ОРГАНИЗАЦИЯ КОМПАНИИ ПО СОЗДАНИЮ КЛАССИФАЙДА

Содержание

РЕЗЮМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 6

СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА 8

ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА И ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ 8

АНАЛИЗ РЫНКА КЛАССИФАЙДОВ В РОССИИ 10

ОБЩИЙ ОБЗОР РЫНКА 10

ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ НА РЫНКЕ 11

АНАЛИЗ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ. СЕГМЕНТАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ 12

ОБЗОР ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ КОНКУРЕНТОВ 13

ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РЫНКЕ 16

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 17

МАРКЕТИНГОВАЯ СТРАТЕГИЯ ОРГАНИЗАЦИИ 17

БИЗНЕС-МОДЕЛЬ 18

АССОРТИМЕНТ И ЦЕНОВАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫХ УСЛУГ 19

РЕКЛАМА И ПРОДВИЖЕНИЕ 20

SWOT-АНАЛИЗ ПРОЕКТА 21

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 22

ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ 22

ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА 27

ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ 28

ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ 30

ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 30

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 31

ОПИСАНИЕ БИЗНЕС-ПРОЦЕССОВ И ПРОЦЕССА ОКАЗАНИЯ УСЛУГ 31

ОПИСАНИЕ НЕОБХОДИМОГО ОБОРУДОВАНИЯ 32

РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ 34

РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ПРЯМЫХ ЗАТРАТ 39

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ 40

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 41

ОСНОВНЫЕ ДОПУЩЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА 41

ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРОЕКТА 41

АНАЛИЗ ПРОДАЖ 43

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПРЯМЫХ ЗАТРАТ 47

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ОБЩИХ И АДМИНИСТРАТИВНЫХ ЗАТРАТ 48

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ НАЛОГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ 50

АНАЛИЗ ОБСЛУЖИВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 52

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПОЛНОЙ СЕБЕСТОИМОСТИ 53

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОЕКТА 54

ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 55

ДИНАМИКА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА 56

РАСЧЕТ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ 58

ПОКАЗАТЕЛИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ 59

Методика оценки эффективности проекта 59

Показатели эффективности проекта 59

Чистая приведенная стоимость (NPV) 59

Внутренняя норма доходности (IRR) 60

Индекс доходности инвестиций (PI) 60

Срок окупаемости (PBP) 60

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) 61

Иные показатели 61

АНАЛИЗ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ 62

АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ 63

ВЫВОДЫ О ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПРОЕКТА 64

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 65

ОПИСАНИЕ И СПОСОБЫ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ 65

ПРОФИЛЬ РИСКА ПРОЕКТА 66

КОЛИЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ РИСКОВ 67

КАЧЕСТВЕННЫЙ АНАЛИЗ РИСКОВ 68

ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА 69

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОМУ ИНВЕСТОРУ ПРОЕКТА 70

ПРИЛОЖЕНИЯ 71

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПО МЕСЯЦАМ 71

 

Список таблиц

Таблица 1. Календарный план реализации проекта 6

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций 6

Таблица 3. Объем оказания услуг 8

Таблица 5. Топ-10 лидеров рынка классифайдов в сегменте недвижимости 13

Таблица 6. Топ-5 крупнейших классифайдов в сегменте автомобильных продаж 13

Таблица 7. Топ-5 крупнейших универсальных досок объявлений с посещаемостью по категории «Товары и услуги» 14

Таблица 8. Диапазон цен на основные услуги горизонтальных классифайдов 16

Таблица 9. Сравнительные характеристики с ближайшим (потенциальным) конкурентом Avito и другими сайтами 21

Таблица 10. Штатное расписание и фонд оплаты труда 23

Таблица 11. Условия финансирования проекта 30

Таблица 12. Описание необходимого оборудования. 32

Таблица 13. Перечень и стоимость инвестиционных затрат 34

Таблица 14. Прямые затраты проекта 39

Таблица 15. Структура финансирования проекта, тыс. руб. 41

Таблица 16. Услуги проекта 43

Таблица 17. План выхода на проектные мощности, % от планируемой максимальной мощности 43

Таблица 18. Количество платных услуг, оказываемых в 2022 году, единиц 44

Таблица 19. Плановая выручка от оказания услуг проекта в 2022 году, тыс. руб. 45

Таблица 20. Прямые затраты за период 2020–2022 гг., тыс. руб. 47

Таблица 21. Общие и административные расходы за 2020–2022 гг., тыс. руб. 48

Таблица 22. Налоговое окружение проекта 50

Таблица 23. Суммы налоговых отчислений по проекту, 2020–2022 гг. 50

Таблица 24. Условия получения инвестиций 52

Таблица 25. Затраты проекта за 2020–2022 гг., тыс. руб. 53

Таблица 26. Отчет о прибылях и убытках за 2020–2022 гг., тыс. руб. 54

Таблица 27. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб. 55

Таблица 28. Определение стоимости собственного капитала 58

Таблица 29. Определение ставки дисконтирования 58

Таблица 30. Безубыточность проекта, тыс. руб. 62

Таблица 31. Показатели эффективности проекта при пессимистическом сценарии 66

Таблица 32. Показатели эффективности проекта при оптимистическом сценарии 66

Таблица 33. Чувствительность проекта 67

Таблица 34. Основные риски проекта 68

Таблица 35. Точка безубыточности, тыс. руб. 69

 

