Производство гофрокартона и гофротары

Содержание

1. РЕЗЮМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 5

2. СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА 7

2.1. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА И ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ 7

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 8

3.1. ОБЩИЙ АНАЛИЗ РЫНКА ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОТАРЫ В ЦФО, ПФО, СЗФО 8

3.2. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ НА РЫНКЕ ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОТАРЫ В УКАЗАННЫХ РЕГИОНАХ 9

3.3. ОБЪЕМ РЫНКА ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОТАРЫ В 2019–2020 ГГ. В ЦФО, ПФО, СЗФО. ПРОГНОЗ НА 2021–2023 ГГ. В РАЗРЕЗЕ ФО 10

3.4. ОСНОВНЫЕ ПРОИЗВОДИТЕЛИ ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОУПАКОВКИ, ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ В УКАЗАННЫХ РЕГИОНАХ, ТОП-5 11

3.5. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РЫНКЕ ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОТАРЫ 14

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 16

4.1. ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ 16

4.2. ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ 17

4.3. ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ 19

4.4. ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 19

4.5. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРАГЕНТАМИ 21

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 22

5.1. ОПИСАНИЕ ЗДАНИЙ И ПОМЕЩЕНИЙ. СТОИМОСТЬ ПОДГОТОВКИ ПОМЕЩЕНИЙ К ПРОИЗВОДСТВУ 22

5.2. ОПИСАНИЕ ТЕХНОЛОГИИ ПРОИЗВОДСТВА ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОТАРЫ 22

5.3. ОПИСАНИЕ ОБОРУДОВАНИЯ ДЛЯ ПРОИЗВОДСТВА ГОФРОКАРТОНА И ГОФРОТАРЫ 22

5.4. ПОСТАВЩИКИ ОБОРУДОВАНИЯ, ПОСТАВЩИКИ СЫРЬЯ, МАТЕРИАЛОВ И КОМПЛЕКТУЮЩИХ 23

5.5. ПРОЧИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ 25

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 26

6.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ДОПУЩЕНИЯ 26

6.2. НОМЕНКЛАТУРА И ЦЕНЫ 28

6.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ 28

6.4. ПОТРЕБНОСТЬ В ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ 29

6.5. НАЛОГОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ 29

6.6. ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПОСТОЯННЫЕ И ПЕРЕМЕННЫЕ) 32

6.7. ПЛАН ПРОДАЖ 33

6.8. РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ 34

6.9. ПРОГНОЗ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ 34

6.10. ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 35

6.11. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА 36

6.11.1. Методика оценки эффективности проекта 36

6.11.2. Показатели эффективности проекта 36

6.11.3. Чистая приведенная стоимость (NPV) 36

6.11.4. Внутренняя норма доходности (IRR) 38

6.11.5. Индекс доходности инвестиций (PI) 38

6.11.6. Срок окупаемости (PBP) 38

6.11.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 38

6.11.8. Иные показатели 39

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 40

7.1. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА 40

7.2. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА 41

ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО МЕСЯЦАМ 43

Список таблиц

Таблица 1. Календарный план реализации проекта 6

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций 7

Таблица 3. Сведения об инициаторе проекта 8

Таблица 4. Объем рынка гофрокартона и гофротары в 2019–2020 гг. в ЦФО, ПФО, СЗФО 11

Таблица 5. Прогноз объема рынка гофрокартона и гофротары в 2021–2023 гг. в ЦФО, ПФО, СЗФО 11

Таблица 6. Профили топ-5 производителей гофрокартона и гофроупаковки 13

Таблица 7. Финансовые показатели топ-5 производителей гофрокартона и гофроупаковки 14

Таблица 8. Загрузка и объемы производства по топ-5 производителям гофрокартона и гофроупаковки, 2019–2020 гг. 14

Таблица 9. Прогноз загрузки и объемов производства по топ-5 производителям гофрокартона и гофроупаковки, 2021–2023 гг. 15

