Бизнес-план Отделка тканей

.

Бизнес-план

Организация предприятия по отделке тканей

Оглавление

1 РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 3

2 СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 6

2.1 Местоположение проекта 6

2.2 Описание проекта и предлагаемой продукции 6

2.3 Особенности организации проекта 7

2.4 Информация об участниках проекта 8

3. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 9

3.1 Производственные площади 9

3.2 Описание оборудования 10

3.3 Описание технологического процесса 10

3.4 Сырье, материалы и комплектующие 11

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 12

4.1 План по персоналу 12

4.2 Источники, формы и условия финансирования 12

4.3 План продаж 13

5. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 15

5.1 Исходные данные и допущения 15

5.2 Номенклатура и цены 15

5.3 Инвестиционные издержки 16

5.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 17

5.5 Налоговое окружение 17

5.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 19

5.7 Расчет себестоимости 19

5.8 Расчет выручки 20

5.9 Прогноз прибылей и убытков 21

5.10 Прогноз движения денежных средств 22

5.11 Анализ эффективности проекта 23

5.12 Анализ проекта 27

5.12.1 Качественный анализ рисков 31

5.12.2 Количественный анализ рисков 31

5.13 Точка безубыточности проекта 33

6. ПРИЛОЖЕНИЯ 35

6.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам 35

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В настоящем бизнес‐плане рассматривается проект организации предприятия по отделке тканей в г. Чебоксары Чувашской республики. Он предполагает приобретение производственного корпуса площадью 36 тыс. кв. м. Чебоксарского хлопчатобумажного комбината и покупку оборудования для отделки ткани, наём специально-обученного персонала, производство и реализацию конечного продукта – постельного белья, а также отделку суровой ткани по давальческой схеме.

Целью проекта является создание современного текстильного предприятия по отделке ткани для постельного белья мощностью 100 тыс. комплектов и отделку суровой ткани по давальческой схеме в объеме 1,7 млн. п. м. Реализация продукции планируется по всей России, услуги по отделке суровой ткани будут предоставляться заинтересованным крупным компаниям, работающим в сфере текстильной продукции.

После реализации проекта планируется получать ежегодную прибыль не менее … руб. (после выхода на проектную мощность).

Способом достижения цели проекта является создание прибыльного обрабатывающего предприятия, оснащение его современным технологическим оборудованием и расширение рыночной ниши в РФ в сфере обработки ткани и производства комплектов постельного белья.

Инвестиции

Объем инвестиций в открытие предприятия по отделке тканей, включая оборотные средства, составляет … руб. Срок рассматриваемого проекта составляет …

Заемные средства 100%

Сроки проекта представлены в Табл. 1.1

Табл. 1.1 Сроки реализации проекта

В графическом виде план реализации проекта показан на Рис. 1.1:

Рис. 1.1 График реализации проекта

Основные финансовые показатели по проекту представлены в Табл. 1.2:

Табл. 1.2 Основные финансовые показатели

На графике NPV (Рис. 1.2) мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Рис. 1.2 График NPV проекта

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Срок его окупаемости составляет …, дисконтированный период окупаемости – …

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Местоположение проекта

…

Описание проекта и предлагаемой продукции

Планируемый проект по отделке тканей будет расположен в городе Чебоксары в одном из корпусов Чебоксарского хлопчатобумажного комбината. Данная производственная площадь будет выкуплена, отремонтирована, оснащена необходимым оборудованием и запущена в эксплуатацию.

На рынке РФ катастрофически не хватает мощностей по отделке тканей для производства постельного белья. По официальным данным российский рынок КПБ (комплект постельного белья) оценивается в 2-3 млн. штук в месяц, из них емкость рынка Поволжья – … тыс. КПБ, Северных регионов – около … тыс., рынок отечественного постельного белья Москвы оценивается в … тыс. шт./мес. Остальная потребность удовлетворяется за счет импорта тканей и, непосредственно, комплектов постельного белья (из Турции, Пакистана и др.). В связи с этим данный проект будет играть важнейшую роль не только в укреплении нищи в сфере обработки тканей России, но и будет выполнять импортозамещающую функцию, что положительно скажется на экономике региона и России в целом.

Производственные мощности предприятия по отделке ткани будут составлять ... погонных метров ткани в месяц. Из них … тыс. п. м. будет использоваться для производства комплектов постельного белья на реализацию (около … тыс. КПБ в месяц). Ткань для этих нужд будет приобретаться и привозиться собственными силами. Остальные производственные мощности планируется использовать для предоставления услуг по отделке суровой ткани сторонним организациям по давальческой схеме. На данный момент у инициаторов проекта имеются протоколы о намерениях с крупными компаниями по пошиву постельного белья о переработки 1 млн. суровых тканей в месяц.