Список рисунков

Рисунок 2. Основные количественные характеристики рынка классифайдов в России, 2018 г. 10

Рисунок 3. Оценочная структура продаж товаров на через классифайды 12

Рисунок 4. Структура рынка классифайдов в сегменте подбора персонала 15

Рисунок 5. Схема организационной структуры компании 27

Рисунок 6. Календарный план-график реализации проекта 29

Рисунок 7. Общая структура источников финансирования проекта 30

Рисунок 8. График финансирования проекта 42

Рисунок 9. Структура выручки от оказания услуг проекта 46

Рисунок 10. Структура прямых затрат в 2022 году, % 47

Рисунок 11. Структура общих и административных затрат за 2022 год, % 49

Рисунок 12. Структура налоговых отчислений за 2022 год 51

Рисунок 13. Структура полной себестоимости проекта за 2022 год 53

Рисунок 14. Динамика оборотного капитала за 2020-2021 гг., тыс. руб. 57

Рисунок 15. Анализ чувствительности проекта 63

Рисунок 16. График точки безубыточности проекта, тыс. руб. 69

 

 Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: Организация компании по созданию классифайда

Инициатор проекта:

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в организацию компании по созданию классифайда.

Режим работы:

Персонал:

Суть проекта: проект предполагает получение инвестиций на организацию компании по созданию классифайда.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Работы по созданию ресурса
Запуск рекламной кампании
Запуск ресурса без получения абонентской платы за услуги
Запуск ресурса с получением абонентской платы за услуги

Финансирование проекта

Проектом предусмотрено использование заемных средств в сумме ... руб., из них:

• заемные средства на инвестиционные цели — ... руб.;

• заемные средства на создание резервного фонда проекта — ... руб.;

• заемные средства на обеспечение текущей деятельности на период …

В расчете учтено, что сумма заемных средств будет получена сроком на …

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен …

Значение индекса доходности (PI) равное …

 

 Сущность проекта

Описание проекта и предполагаемой продукции

Проект определяет целесообразность и плановую эффективность получения заемных средств для организации компании по созданию классифайда.

Классифайд (от английского classified) — классифицированный, систематизированный, отнесенный к определенной категории. Это метод представления рубрицированной структурированной информации в формате газетных объявлений.

Классифайд — это интернет-ресурс, являющийся сервисом C2C, предназначенным для подачи и поиска частных объявлений (доска объявлений).

В настоящем проекте представлена разработка IT-ресурса нового формата, где будут сочетаться сервисы четырёх направлений интернет-коммуникаций: C2C, C2B, B2B, B2C.

В настоящее время IT-ресурсы и классифайды, предоставляющие услуги по размещению объявлений, информации о компаниях, их продукции и услугах, а также услуги по размещению рекламы в интернете, весьма востребованы и пользуются огромным спросом, который увеличивается с каждым днем. Только в России ежедневно на различных сайтах публикуется более 3 млн объявлений.

От маркетплейсов вроде Aliexpress, Amazon и eBay классифайд отличается тем, что не участвует в сделке. Это «живой» рынок, где люди и компании сами определяют стоимость товара в зависимости от спроса и предложения.

Рынок классифайдов, как отмечают эксперты, один из немногих, где наблюдается рост даже в кризисные периоды. С помощью таких IT-ресурсов люди регулярно покупают одежду, бытовую технику, автомобили, недвижимость и др.

Для обеспечения эффективной деятельности современные компании нуждаются в единых и стандартизированных бизнес-коммуникациях, а также в четкой и отлаженной IT-инфраструктуре, состоящей из интегрированного комплекса систем, программ и служб.

Такая IT-инфраструктура должна быть целостной, максимально надежной, грамотно спроектированной, обладать большим запасом прочности, соответствовать не только текущему состоянию бизнеса, но и учитывать его развитие в будущем.

Одним из условий эффективности функционирования IT-инфраструктуры и бизнес-коммуникаций является налаженная практика ее эксплуатации на основе политик и процедур, разработанных и учрежденных в качестве корпоративных стандартов.

С учетом изложенного проект предлагает уйти от копирования и шаблонных тем и создать новый, современный и эффективный продукт (основная задача на сегодняшний день) — интерактивный IT-ресурс типа СБС с горизонтальным «классифайдом» нового формата (B2B, B2C, C2C) и ТПБС.

IT-ресурс, предоставляющий полный комплекс услуг БП для юридических и физических лиц на территории Российской Федерации с последующим выходом в страны Ближнего и Дальнего зарубежья. Представляемый ресурс не имеет аналогов в предлагаемом формате.

Таблица 3. Объем оказания услуг

Услуги проекта	Ед. изм.	Значение
Абонентская плата за размещение объявлений от физических лиц	единиц в месяц
Абонентская плата за размещение объявлений от юридических лиц	единиц в месяц
Дополнительные опции IT-ресурса	% к основному доходу
Размещение рекламы на IT-ресурсе	% от остальных видов доходов

 

Анализ рынка классифайдов в России

Общий обзор рынка

Классифайды бывают двух типов: вертикальные и горизонтальные. Первые работают на один сегмент рынка — например, только на недвижимость, а вторые — сразу на несколько. Этот путь сложнее, поскольку для развития в разных сегментах нужны отдельные команды и ресурсы. Но он удобнее для пользователя — все необходимое собрано на одном сайте. Обычно основой горизонтального классифайда становятся объявления частных лиц о продаже товаров повседневного спроса, то есть C2C-торговля.