Таблица 10. Розничные цены на гофрокартон 16

Таблица 11. Оптовые цены на гофрокартон 16

Таблица 12. План по персоналу 17

Таблица 13. Стоимость подготовки помещений к производству 23

Таблица 14. Оборудование для производства гофрокартона и гофротары 24

Таблица 15. Поставщики сырья для производства гофрокартона 25

Таблица 16. Определение стоимости собственного капитала 28

Таблица 17. Расчет ставки дисконтирования методом WACC 28

Таблица 18. Номенклатура и цены на продукцию проекта 29

Таблица 19. Состав инвестиций проекта по категориям затрат 29

Таблица 20. Налоговое окружение проекта 31

Таблица 21. Налоговые отчисления, тыс. руб. 32

Таблица 22. Постоянные издержки проекта, тыс. руб. 33

Таблица 23. Переменные издержки проекта, тыс. руб. 34

Таблица 24. План производства и реализации гофрокартона и гофротары, кв. м 35

Таблица 25. Прогноз выручки, тыс. руб. 35

Таблица 26. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб. 35

Таблица 27. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 37

Таблица 28. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров 41

Таблица 29. Качественный анализ рисков проекта 41

Список рисунков

Рисунок 1. Месторасположение проекта 8

Рисунок 2. Календарный план-график работ по проекту 19

Рисунок 3. Соотношение собственных и заемных средств 20

Рисунок 4. План-график финансирования проекта, тыс. руб. 21

Рисунок 5. Структура инвестиций по категориям затрат, % 30

Рисунок 6. NPV проекта, тыс. руб. 39

Рисунок 7. График точки безубыточности, тыс. руб. 43

1. Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Бизнес-план производства гофрокартона и гофротары».

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в организацию производства гофрокартона и гофротары.

Место реализации проекта: Центральный федеральный округ.

Суть проекта: проект предполагает вложение инвестиций в организацию производства гофрокартона и гофротары.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Предварительные исследования, формирование концепции проекта, налаживание деловых связей
Разработка проекта, бизнес-планирование, предпроект
Получение заемного финансирования
Приобретение производственного оборудования
Подбор основного персонала
Пусконаладочные работы
Начало работы производства
Начало реализации продукции
Приобретение земельного участка
Начало строительства собственных производственных зданий и сооружений

Финансирование проекта

Общая сумма финансирования проекта составляет ... руб., из них ... руб. — заемные средства, ... руб. — собственные средства.

Проектом предусмотрено использование средств инвестиционного кредита в сумме ... руб.

Планируется вложение в проект собственных средств Инициатора проекта в сумме ... руб., из них ... руб. — на софинансирование инвестиций, ... руб. — на покрытие дефицита денежных средств на начальном этапе реализации проекта.

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая прибыль, тыс. руб.
Чистый денежный поток NPV, тыс. руб.
Внутренняя норма доходности IRR, %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме ... руб. чистая прибыль в конце прогнозного периода составит ... руб. Инвестиции в проект окупятся через …, а дисконтированный срок окупаемости составляет …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен ... руб., а внутренняя норма доходности (IRR) — **%, что выше ставки дисконтирования (**%).

Значение индекса доходности (PI) равно ... Это значит, что на каждый вложенный в проект рубль инвестор получит … рубля.

2. Сущность проекта

2.1. Описание проекта и предполагаемой продукции

Проект определяет целесообразность и плановую эффективность вложения инвестиций в организацию производства гофрокартона и гофротары.

В рамках реализации проекта планируется приобретение на средства инвестиционного кредита оборудования для производства гофрокартона и гофротары.

В дальнейшем на средства, полученные от реализации гофрокартона и гофротары, планируется приобретение земельного участка и строительство на нем собственного производственного помещения.

Продукцией проекта будут являться:

• гофрокартон (в рулонах и листовой);

• гофротара из гофрокартона собственного производства.

