Открытие предприятия по производству сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция Республике Казахстан

Открытие предприятия по производству сульфата калия,

соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан

Бизнес-план

Открытие предприятия по производству сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан

Апрель, 2016

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 4

1.РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 5

2.СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 7

2.1.Общее описание проекта 7

2.2.Описание предполагаемой продукции 7

2.3.Информация об участниках проекта 7

2.4.Месторасположение проекта 8

3.МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 9

3.1.Общий обзор рынка соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан 9

3.2.Основные тенденции на рынке 11

3.3.Анализ потребителей 11

3.4.Анализ цен 13

3.5.Обзор потенциальных конкурентов 13

4.ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 15

4.1.План по персоналу 15

4.2.Организационная структура компании 15

4.3.Схема взаимодействия с контрагентами 16

4.4.План-график работ по проекту 16

4.5.Источники, формы и условия финансирования 17

4.6.График финансирования проекта 17

5.ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 18

5.1.Описание производственных зданий и помещений 18

5.2.Стоимость строительства и подготовки помещения к производству 18

5.3.Описание необходимого оборудования 18

5.4.Необходимые материалы и комплектующие 19

6.ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 20

6.1.Исходные данные и допущения 20

6.2.Номенклатура и цены 21

6.3.Инвестиционные издержки 21

6.4.Потребность в первоначальных оборотных средствах 25

6.5.Налоговые отчисления 25

6.6.Операционные издержки (постоянные и переменные) 25

6.7.План продаж 27

6.8.Расчет выручки 27

6.9.Прогноз прибылей и убытков 28

6.10.Прогноз движения денежных средств 28

6.11.Анализ эффективности проекта 28

7.АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 32

7.1.Количественный анализ рисков 32

7.2.Качественный анализ рисков 32

7.3.Точка безубыточности проекта 33

8.ПРИЛОЖЕНИЯ 34

8.1.Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. $ 34

Информация об исполнителе проекта 38

Перечень рисунков

Рисунок 1.1 График NPV проекта 6

Рисунок 2.1 Местоположение проекта 8

Рисунок 3.1 Объемы импорта соляной кислоты в Республику Казахстан 9

Рисунок 3.2 Объемы экспорта соляной кислоты из Республики Казахстан 9

Рисунок 3.3 Объемы производства соляной кислоты на… в натуральном выражении, тонн 10

Рисунок 3.4 Динамика рынка соляной кислоты в Казахстане, тонн 10

Рисунок 3.5 Объемы импорта хлористого кальция в Республику Казахстан 10

Рисунок 3.6 Объемы экспорта хлористого кальция из Республики Казахстан 10

Рисунок 3.7 Объем потребления хлористого кальция в Республике Казахстан в натуральном выражении, тонн 11

Рисунок 4.1 Структура ФОТ 15

Рисунок 4.2. Организационная структура компании 15

Рисунок 4.3 Схема взаимодействия с контрагентами 16

Рисунок 4.4 График реализации проекта 16

Рисунок 4.5 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. $ 17

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 25

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, % 25

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, % 26

Рисунок 6.4 График NPV проекта 31

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта 33

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, тыс. $ 33

Перечень таблиц

Таблица 1.1 График реализации проекта 5

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 5

Таблица 2.1 Реквизиты инициатора проекта 7

Таблица 3.1. Основные марки соляной кислоты 9

Таблица 3.2. Оценка объема рынка соляной кислоты в Казахстане в 2010-2014 годах, тонн 10

Таблица 3.3. Оценка объема рынка хлористого кальция в Казахстане в …-… годах, тонн 11

Таблица 3.4. Крупнейшие покупатели соляной кислоты на АО «Каустик» 11

Таблица 3.5. Потенциальные потребители соляной кислоты в Республике Казахстан 11

Таблица 3.6. Основное использование хлорида кальция в мире 13

Таблица 3.7. Цены на соляную кислоту в Республике Казахстан в январе-марте 2016 г. 13

Таблица 3.8. Цены на хлорид кальция в Республике Казахстан в январе-марте 2016 г. 13

