Бизнес-план Строительство молочного комплекса на 5000 дойных коров в Хабаровском крае

СТРОИТЕЛЬСТВО МОЛОЧНОГО КОМПЛЕКСА НА 5 000 ДОЙНЫХ КОРОВ В ХАБАРОВСКОМ КРАЕ

Бизнес план

Строительство молочного комплекса на 5 000 дойных коров в Хабаровском крае

Август, 2017 г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 12

2.1 Общее описание проекта и предполагаемой к производству продукции 12

2.2 Особенности организации проекта 13

2.3 Информация об участниках проекта 13

2.4 Месторасположение проекта 13

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН (анализ положения дел в отрасли) 14

3.1. Оценка текущей ситуации и перспектив развития отрасли 14

3.2. Обзор рынка сырого молока в Хабаровском крае 16

3.3. Основные тенденции рынка и прогноз развития рынка 19

3.4. Анализ потребителей. Сегментация потребителей 19

3.5. Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке 20

3.6. Ценообразование на рынке 22

3.7. План маркетинга 23

4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 24

4.1 Прогноз объемов производства в натуральном и стоимостном выражении 24

4.2 Описание необходимых зданий и помещений (расположение объектов фермы) 27

4.3 Описание оборудования и техники 28

4.4 Описание технологии выращивания (содержания) поголовья 29

4.5 Прочие технологические вопросы 30

4.6 Сырье, материалы и комплектующие 30

5. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 31

5.1 План по персоналу 31

5.2 Источники, формы и условия финансирования 32

5.3 План-график работ по проекту 32

6. ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА 35

6.1 Социальный аспект проекта 35

6.1.1 Влияние создаваемых рабочих мест на уровне безработицы 35

6.1.2 Воздействие проекта на инфраструктурное развитие края 35

6.2 Экологический аспект 35

7. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 36

7.1 Исходные данные и допущения 36

7.2 Номенклатура и цены 38

7.3 Инвестиционные издержки 38

7.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 41

7.5 Налоговые отчисления 41

7.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 44

7.7 План продаж 46

7.8 Расчет выручки 47

7.9 Прогноз прибылей и убытков 48

7.10 Прогноз движения денежных средств 51

7.11 Анализ эффективности проекта 54

8. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 59

8.1 Количественный анализ рисков 59

8.2 Качественный анализ рисков (реакция конкурентов, слабости персонала (занимающегося маркетингом, производством или менеджментом), современные достижения в технике, которые могут привести к жизнеспособности проекта) 60

8.3 Точка безубыточности проекта 61

9. ПРИЛОЖЕНИЯ 63

9.1 Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 63

Информация об исполнителе проекта 64

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 11

Рисунок 3.1 Структура производства молока во всех организациях в РФ в 2016 году по федеральным округам, % 17

Рисунок 3.2 Динамика производства молока в Хабаровском крае, т/год 18

Рисунок 5.1 График реализации проекта 34

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, % 40

Рисунок 7.2 График NPV проекта 55

Рисунок 8.1 График точки безубыточности 62

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 9

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели 10

Таблица 3.1 Основные производители сырого молока в Хабаровском крае 21

Таблица 4.1 Производственный план по годам прогнозного периода 24

Таблица 4.2 Прогноз объемов производства в стоимостном выражении, тыс. руб. 26

Таблица 4.3 Описание помещений проектируемого комплекса 27

Таблица 4.4 Перечень закупаемого оборудования у компании ... 28

Таблица 4.5 Перечень дополнительного оборудования 29

Таблица 5.1 Проект штатного расписания молочного комплекса 31

Таблица 5.2 График реализации проекта 32

Таблица.7.1. Определение стоимости собственного капитала 37

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования 37

Таблица 7.3 Номенклатура и цены 38

Таблица 7.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 38

Таблица 7.5 Размеры социальных налоговых отчислений 42

Таблица 7.6 Налоговое окружение при ЕСХН 42

Таблица 7.7 Налоговые отчисления в 2019-2041 гг, тыс. руб. 43

Таблица 7.8 Постоянные издержки, тыс. руб. 44

Таблица 7.9 Переменные издержки, тыс. руб. 45

Таблица 7.10 План продаж по годам, тонн 46

Таблица 7.11 План выручки в по годам, тыс. руб. 47

Таблица 7.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 48

Таблица 7.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 51

Таблица 7.14 Показатели эффективности инвестиций 54

Таблица 8.1 Анализ чувствительности 59

Таблица 8.2 Основные риски проекта 60

Таблица 8.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб. 61

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2017-2041 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является строительство молочного комплекса на 5 000 дойных коров в Хабаровском крае.