 

3. Маркетинговый план

3.1. Общий анализ рынка гофрокартона и гофротары в ЦФО, ПФО, СЗФО

Упаковочная индустрия в настоящее время активно развивается и имеет тенденцию к дальнейшему росту. Гофропродукция занимает значительную долю в общем объеме упаковочных материалов. Основным преимуществом гофрированного картона является дешевизна, привлекательный внешний вид запечатанной гофротары, достаточная прочность, удобство доставки и простота сборки. В числе потребителей гофропродукции — агрохолдинги России, производители молочных, кондитерских изделий, различных напитков и т. д.

Пандемия COVID-19 оказала положительное влияние на гофроотрасль, несмотря на снижение темпов экономического роста, или скорее спад, а также падение доходов населения и его покупательной способности. Новая реальность, появившаяся в 2020 г., породила так называемую экономику социального дистанцирования, которая, в свою очередь, вызвала изменение структуры и моделей потребления, а также смещение приоритетности каналов совершения покупок в пользу интернета, дискаунтеров и мини-маркетов «у дома». Для поставщиков гофроупаковки (ГУ) это привело к росту спроса на первичную упаковку при снижении ее тиражности и размеров.

Спрос на продукцию растет, производство старается не отставать, однако …

…

3.2. Основные тенденции на рынке гофрокартона и гофротары в указанных регионах

ЦФО

…

ПФО

…

СЗФО

…

3.3. Объем рынка гофрокартона и гофротары в 2019–2020 гг. в ЦФО, ПФО, СЗФО. Прогноз на 2021–2023 гг. в разрезе ФО

По данным экспертов отрасли, в 2020 году объем российского рынка гофротары составил … м2, прирост относительно 2019 года — … м2. Данные цифры были представлены на вебинаре «Рынок упаковки из картона и гофрокартона. Итоги 2020 года и прогнозы на 2021 год». Общий объем российского рынка гофрокартона был определен экспертно на основании общего контент-анализа и составил … м2 в 2020 году и … м2 в 2019-м.

Объем рынка гофрокартона и гофротары по федеральным округам был рассчитан исходя из того, что, по данным экспертной оценки, на ЦФО приходится около **% от общего объема рынка, на ПФО — около **%, а на СЗФО — **%.

Таблица 3. Объем рынка гофрокартона и гофротары в 2019–2020 гг. в ЦФО, ПФО, СЗФО

Параметр	ЦФО		ПФО		СЗФО
	2019	2020	2019	2020	2019	2020
Объем рынка гофрокартона, млн м2
Объем рынка гофротары, млн м2

Источник: общий контент-анализ, оценка MegaResearch

Прогноз объема российского рынка гофрокартона и гофротары с разделением по ФО был составлен, опираясь на общий прогноз объема российского рынка гофроупаковки. По оптимистичному сценарию экспертов группы «Готэк», в 2021 году рынок гофроупаковки …

Распределение объема по ФО выполнено экспертно, опираясь на структуру, указанную выше.

Таблица 4. Прогноз объема рынка гофрокартона и гофротары в 2021–2023 гг. в ЦФО, ПФО, СЗФО

Параметр	ЦФО			ПФО			СЗФО
	2021	2022	2023	2021	2022	2023	2021	2022	2023
Объем рынка гофрокартона, млн м2
Объем рынка гофротары, млн м2

Источник: общий контент-анализ, оценка MegaResearch

Таким образом, по прогнозу экспертов, к 2023 году общий объем рынка гофрокартона составит …

3.4. Основные производители гофрокартона и гофроупаковки, представленные в указанных регионах, топ-5

Ниже представлены профили и финансовые показатели по топ-5 производителям гофрокартона и гофроупаковки. Все указанные компании производят оба вида продукции.