Объем рынка C2C-торговли товарами общего спроса на сайтах объявлений в России составляет …

Рисунок 1. Основные количественные характеристики рынка классифайдов в России, 2018 г.

Источник: газета «Деловой Петербург»

…

 

Основные тенденции на рынке 

Сейчас на рынке классифайдов наблюдается подъём, и в будущем ситуация вряд ли изменится. С каждым годом он стабильно растет и развивается.

…

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Как было обозначено в разделе 3.1 «Общий обзор рынка», рынок классифайдов ориентирован на покупателей-физических лиц. Другими словами, операции на этом рынке происходят в сегментах B2C и C2C.

…

Рисунок 2. Оценочная структура продаж товаров на через классифайды

Источник: анализ MegaResearch на основании данных открытых источников

Самая популярная у продавцов категория — …

 

Обзор потенциальных конкурентов 

Рассмотрим четыре наиболее массовых сегмента рынка классифайдов в России — недвижимость, авто, универсальные доски объявлений и площадки по подбору персонала.

1. Недвижимость.

По данным Liveinternet, в России более 6 000 сайтов с объявлениями о продаже и аренде квартир. Ежедневно их посещают сотни тысяч людей. В таблице ниже представлены 10 лидеров рынка в данном сегменте.

Таблица 4. Топ-10 лидеров рынка классифайдов в сегменте недвижимости

Наименование	Число посетителей в месяц	Количество объявлений на сайте
avito.ru
youla.ru
realty.mail.ru
cian.ru
domofond.ru
irr.ru/real-estate
mirkvartir.ru
move.ru
realty.yandex.ru
n1.ru

Источник: Liveinternet

2. Автомобили.

Площадок, работающих в сегменте автомобильных продаж, в России относительно немного. Рассмотрим пять самых популярных и наиболее посещаемых из них.

Таблица 5. Топ-5 крупнейших классифайдов в сегменте автомобильных продаж

Наименование	Число посетителей в день	Число просмотров в день	Количество объявлений на сайте

Источник: открытые источники

3. Универсальные доски объявлений.

Часть компаний-конкурентов, представленных в сегментах недвижимости и автомобильной продажи, являются универсальными досками объявлений — …

Также среди лидеров рынка универсальных классифайдов стоит выделить сервис, …

Среди крупнейших площадок универсальных объявлений можно выделить также …

Таблица 6. Топ-5 крупнейших универсальных досок объявлений с посещаемостью по категории «Товары и услуги»

Наименование	Количество пользователей в месяц, млн

Источник: «Авито клаб»

4. Площадки по подбору персонала.

 

Рисунок 3. Структура рынка классифайдов в сегменте подбора персонала

Источник: газета «Коммерсант»

По объему выручки также лидирует …

 

Ценообразование на рынке

Выручка классифайда, как правильно, складывается из нескольких составляющих:

1. пользовательские платежи (около 60%);

2. реклама (около 30%);

3. прочие доходы.

Поскольку стоимость рекламы зависит от множества факторов, в ходе разработки бизнес-плана анализировались только цены на услуги самых популярных горизонтальных классифайдов в сегментах физических и юридических лиц.

Таблица 7. Диапазон цен на основные услуги горизонтальных классифайдов 

Ресурс	Физические лица	Юридические лица
avito.ru
youla.ru
tiu.ru
«Из рук в руки»
«Пульс цен»

Источник: данные официальных сайтов

Цена неограниченного доступа на новом ресурсе планируется на уровне:

1. …

2. …

Следовательно, цены на размещение объявлений являются достаточно конкурентоспособными в сравнении с ценами крупнейших на рынке универсальных классифайдов.

 

Маркетинговый план

Маркетинговая стратегия организации

Сферой деятельности проекта являются информационные технологии, а основным видом деятельности IT-ресурса (классифайда) является электронная коммерция. Извлечение прибыли происходит путем предоставления различных видов услуг (торгово-посредническая деятельность, содействие продаже товаров и услуг, предоставление услуг по размещению коммерческой информации, объявлений и рекламы на IT-ресурсе для юридических и физических лиц на всей территории РФ).

IT-ресурс позволяет обеспечить малый и средний бизнес мощным и эффективным информационным и прикладным механизмом, которого нет на сегодняшний день не только в нашей стране, но и в мире, по причине разрозненности и отсутствия единой и стандартизированной IT-инфраструктуры и полного отсутствия налаженных бизнес-коммуникаций.

IT-ресурс даст компаниям (потенциальным пользователям) возможность расширять и стимулировать свой бизнес, не затрачивая огромных финансовых ресурсов, существенно сокращая временные рамки и расходы на продвижение своих товаров, услуг и компаний.

Основными потенциальными конкурентами IT-ресурса по проекту в различных секторах являются такие сайты, как:

…

 

Таким образом, проект предлагает своим потенциальным пользователям более выгодные и максимально комфортные условия пользования IT-ресурсом. Это эффективный и современный инструмент, обладающий к тому же целым комплексом конкурентных преимуществ:

…
 

Бизнес-модель

Разработанный IT-ресурс — это не просто доска объявлений типа классифайд, а СБС, т. е. программно-аппаратный комплекс организационных, информационных и технологических решений, обеспечивающих взаимодействие продавца и покупателя, будь то физические или юридические лица, через электронные каналы связи. Это также бизнес-платформа, которая позволяет объединить в одном информационном и торговом пространстве частных лиц, производителей и дистрибьюторов различных товаров, все компании, предоставляющие различные виды услуг. Она обеспечивает всех участников целым комплексом систем, программ и служб, а также сервисов, опций и блоков, способствующих максимально эффективному взаимодействию друг с другом.