Предметом исследования является отрасль производства сырого молока.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности и целесообразности строительства молочного комплекса на 5 000 дойных коров в Хабаровском крае.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФНС – Федеральная налоговая служба.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Данный бизнес-план рассчитывает проект строительства молочного комплекса на 5 000 дойных коров в Хабаровском крае.

Инициатором проекта является Общество с ограниченной ответственностью «...».

Идея проекта заключается в создании самого крупного на территории РФ современного молочного животноводческого комплекса на 5 000 голов дойного стада голштино-фризской породы. Основное направление деятельности – производство сырого молока в объеме 45 000 тонн в год, при 100% реализации проекта. В условиях дефицита производства молока на территории Хабаровского края данный проект будет особенно актуален. Производимое сырье будет полностью соответствовать показателям ГОСТ Р 52054-2003 «Молоко натуральное сырое».

Стратегической целью компании является создание молочного комплекса с собственной сырьевой базой по производству кормов, воспроизводству стада, переработке сырьевой продукции.

В рамках проекта в муниципальном районе ... на аукционной основе арендуется земельный участок …

Инвестиционный проект полностью соответствует приоритетам государственной инвестиционной политики региона, определёнными в соответствии с установленными в стратегии социально-экономического развития приоритетами Дальневосточного федерального округа и в частности, Хабаровского края. На сегодняшний день, в связи с дефицитом сырого молока в Дальневосточном ФО и в целом по России, правительство РФ активно разрабатывает госпрограммы по развитию молочной отрасли, а так же выделяет денежные средства из федерального бюджета.

После реализации данного инвестиционного проекта ожидается улучшение инфраструктуры района ... Хабаровского края, за счет строительства автомобильной дороги от поселения до молочного комплекса, возведения автобусных остановок, запуска маршрутного автотранспорта до комплекса.

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет .. . руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Ниже приведена структура требуемого объема инвестиций.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные работы

... руб.

... руб.

Оборудование

Заемные средства

100% от инвестиций

... руб.

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Строительные работы

... руб.

... руб.

Дополнительные расходы

Источник: расчеты MegaResearch

Стоимость инвестиционного проекта без учета НДС составит ... рублей.

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 1.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице ниже.

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Источник: расчеты MegaResearch

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 7.11 данного бизнес-плана.

На рисунке ниже показан график NPV проекта по годам его реализации.

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект окупается на 2041 год. Чистый дисконтированный доход проекта на 2041 год составит ... руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта и предполагаемой к производству продукции

В рамках настоящего проекта в районе ... Хабаровского края планируется организация производства молока с внедрением прогрессивных технологий и средств механизации, воспроизводство молочного скота, строительства новых помещений коровников с беспривязным содержанием коров и доением на роботах ..., а также строительство помещения телятников для выращивания ремонтных тёлок.

Основное направление деятельности комплекса – производство сырого молока. В качестве основного продукта по проекту предусматривается реализация сырого молока в объёме 45 000 тонн в год, при 100% реализации проекта.

Целью проекта является создание и организация современного молочного животноводческого комплекса в районе ... Хабаровского края на 5000 коров голштино-фризской породы и удовлетворение спроса населения на предлагаемую продукцию.

Стратегическими целями компании выступают:

Получение прибыли от осуществляемой деятельности;

Создание вертикально-интегрированного холдинга;

Создание собственной сырьевой базы по производству кормов;

Воспроизводство стада;

Переработка сырьевой продукции.

В условиях дефицита производства молока на территории Хабаровского края данный проект будет особенно актуален. Производимое сырье будет полностью соответствовать показателям ГОСТ Р 52054-2003 «Молоко натуральное сырое». Это планируется обеспечить именно за счёт собственного контроля производства молока в животноводческом комплексе.

Плановые годовые показатели производства составляют:

Молоко – 45 000 тонн;

Реализация быков и тёлок – 3 320 тонн в живом весе.