Таблица 5. Профили топ-5 производителей гофрокартона и гофроупаковки

Наименование	ИНН	Адрес сайта	Местоположение	Контактные данные	Краткое описание
ООО «Оригинал Упак»	7722860093	https://korobki-kartonnye.ru/	г. Москва, ул. Тарханская, д. 3, к. 1	Телефон: +7 (999) 897-11-31 Почта: original-upak@list.ru	Компания производит гофрокартон, а также лотки и коробки из него

Источник: открытые данные компаний, информационно-аналитическая система «Фира»

Таблица 6. Финансовые показатели топ-5 производителей гофрокартона и гофроупаковки

Наименование	Выручка в 2019 г., тыс. руб.	Прибыль в 2019 г., тыс. руб.	Выручка в 2020 г., тыс. руб.	Прибыль в 2020 г., тыс. руб.
ООО «Оригинал Упак»

Источник: информационно-аналитическая система «Фира»

Ниже представлена экспертная оценка загруженности производства в 2019–2020 гг. по топ-5 производителям гофрокартона и гофротары, составленная на основании общего контент-анализа, информации о производственных мощностях и объемах выпуска производителей из открытых источников, а также финансовых показателей компаний.

Таблица 7. Загрузка и объемы производства по топ-5 производителям гофрокартона и гофроупаковки, 2019–2020 гг.

Наименование	Объем производства в 2019 г., тыс. м2	Загрузка производства в 2019 г.	Объем производства в 2020 г., тыс. м2	Загрузка производства в 2020 г.
ООО «Оригинал Упак»

Источник: общий контент-анализ, информационно-аналитическая система «Фира», оценка MegaResearch

Прогноз загрузки производства на 2021–2023 гг. был составлен экспертно, опираясь на открытые источники информации, существующие объемы производства компаний и загрузку их мощностей, а также общий прогноз рынка гофрокартона и гофротары из п. 2.3.

…

Таблица 8. Прогноз загрузки и объемов производства по топ-5 производителям гофрокартона и гофроупаковки, 2021–2023 гг.

Наименование	Объем производства в 2021 г., тыс. м2	Загрузка производства в 2021 г.	Объем производства в 2022 г., тыс. м2	Загрузка производства в 2022 г.	Объем производства в 2023 г., тыс. м2	Загрузка производства в 2023 г.
ООО «Оригинал Упак»

Источник: общий контент-анализ, оценка MegaResearch

3.5. Ценообразование на рынке гофрокартона и гофротары

В результате общего контент-анализа было выявлено, что стоимость гофрокартона …

Ниже представлены розничные цены за 1 м2 гофрокартона у крупнейших игроков рынка с разделением по количеству слоев (двухслойный, трехслойный, пятислойный). Цены актуальны на 22.07.2021.

Таблица 9. Розничные цены на гофрокартон

Количество слоев	Диапазон цен, руб/м2	Средняя цена реализации, руб/м2
Двухслойный	32,8–37,8
Трехслойный	39,6–69
Пятислойный	69,7–103,7

Источник: открытые данные компаний, оценка MegaResearch

Далее представлены оптовые цены за 1 м2 гофрокартона у крупнейших игроков рынка с разделением по количеству слоев (двухслойный, трехслойный, пятислойный). Цены актуальны на 22.07.2021. Важно отметить, что понятие «оптовая поставка» у различных производителей отличается, например, одни компании предоставляют минимально возможную цену при покупке от 300 рулонов или листов гофрокартона, а другие — только от 3000 рулонов или листов.

Таблица 10. Оптовые цены на гофрокартон

Количество слоев	Диапазон цен, руб/м2	Средняя цена реализации, руб/м2
Двухслойный
Трехслойный
Пятислойный

Источник: открытые данные компаний, оценка MegaResearch

…

Средняя розничная стоимость 1 м2 гофротары из трехслойного картона у крупнейших игроков рынка на данный момент составляет около …

 

4. Организационный план

4.1. План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

1. Административно-управленческий персонал.

2. Производственный персонал.

3. Вспомогательный производственный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает создание не менее … новых рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного работника предприятия составит около …. руб. в месяц.

При общей численности штата предприятия 30 человек и установленном режиме работы среднемесячный фонд оплаты труда с начислениями при выходе на проектные мощности с … года составит ... руб.

План по персоналу и расчет фонда оплаты труда представлены в таблице ниже.