Целевая аудитория IT-ресурса — коммерческие организации РФ (более 114 млн), все представители малого и среднего бизнеса, независимо от направления их деятельности, будь то производители, дистрибьюторы или компании, предоставляющие различные виды услуг, и частные пользователи в возрасте от 14 лет до 65 лет, независимо от гендерной принадлежности (около 100,3 млн), из них самые активные пользователи в возрасте от 15 до 40 лет (около 50 млн).

Все потенциальные пользователи ресурса предъявляют следующие требования:

 

 

 

 

 

Ассортимент и ценовая политика предоставляемых услуг

…

 

Реклама и продвижение

Плановые показатели могут быть достигнуты при применении мощной и постоянной рекламной кампании (на телевидении (федеральном и региональном), радио, через блогеров (агрегаторов), интернет-продвижение и др.).

Массовое привлечение потребителей, успех и развитие данного проекта зависят от:

…

 

SWOT-анализ проекта

SWOT-анализ — это инструмент, который помогает собрать объективную картину о состоянии дел в компании. Каждый участник бизнес-процесса обладает уникальными знаниями о внутренней жизни организации, внешней среде, услугах или товарах, реализуемых на данном предприятии.

Данная бизнес-методика основана на определении сильных (S — strength) и слабых (W — weakness) сторон анализируемого объекта, а также возможностей (O — opportunities) и угроз (T — troubles) внешней среды

Сильными сторонами проекта являются его уникальность, универсальность и доступность для пользователей. Основные отличия создаваемого IT-ресурса от сайтов конкурентов приведены в таблице ниже.

Таблица 8. Сравнительные характеристики с ближайшим (потенциальным) конкурентом Avito и другими сайтами

Сравнительные характеристики	Avito.ru и другие сайты
«Афиша» — (баннерное размещение информации о торговых объектах и компаниях, предоставляющих различные услуги как физическим, так и юридическим лицам). IT-ресурс будет автоматически рассылать объявления и информацию заинтересованным компаниям и частным лицам согласно их запросам
Самостоятельный выбор количества регионов (от 1 до 85) для размещения объявлений и информации. Сейчас потенциальные конкуренты используют два варианта: свой регион и вся Россия, что неудобно для пользователей, которые хотят разместить объявления в нескольких регионах, т. к. им приходится тратить время на каждый из них, а это с учетом модерации занимает 30 минут на каждое объявление, плюс необходимо платить за каждое объявление
Участие пользователя (физического лица) в расширении каталога товаров и услуг (если тип товара либо услуга отсутствует, пользователь размещает свое объявление, а ресурс автоматически создает новый блок и добавляет его в каталог)
Автоматического создание стандартизированного сайта для юридического лица (после регистрации все юридические лица получают в свое распоряжение автоматически созданный сайт, который они сами смогут наполнить)
Пользователи смогут самостоятельно конструировать дизайн и вид подаваемых ими объявлений (ресурс предоставляет шаблоны рамок, шрифты, цветовую палитру)
Размещать в объявлениях видеоролики о своем товаре или услуге, резюме и т. д.

…

Организационный план

План по персоналу

Для реализации данного проекта необходимо серьезное кадровое обеспечение с высоким уровнем квалификации сотрудников. 

Сформирована основная команда административно-управленческого персонала с необходимым уровнем квалификации (подтвержденного дипломами об образовании и необходимыми сертификатами), опытом и хорошей мотивацией:

 

…

 

 

 

 

 

 

 

 

 

План по персоналу и фонд оплаты труда приведены в таблице ниже.

При общей численности штата предприятия … чел. и установленном режиме работы годовой ФОТ при выходе на проектные мощности с 2022 года составит ... руб. (с учетом социальных отчислений).

 

Таблица 9. Штатное расписание и фонд оплаты труда

Наименование отдела	Должность	Средняя з/п, тыс. руб. в месяц	2020 год			2021 год			2022 год
			Кол-во штатных единиц	Кол-во мес. в году, задействованность	З/плата всего за год, тыс. руб.	Кол-во штатных единиц	Кол-во мес. в году, задействованность	З/плата всего за год, тыс. руб.	Кол-во штатных единиц	Кол-во мес. в году, задействованность	З/плата всего за год, тыс. руб.
Административный персонал
Управленческий персонал	Генеральный директор
	Заместитель директора
	Коммерческий директор
	Технический директор
	Исполнительный директор
	Финансовый директор
Бухгалтерской отдел	Главный бухгалтер
	Заместитель главного бухгалтера
	Бухгалтер по расчету ЗП
	Бухгалтер по камеральным проверкам
	Бухгалтер
Кадровый отдел	Начальник отдела кадров
	Кадровый работник
Юридический отдел	Начальник юридического отдела
	Юрист
Вспомогательный производственный персонал
Доп. сотрудник	Секретарь
Отдел маркетинга	Начальник отдела маркетинга
	Маркетолог
Экономический отдел	Ведущий экономист
	Экономист
Аналитический отдел	Старший аналитик
	Аналитик
Доп. сотрудники	Водитель
	Водитель офис
	Сотрудник на ресепшене
	Курьер
Основной производственный персонал (отдел разработки)
Отдел разработки
Отдел технической поддержки
Отдел модерации
Прочий персонал
Служба безопасности	Начальник СБ
	СБ
	СБ (кибербезопасность)
	Охранник 1/3 сут.
Уборка помещения	Уборщица
Итого:
Социальные налоги по ФОТ

Источник: сведения Инициатора проекта

 

 

Организационная структура

Предварительная схема организационной структуры компании приведена на рисунке ниже.