Особенности организации проекта

Проектируемый молочный комплекс на 5 000 дойных коров будет считаться самым крупным на территории РФ и, вероятнее всего самым крупным в мире. Со слов компании «...» самый крупный молочный комплекс России расположен в Московской области и насчитывает, на сегодняшний день, порядка 2 400 дойных коров, а самый крупный молочный комплекс в мире расположен в Китае и насчитывает более 3 400 дойных коров.

Особенностью данного проекта так же является его график реализации. Проект разбит на 4 этапа, продолжительностью каждого в 2-3 года.

В начале реализации проекта будет …

Даже при условии, что инвестиционные проекты такого рода окупаются достаточно долго, результатом реализации данного проекта помимо прибыли будет:

увеличение производства сырого молока в ДФО;

увеличение поголовья коров молочной породы в ДФО;

создание рабочих мест для сельского населения;

развитие смежных подотраслей АПК (производство кормов, переработка молока и другие вспомогательные производства).

В результате реализации настоящего проекта показатели молочной отрасли Дальневосточного федерального округа увеличатся в несколько раз в положительной динамике.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН (анализ положения дел в отрасли)

Оценка текущей ситуации и перспектив развития отрасли

Молоко и молочные продукты на сегодняшний день занимают одно из ведущих мест в рационе граждан РФ и крайне важны для сбалансированного питания человека. Доля молочной продукции в структуре продовольственной корзины (стоимостная оценка) в различных регионах составляет от ** до **%. Однако в последние годы потребление молочной продукции в России снижается. В 2016 году потребление молочной продукции показало небольшой прирост в 1-ом полугодии благодаря увеличению дешевого импорта и внутреннего производства молочной продукции. Однако после повышения мировых цен на молочную продукцию импортные поставки сократились 1 .

Со слов генерального директора компании …

В 2015-2016 годах производители пытались решать проблему путем выпуска более дешевых молочный продуктов с использованием растительных жиров, однако на сегодняшний день возможность снижения себестоимости продукции практически исчерпана. Так же государство последовательно ужесточает правила производства, маркировки и продажи такого вида продукции.

…

В итоге на сегодняшний день молочный рынок характеризуется следующими тенденциями:

Дефицит сырого молока, отсутствие возможности ее наращивания в краткосрочный период, сокращение производства коров, значительный удельный вес низкотоварных хозяйств населения в производстве сырого молока;

Снижение доходности производителей и переработчиков молока в связи с повышением себестоимости его производства и переработки на фоне девальвации национальной валюты;

…

…

…

…

Несмотря на неблагоприятную ситуацию на рынке у российских производителей есть хорошая возможность нарастить объемы производства. Потребление молочных продуктов составляет по разным источникам от 190 до 250 кг/чел/год при медицинской норме 325 кг/чел/год. Введенные в августе 2014 года специальные экономические меры в целях обеспечения продовольственной безопасности Российской Федерации, позволили российским производителям существенно нарастить объемы внутреннего производства молочной продукции, однако вышеперечисленные факторы сдерживают развитие отечественной молочной отрасли.

В сложившихся условиях в большей степени необходимо участие государства. По мнению Национального союза потребления молока, ключевыми задачами государства должны стать 2 :

Обеспечение повышения доходности производителей молока путем субсидирования инвестиционного и краткосрочного кредитования, возмещения части капитальных затрат на создание и модернизацию перерабатывающих предприятий и объектов молочного животноводства, субсидирование производства товарного молока;

Поддержка переработчиков молока путем возмещения капитальных затрат на создание и модернизацию предприятий по переработке молока в размере не менее 35% сметной стоимости объекта (но не выше предельной стоимости объекта), возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам (займам) на срок до 8 лет на строительство и модернизацию молокоперерабатывающих предприятий;

…

…

…

…

По оценкам Минэкономразвития, представленным в Прогнозе социально-экономического развития РФ на 2016 год и на плановый период 2017 и 2018 годов, рост производства сырого молока в 2018 году в сравнении с 2014 годом составит **%. В абсолютном выражении производство в 2018 году может составить около ... т. Этому будет способствовать:

Возобновление темпов роста российской экономики;

Планомерное укрепление рубля;

…

…

…

…

Со слов Министра сельского хозяйства РФ, Александра Ткачева, меры господдержки молочной отрасли беспрецедентны, и необходимо добиться самообеспечения молоком до 90%. Доктриной продовольственной безопасности определен минимальный порог доли отечественной продукции в общем объеме товарных ресурсов на уровне **%. Для того, чтобы достигнуть это порог необходимо нарастить производство товарного молока на … т. 3

Со слов Министра, Александра Ткачева, господдержка молочной отрасли в 2016 году …

Владимир Путин, президент РФ, отметил, что в бюджете на 2017 год на поддержку сельского хозяйства будет выделено …

28 ноября 2016 года …

Формула расчета субсидий …

Обзор рынка сырого молока в Хабаровском крае

На сегодняшний день Россия входит в 10-ку мировых производителей молока и молочной продукции.

