Бизнес-план организации предприятия по производству систем газодинамической сепарации в ОАЭ

Оглавление
1.    РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА    8
2.    СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА    11
2.1    Описание проекта и предполагаемых к продаже товаров    11
2.2    Особенности организации проекта    12
2.3    Информация об участниках проекта    12
2.4    Месторасположение проекта    12
3.    ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН    13
3.1    План по персоналу    13
3.2    Источники, формы и условия финансирования    14
3.3    План-график работ по проекту    14
4.    ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН    16
4.1    Описание производственных помещений    16
4.2    Описание технологии производства    17
4.3    Описание основного оборудования    18
4.4    Сырье, материалы и комплектующие    20
4.5    Прочие технологические вопросы    20
5.    ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН    21
5.1    Исходные данные и допущения    21
5.2    Номенклатура и цены    23
5.3    Инвестиционные издержки    23
5.4    Потребность в первоначальных оборотных средствах    27
5.5    Налоговые отчисления    27
5.6    Операционные издержки (постоянные и переменные)    28
5.7    План продаж    30
5.8    Расчет выручки    30
5.9    Прогноз прибылей и убытков    31
5.10    Прогноз движения денежных средств    32
5.11    Анализ эффективности проекта    33
5.11.1    Методика оценки эффективности проекта    33
5.11.2    Показатели эффективности проекта    35
6.    АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА    37
6.1    Анализ чувствительности проекта    37
6.2    Точка безубыточности проекта    38
7.    ПРИЛОЖЕНИЯ    39
7.1    Отчет о движении денежных средств (по месяцам)    39
Информация об исполнителе проекта    40

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)
Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций    9
Рисунок 1.2 График NPV проекта    10
Рисунок 3.1 График реализации проекта    15
Рисунок 4.1 Внешний вид производственного помещения    16
Рисунок 4.2 Обобщенный технологический процесс    17
Рисунок 5.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, %    27
Рисунок 5.2 График NPV проекта    36
Рисунок 6.1 График точки безубыточности, тыс. $    38

Приложения (таблицы)
Таблица 1.1. Номенклатура продукции и объем годового производства    8
Таблица 1.2 График работ по проекту    8
Таблица 1.3 Основные финансовые показатели    9
Таблица 3.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия    13
Таблица 3.2 График реализации проекта    14
Таблица 4.1 Необходимое производственное оборудование    18
Таблица 4.2 Необходимое сырье для производства    20
Таблица 5.1. Определение стоимости собственного капитала    22
Таблица 5.2. Определение ставки дисконтирования    22
Таблица 5.3. Номенклатура и цены    23
Таблица 5.4 Инвестиционные издержки проекта    23
Таблица 5.5 Постоянные издержки, тыс. $    28
Таблица 5.6 Переменные издержки, тыс. $    28
Таблица 5.7 План продаж в 2019-2022 гг.    30
Таблица 5.8 План выручки на 2019-2022 гг., тыс. $    30
Таблица 5.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. $    31
Таблица 5.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. $    32
Таблица 5.11 Показатели эффективности инвестиций    35
Таблица 6.1 Анализ чувствительности    37

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности открытия предприятия по производству систем газодинамической сепарации в Объединенных Арабских Эмиратах (ОАЭ).

Целью данного проекта является создание серийного производства газоочистных систем, ранее не представленных как на рынке России, так и в мире. ООО … на базе многолетних исследований была спроектирована принципиально новая инновационная сверхтонкая газоочистная система … Принцип работы данной системы коренным образом отличается от применяемых систем тонкой очистки газа в настоящее время (работает на молекулярном уровне), что является ее неоспоримым плюсом по сравнению с уже действующими аналогами.

Предприятие планирует производить следующие виды газоочистных систем:

Таблица 1.1. Номенклатура продукции и объем годового производства

Источник: данные Инициатора проекта

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.2 График работ по проекту

Источник:

Запуск завода планируется в ...

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ... $ Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2022 год составит … $.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта и предполагаемых к продаже товаров

Инициатор проекта планирует создание серийного производства газоочистных систем в ОАЭ, аналогов которым не существует в мире. Новая модификация газоочистной системы способна обеспечить максимально возможный уровень удаления примесей из газового потока (99,99%), не зависимо от типа технологического цикла.

В результате многолетних исследований спроектирована и воспроизведена в опытной модели принципиально новая инновационная сверхтонкая газоочистная. Принцип работы данной системы принципиально отличается от применяемых сегодня способов и технологий очистки отходящих промышленных газов. После внедрения данной системы в технологический цикл предприятия (потенциального покупателя данной системы) впервые возникает возможность не только эффективно очищать отходящие газовые потоки от любых примесей, но и получать дополнительные преимущества, влияющие на экономическую эффективность производственного процесса.

Производимое оборудование (газоочистная система) проектируется и изготавливается в металле, выбор стали осуществляется на основании параметров технологического цикла предприятия. Для работы системы используется тягодутьевая машина (дымосос).

Новизна инновационного проекта:

…

Возможные сферы применения оборудования:

Энергетика;

Черная и цветная металлургия;

Промышленность строительных материалов;

Химическая промышленность;

Отрасль машиностроения;

Тепловые станции;

Цементная промышленность.

Особенности организации проекта

Строительство завода по производству газодинамических сепараторов предполагается организовать на территории Объединенных Арабских Эмиратов (ОАЭ).

План производства систем очистки газов будет определяться на основании заключенных договоров, а также планового складского запаса ключевых элементов оборудования в целях решения оперативных вопросов, связанных с обеспечением деятельности.

Реализация продукта будет осуществляться в рамках заключенных договоров с конкретным предприятием и условиями монтажа всего комплекса оборудования. Расчет элементов системы очистки газов будет осуществляться индивидуально для конкретных условий заказчика.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, структура предприятия, объем основных и вспомогательных операций. В результате этого в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

Административно-управленческий персонал;

Производственный персонал;

Вспомогательный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям.

Таблица 3.1. Формирование ФОТ и штатного расписания предприятия

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, при общей численности штата предприятия 27 чел., ежемесячный ФОТ равен ... $. Средняя заработная плата составляет … $.

Источники, формы и условия финансирования

Объем инвестиций, необходимых для осуществления проекта составляет ... $

Финансирование проекта будет осуществляться …

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 3.2 График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Рисунок 3.1 График реализации проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, начало работы предприятия запланировано на …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание производственных помещений

Для организации данного производства понадобится производственное помещение площадью … м2. Ориентировочная планировка размещения производственного и офисного корпусов представлена на рисунке ниже:

Рисунок 4.1 Внешний вид производственного помещения

***

Источник:

Описание технологии производства

Производство продукции систем газоочистки на базе градиентного сепаратора и инерционно-вакуумного аэрофильтра является трудоемким, и безусловно, как любое новое изделие требует специальной разработки технологической проработки изготовления и специфического подхода к организации производства. На рисунке ниже представлен обобщенный технологический процесс организации производства систем газодинамической сепарации.

Рисунок 4.2 Обобщенный технологический процесс

***

Источник: данные Инициатора проекта

Газоочистная система на базе Градиентного сепаратора является эксклюзивным, не имеющем аналогов агрегатом, в связи с этим, требующим максимально тщательной технологической проработки, связанной не только с изготовлением нестандартного оборудования, но и сборкой специфической аэродинамической системы. В результате проведённой работы было выработана производственная организация …

Описание основного оборудования

Оборудование, необходимое для оснащения производства представлено в Таблице Таблица 4.1. На данный момент утвержден список необходимого оборудования для осуществления производственной деятельности. Ведется поиск надежных поставщиков оборудования.

Таблица 4.1 Необходимое производственное оборудование

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, для оснащения производства потребуется ... $.

Сырье, материалы и комплектующие

Для производства газодинамических систем потребуется следующее сырье:

Таблица 4.2 Необходимое сырье для производства

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

На данный момент Инициатор проекта находится в поиске поставщиков необходимого сырья.

Прочие технологические вопросы

Описание технологической схемы работы газоочистной системы …

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения об услугах

Основным продуктом данного проекта являются системы газодинамической сепарации

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 5 категорий:

Подготовительные работы;

Производственное оборудование;

Монтаж и транспортировка оборудования

Дополнительные расходы;

Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Переменные и постоянные издержки;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования 17,45% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 5.1. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 5.2. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Как было сказано ранее, согласно данному проекту предполагается производство систем газодинамической сепарации.

Номенклатура и цены представлены в таблице ниже:

Таблица 5.3. Номенклатура и цены

Источник: данные Инициатора проекта

Инвестиционные издержки

Объем основных капитальных затрат проекта составит ... $ Помимо основных капитальных затрат, в бизнес-плане также рассчитана сумма, необходимая для покрытия дефицита кэш-фло во время периодов, когда выручки проекта недостаточно на покрытие текущих затрат. Общая сумма на покрытие дефицита кэш‑фло составила ... $. Таким образом, общий объем инвестиций в проект составляет ... $.

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 5.4 Инвестиционные издержки проекта

Источник: данные Инициатора проекта

Основной статьей инвестиционных затрат является ... На втором месте по инвестиционным затратам – …

Рисунок 5.1. Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Для начала производства потребуется закупка сырья для производства газоочистных систем. Необходимая сумма первоначальных оборотных средств составит ... $.

Налоговые отчисления

….

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 5.5 Постоянные издержки, тыс. $

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, постоянные издержки в среднем в год составят ... $. Средние затраты в месяц составят ... $.

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема оказываемых услуг:

Таблица 5.6 Переменные издержки, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch, данные Инициатора проекта

Основываясь на расчетах переменные издержки в среднем в месяц составят ... $.

План продаж

Ниже представлен планируемый объем продаж систем газодинамической сепарации в 2019‑2022 гг.:

Таблица 5.7 План продаж в 2019-2022 гг.

Источник: данные Инициатора проекта

Расчет выручки

План выручки в первые годы реализации проекта представлен в таблице:

Таблица 5.8 План выручки на 2019-2022 гг., тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, в последующие периоды выручка сохранится на уровне 2022 года – …

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 5.9 Отчет о прибылях и убытках, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, согласно расчетам, нераспределенная прибыль после выхода предприятия на полную мощность составит ежегодно ... $

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Помесячная детализация показана в приложении к данному ТЭО.

Таблица 5.10 Прогноз движения денежных средств, тыс. $

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 5.11 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Период окупаемости, согласно расчетам ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит около ... Чистый доход проекта на 2022 год составит … руб.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 5.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2022 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит … единицы (с учетом дисконтирования), что является хорошим показателем для инвестиционных проектов.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Анализ чувствительности проекта

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 6.1 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 5.11 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на три составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг и от того, растет или падает объем операций.

Налоговые отчисления.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 6.1 График точки безубыточности, тыс. $

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна иметь выручку не менее чем на ... $. в месяц.

ПРИЛОЖЕНИЯ