Приобретаемый печатный корпус хлопчатобумажного комбината находиться в удовлетворительном состоянии и нуждается в полной замене системы отопления. Так же необходимо провести косметический ремонт помещений и смонтировать приобретенное оборудование.

Персонал проекта планируется привлекать из числа работников, которые работали на Чебоксарском хлопчатобумажном комбинате. Все сотрудники обучены по системе ЛИН (ДАО-Тойода).

Особенности организации проекта

Благодаря использованию современного станочного оборудования и качественного сырья, обеспечена высокая производительность труда и продуктивность.

В данном проекте планируется использование производственных мощностей уже существующей фабрики. Оборудование так же будет выкуплено у Чебоксарского хлопчатобумажного комбината и смонтировано в предварительно отремонтированном корпусе. Важно, что предприятие имеет возможность практически сразу выйти на производственные мощности, так как комплект оборудования полностью скомплектован, персонал качественно обучен и имеет опыт работы на фабрике обработки ткани, и что не маловажно – уже спланирован сбыт продукции. Заключен протокол о намерениях переработки 1 млн. погонных метров суровой ткани для одного из лидеров рынка продаж комплектов постельного белья. Около 100 000 комплектов постельного белья в месяц будет производиться собственными силами и в полном объеме реализовываться компании-партнеру …

Для приведения приобретаемого корпуса комбината в его функциональное состояние необходимы следующие ремонтно-строительные работы (Табл. 2.1):

Табл. 2.1 Необходимые ремонтно-строительные работы

Информация об участниках проекта

…

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Производственные площади

Для организации производства планируется приобретение производственного здания общей площадью 36 тыс. кв. м., имеющее «П» -образную планировку и состоящее из следующих корпусов (отсеков):

1.Печатный корпус

…

2.Отбельный корпус

…

3.АБК

…

На территории печатного корпуса (12 тыс. кв. м) планируется разместить помещения различного назначения, в том числе – производственные помещения (разделенные на отдельные цеха), административно-бытовые помещения (офисные кабинеты, раздевалки для сотрудников, столовая) и складские помещения. На входе будет размещен контрольно-пропускной пункт со стойкой охраны.

Описание оборудования

Для функционирования производства по обработке ткани требуется соответствующее оборудование. Список необходимого оборудования показан в Табл. 3.1:

Табл. 3.1 Необходимое оборудование

Описание технологического процесса

Технология отделки суровых текстильных материалов слагается из многочисленных химических и физико-механических обработок. В зависимости от природы волокнистого сырья, вида материала и его назначения характер и условия обработки при отделке могут меняться. Однако общая схема технологического процесса отделки различных текстильных материалов в основном одинакова и состоит из четырех переходов:

1) подготовка материала к крашению и печатанию

2) крашение

3) печатание

4) заключительная отделка

Для всех тканей подготовка начинается с приема и разбраковки суровья, выявления и устранения различных дефектов ткачества.

Хлопчатобумажные ткани при подготовке проходят следующие операции:

Опаливание — обработка суровой ткани на опаливающей машине. Опаливающие машины бывают двух типов. На машинах первого типа ... На машинах второго типа …

Отваривание применяется для …

Беление …

На планируемом предприятие предполагается следующая технология дальнейшей обработки: …

Сырье, материалы и комплектующие

На данном производстве планируется обработка и реализация следующих видов ткани: сатин, бязь, ситец и вафельная и др. весом до 300 гр./квадратный метр.

Сырьевой базой для этой сферы текстильной промышленности выступает непосредственно материал (суровая ткань различного состава), отбеливающие материалы ( хлор- или кислородсодержащие окислители: гипохлорит натрия NaCIO, хлорит натрия NaC102, перекись водорода Н2О2), различные текстильные красители.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца, и оформлены на работу по срочным трудовым договорам. Все работники, будут приняты на условиях полной занятости и обеспечение полного соц. пакета.

Индексация заработной платы проводится 1 раз в год на 5 %.

Заведующий холодильной линией

Рабочие

Штатное расписание сотрудников показано в Табл. 4.1:

Табл. 4.1 Штатное расписание сотрудников

Все сотрудники будут проходить краткий курс по технике безопасности работы на заводе, а также подтверждать свою квалификацию (руководители) каждые 5 лет.