Для определения объемов рынка производства сырого молока рассмотрим производство сырого молока в целом по России. По данным Росстата и Минсельхоза на 2016 год в России было произведено порядка ... тонн сырого молока, с учетом работы всех организаций (Крестьянские (фермерские) хозяйства, сельхозорганизации, хозяйства организации) в данном сегменте, что на 6% ниже, чем было произведено за 2015 год. Однако по состоянию на первое полугодие 2017 года производство сырого молока в России …

Ниже на рисунке представлена структура, отражающая производство сырого молока в разбивке по федеральным округам Российской Федерации.

Рисунок 3.1 Структура производства молока во всех организациях в РФ в 2016 году по федеральным округам, %

Источник: ФСГС, оценка MegaResearch

Как видно из структуры, самый большой объем производства сырого молока в России приходится на … федеральный округ – **%. Самую меньшую долю от всего объема производства занимает … федеральный округ – **%. В Дальневосточном федеральном округе по данным ФСГС, по состоянию на 1 января 2017 года, проживает более 6 млн. человек. По состоянию на 2016 год ДФО было произведено … тонны коровьего молока, что составляет **% от общего произведенного молока во всех категориях хозяйств. В результате на каждого жителя дальневосточного федерального округа приходится порядка … кг/чел/год (в т.ч. коровьего молока), что составляет **% от медицинской нормы в … кг/чел/год 4 .

Ниже приведена динамика производства молока в Хабаровском крае.

Рисунок 3.2 Динамика производства молока в Хабаровском крае, т/год

Источник: данные ФСГС, данные D airyNews, оценка MegaResearch

Как видно из рисунка, объемы производства молока в Хабаровском крае за последние 3-4 года ...

Со слов президента агрохолдинга "Русское молоко" (бренд "Рузское молоко"), Василия Бойко, производители натурального молока …

Однако, ситуация с дефицитом молока …

Основные тенденции рынка и прогноз развития рынка

Основные тенденции рынка, а также прогноз развития рынка детально изложены в пункте 3.1 настоящего проекта. Однако, стоит выделить несколько тенденций, в частности для Хабаровского края:

…

…

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Потребителями молока является подавляющее большинство жителей России. При этом на сегодняшний день Россия существенно отстает от развитых стран в потреблении и производстве молока и молочной продукции.

Потребители B2B :

…

…

…

…

…

…

…

Потребители B2C :

…

…

…

…

Приоритетным фактором для комплекса в выборе покупателя является …

Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке

Как уже было сказано в п. 3.2, на Дальневосточный федеральный округ приходится самая меньшая доля производства сырого молока в РФ. Ниже в таблице приведены основные игроки на рынке производства сырого молока в исследуемом регионе.

Таблица 3.1 Основные производители сырого молока в Хабаровском крае

Источник: данные D airyNews, экспертные интервью с игроками рынка, оценка MegaResearch

Как видно из таблицы, самым крупным производителем сырого молока в Хабаровском крае является компания …

Ценообразование на рынке

По данным Министерства сельского хозяйства РФ средняя стоимость 1 кг молока в Дальневосточном ФО на 1 июля 2017 года составила …

Уровень цен на сырое молоко на территории России в краткосрочной перспективе продолжит формироваться под влиянием общей экономической ситуации в стране, а также конъюнктурных факторов, действующих на молочном рынке:

…

…

…

…

План маркетинга

Прогнозируемая рыночная цена на планируемую продукцию

…

Описание предполагаемых способов, форм и каналов сбыта продукции

…

Оценка объемов спроса и реализации продукции (на период не менее срока окупаемости)

...

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Прогноз объемов производства в натуральном и стоимостном выражении

В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация молока, а также сопутствующей продукции молочной фермы (продажа быков и коров на убой). Производственный план по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 4.1 Производственный план по годам прогнозного периода

продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, выход на максимальную плановую мощность по производству молока (45 000 т/год) планируется в … году.