Таблица 3.9. Основные конкуренты на рынке соляной кислоты в Республике Казахстан 14

Таблица 3.10. Основные конкуренты на рынке хлорида кальция в Республике Казахстан 14

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 15

Таблица 4.2 График реализации проекта 16

Таблица 5.1. Основное сырье и материалы для производства 18

Таблица 5.2. Описание основного оборудования 18

Таблица 5.3. Основное сырье и материалы для производства 19

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 20

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 21

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 21

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. $. 21

Таблица 6.5 Постоянные издержки, тыс. $ 25

Таблица 6.6 Переменные издержки, тыс. $ 25

Таблица 6.7 План продаж по годам, тонн 27

Таблица 6.8 План выручки в по годам, тыс. $ 27

Таблица 6.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. $ 28

Таблица 6.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. $ 28

Таблица 6.11 Показатели эффективности инвестиций 30

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 32

Таблица 7.2 Основные риски проекта 32

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – …-… гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание производства сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция Республике Казахстан .

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания производства сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создание производства сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан . Инициатор – ТОО «…» планирует получить земельный участок в свободной экономической зоне Актау (Республика Казахстан), построить производственный комплекс (производственное здание, офис, склады для сырья и для готовых товаров) и закупить оборудование для производства. Среднемесячная мощность завода по продуктам будет следующая:

Сульфат калия – … тн (что составляет … тыс. тн в год);

Соляная кислота – … тн (… тыс. тн ежегодно);

Хлористый кальций – … тн (… тыс. тн в год).

Идейная основа проекта – организовать завод по производству сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан, занять существенную долю на рынке Казахстана, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности. Целевые рынки для сбыта продукции – Республика Казахстан и Исламская Республика Иран, планируются поставки и в соседние страны СНГ. При этом, уже сейчас есть гарантированный сбыт сульфата кальция – весь объем продаж будет поставляться в Иран, цена поставки – … $/тн.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет … млн. $. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … месяцев с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец … года составит … тыс. $. Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью создания завода по производству сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция в свободной экономической зоне Актау (Республика Казахстан). Для этого Инициатор (…) проекта планирует построить производственную базу, закупить оборудование и технику для завода.

Общие затраты на приобретение и монтаж основного оборудования составляют … млн. $. Общая годовая мощность производства составит:

Сульфат калия – … тыс. тн в год;

Соляная кислота – … тыс. тн;

Хлористый кальций – … тыс. тн.

Численность персонала, вовлеченного в проект, составит … человек, из них … – производственный персонал, производство предусматривает …-сменный график.

Описание предполагаемой продукции

Ниже представлено описание продуктов для производства.

Сульфат калия

Основной потребитель сульфата калия – сельское хозяйство. Сульфат калия является ценным бесхлорным удобрением. Эффективность сульфата калия лучше проявляется на бедных калием дерново-подзолистых почвах гранулометрического состава и торфяных почвах. На черноземных почвах он применяется обычно под культуры, которые усваивают много калия и натрия (сахарная свёкла, подсолнечники, плодовые, для корнеплодов, овощей). На каштановых и серозёмных почвах используют в зависимости от вида культуры, технологии выращивания и содержания калия в почве. Сульфат калия намного эффективнее влияет на величину урожая и его качество, если его применять в комплексе с азотными и фосфорными удобрениями. На кислых почвах действие сульфата калия повышается на фоне использования извести.

Калий повышает содержание сахаров и витаминов в выращиваемой продукции, а подкормки в конце августа-сентября способствуют лучшему зимованию плодово-ягодным и декоративным деревьям и кустарникам. Используется на различных почвах, под все культуры, а также для комнатного и балконного цветоводства. Сульфат калия пригоден для всех способов внесения: основного (при перекопке почвы весной или осенью) и для подкормки в течение вегетационного периода.

Применяется в первую очередь под культуры, чувствительные к хлору (картофель, табак, лён, виноград, цитрусовые и др.). Наличие в удобрении сульфат-иона положительно влияет на урожай растений семейства крестоцветных (капуста, брюква, турнепс и др.) и бобовых, потребляющих много серы.