Таблица 11. План по персоналу

№	Наименование должности	Количество работников, человек	Заработная плата 1 работника, тыс. руб. в мес.	Итого фонд заработной платы за один месяц, тыс. руб.
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Директор
1.2	Главный бухгалтер
1.3	Бухгалтер
1.4	Менеджер по снабжению
1.5	Менеджер по сбыту
2	Производственный персонал
2.1	Главный инженер
2.2	Начальник смены
2.3	Оператор производственной линии
2.4	Водитель погрузчика с манипулятором
2.5	Водитель погрузчика с вилами
2.6	Оператор пресса
3	Вспомогательный производственный персонал
3.1	Уборщик
3.2	Начальник склада готовой продукции
3.3	Начальник склада сырья и материалов
3.4	Охранник
	Итого фонд заработной платы
	Начисления на заработную плату
	Фонд оплаты труда

4.2. План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

За период с … года по настоящее время была проведена работа по предварительным исследованиям, формированию концепции проекта, налаживанию деловых связей.

После получения инвестиционного кредита … планируется заказ и оплата 30% стоимости оборудования для производства гофрокартона и гофротары. Через 6 месяцев планируется …

С .. года проектом предусмотрено начало производства гофрокартона и гофротары.

В … года планируется выход производства на проектные мощности.

В … года будет приобретен земельный участок под строительство производственных зданий и сооружений. Строительно-монтажные работы планируются с … по ...

Рисунок 1. Календарный план-график работ по проекту

 

4.3. Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит ... руб.

В проекте планируется использование заемных средств в сумме ... руб. и собственных средств в сумме ... руб.

Заемные средства планируется получить в форме инвестиционного кредита сроком на …

Вложение собственных средств в сумме ... руб. на обеспечение текущей деятельности планируется в период …

…

Соотношение собственных и заемных средств показано на рисунке ниже.

Рисунок 2. Соотношение собственных и заемных средств

Источник: расчеты MegaResearch 

4.4. График финансирования проекта

Получение средств инвестиционного кредита для финансирования проекта планируется в ноябре 2021 года.

Плановый график финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 3. План-график финансирования проекта, тыс. руб.

  

4.5. Схема взаимодействия с контрагентами

Продукцию планируется поставлять на договорной основе.

Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками также планируется на договорной основе.

5. Производственный план

5.1. Описание зданий и помещений. Стоимость подготовки помещений к производству

На начальном этапе реализации проекта предусмотрена аренда производственного помещения до …

С … по … проектом предусмотрено проведение строительно-монтажных работ после приобретения и оформления в собственность земельного участка.

Все возводимые здания и сооружения будут соответствовать требованиям, предъявляемым к такого рода строениям.

Стоимость строительно-монтажных работ приведена в таблице ниже.

Таблица 12. Стоимость подготовки помещений к производству

Статья затрат	Сумма инвестиций, тыс. руб. с НДС
Строительно-монтажные работы (производственное здание)
Электроснабжение производственного здания
Прочие затраты на СМР
ИТОГО

5.2. Описание технологии производства гофрокартона и гофротары

Гофрокартон остается одним из самых популярных материалов для производства упаковки. Это экологический продукт, легко подвергающийся вторичной переработке и обладающий низкой стоимостью и достаточной прочностью.

Гофрокартон бывает 2-, 3-, 5- или 7-слойным. В зависимости от плотности сырья и высоты гофров различают следующие марки гофрокартона: Е (1,1–1,6 мм), В (2,2–3,2 мм), С (3,2–4,4 мм) и А (4,4–5,5 мм).

Для производства гофрокартона используется бумага для гофрирования плотностью от 100 до 140 г/м², картон для плоских слоев плотностью от 150 до 235 г/м² бурого или белого цвета, а также крахмальный или силикатный клей.

Изготовление гофрокартона представляет собой несложный процесс. Тем не менее он должен соответствовать ряду требований.