Источники, формы и условия финансирования

Предполагается получение 100 % заемных средств в качестве кредита в банке под **% годовых. Кредит выдается на 5 лет и предполагает каникулы по телу кредита полгода (на период строительно-ремонтных работ и монтажа оборудования). Проценты по кредиты начинают выплачиваться со следующего месяца получения кредита.

Согласно преференциям правительства Чувашии, при реализации проекта существует возможность получения субсидии в виде погашения **% годовых от полученного кредита. В таком случае компания будет выплачивать ** % годовых, остальные **% будут выплачиваться за счет правительства республики Чувашия, что поможет сохранить компании около ... рублей на уплате процентов.

Основные параметры кредита предоставлены в табл. № 4.2:

Табл. 4.2 Основные параметры кредита

За 6 лет пользования кредитными ресурсами, заказчиком будет переплачено ... руб. в виде ежемесячной уплаты процентов (**% годовых).

План продаж

По плану проекта будет реализовываться следующая продукция и услуги:

Комплекты постельного белья (КПБ)

Услуга отделке суровой ткани по давальческой схеме

План продаж формируется исходя из производственных мощностей, таким образом, объем продаж продукции в месяц (после выхода на проектную мощность) будет составлять (Табл. 4.3):

Табл. 4.3 Объем продаж продукции в месяц (среднее значение)

План продаж текстильной продукции и услуг показан в Табл. 6.3-6.10

Табл. 4.4 План продаж 2013 (1 год реализации), кол-во шт., п/м.

Табл. 4.5 План продаж 2014 (2 год реализации), кол-во шт., п/м.

Табл. 4.6 План продаж 2015 (3 год реализации), кол-во шт., п/м.

Табл. 4.7 План продаж 2016 (4 год реализации), кол-во шт., п/м.

Табл. 4.8 План продаж 2017 (5 год реализации), кол-во шт., п/м.

Табл. 4.9 План продаж 2018 (6 год реализации), кол-во шт., п/м.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

В данном параграфе приводятся основные допущения по периодам расчета, финансовые условия, допущения по производственным мощностям и выходу конечной продукции.

При экономической оценке проекта был принят 8‐летний горизонт планирования. Процент дисконтирования (**%), заложенный в расчеты приведенной стоимости (NPV), отражает наше допущение о том, что проект характеризуется сравнительно невысоким уровнем риска (чувствительностью проекта к изменениям рынка в целом).

Следующие два соображения лежат в основе этого допущения. Во‐первых, невысокая цикличность проекта (в смысле его следования за рыночными изменениями), вытекающая из характера конечной продукции. Во‐вторых, относительно невысокая доля постоянных затрат в составе всех затрат, как показано далее. Это, как и допущение о невысокой цикличности, вытекает из характера производства.

Номенклатура и цены

Цена реализации основной продукции проекта показана в Табл. 5.2:

Комплекты постельного белья (КПБ) в данной компании реализуются 2-х основных видов – полутороспальные (размеры: простынь 150х215; пододеяльник 145х210; наволочка 70х70х2) и двуспальные комплекты (размеры: простынь 215х240;
пододеяльник 175х210; наволочка 70х70х2). Их цена реализации составляет соответственно … и … руб./комплект. Для расчетов в данном бизнес-плане использовалась средняя цена, равная … руб. за комплект.

Стоимость отделки суровой ткани по давальческой схеме устанавливалась на уровне среднерыночных цен, и составила 12 рублей за погонный метр.

Табл. 5.1 Стоимость продукции

В проекте учитывается инфляция на данную продукцию в размере 5%.

Инвестиционные издержки

Инвестиции в проект создания производства по отделке ткани представлены в Табл. 5.2:

Табл. 5.2 Капитальные затраты проекта

Также … руб. потребуется на покрытие дефицита кэш-фло – эти средства пойдут на выплаты процентов по кредиту, заработной платы сотрудникам и запас наличности, пока выручки по проекту еще не будет.

Общие инвестиции в проект составят ... рублей.

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Оборотные средства - денежные средства, используемые для создания производственных запасов сырья, материалов, топлива, тары, инструмента, производственного и бытового инвентаря; заделов незавершённого производства.

В данном проекте так же существует потребность в оборотных средствах, которые необходимы на приобретение суровой ткани для пошива комплектов постельного белья (100 тыс. комплектов в месяц), закупку краски, отбеливающих материалов и упаковки готовой продукции. Для оказания услуги по отделке суровых тканей на сторону первоначальные оборотные средства потребуется на материалы, участвующие в технологическом процессе: краску, отбеливатели и химические реагенты.

Для расчетов было принято установить размер первоначальных оборотных средств для вышеперечисленных продуктов, равный ... рублей.

Налоговое окружение

Предприятие использует общий режим налогообложения.

Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами (если они при этом не пользуются специальными налоговыми режимами).

Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. В случае ошибки бухгалтера при учете доходов и расходов, может быть воспринят налоговым органом как искусственное занижение доходов предприятия, что повлечет за собой наложение штрафных санкций.

Основные налоги режима показаны в Таблице 7.3:

Табл. 7.3 Налоговое окружение

При ОСН производится уплата следующих видов налогов:
- НДС (ежеквартальная или ежемесячная уплата с ежеквартальной отчетностью);

- НДФЛ (ежемесячная выплата и ежегодная отчетность);

- налог на прибыль (ежеквартальные уплата и отчетность);

- акцизы (в случае производства или реализации спиртосодержащей и табачной продукции – ежемесячные уплата и отчетность);

- водный налог (ежеквартальные уплата и отчетность);

- налог на добычу полезных ископаемых (ежемесячные уплата и отчетность);

- налог на имущество (ежеквартально);

- транспортный налог (ежеквартально);

- налог на игорный бизнес (ежемесячно);

- земельный налог (ежеквартально).

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки

Постоянные издержки проекта показаны ниже:

Табл. 5.4 Постоянные издержки, руб. в год

Переменные издержки состоят из следующих позиций: суровая ткань, красители отбеливатели, затраты на упаковку, прочее. Расчётное значение переменных издержек в месяц составляет около ... руб. Расходные материалы так же подвержены инфляции, что учитывается в расчетах данного бизнес-плана.

Расчет себестоимости

Для расчетов в данном проекте была установлена следующая себестоимость на продукцию компании:

Средняя себестоимость одного комплекта постельного белья установлена равной … руб/компл. (с учётом реализации полуторо- и двуспальных комплектов постельного белья).

Себестоимость отделки одного погонного метра суровой ткани на сторону равна … руб. за погонный метр.

Расчет выручки

План выручки формируется исходя из цены на продукцию и плана продаж.

План выручки по кварталам показан в Табл.5.5-5.12.

При расчете выручки учитывалась ежегодная инфляция 5%.

Табл. 5.5 План выручки 2013 (1 год реализации), кол-во шт., кг.

Табл. 5.6 План выручки 2014 (2 год реализации), кол-во шт., кг.

Табл. 5.7 План выручки 2015 (3 год реализации) , кол-во шт., кг.

Табл. 5.8 План выручки 2016 (4 год реализации), кол-во шт., кг.

Табл. 5.9 План выручки 2017 (5 год реализации), кол-во шт., кг.

Табл. 5.10 План выручки 2018 (6 год реализации), кол-во шт., кг.

Табл. 5.11 План выручки 2019 (7 год реализации), кол-во шт., кг.

Табл. 5.12 План выручки 2020 (8 год реализации), кол-во шт., кг.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в Табл.5.13:

Табл. 5.13 Отчет о прибылях и убытках, все цифры в тыс. руб .

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в Табл. 5.14:

Табл. 5.14 Прогноз движения денежных средств, все цифры в тыс. руб.

Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций:

Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток), чистая приведенная стоимость, NPV

Период (срок) окупаемости, PB

Дисконтированный период окупаемости, DPB

Внутренняя норма доходности (рентабельности), норма возврата инвестиций, IRR

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Модифицированная внутренняя норма рентабельности, MIRR

Метод чистой приведенной стоимости (NPV - метод)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

(2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

Внутренняя норма доходности, ВНД (Internal Rate of Return, IRR), % – значение ставки дисконтирования, при котором NPV = 0. В этой точке дисконтированный поток затрат равен дисконтированному потоку выгод (денежные оттоки равны денежным притокам, с учетом дисконта), т.е. она имеет экономический смысл дисконтированной «точки безубыточности».

Внутренняя норма доходности IRR рассчитывается по формуле 5.

(5)

Точка безубыточности ( BEP )

Точка безубыточности (break-even point, BEP) в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю). BEP рассчитывается по формуле 6.

(6)

Где TFC (total fixed costs) — величина постоянных издержек,

VC (unit variable cost) — величина переменных издержек на единицу продукции,

P (unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),

C (unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без учета доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

Табл. 5.15 Основные финансовые показатели

В графическом виде отображено изменение NPV по годам на Рис. 5.1:

Рис. 5.1 График NPV проекта

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации. Чистая прибыль проекта составит … руб.