Также сульфат калия используется в производстве стекла, различных квасцов и других соединений калия, как флюс в металлургии. В Европейском союзе допущен в качестве использования как пищевая добавка E515.

Соляная кислота

Применяется в гидрометаллургии и гальванопластике (травление, декапирование), для очистки поверхности металлов при пайке и лужении, для получения хлоридов цинка, марганца, железа и др. металлов. В смеси с поверхностно-активными веществами используется для очистки керамических и металлических изделий (тут необходима ингибированная кислота) от загрязнений и дезинфекции.

В пищевой промышленности зарегистрирована как регулятор кислотности (пищевая добавка E507). Применяется для изготовления зельтерской (содовой) воды.

Хлористый кальций

В химической лаборатории хлорид кальция применяется в качестве наполнителя для осушающих трубок, также называемых хлоркальциевыми, предназначенных для изоляции веществ в сосуде от водяных паров атмосферы и для осушки газов.

Хлорид кальция также применяют для получения металлического кальция, для осушки и понижения точки росы технологического и импульсного газа.

Кроме того, хлористый кальций применяется в следующих областях: в смягчении говядины и баранины; в консервировании овощей и фруктов; как ускоритель схватывания цемента; для обеспыливания гравийных дорог; как противогололёдное средство; как отвердитель в продуктах питания; в молокоперерабатывающей промышленности при производстве ферментированных молочных продуктов, в медицине; в регулировании жёсткости воды, в изготовлении хлеба (консервант); при транспортировке замороженных грузов морем; для приготовления жидкости глушения при проведении ремонта на нефтяных и газовых скважин.

Информация об участниках проекта

Инициатором данного проекта выступает …. Реквизиты компании представлены в таблице:

Таблица 2.3 Реквизиты инициатора проекта

Источник: карточка организации

ТОО «…» было основано в … г. и занимается …

Месторасположение проекта

Производство планируется разместить на территории свободной экономической зоны Актау (Республика Казахстан ) .

Рисунок 2.2 Местоположение проекта

Источник: MegaResearch

Актау – город на юго-западе Казахстана, областной центр Мангистауской области. Население составляет … тыс. человек (… г.).

Порт Актау расположен на восточном побережье Каспийского моря и является единственным портом Казахстана, предназначенным для международных перевозок различных сухих грузов, сырой нефти и нефтепродуктов. Паромная переправа через Каспийское море «Алят – Актау-порт» является частью международного проекта «Шёлковый путь». Грузооборот порта составляет … млн тн в год, существуют планы по увеличению грузооборота до … млн тн.

Кроме того, выбранное местоположение удобно с точки зрения уменьшения налоговой нагрузки на проект (Актау – это свободная экономическая зона).

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка соляной кислоты и хлорида кальция в Республике Казахстан

Обзор рынка соляной кислоты

Соляная кислота (хлористоводородная кислота, хлороводородная кислота, hydrogen chloride) − раствор хлористого водорода (HCl) в воде − является одним из важнейших продуктов химической промышленности. Соляная кислота − бесцветная жидкость с резким запахом.

Соляную кислоту применяют в химической промышленности для получения хлористых солей (цинка, кальция, бария, аммония и др.) и органических продуктов (анилина, дифениламина), для производства синтетического каучука (хлоропрена), красителей, для омыления жиров и масел.

Соляную кислоту используют для получения гидролизного спирта и глюкозы из крахмала, в производстве сахара, желатина и клея, при дублении и окраске кож, в производстве активированного угля, при крашении тканей, для травления металлов, при металлообработке, в различных гидрометаллургических процессах, в гальванопластике, в нефтедобыче (для увеличения дебита скважин) и пр.

Основные марки соляной кислоты представлены в таблице 3.1:

Таблица 3.4. Основные марки соляной кислоты

Источник: …

Импорт соляной кислоты в Казахстан представлен на рисунке 3.1:

Рисунок 3.3 Объемы импорта соляной кислоты в Республику Казахстан

Источник: …

Как видно из рисунка, объем поставок соляной кислоты в РК достиг максимума в … году и составил … тыс. тонн. К … году объем импорта сократился на … и составил … тыс. тонн/год.