Описание технологического процесса

…

5.3. Описание оборудования для производства гофрокартона и гофротары

В рамках реализации проекта будут приобретены машины и оборудование для организации производственного процесса. Перечень и стоимость оборудования приведены в таблице ниже.

Таблица 13. Оборудование для производства гофрокартона и гофротары

Статья затрат	Сумма инвестиций, тыс. руб. с НДС
Пятислойный гофроагрегат WJ1400-60 5, электронагрев
Секция подачи
Секция флексопечати — 2 шт.
Слоттер
Секция ротационной высечки
Листоукладчик для автоматической укладки стопой на поддон четырехклапанных гофроящиков
Фальцесклеивающее устройство (ФСЕ) для складывания и склеивания четырехклапанных гофроящиков, модель AFG-2600
Погрузчик с манипулятором для захвата и перевозки рулонов
Погрузчик вилочный для перевозки палет с листами гофрокартона и готовой продукцией
Пресс для запрессовки обрези гофрокартона в кипы
Ручные гидравлические тележки для внутрицехового перемещения палет и отгрузки готовой продукции (15 штук)
ИТОГО

 

 

5.4. Поставщики оборудования, поставщики сырья, материалов и комплектующих

Планируется приобретение гофроагрегата, произведенного на крупнейшем заводе гофрооборудования в …, у поставщика …

Перечень поставщиков сырья для производства гофрокартона приведен в таблице ниже.

Таблица 14. Поставщики сырья для производства гофрокартона

Производитель	Наименование продукции	ГОСТ, ТУ	Плотность, г/м2	Формат, мм
ООО «Урал Бумага», группа предприятий «ПЦБК» г. Пермь	Б-0, Б-1	ГОСТ 7377-85	112, 125, 140	1050, 1250, 1260, 1400, 1575, 2100
	К-1	ТУ 5441-075-52276800-2004	125, 140, 150, 175, 200	1050, 1250, 1260, 1400, 1575, 2100
ООО «Экологические технологии»	Б-2	ГОСТ 53206-2008	125, 140	750, 840, 850, 860, 960, 1000, 1050, 1100, 1250, 1260, 1400, 1575
	К-2	ТУ 5441-005-58961922-2012	125, 140	750, 840, 850, 860, 960, 1000, 1050, 1100, 1250, 1260, 1400, 1575
ООО «Эликон»	Б-0, Б-1		100, 112, 125, 140	1050, 1260, 1400, 1575
	К-1	ТУ 5441-092-00279545-2002	125,130,140,150,175	1050,1260,1400, 1575

 

 

5.5. Прочие технологические вопросы

…

6. Финансовый план

6.1. Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 8-летний горизонт планирования.

Допущения о производстве продукции

Для расчетов данного проекта используется показатель среднего объема производства гофрокартона за смену с учетом проектной мощности оборудования за 1 минуту, максимальной загрузки производственных мощностей, продолжительности смены. При расчете объемов продукции по видам (гофрокартон в рулонах и листовой, гофротара) принята следующая условная структура производства.

Структура производства	Значение
Гофрокартон на реализацию
Гофротара из собственного гофрокартона
Обрезь гофрокартона и гофротары

Помесячное распределение планового объема производства рассчитано исходя из количества рабочих дней в месяце и плана загрузки производственных мощностей.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории:

1. Инвестиции на строительство производственных зданий, сооружений.

2. Инвестиции на приобретение производственного оборудования.

3. Прочие инвестиции.

4. Текущие расходы.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Методом кумулятивного построения, основанным на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие, была определена стоимость собственного капитала.

Этот метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 15. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: расчеты MegaResearch

Затем была определена ставка дисконтирования методом WACC по формуле:

WACC=Rd Kd (1 — t) + RE KE

где:

Kd и Ke — доли собственного и заемного капитала в структуре финансирования.