По данным исследования видно, что проект являет выгодным. Срок его окупаемости составляет ... Дисконтированный срок окупаемости – …

Анализ проекта

Классификация рисков

Виды рисков по роду опасности:

Техногенные риски — это риски, связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, загрязнение окружающей среды).

Природные риски — это риски, не зависящие от деятельности человека (например, землетрясение).

Смешанные риски — это риски, представляющие собой события природного характера, но связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, оползень, связанный со строительными работами).

Виды рисков по сферам проявления:

Политические риски — это риски прямых убытков и потерь или недополучения прибыли из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве или действий местной власти.

Социальные риски — это риски, связанные с социальными кризисами.

Экологические риски — это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.

Коммерческие риски — это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно- хозяйственной деятельности. В состав коммерческих рисков включают финансовые риски (связанные с осуществлением финансовых операций) и производственные риски (связанные с производством продукции (работ, услуг), осуществлением любых видов производственной деятельности).

Профессиональные риски — это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей (например, риски, связанные с профессиональной деятельностью врачей, нотариусов и т.д.).

Виды рисков по возможности предвидения:

Прогнозируемые риски — это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. Предсказуемость рисков носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Например, инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды.

Непрогнозируемые риски — это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс- мажорные риски, налоговый риск и др.

Соответственно этому классификационному признаку риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

Виды рисков по источникам возникновения:

Внешний (систематический или рыночный) риск — это риск, не зависящий от деятельности предприятия. Этот риск возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других случаев, на которые предприятие в своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск.

Внутренний (несистематический или специфический) риск — это риск, зависящий от деятельности конкретного предприятия. Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров и другими факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счёт эффективного управления рисками.

Виды рисков по размеру возможного ущерба:

Допустимый риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы прибыли по осуществляемой операции.

Критический риск — это риск, потери по которому не превышают расчётной суммы валового дохода по осуществляемой операции.

Катастрофический риск — это риск, потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (может сопровождаться утратой заёмного капитала).

Виды рисков по комплексности исследования:

Простой риск характеризует вид риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Например, инфляционный риск.

Сложный риск характеризует вид риска, который состоит из комплекса подвидов. Например, инвестиционный риск (риск инвестиционного проекта и риск конкретного финансового инструмента).

Виды рисков по финансовым последствиям:

Риск, влекущий только экономические потери, несёт только отрицательные последствия (потеря дохода или капитала).

Риск, влекущий упущенную выгоду, характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит).

Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск»), присущ, как правило, спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчётного уровня).

Виды рисков по характеру проявления во времени:

Постоянный риск характерен для всего периода осуществления операции и связан с действием постоянных факторов. Например, процентный риск, валютный риск и т. п.

Временный риск характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Например, риск неплатёжеспособности предприятия.

Виды рисков по возможности страхования:

Страхуемые риски — это риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям.

Нестрахуемые риски — это риски, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

Виды рисков по частоте реализации:

Высокие риски — это риски, для которых характерна высокая частота наступления ущерба.

Средние риски — это риски, для которых характерна средняя частота нанесения ущерба.

Малые риски — это риски, для которых характерна малая вероятность наступления ущерба.

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски и средства нивелирования рисками показаны в Табл. 5.16:

Табл. 5.16 Основные возможные риски

Количественный анализ рисков

Анализ чувствительности проводился по основным показателям эффективности проекта в зависимости от стоимости продукции, прямых издержек и заработной платы. Диапазон изменений от -15% до +15%. Шаг изменений 5%.

Табл. 5.17 Анализ чувствительности проекта

Графики чувствительности показывают степень влияния стоимости продукции, прямых издержек и заработной платы на NPV.

Рис. 5.2 График чувствительности NPV

На графике чувствительности (Рис. 7.2) мы видим, что наибольшее влияние на проект оказывает ...

В результате проведенных расчетов видим, что проект является выгодным, имеет высокие показатели эффективности и относительно быстрый период окупаемости. Инвестирование в данный проект будет являться выгодным вложением средств.

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты  — возрастают пропорционально увеличению производства (объему реализации товаров).

Постоянные затраты  — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Для данного предприятия по обработке тканей график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (Рис.5.3):

Рис. 5.3 График точки безубыточности

На графике точки безубыточности видим, что предприятие должно реализовывать не менее … КПБ в месяц, чтобы получать прибыль от реализации продукции.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам

31