Организация яблоневого и сливового сада в Республике Дагестан, 2018 г.

Оглавление

Оглавление 1

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 3

Приложения (таблицы) 4

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 6

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 10

Общее описание проекта и предполагаемой продукции 10

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 12

Анализ рынка яблок в России 12

Общий обзор рынка яблок в России 12

Анализ потребителей. Сегментация потребителей яблок в России 15

Обзор потенциальных конкурентов на рынке 17

Ценообразование на рынке 18

Анализ рынка сливы в России 19

Общий обзор рынка сливы в России 19

Анализ потребителей. Сегментация потребителей сливы в России 23

Обзор потенциальных конкурентов на рынке 24

Ценообразование на рынке 24

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 26

План по персоналу 26

План-график работ по проекту 28

Источники, формы и условия финансирования 29

График финансирования проекта 31

ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА 33

Социальный аспект 33

Экологический аспект 34

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 35

Описание зданий и помещений 35

Описание оборудования и инвентаря 35

Технология выращивания продукта 36

Сырье, материалы и комплектующие 38

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 40

Исходные данные и допущения 40

Номенклатура и цены 41

Инвестиционные издержки 42

Потребность в первоначальных оборотных средствах 45

Налоговые отчисления 45

Операционные издержки (постоянные и переменные) 46

План продаж 49

Расчет выручки 49

Прогноз прибылей и убытков 51

Прогноз движения денежных средств 52

Анализ эффективности проекта 53

Методика оценки эффективности проекта 53

Показатели эффективности проекта 55

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 58

Количественный анализ рисков 58

Качественный анализ рисков 58

Точка безубыточности проекта 59

ПРИЛОЖЕНИЯ 61

Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 61

 

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1Требуемый объем инвестиций 8

Рисунок 1.2 График NPV проекта, тыс. руб. 9

Рисунок 3.1 Валовый сбор яблок в России в 2017-2016 гг. 12

Рисунок 3.2 Объем импорта яблок в России в 2017-2016 гг. 13

Рисунок 3.3 Объем рынка яблок в России в 2017-2016 гг. 13

Рисунок 3.4 Производство семечковых в России в 2017 г. по федеральным округам 14

Рисунок 3.5 Структура импорта свежих яблок по странам-отправителям 15

Рисунок 3.6 Структура потребления яблок в 2017 г. 16

Рисунок 3.7 Средние цены производителей семечковых плодов 18

Рисунок 3.8 Средние цены на яблоки, поставляемые 19

Рисунок 3.9 Объем рынка слив в России в 2016-2017 гг., тыс. тонн 20

Рисунок 3.10 Валовый сбор слив в России в 2017 г. по федеральным округам, % 20

Рисунок 3.11 Импорт слив в Россию в 2016-2017 гг. 21

Рисунок 3.12 Структура импорта слив в Россию в 2016-2017 гг. по странам-отправителям в 2017 гг. 22

Рисунок 3.13 Структура потребления слив в 2017 г. 23

Рисунок 3.14 Средние цены производителей косточковых плодов в России в 2017 г., руб. за тонну 24

Рисунок 3.15 Средние цены на сливы, поставляемые в Россию в 2017 г., руб. за тонну 24

Рисунок 4.1 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб. 31

Рисунок 6.1 Высаженные саженцы яблони 38

Рисунок 7.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, % 44

Рисунок 7.2 График NPV проекта, тыс. руб. 55

Рисунок 8.1 График точки безубыточности на 2025 год, тыс. руб. 59

 

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 Объем сбора урожая, тонн 6

Таблица 1.2 График работ по проекту 6

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели 8

Таблица 2.1 План засадки площадей сада в 2018-2023 гг. 10

Таблица 2.2 Объем сбора урожая, тонн 10

Таблица 3.1 Структура импорта свежих яблок по странам 14

Таблица 3.2 Структура площадей ОАО «ХХХ» по видам выращиваемых фруктов и ягод 17

Таблица 3.3 Структура импорта свежих слив по странам 21

Таблица 4.1 Формирование ФОТ и штатного расписания постоянного персонала предприятия 26