Rd — стоимость заемного капитала. Это может быть процентная ставка по банковскому кредиту или доходность к погашению для облигаций.

t — ставка налога на прибыль. Поскольку выплачиваемые проценты на долговые обязательства являются затратами и уменьшают налогооблагаемую прибыль, итоговые (посленалоговые) расходы на долг оказываются меньше на сумму процентов, умноженную на ставку налога на прибыль. В итоге стоимость заемного капитала будет равна Rd – Rd * t или просто Rd (1 – t).

Re — стоимость собственного капитала, или требуемая норма доходности. Это минимальная доходность на акционерный капитал, используемый компанией. Для его определения можно применять такой широко известный подход, как модель ценообразования капитальных активов (CAPM), но можно устанавливать требования к доходности на основе альтернативных проектов, истории инвестиций компании и экспертных оценок.

Таблица 16. Расчет ставки дисконтирования методом WACC

Составляющие	%
Доля заемного капитала
Доля собственного капитала
Налог на прибыль
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило **% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

6.2. Номенклатура и цены

В таблице ниже представлена номенклатура планируемой к производству и реализации продукции и цены на нее.

Таблица 17. Номенклатура и цены на продукцию проекта

Цена реализации продукции	Единица измерения	Значение
Гофрокартон в рулонах	руб. за кв. м
Гофрокартон листовой	руб. за кв. м
Гофротара	руб. за кв. м
Обрезь гофрокартона и гофротары	руб. за кв. м

 

6.3. Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет 96 353 тыс. руб. Состав инвестиций по категориям затрат приведен в таблице ниже.

Таблица 18. Состав инвестиций проекта по категориям затрат

Категория затрат	Цена, тыс. руб.
Машины и оборудование
Здания и сооружения
Прочие инвестиции
Текущие расходы
Итого

Источник: данные Инициатора проекта

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 4. Структура инвестиций по категориям затрат, %

Источник: расчеты MegaResearch

 

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах в сумме … руб. на покрытие дефицита средств в начальном периоде реализации проекта будет покрываться из собственных средств.

6.5. Налоговые отчисления

При расчете проекта была использована общая (традиционная) система налогообложения.

Ставки налогов, а также параметры для расчета размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 19. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение проекта	Значение, %	Налогооблагаемая база
Страховые взносы
Налог на имущество
НДС
Налог на прибыль
Земельный налог
НДФЛ

Источник: данные Инициатора проекта

Суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже. 

Таблица 20. Налоговые отчисления, тыс. руб.

Вид налога/год	2021	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028
НДС
Налог на имущество
Земельный налог
Транспортный налог
Налог на прибыль
ИТОГО налоги для компании Заказчика
НДФЛ
ИТОГО налоговый поток с проекта с учетом НДФЛ

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

 

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты Инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты — это затраты, которые не зависят от величины объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальной сферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Среднегодовые постоянные издержки проекта на конец периода представлены в таблице ниже.

Таблица 21. Постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Статья затрат	Сумма расходов в 2028 году
Расходы на ФОТ административного и вспомогательного производственного персонала
Связь и интернет
Расходы на канцелярские товары
Аренда производственного помещения площадью 1800–2500 кв. м
Содержание зданий и оборудования
Отопление
Охрана объекта
Оплата противопожарных мероприятий
Транспортные расходы
Затраты на рекламу, маркетинговые мероприятия
Прочие общехозяйственные и общепроизводственные расходы
Всего постоянные затраты

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

• затраты на сырье;

• расходные материалы;

• энергоресурсы, задействованные в основном производстве;

• зарплата основного производственного персонала (вместе с начислениями);

• стоимость транспортных услуг.

Таблица 22. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Статья затрат	Сумма расходов в 2028 году
Расходы на ФОТ производственного персонала
Расходы на сырье и материалы
Всего переменные затраты

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

6.7. План продаж

Ниже представлен среднегодовой план производства и реализации продукции.

Начало производства гофрокартона и гофротары планируется на июль 2022 года после монтажа и пусконаладки оборудования.

Таблица 23. План производства и реализации гофрокартона и гофротары, кв. м

Параметр/год	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Объем производства и реализации

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

6.8. Расчет выручки

Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учетом цен на продукцию и объемов ее производства.