Объемы экспорта из республики Казахстан соляной кислоты представлены на рис. 3.2:

Рисунок 3.4 Объемы экспорта соляной кислоты из Республики Казахстан

Источник: …

Объемы экспорта соляной кислоты из Казахстана значительно выросли в …-… годах с … до … тонн. В … году объем экспорта сократился до … тонн, но остался значительным.

Причиной такой динамики является стартовавшее в … году производство соляной кислоты на вновь открытом химическом комплексе … г. …. Проектная мощность комплекса по соляной кислоте составляет … тыс. тонн/год, что позволяет полностью закрыть потребности внутреннего рынка в этом продукте.

Рисунок 3.5 Объемы производства соляной кислоты на… в натуральном выражении, тонн

Источник: …

Учитывая данные тенденции, можно сделать вывод о емкости и динамике рынка соляной кислоты, используя балансовый метод.

Оценка объема рынка соляной кислоты в Казахстане балансовым методом производится по формуле:

Объем рынка = Объем потребления = Объем производства + Импорт – Экспорт

Расчет представлен в таблице 3.2:

Таблица 3.5. Оценка объема рынка соляной кислоты в Казахстане в 2010-2014 годах, тонн

Источник: …, …, аналитика MegaResearch

Динамика рынка соляной кислоты представлена на рисунке 3.4:

Рисунок 3.6 Динамика рынка соляной кислоты в Казахстане, тонн

Источник: …, аналитика MegaResearch

Таким образом, объем рынка соляной кислоты Республики Казахстан можно оценить в 37,5 тыс. тонн, из которых 100% может быть обеспечено собственным производством.

Обзор рынка хлорида кальция

Хлорид кальция (CaCl2, Calcium chloride) представляет собой очень гигроскопичное, легко растворимое в воде твердое вещество. Плотность соединения составляет 2,512 г/см3 Температура плавления хлористого кальция равняется 775°C, температура его кипения – 1957°C. Интенсивно поглощая водяные пары, вещество образует сначала твердые гидраты, а затем расплывается.

Растворы, содержащие хлорид кальция, получают в качестве побочных продуктов при производстве соды (по аммиачному способу) и бертолетовой соли. Кроме того, продукт получается при воздействии соляной кислоты на известковое молоко. Полученные растворы упариваются с выделением CaCl2 в виде белой или сероватой пористой массы.

Технический хлористый кальций используется в химической, лесной и деревообрабатывающей, нефтяной, газовой, нефтеперерабатывающей промышленности, в холодильной технике, в строительстве, изготовлении строительных материалов, в цветной металлургии, а также и для других целей. В частности, продукт также находит применение для получения кальция и его сплавов, осушки газов и жидкостей, ускорения твердения бетона. Водный раствор CaCl2 представляет собой хладагент, антифриз, средство против обледенения дорог, аэродромов и железнодорожных рельсов, а также против смерзания углей и руд. Кроме того, вещество используется и в медицине в качестве лекарственного средства при аллергических заболеваниях и кровотечениях.

В РК отсутствует промышленное производство хлористого кальция.

Импорт хлористого кальция в Казахстан представлен на рисунке 3.5:

Рисунок 3.7 Объемы импорта хлористого кальция в Республику Казахстан

Источник: …

Как видно из рисунка, объем импорта хлористого кальция в РК достиг максимума в … году и составил … тыс. тонн. К … году объем импорта сократился на …% и составил … тыс. тонн/год.

Экспорт продукта из РК представляет собой реэкспортные поставки. Объемы экспорта из республики Казахстан хлористого кальция представлены на рис. 3.6:

Рисунок 3.8 Объемы экспорта хлористого кальция из Республики Казахстан

Источник: …

Объемы экспорта хлористого кальция из Казахстана значительно выросли в …-… годах с … до … тонн. В …-… гг. объем экспорта вырос до … тонн, а в … году сократился до … тонн.