Ниже в таблице приведен прогноз объемов производства в стоимостном выражении.

Таблица 4.2 Прогноз объемов производства в стоимостном выражении, тыс. руб.

Продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Описание необходимых зданий и помещений (расположение объектов фермы)

В составе животноводческого комплекса предусматривается строительство зданий и сооружений, приведенных в таблице ниже.

Таблица 4.3 Описание помещений проектируемого комплекса

Источник: данные Инициатора проекта, данные строительных организаций, оценка MegaResearch

Таким образом, стоимость строительства помещений для содержания коров составит ... руб.

Коровники оборудуются таким образом, чтобы ...

Описание оборудования и техники

Для организации производства молока планируется к закупке ряд оборудования производства компании «...» 5 , перечень которого представлен в таблице ниже.

Таблица 4.4 Перечень закупаемого оборудования у компании ...

Источник: данные компании ...

Помимо оборудования, указанного в таблице выше, планируется так же закупать дополнительное оборудование. Дополнительное оборудование указано в таблице ниже.

Таблица 4.5 Перечень дополнительного оборудования

Источник: данные производителей

Таким образом, на закупку оборудования планируется выделить порядка ... руб.

Описание технологии выращивания (содержания) поголовья

...

Прочие технологические вопросы

Расход электроэнергии на содержание КРС и технологический процесс доения рассчитаны в соответствии со следующими нормами расхода:

Источник: http://uchil.net/?cm=27274

Таким образом, норма расхода на содержание 1 головы КРС составляет … кВт*ч в год. Норма расхода на доение 1 коровы составляет … кВт*ч. в год.

Сырье, материалы и комплектующие

Организация хорошей кормовой базы – одна из важнейших частей функционирования молочного комплекса. Основную часть кормов планируется производить самостоятельно на землях муниципального района ..., расположенных в непосредственной близости от комплекса (до 20 км). Поскольку земли в муниципальном районе ... по качественным характеристикам - заболоченные территории, при подготовке проектной документации будут предусмотрены: …

Настоящим проектом не предусмотрен расчёт организации кормовой базы, поэтому в качестве стоимости 1 кг кормового сырья были приняты цены на **% ниже среднерыночных по Дальневосточному федеральному округу.

Расчет затрат по данным статьям представлен в п. 7.6 настоящего проекта.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

При формировании штатного расписания предприятия ориентировались на концепцию проекта, объем основных производственных и вспомогательных операций.

В штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административно-управленческий персонал;

Производственный персонал;

Обслуживающий персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы отделов, относящихся к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 5.1 Проект штатного расписания молочного комплекса

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, общая численность штата молочного комплекса составит … человек, из которых … человек – производственный персонал.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование 100% заемных средств. Заменые средства представляют собой 100% привлечение средств Инвестора.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 5.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 5.1 График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Таким образом, начало реализации молока запланировано на …

ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА

Социальный аспект проекта

Влияние создаваемых рабочих мест на уровне безработицы

...

Воздействие проекта на инфраструктурное развитие края

...

Экологический аспект

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Основным продуктом данного проекта является сырое молоко. Более подробно номенклатура выпускаемой продукции представлена в разделе 7.2 «Номенклатура и цены» данного бизнес-плана.

Допущения о цене

В проекте средняя стоимость реализации сырого молока составляет … руб./кг.

Допущение об объеме производства

Средний уровень объема производства сырого молока в месяц при 100% загрузке составляет 45 000 т/год и обусловлен мощностью оборудования и спросом на рынке.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

Подготовительные работы;

Строительные работы;

Производственное оборудование;

Дополнительные расходы;

Оборотные активы.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ... руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица.7.1. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7.2. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 7.3 Номенклатура и цены

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года после старта продаж.

Инвестиционные издержки

Инвестиционные затраты, которые потребуются для строительства молочного комплекса на 5 000 дойных коров приведены в таблице ниже.

Таблица 7.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 7.1 Структура инвестиций в проект, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах составляет ... руб. Данные инвестиции необходимы для начала производства сырого молока.

Налоговые отчисления

Данное производство, являясь сельскохозяйственным предприятием, будет являться плательщиком сельскохозяйственного налога, а также будет осуществлять обязательные платежи в социальные фонды.