Рисунок 4. Схема организационной структуры компании

Источник: сведения Инициатора проекта

 

 

 

План-график работ по проекту

…

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на диаграмме ниже.

 

 

Рисунок 5. Календарный план-график реализации проекта

Источник: сведения Инициатора проекта

 

 

Источники, формы и условия финансирования

1. …

На рисунке ниже представлена структура финансирования проекта.

Рисунок 6. Общая структура источников финансирования проекта

Источник: данные Инициатора проекта, анализ и расчеты MegaResearch

В расчетах проекта предусмотрены условия получения заемных средств, представленные в таблице ниже.

Таблица 10. Условия финансирования проекта

Условия финансирования	Единица измерения	Значение
Сумма заемных средств	тыс. руб.
Процентная ставка	%
Отсрочка платежей по процентам	мес.
Отсрочка платежей по основному долгу	мес.

Источник: сведения Инициатора проекта

График финансирования проекта

…

 

Производственный план

Описание бизнес-процессов и процесса оказания услуг

Коммерческая деятельность ресурса будет распространяться на всю территорию Российской Федерации с дальнейшим выводом в страны Ближнего и Дальнего зарубежья.

Целевая аудитория IT-ресурса — коммерческие организации РФ (114 млн), все представители малого и среднего бизнеса независимо от направления их деятельности — производители, дистрибьюторы или компании, предоставляющие различные виды услуг, и частные пользователи в возрасте от 14 до 65 лет независимо от гендерной принадлежности (100,3 млн), из них самые активные пользователи в возрасте от 15 до 40 лет (50 млн).

На сегодняшний день рынок РФ по данному направлению для физических лиц занят максимум на …

Планирование на инвестиционный период (максимальная инвестиционная нагрузка и максимальная затратная часть).

На начало третьего года планируется привлечь 3 250 000 ежемесячных пользователей — физических …

 

Описание необходимого оборудования

Для реализации проекта необходимо приобретение серверного и компьютерного оборудования и лицензионного и программного обеспечения. Перечень и описание необходимого оборудования приведены в таблице ниже.

Таблица 11. Описание необходимого оборудования.

Наименование оборудования	Описание оборудования
Серверное и компьютерное оборудование
Программное обеспечение (лицензии)

Источник: сведения Инициатора проекта

 

 

Расчет стоимости основных фондов

Для полноценной и эффективной работы компании и ресурса в целом, во избежание рисков, связанных с арендованным помещением, ценой за аренду, учитывая количество сотрудников, привлекаемых к работе, возникает острая необходимость в приобретении собственного офисного помещения.

Исходя из количества отделов и количества сотрудников, для полноценной работы компании необходимая площадь офисного помещения составляет 1 000 м2. В зависимости от схемы реализации проекта, вариантов участия инвестора в проекте, рассматривается два варианта использования офисного помещения: 1) покупка; 2) аренда.

В настоящем проекте при расчете предусмотрено приобретение офисного помещения. Общий перечень инвестиционных затрат на сумму ... руб. приведен в таблице ниже.

Таблица 12. Перечень и стоимость инвестиционных затрат

№	Виды затрат	Статья затрат	Количество единиц	Цена за единицу, руб.	Инвестиции, тыс. руб. с НДС	в т. ч. НДС, тыс. руб.
1	Организационные расходы
2
3
4
5
6	Оргтехника, компьютеры и дополнительное оборудование
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28	Лицензии и программное обеспечение
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43	Мебель
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
		Итого мебель
59	Покупка офисного помещения и служебного транспорта
60
61
62	Строительные расходы (материал + работа)
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82	Прочие инвестиции
83
84
85
86
88
		Итого инвестиции проекта

Источник: сведения Инициатора проекта

 

 

Расчет стоимости прямых затрат

Прямые затраты — расходы, непосредственно связанные с оказанием услуг проекта; производственные расходы, включаемые в себестоимость продукции, в прямые издержки оказания услуг.

Прямые расходы напрямую связаны с пакетом услуг. Они включают:

• затраты на оплату труда;

• затраты на материалы и оборудование;

• иные расходы, связанные с выполнением работ.

Значение прямых затрат при выходе на проектные мощности с 2022 года приведены в таблице ниже.

Таблица 13. Прямые затраты проекта

Прямые затраты проекта	Ед. изм.	Значение
Фонд заработной платы	тыс. руб./год
Социальные налоги по ФОТ	тыс. руб./год
Почтово-курьерские услуги	тыс. руб./мес.
Расходы на канцелярские товары	тыс. руб./мес.
Командировочные расходы	тыс. руб./мес.
ГСМ для служебных автомобилей	тыс. руб./мес.
Представительские расходы	тыс. руб./мес.
Аренда дата-центра	тыс. руб./мес.
Эксплуатационные расходы	тыс. руб./год
Ведение счета в банке	тыс. руб./год
Расходы на рекламу	тыс. руб./год
Аренда офиса	тыс. руб./мес.
Аренда парковки	тыс. руб./мес.
Аренда парковки на маршруте	тыс. руб./год
Коммунальные платежи	тыс. руб./мес.
Расходы на содержание офисного помещения	тыс. руб./мес.
Медицинские расходы (аптечка)	тыс. руб./год
ТО транспорта	тыс. руб./год
Чартер персонала	тыс. руб./мес.