Ниже представлен прогноз выручки от реализации планируемой к производству продукции по годам реализации проекта.

Таблица 24. Прогноз выручки, тыс. руб.

Параметр/год	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Выручка с учетом НДС

Источник: расчеты MegaResearch

6.9. Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта. Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным с … года.

Таблица 25. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов/расходов	2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	2028 год
Выручка от реализации без НДС
Прямые издержки без НДС
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки без НДС
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: расчеты MegaResearch

 

6.10. Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

Таблица 26. Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Показатель	2021 год	2022 год	2023 год	2024 год	2025 год	2026 год	2027 год	2028 год
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Выплата тела долга
Собственные средства
Средства инвестора
Чистый денежный поток (ЧДП)
Дисконтированный ЧДП
Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчеты MegaResearch

 

6.11. Анализ эффективности проекта

6.11.1. Методика оценки эффективности проекта

Оценка эффективности проекта произведена согласно Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденным Минэкономики России, Минфином России, Госстроем России 21.06.1999 N ВК 477.

6.11.2. Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

6.11.3. Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

 ,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — это стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• четкие критерии принятия решений;

• учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

• риски;

• вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 5. NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

6.11.4. Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (Internal Rate of Return) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке процента инвестор сможет возместить свою первоначальную инвестицию, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет **%, что значительно выше ставки дисконтирования и отлично для проектов такого рода.

6.11.5. Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

 

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит … руб.

6.11.6. Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

 PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

 

6.11.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет …

 

6.11.8. Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%.

Чистая накопительная прибыль проекта составляет ... руб.

7. Анализ рисков проекта

7.1. Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 27. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель	NPV		IRR		PI		PB
Базовое значение	71 625		59%		1,74		3,1
Отклонения	∆	%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение выручки от реализации продукции и оказания услуг на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%
Увеличение ставки дисконтирования на 5%

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от …

Качественный анализ основных рисков проекта представлен в таблице ниже

Таблица 28. Качественный анализ рисков проекта

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Рыночные риски
Финансовые риски

Источник: анализ MegaResearch

В целом можно говорить о том, что у проекта не существует каких-либо критичных рисков.

 

7.2. Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

Рисунок 6. График точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна … руб. Это означает, что в год должно оказываться услуг и производиться продукции не менее чем на ... рублей, чтобы получать прибыль от реализации (это порядка 50% от планируемого объема производства и реализации продукции). Причиной низкого значения точки безубыточности является малая доля условно-постоянных затрат в себестоимости продукции.

Низкое значение точки безубыточности говорит о значительном уровне платежеспособности предприятия и высоком уровне его финансовой надежности.

Приложение 1. Отчет о движении денежных средств по месяцам

Показатель

ноя.21

дек.21

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

 

Показатель

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

 

Показатель

янв.24

фев.24

мар.24

апр.24

май.24

июн.24

июл.24

авг.24

сен.24

окт.24

ноя.24

дек.24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

 

Показатель

янв.25

фев.25

мар.25

апр.25

май.25

июн.25

июл.25

авг.25

сен.25

окт.25

ноя.25

дек.25

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

 

Показатель

янв.26

фев.26

мар.26

апр.26

май.26

июн.26

июл.26

авг.26

сен.26

окт.26

ноя.26

дек.26

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

 

Показатель

янв.27

фев.27

мар.27

апр.27

май.27

июн.27

июл.27

авг.27

сен.27

окт.27

ноя.27

дек.27

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

 

Показатель

янв.28

фев.28

мар.28

апр.28

май.28

июн.28

июл.28

авг.28

сен.28

окт.28

ноя.28

дек.28

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Выручка от реализации

Возмещение НДС при формировании ОС

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по кредиту

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплата тела долга

Собственные средства

в том числе собственные средства на софинансирование инвестиций

собственные средства на текущие расходы

Заемные средства

в том числе инвестиционный кредит

кредит на текущие расходы

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом