФО занимается 7 компаний:

Таблица 6. Компании-производители стеклотары в СКФО

Источник: данные открытых источников, данные ФСГС РФ

Как видно из таблицы выше, основные производители стеклотары в СКФО расположены в …

Основные тенденции на рынке

При разработке бизнес-плана проекта строительства завода по выпуску стеклотары в индустриальном парке г. Невинномысска были кратко проанализированы основные тенденции на рынке стеклотары в Северо-Кавказском федеральном округе. Определение основных тенденций основывалось на анализе динамики ключевых количественных показателей рынка, а также на основании данных открытых источников. В первую очередь выделялись тенденции, которые характерны для рынка в последние 1-2 года.

Информация представлена в полной версии отчета

Государственная политика в отрасли

Поскольку государственная политика на рынке стеклотары в СКФО не отличается от государственной политики в других регионах страны, то в данном разделе отчета рассматривались общие контуры государственной политики на российском рынке стеклотары.

В целом можно сказать, что государство …

Существуют различные ГОСТ (государственные стандарты), которые содержат список требований и норм, регламентирующих технические и иные параметры стеклотары и процессы ее производства. К числу важнейших ГОСТов, регламентирующих различные параметры стеклотары, можно отнести …

Все (или почти все) ведущие игроки (компании-производители и компании-дистрибьюторы стеклотары) российского рынка стеклотары …

Предприятия-производители алкогольной продукции (слабых и крепких алкогольных напитков: от пива до коньяков и водки) являются крупнейшими потребителями стеклотары на российском рынке. А сам по себе алкогольный рынок является одним из тех рынков в российской экономике, на которые государство оказывает чрезвычайно сильное регулирующее воздействие. В России установлен …

…

Анализ цен на продукцию в СКФО

В ходе разработки бизнес-плана были проанализированы текущие диапазоны цен у дистрибьюторов и производителей на различные виды стеклотары, которые в данный момент составляют основу ассортимента реализуемой стеклотары …

Таблица 7. Текущие ценовые диапазоны на различные виды стеклотары у производителей и дистрибьюторов в СКФО, ЦФО и ЮФО

Источник: данные компаний-дистрибьюторов и компаний-производителей

В таблице выше приведены текущие ценовые диапазоны на наиболее популярные виды стеклотары в СКФО, ЮФО и ЦФО. Отметим, что цены приведены без учета доставки, но с учетом уже начисленного НДС.

АНАЛИЗ РЫНКОВ СБЫТА ПРОДУКЦИИ И ЗАКУПОК СЫРЬЯ

Рынок сырья, материалов и комплектующих

Для производства стеклотары на заводе будет использоваться следующее сырье:

Кварцевый песок;

Доломитовая мука;

Полевошпатовый концентрат;

Мел;

Сода кальцинированная;

Сульфат Na;

Феррохромовый шлак;

Уголь;

Стеклобой покупной.

Как уже было отмечено, на заводе будет построена стекловаренная печь производительностью 180 тонн стекломассы в сутки. С учетом технологических особенностей стекловаренной печи и стекла, которое будет использоваться для производства стеклотары (стекло марки «ЗТ»), был рассчитан условный расход обработанных сырьевых материалов на 100 кг стекломассы, навариваемой шихтой, кг:

Таблица 8. Расход сырья на 100 кг стекломассы, навариваемой шихтой

Соотношение стекломассы, навариваемой из шихты и боя, для стекла на заводе принимается равным 70:30. Согласно суточной выработки изделий потребность в стекломассе по ванной печи составляет 180,00 т/сутки.

В соответствии с потребным количеством стекломассы для выпуска готовой продукции и расходом сырьевых материалов на 100 кг стекломассы определяется суточный расход шихты и сырьевых материалов.

В состав стекла кроме шихты вводится привозной и обратный (собственный) стеклобой. Количество привозного и обратного стеклобоя определяется материальным балансом с учетом безвозвратных потерь и потерь при обработке и транспортировке.

Стеклобой собственный образуется …

Информация представлена в полной версии отчета

Таблица 9. Расход воды на производственные и хозяйственной бытовые нужды и расход сточных вод

Расход воды по проектируемому производству составляет: …

Таблица 10. Годовое потребление электроэнергии на предприятии

Общее годовое потребление электроэнергии на заводе составит …

Конкуренция на рынке сбыта

В данном разделе бизнес-плана рассмотрены основные конкуренты завода по выпуску стеклотары, который будет построен в ... В качестве основных конкурентов рассматривались ведущие производители стеклотары в Северо-Кавказском и Южном федеральном округах. К числу основных конкурентов будущего завода относятся следующие предприятия, занимающиеся выпуском стеклотары:

Таблица 11. Основные конкуренты завода по выпуску стеклотары в СКФО и ЮФО

К числу основных конкурентов завода относятся …

Потенциальная емкость рынка сбыта

Емкость рынка – это количественный показатель, который демонстрирует потенциальный объем рынка (объем потребления стеклотары) в долгосрочной перспективе при наилучших условиях. Фактически показатель емкости рынка демонстрирует то, каким может быть объем рынка в течение определенного периода времени при наиболее благоприятном развитии факторов, которые оказывают влияние на рынок. При оценке перспектив реализации проекта по строительству завода по выпуску стеклотары в г. Невинномысске необходимо хотя бы обзорно определить потенциальную емкость рынка, определить динамику объема потребления стеклотары в СКФО, ЦФО и ЮФО в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Не существует универсальной формулы определения емкости для всех товарных рынков. Чаще всего для определения емкости рынка проводится прогнозирование динамики изменения ключевых факторов, которые оказывают влияние на рынок. При этом в первую очередь при определении емкости рынка необходимо учитывать изменение тех ключевых факторов, которые оказывают наибольшее влияние на его объем, а не на структуру рынка или прочие качественные показатели исследуемого рынка. Поскольку анализ экономических результатов проекта проводился на 10-летний временной промежуток, то и потенциальный объем рынка стеклотары в СКФО определялся на 10-летний временной отрезок, то есть прогнозировалось, что будет с объемом потребления стеклотары в СКФО в течение следующих 10 лет. Фокусирование на анализе прогнозной динамики сбыта стеклотары именно в Северо-Кавказском федеральном округе связано с тем, что основная часть производимой на заводе в г. Невинномысске стеклотары будет реализовываться именно в СКФО — это приоритетный регион сбыта для планируемого к постройке завода.

Уже было отмечено, что в СКФО в 2014-2016 гг. ежегодно производилось …

В рамках проекта планируется строительство завода, мощности которого позволят ежегодно производить в среднем 120 млн единиц стеклотары. Очевидно, что, учитывая общие объемы потребления стеклотары в СКФО, ЮФО, ЦФО, а также в республиках Закавказья (Армения, Грузия, Азербайджан, Абхазия) при грамотной работе на рынке, при формировании достойных ценовых предложений на выпускаемую стеклотару у нового предприятия не должно возникнуть проблем с реализацией собственной продукции. Так как даже при максимальной загрузке продукция компании …

В главе 4 бизнес-плана, посвященной анализу положения дел на рынке стеклотары в СКФО, отмечено, что ключевые отрасли-потребления стеклотары в СКФО, ЮФО и ЦФО …

В целом большая часть участников рынка стеклотары в СКФО в долгосрочной перспективе …

В целом совершенно очевидно, что рынок стеклотары в СКФО обладает …

Маркетинговая стратегия реализации проекта

В данном разделе бизнес-плана представлена ключевая информация об основных аспектах маркетинговой стратегии реализации проекта по строительству и выходу на рынок завода по производству стеклотары в г. Невинномысске Ставропольского края.

Маркетинговая стратегия реализации проекта включает в себя следующую информацию:

Маркетинговую и бизнес-цель проекта;

Данные о выборе целевого сегмента рынка;

Данные о планируемых к использованию каналах сбыта продукции;

Данные о планируемых к использованию каналах продвижения завода на рынке;

Стратегия позиционирования компании на рынке;

Стратегия ценообразования на производимую стеклотару.

Информация представлена в полной версии отчета

Основные методы стимулирования сбыта

Информация представлена в полной версии отчета

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

Организационно-правовая форма реализации проекта

Как уже было отмечено, для реализации проекта создано новое юридическое лицо: …

Основные партнеры

…

План-график работ по проекту

Ниже представлен план-график реализации проекта:

Таблица 12. План-график реализации проекта по строительству завода по выпуску стеклотары

Суммарно от зарождения идеи до начала промышленного производства стеклотары по графику …

Правовые вопросы реализации проекта

Деятельность завода по выпуску стеклотары, расположенного в ..., будет в правовом отношении регулироваться точно так же, как и деятельность других промышленных предприятий, занимающихся производством стеклотары в России. Каких-либо уникальный правовых особенностей реализации проекта нет.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Условия и допущения, принятые для расчета

При экономической оценке проекта был принят 9-ти летний горизонт планирования (2017-2025 гг.). Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данного завода является стеклотара. Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежегодно планируется производить около … стеклянных бутылок 5 различных видов (ежемесячно в среднем порядка … бутылок).

Допущения о цене

В проекте принята следующая стоимость реализации производимой стеклотары (с учетом НДС):

Бутылка стеклянная для пищевых жидкостей Ха-1-КПНв4-500 «ЕВРО» — …рублей/штука;

Бутылка стеклянная для пищевых жидкостей II-2-КПШ 1-750 «Шампанское» — …рублей/штука;

Бутылка стеклянная для пищевых жидкостей Ia-K-70 — 7,94 рублей/штука;

Бутылка стеклянная для пищевых жидкостей П-29-А5-700 «Бордо» — …рублей/штука;

Бутылка стеклянная для пищевых жидкостей КПШ2-750 «Монро» — …рублей/штука.

Допущение о плане продаж

Средний уровень производства по году составляет 9,735 млн стеклянных бутылок в месяц и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: …

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 13. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 14. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Исходные данные

Налоговое окружение проекта

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Однако отметим, что статус резидента индустриального парка г. Невинномысска позволяет компании платить налоги по льготным ставкам, что естественно является дополнительным преимуществом проекта. Ставки основных налогов, по которым будет работать завод, приведены в таблице ниже:

Таблица 15. Налоговое окружение проекта

Источник: Министерство энергетики, промышленности и связи Ставропольского края

Номенклатура и цены продукции

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цены реализации стеклотары:

Таблица 16. Номенклатура и цены производимой стеклотары

Источник: данные Инициатора проекта

Приведенные цены реализации (с учетом НДС) являются усредненными за общий период планирования проекта (2017-2025 гг.).

План производства

Для расчета финансовой эффективности проекта были использованы следующие показатели ежемесячного объема производства стеклотары (объем производства обусловлен планами Инициатора проекта и производительностью оборудования – … тонн стекломассы в день):

Таблица 17. Среднемесячные объемы производства стеклотары

Источник: расчеты Инициатора проекта

Приведенные среднемесячные объемы производства (… бутылок) являются усредненными для всего календарного года. Представленные цифры по объемам производства обусловлены производительностью оборудования и текущим спросом на рынке.

Данные по среднему объему производства стеклотары в месяц были использованы для расчёта плана производства стеклотары на заводе в 2017-2025 гг. Реализация продукции начнется с момента введения завода в эксплуатацию, выпуск первой партии товара планируется произвести в …

Таблица 18. План производства стеклотары

Номенклатура и цены сырья, материалов

В данном разделе бизнес-плана представлена информация по номенклатуре сырья, материалов, энергоносителей и т.д. которые будут использоваться на заводе по выпуску стеклотары, цены данных видов сырья, материалов и энергоносителей, которые рассчитаны на основании переговоров с компаниями-поставщиками сырья и с ресурсоснабжающими организациями.

Таблица 19. Номенклатуры и цены энергоносителей, используемых при производстве стеклотары

Помимо энергоносителей для производства стеклотары используется различное сырье.

Таблица 20. Номенклатура и цены сырья, используемого при производстве стеклотары

Помимо затрат на энергоносители и сырье заводу будет необходима упаковка для выпускаемой стеклотары.

Таблица 21. Номенклатура и цены упаковки, необходимой для производства, хранения и реализации стеклотары

Помимо затрат на энергоносители, сырье и упаковку компания также будет нести затраты на транспортные расходы:

Таблица 22. Номенклатура и цены транспортных услуг, необходимых для производства стеклотары

Данные по номенклатуре используемых при производстве стеклотары энергоносителей, сырья и материалов были использованы для калькуляции прямых материальных затрат при производстве стеклотары.

Калькуляция прямых материальных затрат

Прямые материальные затраты включают в себя издержки на сырье, материалы, комплектующие, различные виды энергозатрат и другие материальные компоненты производства. На основании данных в разделе 7.2.4. бизнес-плана была рассчитана калькуляция прямых материальных затрат при ежемесячном производстве 9,735 млн стеклянных бутылок в пропорции (по видам), представленной в разделе 7.2.3. текущего бизнес-плана. Помимо данных о стоимости и номенклатуре сырья для калькуляции прямых материальных затрат были использованы данные о расходе соответствующих видах сырья, материалов и энергоносителей на производство 9,735 млн стеклянных бутылок в месяц. Данные по расходу сырья, материалов и энергоносителей были рассчитаны исходя из технических параметров оборудования, технических параметров, планируемых к производству стеклянных бутылок, и технологии производства.

Таблица 23. Затраты на энергоносители при производстве стеклотары

Источник: расчеты Инициатора проекта

Ежемесячно на энергоносители предприятие будет тратить порядка … рублей.

Таблица 24. Затраты на сырье при производстве стеклотары

Источник: расчеты Инициатора проекта

Помимо затрат на энергоносители ежемесячно предприятие будет расходовать … рублей на приобретение сырья, которое непосредственно используется в технологическом процессе производства стеклянных бутылок.

Таблица 25. Затраты на упаковку при производстве стеклотары

Источник: расчеты Инициатора проекта

Ежемесячно на упаковку, используемую для производства, хранения и реализации стеклотары будет расходоваться … рублей.

Таблица 26. Затраты на транспортные услуги

Источник: расчеты Инициатора проекта

На транспортные услуги, без которых невозможно осуществление производственного процесса, ежемесячно планируется расходовать … рублей.

Таблица 27. Калькуляция прямых материальных затрат

Источник: расчеты Инициатора проекта

Ежемесячные прямые материальные затраты при производстве … стеклянных бутылок в месяц будут составлять … рублей.

Численность персонала и заработная плата

В результате реализации указанного проекта в компании будет задействовано … человек на полной ставке. Данные по персоналу, который будет задействован в проекте, а также данные по заработной плате задействованных в проекте работников представлены в таблице ниже:

Таблица 28. Численность персонала и заработная плата

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На заводе будет работать … административно-управленческих сотрудников и … производственных сотрудника. Средняя заработная плата у сотрудников на заводе по выпуску стеклотары будет составлять чуть более … рублей.

Ниже представлена структура ФОТ проекта:

Рисунок 5. Структура ФОТ (фонда оплаты труда) проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Зарплата АУП будет составлять порядка …% всего фонда оплаты труда на заводе, зарплата производственного персонала соответственно будет формировать порядка …% всего ФОТ проекта.

Накладные расходы

К накладным расходам относятся расходы, которые не зависят напрямую от объемов производства, но при этом без накладных расходов невозможно полноценное функционирование предприятия по выпуску стеклотары (как и любого другого предприятия). К данной группе расходов обычно относятся расходы на содержание и эксплуатацию основных средств, расходы на управление и организацию всех процессов на предприятии, затраты на аренду, затраты на спецодежду, связь и т.д.

Таблица 29. Накладные расходы

Источник: данные Инициатора проекта

Среднемесячные накладные расходы на заводе по производству стеклотары будут составлять порядка …

Капитальные затраты и амортизация

Капитальные затраты — это суммарный расход капитала на модернизацию или закупку средств труда, в том числе помещений и оборудования. К капитальным затратам в ходе проекта были отнесены затраты на строительно-монтажные работы, а также затраты на приобретение необходимого оборудования.

Таблица 30. Капитальные затраты проекта

На предприятии будет применяться линейный способ начисления амортизации. На предприятии будет применена следующая классификация основных средств:

…

…

Таблица 31. Амортизационные отчисления

Источник: расчеты MegaResearch

Ежемесячные амортизационные отчисления на предприятии будут равны …

Калькуляция себестоимости продукции

Ежемесячно на предприятии будет выпускаться … штук стеклянных бутылок. Для калькуляции себестоимости ежемесячного объема производства стеклянных бутылок были использованы показатели калькуляции прямых материальных затрат, данные о накладных (постоянных) расходах, данные о численности задействованного на предприятии персонала и заработной плате персонала, а также данные по амортизационным отчислениям.

Таблица 32. Калькуляция себестоимости продукции на предприятии

Источник: расчеты MegaResearch

Себестоимость производства … стеклянных бутылок, складывающаяся из прямых материальных затрат, расходов на персонал, накладных расходов и амортизационных отчислений, составляет … рублей, а общая выручка от реализации данного количества стеклянных бутылок составляет порядка … рублей.

Расчет выручки

Расчет выручки произведен на основании плана производства (плана продаж) стеклотары на предприятии, а также на основании усредненной стоимости стеклотары различных видов, которая планируется к производству (данные приведены в разделах 7.2.2. и 7.2.3. текущего отчета).

Таблица 33. Расчет выручки от производства стеклотары (тысяч рублей)

Источник: расчеты MegaResearc

Потребность в первоначальных оборотных средствах

…

Инвестиционные издержки

Инвестиционные издержки, которые потребуются на создание завода по выпуску стеклотары приведены в таблице ниже:

Таблица 34. Инвестиционные издержки проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Общий объем инвестиций (инвестиционные издержки), необходимых для реализации проекта, составляет … рублей.

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6. Структура инвестиций в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на …

Расчет прибылей, убытков и денежных потоков

В финансовой модели бизнес-плана были рассчитаны денежные потоки (отчет о движении денежных средств), а также прибыли и убытки проекта (отчет о прибылях и убытках) на весь срок планирования (2017-2025 гг.).

Таблица 35. Отчет о движении денежных средств (тыс рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

К концу 2025 г. чистый денежный поток нарастающим итогом от реализации проекта составит …

Таблица 36. Отчет о прибылях и убытках (тыс рублей)

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Источники, формы и условия финансирования

Финансирование строительства завода по выпуску стеклотары планируется осуществлять за счет собственных средств учредителей компании, а также за счет заемных средств в виде инвестиционных кредитов.

Структура финансирования:

Собственные средства учредителей проекта – …%;

Заемные средства – … %.

Предполагаемые условия кредитования:

валюта кредита – рубль;

срок кредитования – … месяца;

процентная ставка – **% годовых на ежемесячной основе;

Кредитные ресурсы …

Оценка экономической эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (Payback period, PB P ) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP = Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости (DPB P ) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже:

Таблица 37. Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится … Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … На рисунке 19 показан график NPV проекта:

Рисунок 7. График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный …

Внутренняя норма доходности составила …

Показатель PI, равный …

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 38. Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: Расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

Уровень безубыточности

Точка безубыточности (уровень безубыточности) определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 8. График точки безубыточности (тысяч рублей)

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее чем … руб. в месяц, чтобы получать прибыль от реализации (это **% загрузки).

Варианты проекта (оптимистичный и пессимистичный)

Уже было отмечено, что наиболее чувствителен проект строительства завода к изменению цен на реализуемую стеклотару. Кроме того, Инициатор проекта с учетом уже имеющегося опыта работы на рынке дистрибуции стеклотары на 100% может гарантировать реализацию всего объема производимых стеклянных бутылок. Именно поэтому оптимистичный и пессимистичный варианты проекты отличаются от базового (реалистичного варианта, который и рассчитан в финансовой модели) ценой реализации стеклотары. Данное решение было принято исходя из текущих рыночных реалий.

Пессимистичный вариант проекта (снижение цены стеклотары на 5%)

Таблица 39. Финансовые показатели проекта при пессимистичном варианте развития событий

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

При пессимистичном варианте развития событий проект окупится через … после начала его реализации. Чистый доход от проекта к концу 2025 г. составит … рублей.

Оптимистичный вариант проекта (увеличение цены стеклотары на 5%)

Таблица 40. Финансовые показатели проекта при оптимистичном варианте развития событий

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

При оптимистичном варианте развития событий проект окупится через … после начала его реализации. Чистый доход от проекта к концу 2015 г. составит … рублей.

Оценка проектных рисков

Основные возможные риски проекта, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 41. Основные риски проекта

Источник: анализ MegaResearch

В целом можно говорить о том, что у проекта …

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.