Организации, начисляющие единый сельхозналог, освобождаются от налога на прибыль и налога на имущество. Кроме того, не платят налог на добавленную стоимость (за исключением НДС при импорте).

Налоговая база рассчитывается нарастающим итогом с начала налогового периода, который равен одному календарному году. Иным словами, базу определяют в течение периода с 1 января по 31 декабря текущего года, затем расчет налоговой базы начинается с нуля.

По итогам полугодия не позднее 25 июля нужно перечислить в бюджет авансовый платеж. Он равен налоговой базе за январь-июнь, умноженной на **%.

По окончании налогового периода необходимо перечислить в бюджет итоговую сумму ЕСХН. Последний день уплаты — 31 марта следующего года. При перечислении итоговой величины налога следует учесть авансовый платеж, сделанный в течение года.

Отчитываться по единому сельскохозяйственному налогу нужно один раз в год. Декларацию необходимо предоставить не позднее 31 марта года, следующего за налоговым периодом. Отчетность по итогам полугодия не предусмотрена.

Налоги на заработную плату уплачиваются один раз в месяц, до 15 числа месяца, следующего за расчетным.

Размеры социальных налоговых отчислений представлены в таблице:

Таблица 7.5 Размеры социальных налоговых отчислений

Источник: Налоговый кодекс РФ

Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице:

Таблица 7.6 Налоговое окружение при ЕСХН

Источник: Налоговый кодекс РФ

Суммы уплаченных налогов в течение периода реализации проекта представлены в таблице:

Таблица 7.7 Налоговые отчисления в 2019-2041 гг, тыс. руб.

продолжение

Источник: аналитика MegaResearch

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 7.8 Постоянные издержки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 7.9 Переменные издержки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом динамики объемов производства.

План продаж

В данном проекте предполагается ежемесячное производство и реализация сырого молока и КРС (быки, телки).

План продаж по годам прогнозного периода показан в таблице:

Таблица 7.10 План продаж по годам, тонн

продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем реализации продукции предполагается на уровне 2041 года.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 7.11 План выручки в по годам, тыс. руб.

продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Дальнейший объем выручки от реализации продукции предполагается на уровне 2041 г.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 7.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 7.13 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

Продолжение

Продолжение

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Основные финансовые показатели показаны в таблице ниже.

Таблица 7.14 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект окупается через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта после окупаемости составит ... руб. На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 7.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, …

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2041 года на каждый вложенный рубль инвестиций, Инвестор получит … рубля (с учетом дисконтирования).

Чистая приведенная стоимость ( NPV )

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Гдеi — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности ( IRR )

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, —отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, —приток денежных средств в N-м периоде;

г—стоимость источника финансирования данного проекта;

п—продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций ( PI )

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости ( PBP )

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP=Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP )

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)– срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Рентабельность инвестиций ( ROI)

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI) – финансовый показатель, характеризующий доходность инвестиционных вложений. Данный показатель демонстрирует прибыльность (при значении больше 100%) или убыточность (при значении меньше 100%) инвестиционных вложений.

Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывается по формуле:

Иные показатели

Ставка дисконтирования – это процентная ставка, используемая для пересчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования применяется при расчёте дисконтированной стоимости будущих денежных потоков NPV.

Ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:

Где i — ставка дисконтирования - переменная величина, зависящая от ряда факторов: 

факторы, влияющие на будущие денежные потоки, которые определяются индивидуально для каждого инвестиционного проекта;

стоимость альтернативного вложения средств на данный период, будь то: ставка банковского процента по депозитам, ставка рефинансирования, средняя доходность уже имеющегося бизнеса и т. д.;

оценка уровня инфляции на выбранный период, как оценка стоимости риска обесценивания средств за период.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 8.1 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 7.12 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

Качественный анализ рисков (реакция конкурентов, слабости персонала (занимающегося маркетингом, производством или менеджментом), современные достижения в технике, которые могут привести к жизнеспособности проекта)

Основные возможные технологические риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения показаны в таблице:

Таблица 8.2 Основные риски проекта

Источник: анализ MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг);

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций;

Кредитные платежи;

Налоговые платежи.

Расчет точки безубыточности представлен в таблице:

Таблица 8.3. Расчет точки безубыточности, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Для данного предприятия график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 8.1 График точки безубыточности

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видно, что компания должна реализовывать продукции не менее чем на ... руб. в месяц, чтобы получать прибыль от осуществления своей деятельности.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)