Источник: сведения Инициатора проекта
 

Оборотный капитал

…

 

Финансовый план

Основные допущения финансового плана

При экономической оценке проекта был принят горизонт планирования 36 месяцев.

Допущения об услугах

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема оказания услуг с учетом планов Инициатора проекта, описанные в п.6.1. Расчет производился согласно третьему варианту процесса оказания услуг – комбинированному планированию.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 3 категории:

1. Инвестиционные цели.

2. Создание резервного фонда.

3. Обеспечение текущей деятельности.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли затраты на разработку и запуск IT-ресурса.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 17,3% в год. Обоснование расчета данного показателя приведено в п. 7.12.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

Финансирование проекта

Для обеспечения идеи проекта необходимым объёмом денежных и других видов ресурсов для бесперебойной деятельности IT-ресурса необходим объем финансирования в сумме 1 932 194 ... руб.

Структура финансирования проекта представлена в таблице ниже.

Таблица 14. Структура финансирования проекта, тыс. руб. 

Финансирование проекта	Значение
Общая сумма финансирования проекта — всего, из них
средства инвестора на инвестиционные цели
средства инвестора на создание резервного фонда
средства инвестора на обеспечение текущей деятельности

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

График финансирования проекта в период с января 2020 года по декабрь 2022 года (инвестиционная фаза проекта) представлен на рисунке ниже.

 

 

Рисунок 7. График финансирования проекта

 Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

 

Анализ продаж

Для расчетов используется показатель среднемесячного объема оказания услуг с учетом планов Инициатора проекта, описанные в п.6.1. Расчет производился согласно третьему варианту процесса оказания услуг — комбинированному планированию.

Исходные данные для расчета объема оказываемых в рамках проекта основных услуг и доходов от дополнительных услуг проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 15. Услуги проекта

Услуги проекта	Ед. изм.	Значение
Потенциальное количество потребителей услуг — физических лиц	человек
Потенциальное количество потребителей услуг — юридических лиц	человек
Доля потребителей услуг — физических лиц	% от потенциального количества потребителей
Доля потребителей услуг — юридических лиц	% от потенциального количества потребителей
Абонентская плата за размещение объявлений от физических лиц	единиц в месяц
Абонентская плата за размещение объявлений от юридических лиц	единиц в месяц
Абонентская плата за размещение объявлений от физических лиц	тыс. руб. в месяц
Абонентская плата за размещение объявлений от юридических лиц	тыс. руб. в месяц
Дополнительные опции IT-ресурса	% к основному доходу
Размещение рекламы на IT-ресурсе	% от остальных видов доходов

Источник: сведения Инициатора проекта

Проектом предусмотрено, что с января по декабрь 2021 года оказание услуг по размещению объявлений на IT-ресурсе будет производиться в тестовом режиме без абонентской платы.

При расчете выручки от продаж учтено, что с января 2022 года объемы услуг, оказываемых с получением абонентской платы, будут постепенно увеличиваться. Помесячные значения доли оказываемых услуг приведены в таблице ниже.

Таблица 16. План выхода на проектные мощности, % от планируемой максимальной мощности

Показатель/период

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

% выхода на проектные мощности

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

В таблице ниже приведен расчет ежемесячных объемов платных услуг, оказываемых в 2022 году, с учетом плана выхода на проектные мощности.

Таблица 17. Количество платных услуг, оказываемых в 2022 году, единиц

Категории услуг

янв. 22

фев. 22

мар.22

апр. 22

май. 22

июн. 22

июл. 22

авг.22

сен. 22

окт. 22

ноя. 22

дек. 22

Абонентская плата за размещение объявлений от физических лиц

Абонентская плата за размещение объявлений от юридических лиц

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

При расчете выручки от реализации услуг проекта учтены объемы размещения объявлений физическими и юридическими лицами, а также возможный доход от оказания дополнительных услуг проекта и от размещения рекламы на IT-ресурсе.

Расчет выручки от оказания услуг проекта приведен в таблице ниже.

 

 

Таблица 18. Плановая выручка от оказания услуг проекта в 2022 году, тыс. руб. 

Категории продукции

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

Абонентская плата за размещение объявлений от физических лиц

Абонентская плата за размещение объявлений от юридических лиц

Дополнительные опции IT-ресурса

Размещение рекламы на IT-ресурсе

Всего выручка с НДС

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

На рисунке ниже представлена структура выручки проекта. Наибольшую долю в структуре выручки …

Рисунок 8. Структура выручки от оказания услуг проекта

Источник: расчеты и анализ MegaResearch

 

 

Анализ структуры прямых затрат

Прямые затраты проекта — это затраты на товары, услуги и материалы, необходимые для оказания услуг проекта, а также затраты на заработную плату производственного персонала.

Расчётные значения прямых затрат проекта по годам его реализации приведены в таблице ниже.

Таблица 19. Прямые затраты за период 2020–2022 гг., тыс. руб.

Параметр/год	2020 год	2021 год	2022 год
Прямые затраты проекта

Источник: расчеты и анализ MegaResearch

На рисунке ниже представлена структура прямых затрат проекта за 2022 год. Основную долю занимают затраты …

Рисунок 9. Структура прямых затрат в 2022 году, %

Источник: расчеты и анализ MegaResearch

 

Анализ структуры общих и административных затрат

Общие и административные расходы — это категория обязательных издержек, возникновение которых связано с процессами управления компанией. Эти затраты не могут быть напрямую отнесены на результаты операционной деятельности. Эффект от осуществления расходных операций в рамках административного ресурса сказывается не на отдельном подразделении субъекта хозяйствования, а на всей организации в целом.

Расчётные значения общих и административных затрат проекта по годам его реализации приведены в таблице ниже.

Таблица 20. Общие и административные расходы за 2020–2022 гг., тыс. руб.

Параметр/год	2020 год	2021 год	2022 год

Источник: расчеты и анализ MegaResearch

На рисунке ниже представлена структура общих и административных затрат проекта за 2022 год. Основную долю занимают расходы на …

Рисунок 10. Структура общих и административных затрат за 2022 год, %

Источник: расчеты и анализ MegaResearch

 

 

Анализ структуры налоговых платежей

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или, как его часто называют, ОСН) подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов.

Ставки налогов, а также параметры для расчета размера уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 21. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение проекта	Значение
Страховые взносы
Налог на имущество
НДС при формировании ОС
НДС операционная деятельность
Налог на прибыль
НДФЛ

Источник: данные ФНС России

Суммы налоговых отчислений по годам проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 22. Суммы налоговых отчислений по проекту, 2020–2022 гг.

Вид налога/Год	Бюджет налога	2020 год	2021 год	2022 год
НДС	Федеральный
Социальные взносы	Федеральный
Налог на имущество	Региональный
Налог на прибыль	Федеральный
ИТОГО налоги для компании Заказчика
НДФЛ	Региональный/местный
ИТОГО налоговый поток с проекта с учетом НДФЛ

Источник: расчет MegaResearch

На рисунке ниже представлена структура налоговых отчислений по проекту.

 

Рисунок 11. Структура налоговых отчислений за 2022 год

Источник: расчет MegaResearch

В 2022 году наибольшие доли в структуре налоговых отчислений занимают …

 

Анализ обслуживания инвестиций

В настоящем проекте предусмотрен расчет получения инвестиций в …

Таблица 23. Условия получения инвестиций

Условия финансирования	Единица измерения	Значение
Сумма заемных средств	тыс. руб.
Процентная ставка	%
Отсрочка платежей по процентам	мес.
Отсрочка платежей по основному долгу	мес.

Источник: сведения Инициатора проекта

 

Анализ структуры полной себестоимости

Общие затраты по годам реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 24. Затраты проекта за 2020–2022 гг., тыс. руб.

Параметр/год	2020 год	2021 год	2022 год
Операционные издержки переменные
Операционные издержки постоянные
ИТОГО затраты проекта

Источник: расчет MegaResearch

На рисунке ниже представлена структура себестоимости проекта за 2022 год. В сумме затрат проекта …

Рисунок 12. Структура полной себестоимости проекта за 2022 год

Источник: расчет MegaResearch

 

Финансовые результаты проекта

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта. Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным с третьего года его реализации сразу после начала оказания платных услуг.

Таблица 25. Отчет о прибылях и убытках за 2020–2022 гг., тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2020 год	2021 год	2022 год
Выручка от реализации без НДС
Прямые издержки без НДС
Валовый доход
Общехозяйственные постоянные издержки без НДС
Налоги (кроме налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Рентабельность продаж

Источник: расчет MegaResearch

 

 Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам приведен в Приложении.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

Таблица 26. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб. 

Показатели	2020 год	2021 год	2022 год
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Доход итого
Затраты итого
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Средства инвестора
Чистый денежный поток (ЧДП)
Дисконтированный ЧДП
Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчет MegaResearch

 

Динамика оборотного капитала

На рисунке ниже представлена динамика оборотного капитала за период с января 2020 года по декабрь 2021 года (инвестиционная фаза).

На рисунке видно, что …

 

 

Рисунок 13. Динамика оборотного капитала за 2020-2021 гг., тыс. руб. 

Источник: расчет MegaResearch

 

 

 

Расчет ставки дисконтирования

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 27. Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

*MOSPRIME 6M на 24.09.2019

Источник: расчеты MegaResearch

Ставка дисконтирования рассчитана с учетом стоимости собственного капитала по проекту.

Таблица 28. Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала
Налог на прибыль
Стоимость собственного капитала (определена Инициатором проекта самостоятельно)
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил 17,3% годовых.

 

 

Показатели инвестиционной эффективности

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость NPV.

2. Индекс рентабельности PI.

3. Срок окупаемости PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости DPBP.

5. Внутренняя норма доходности IRR.

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели:

• чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток);

• чистая приведенная стоимость, NPV;

• период (срок) окупаемости, PBP;

• дисконтированный период окупаемости, DPBP;

• внутренняя норма доходности (рентабельности);

• норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR);

• индекс прибыльности;

• индекс рентабельности;

• индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость, англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

      ,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• четкие критерии принятия решений;

• учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

• риски;

• вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR — модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

,

где OFt — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IFt — приток денежных средств в N-м периоде;

r — стоимость источника финансирования данного проекта;

n — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет 29,6%, что выше ставки дисконтирования и отлично для данного проекта.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

 

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет …

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

 PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет … 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна …

Чистая накопительная прибыль проекта составляет …

 

 

Анализ безубыточности

Безубыточность (точка равновесия выгод и издержек) является обязательным условием для реализации всех коммерческих проектов. Безубыточными считаются такие параметры проекта, при которых выгоды проекта равны его издержкам, т.е. прибыль проекта равна 0. Принимая за 100% основные экономические параметры проекта за 2022 год, приведем в таблице ниже расчет его безубыточности.

Таблица 29. Безубыточность проекта, тыс. руб.

Объем выпуска	0%	2%	20%	40%	60%	80%	100%
Выручка
Постоянные затраты
Переменные затраты
Валовые затраты
Валовая прибыль

Источник: расчеты MegaResearch

Как показывают расчеты, для того чтобы проект был безубыточным, достаточно оказывать ...

 

Анализ чувствительности

На рисунке ниже показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка. По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от изменения цен на услуги и от изменения операционных затрат проекта.

Рисунок 14. Анализ чувствительности проекта

Источник: расчеты MegaResearch

 

Выводы о целесообразности проекта

…

 

Анализ рисков проекта

Описание и способы минимизации рисков

Основными рисками проекта являются кибератаки со стороны потенциальных конкурентов и хакеров. Поэтому необходимо будет держать всю разработку IT-ресурса в строжайшей секретности и организовать отдел кибербезопасности.

Рисками проекта также будут являться:

• отсутствие инвестиций;

• срыв сроков реализации и запуска проекта из-за дефицита финансовых средств;

• утечка информации;

• …

• …

• …

В качестве способов минимизации вышеперечисленных рисков можно предложить:

…

Все инвестиционные средства направляются в материальные и нематериальные активы компании и будут застрахованы так же, как и сам проект.

 

Профиль риска проекта

В расчетах было рассмотрено два сценария реализации проекта: оптимистический и пессимистический.

При рассмотрении пессимистического сценария предполагалось, что цены на оказываемые услуги и объем инвестиций снижаются на 5%. Одновременно текущие расходы увеличиваются на 5%. При таком сценарии реализации проект становится убыточным. Показатели эффективности проекта при пессимистическом сценарии приведены в таблице ниже.

Таблица 30. Показатели эффективности проекта при пессимистическом сценарии

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая прибыль, тыс. руб.
Чистый денежный поток NPV, тыс. руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

Был рассмотрен оптимистический сценарий реализации проекта, при котором цены на оказываемые услуги и объем инвестиций увеличиваются на 5% при одновременном увеличении текущих расходов на 5%. При таком сценарии проект становится более эффективным. Показатели эффективности проекта при оптимистическом сценарии приведены в таблице ниже.

Таблица 31. Показатели эффективности проекта при оптимистическом сценарии

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая прибыль, тыс. руб.
Чистый денежный поток NPV, тыс. руб.
Внутренняя норма доходности IRR (мес.), %
Индекс доходности PI, ед.
Период окупаемости PB, лет.
Дисконтированный период окупаемости DPB, лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

 

 

Количественный анализ рисков

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка.

Таблица 32. Чувствительность проекта

Показатели	-20%	-10%	0%	10%	20%
Влияние изменения цен на услуги
Влияние изменения операционных затрат
Влияние изменения инвестиционных затрат

 

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта …

 

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, проектируемая организация будет работать в условиях неопределенности. Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 33. Основные риски проекта

Возможные риски (преодолимые и непреодолимые)	Преодоление
Недостаточное (неполное) финансирование проекта
Отсутствие собственного помещения (зависимость от арендодателя по срокам аренды, нарушение кибербезопасности и т. п.). Смена дислокации повлечет нарушение в работе IT-ресурса и т. д.
Появление конкурентов

Источник: сведения Инициатора проекта

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, т. е. могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению объема производства продукции.

2. Постоянные затраты — не зависят от объема произведенной продукции и от того, растет или падает объем операций.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице ниже.

Таблица 34. Точка безубыточности, тыс. руб.

Показатели	Значения
Выручка
Постоянные затраты
Переменные затраты
Точка безубыточности

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет показал, что для безубыточной реализации проекта достаточно оказывать услуги на сумму …

Графически точка безубыточности представлена на рисунке ниже.

Рисунок 15. График точки безубыточности проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Предложение потенциальному инвестору проекта

… 

 

Приложения

Отчет о движении денежных средств по месяцам

Денежный поток

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Оборотные активы

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по заемным средствам

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплаты по основному долгу

Средства инвестора на инвестиционные цели

Резервный фонд

Средства инвесторов на текущие затраты

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

Денежный поток

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Оборотные активы

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по заемным средствам

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплаты по основному долгу

Средства инвестора на инвестиционные цели

Резервный фонд

Средства инвесторов на текущие затраты

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом

 

Денежный поток

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Здания и сооружения

Оборудование

Оборотные активы

Прочие инвестиции

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Доход итого

Затраты итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Выплаты процентов по заемным средствам

Начисленные налоги и платежи:

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Выплаты по основному долгу

Средства инвестора на инвестиционные цели

Резервный фонд

Средства инвесторов на текущие затраты

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Дисконтированный ЧДП

Дисконтированный ЧДП нарастающим итогом