Учитывая данные тенденции, можно сделать вывод о емкости и динамике рынка хлористого кальция, используя балансовый метод.

Расчет представлен в таблице 3.3:

Таблица 3.6. Оценка объема рынка хлористого кальция в Казахстане в …-… годах, тонн

Источник: …, аналитика MegaResearch

Рынок хлористого кальция в Республике Казахстан достиг максимума в 2013 году, когда его объем составил … тыс. тонн. Динамика рынка показана на рис. 3.7:

Рисунок 3.9 Объем потребления хлористого кальция в Республике Казахстан в натуральном выражении, тонн

Источник: …, аналитика MegaResearch

К … году объем поставок существенно снизился (до … тыс. тонн), что может быть следствием кризиса (снижение цен на нефть и сокращение бурения) или наличием в стране запасов этого продукта с прошлого года.

С учетом этого, объем рынка хлористого кальция в РК может быть оценен в … тыс. тонн. Весь хлористый кальций на рынке Республики Казахстан является импортным.

Основные тенденции на рынке

Объем рынка соляной кислоты Республики Казахстан можно оценить в … тыс. тонн. Потребление соляной кислоты в Республике Казахстан возрастает (в …-… годах потребление росло на …% в год). При этом, импорт за этот же период сократился на …, а экспорт вырос в … раз. Причиной столь значительных изменений является запуск в стране импортозамещающего производства соляной кислоты на … Его мощность составляет … тыс. тонн соляной кислоты в год, что позволяет полностью обеспечить продуктом внутренние потребности национальной промышленности. По состоянию на … год местный производитель… занимал около …% национального рынка и …% своей продукции отправлял на экспорт.

…% рынка занимает импортная продукция, прежде всего из России и Узбекистана.

Основными потребителями соляной кислоты в стране являются металлургические и нефтегазодобывающие предприятия. Цена продукта составляет …-… тыс. тенге за тонну.

Государство планирует увеличивать производство соляной кислоты в Казахстане. В частности, планируемый к осуществлению АО «… «…», проект по созданию химического комплекса предусматривает в том числе выпуск соляной кислоты в объеме … тонн/год.

Рынок хлорида кальция (хлористого кальция) оценивается в …-… тыс./тонн в год. ... Основными потребителям хлорида кальция в РК являются …, … и производители … Цена продукта составляет …-… тыс. тенге за тонну.

Существуют планы создания в Республике Казахстан национальных производств хлорида кальция. В частности, российская компания «…» планирует в … году приступить к строительству нового производства минеральных удобрений в г. … совокупной мощностью … млн тонн. Ввод объекта в эксплуатацию будет проводиться поэтапно, начиная с … года. Инвестиции составят порядка … млн. $.

На новом производстве компания будет выпускать, в частности … тыс. тонн хлорида кальция. Очевидно, что производство в таких объемах ориентировано прежде всего на экспорт.

В частности, планируемый к осуществлению АО «…», проект по созданию химического комплекса предусматривает в том числе выпуск хлорида кальция в объеме … тонн/год.

Таким образом, наличие минерально-сырьевой базы вкупе с активной промышленной политикой позволят Казахстану со временем стать экспортером данных химических продуктов и полностью обеспечивать ими собственный рынок.

Анализ потребителей

Соляная кислота имеет достаточно устойчивый потребительский спрос, основу которого составляет химическая промышленность (свыше … процентов в структуре потребления) и непосредственно хлорная подотрасль, где кислота используется при получении хлоридов различных металлов и синтезе хлорсодержащих органических продуктов.

Соляную кислоту применяют для … (… процентов от общего спроса), для очистки … (… процента), для обработки … (… процента), в … (… процента), … (… процента), а также … - при обработке … и др.

Основные потребители соляной кислоты в Республике Казахстан – … и … компании предприятия (табл. 3.4).

Таблица 3.7. Крупнейшие покупатели соляной кислоты на АО «Каустик»

Источник: …

С учетом отраслевой принадлежности, к покупателям соляной кислоты в РК могут быть отнесены все крупные предприятия нефтегазовой и металлургической отрасли Республики Казахстан:

Таблица 3.8. Потенциальные потребители соляной кислоты в Республике Казахстан

Источник: …

Потребление хлорида кальция значительно менее концентрировано и более разнообразно. Структура его потребления по отраслям в мире представлена в таблице 3.6:

Таблица 3.9. Основное использование хлорида кальция в мире

Источник: …

С учетом таблицы 5 и отраслевой структура Республики Казахстан, основными потребителями хлорида кальция в стране являются:

...

...

...

Анализ цен

Цены на продукцию определялись по открытым данным поставщиков, расположенных в Республике Казахстан. Цены на продукты представлены в таблицах 3.7 и 3.8.

Таблица 3.10. Цены на соляную кислоту в Республике Казахстан в январе-марте 2016 г.

Источник: …

Цены на хлорид кальция в РК:

Таблица 3.11. Цены на хлорид кальция в Республике Казахстан в январе-марте 2016 г.

Источник: Сайты предприятий

Таким образом, в 2016 году цены на соляную кислоту в Республике Казахстан сложились на уровне … тыс. тенге, а на хлорид кальция – на уровне … тыс. тенге за тонну.

Обзор потенциальных конкурентов

Рынок соляной кислоты Республики Казахстан перераспределяется в пользу отечественного производителя – … Вместе с тем, на рынке присутствуют поставщики из РФ и Узбекистана (таблица 3.9).

Таблица 3.12. Основные конкуренты на рынке соляной кислоты в Республике Казахстан

Источник: Сайты предприятий

На рынке хлорида кальция (хлористого кальция) доминируют российские производители, прежде всего, … (таблица 3.10).

Таблица 3.13. Основные конкуренты на рынке хлорида кальция в Республике Казахстан

Источник: Сайты предприятий

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

На производстве будет работать … сотрудников, из них … – производственный персонал, производственный процесс устроен в … смены (таблица 4.1.):

Таблица 4.14 Персонал и зарплата

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит … тыс. $. Средняя заработная плата в данной компании – … тысячи $.

Ниже представлена структура ФОТ проекта (рис. 4.1):

Рисунок 4.10 Структура ФОТ

Источник: аналитика MegaResearch

…% ФОТ составляет зарплата …, доля в общей структуре зарплаты … составляет …%, … – …%.

Организационная структура компании

Ниже представим организационную структуру управления компании, учитывающую структурные подразделения, иерархию производственных отношений.

Рисунок 4.11. Организационная структура компании

Источник: анализ MegaResearch

Таким образом, производственные процессы в компании будут происходить согласно данной иерархии. По своей сути приведенная схема является линейная. На схеме показаны линейные связи взаимодействия, отражающие иерархию предприятия. Но, в реальной работе будут также функциональные связи сотрудников из различных структур.

Схема взаимодействия с контрагентами

Ниже на схеме представлена схема взаимодействия с поставщиками и с покупателями:

Рисунок 4.12 Схема взаимодействия с контрагентами

Источник: данные Заказчика

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.15 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.4:

Рисунок 4.13 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало работы компании запланировано на начало 4 квартала 2017 года.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование средств инвесторов на долевом участии. Средства будут направлены на первоначальные вложения до октября 2017 г. включительно.

Далее рассмотрен вопрос финансирования с привязкой к основным этапам проекта.

График финансирования проекта

Ниже приведен график финансирования проекта (рисунок 4.5):

Рисунок 4.14 Финансирование инвестиционного проекта, тыс. $

Источник: аналитика MegaResearch

Проект нуждается в финансировании до октября 2017 года включительно. Основные затраты приходятся на 2 квартал 2017 года (закупка оборудования).

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание производственных зданий и помещений

Для организации производства Инициатор проекта собирается построить производственную базу в свободной экономической зоне Актау.

Объекты строительства представлены ниже:

Производственное здание – … м2;

Офис – … м2;

Склад сырья – … м2;

Склад готовых товаров – … м2;

Железнодорожный тупик – … м.

К зданиям будут подведены все необходимые коммуникации. Общая стоимость строительства представлено ниже (табл. 5.1).

Стоимость строительства и подготовки помещения к производству

Стоимость строительства приведена в таблице ниже:

Таблица 5.16. Основное сырье и материалы для производства

Источник: данные Инициатора проекта

Описание необходимого оборудования

Ниже представлены общие затраты на оснащения завода (табл. 5.2):

Таблица 5.17. Описание основного оборудования

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общие затраты на покупку основного оборудования составляют 3,354 млн. долларов.

Необходимые материалы и комплектующие

Основное сырье и материалы для производства показаны в таблице ниже:

Таблица 5.18. Основное сырье и материалы для производства

Источник: данные Инициатора проекта

Затраты учтены в переменных расходах.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 7-ми летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются сульфата калия, соляной кислоты и хлорида кальция.

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежемесячно планируется производить:

Сульфат калия – … тн (что составляет … тыс. тн в год);

Соляная кислота – … тн (… тыс. тн ежегодно);

Хлористый кальций – … тн (… тыс. тн в год).

При этом, хлористый кальций – продукт, полученный из соляной кислоты, поэтому, объем продаж этих 2-х продуктов будет колебаться в соответствии со спросом на рынках соляной кислоты и хлористого кальция. В данной версии бизнес-плана рассмотрен вариант при полной загрузке соляной кислоты (хлористый кальций не производится).

Первая партия будет отгружена в октябре 2017 года.

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость реализации:

Сульфат калия – … $ за 1 тонну;

Соляная кислота - … $ за 1 тонну.

Допущение о плане продаж

Средний уровень производства по году составляет … тонн сульфата калия и … тонн соляной кислоты в месяц и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования …% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.19. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.20. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил …% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.21 Номенклатура и цены

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание химического завода приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.22 Инвестиционные издержки проекта, тыс. $ .

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.15 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют ...

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют … тыс. $, что в структуре инвестиционных издержек занимает …% от совокупного размера капиталовложений.

Налоговые отчисления

Проект будет располагаться в свободной экономической зоне Актау, поэтому налоговая нагрузка на проект отсутствует.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.5:

Таблица 6.23 Постоянные издержки, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 6.16 Структура постоянных издержек, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большая часть постоянных затрат приходится на зарплату (…%) и на техническое обслуживание (…%).

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для производства:

Таблица 6.24 Переменные издержки, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура переменных издержек проекта:

Рисунок 6.17 Структура переменных издержек, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

…% от общих переменных затрат приходится на закупку сырья, …% – затраты на логистику. Зарплата производственного персонала составляет …% в структуре затрат.

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация в среднем … тонн сульфата калия и … тонн соляной кислоты. Реализация продукции начнется с момента введения цеха в эксплуатацию и выпуска первой партии и намечена на октябрь … года (первый этап запуска).

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 6.25 План продаж по годам, тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена динамика выручки за планируемый период (… – … гг.).

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.26 План выручки в по годам, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 6.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до … года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.9:

Таблица 6.27 Отчет о прибылях и убытках, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.10. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.28 Прогноз движения денежных средств, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.11:

Таблица 6.29 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через … года и … месяца. Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … лет и … месяцев. Чистая прибыль проекта составит около … млн. $ до … г. На рисунке 6.4 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.18 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный … тыс . $ на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила …%, что выше ставки дисконтирования (…%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец … года на каждый вложенный доллар инвестиций, Инвестор получит … долларов (с учетом дисконтирования).

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.30 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цен и объемов реализации продукции, а также от изменения цен на сырье и изменения стоимости оборудования. Самая высокая чувствительность проекта наблюдается при снижении цены на готовую продукцию.

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.31 Основные риски проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 7.19 Оценка рисков проекта

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.2):

Рисунок 7.20 График точки безубыточности, тыс. $

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать товара на не менее … тыс. $ в месяц, чтобы получать прибыль от реализации.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. $