Таблица 4.2 Количество необходимого временного персонала, чел./год 27

Таблица 4.3 График реализации проекта 28

Таблица 4.4 Ставки субсидий 29

Таблица 4.5 Предполагаемый объем субсидий для инвестиционного проекта 29

Таблица 4.6 Инвестиционные вложения по годам реализации проекта (2018-2023 гг.), тыс. руб. 32

Таблица 5.1 Количество необходимого временного персонала, чел./год 33

Таблица 6.1 Необходимое оборудование 35

Таблица 6.2 Схема посадки саженцев яблонь по годам, Га 36

Таблица 6.3 План сбора урожая с 1 Га, тонн 36

Таблица 6.4 Схема посадки саженцев слив по годам, Га 37

Таблица 6.5 План сбора урожая с 1 га, тонн 37

Таблица 7.1 Определение стоимости собственного капитала 41

Таблица 7.2 Определение ставки дисконтирования 41

Таблица 7.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 42

Таблица 7.4 Объем инвестиционных затрат по годам реализации проекта, тыс. руб. 44

Таблица 7.5 Размеры социальных налоговых отчислений 45

Таблица 7.6 Ставки по налогам, % и руб. 46

Таблица 7.7 Налоговые выплаты, тыс. руб. 46

Таблица 7.8 Постоянные издержки, тыс. руб./месяц 47

Таблица 7.9 Постоянные затраты проекта с 2018-2025 гг., тыс. руб. 47

Таблица 7.10 Переменные издержки, тыс. руб./месяц 48

Таблица 7.11 Переменные затраты проекта с 2018-2025 гг., тыс. руб. 48

Таблица 7.12 План продаж в 2018-2026 гг., тонн 49

Таблица 7.13 План выручки на 2018-2026 гг., тыс. руб. 49

Таблица 7.14 Отчет о прибылях и убытках в 2018-2026, тыс. руб. 51

Таблица 7.15 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 52

Таблица 7.16 Показатели эффективности инвестиций 55

Таблица 7.17 Соотношение инвестиционных вложений, выручки и затрат, тыс. руб. 57

Таблица 8.1 Анализ чувствительности 58

Таблица 8.2 Основные риски проекта 58

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В рамках данного проекта предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности организации садового хозяйства. Фруктовый сад планируется организовать в ХХХ. Общая площадь сада составит ХХХ Га. ХХХ Га будут отведены под яблоневый сад, ХХХ Га под сливовый сад. Посадка сада будет осуществляться поэтапно с ... Яблоки и сливы будут выращиваться по суперинтенсивной технологии, что обеспечит получение высокого урожая за короткий период времени.

Таблица 1.1 Объем сбора урожая, тонн

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021
Яблоки	тонн
Сливы	тонн
Итого	тонн

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024	2025
Яблоки	тонн
Сливы	тонн
Итого	тонн

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Начиная с 2025 года ежегодно данным садоводством планируется собирать урожай в объеме ХХХ тонн, из которого ХХХ тонн будет приходится на яблоки и ХХХ тонн на сливы.

Технологическую и консультационную поддержку для реализации проекта будет осуществлять ХХХ Инициатор проекта ООО «ХХХ» уже имеет опыт выращивания данного вида фруктов. На данный момент в его собственности находятся ХХХ Га плодово-ягодных насаждений (яблонь, слив и вишен), а также ХХХ Га виноградников.

Обустройство фруктового сада будет осуществляться с 2018-2023 гг. в несколько этапов. Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 1.2 График работ по проекту

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Высадка саженцев яблони и сливы (ХХХ Га)
Первый сбор урожая
Начало реализации продукции
Строительство водохранилища на ХХХ тыс. м3
Строительство офисного здания

Первый сбор урожая предполагается в ... Реализация продукции планируется с …

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений на реализацию проекта составляет ХХХ тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет ХХХ с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1Требуемый объем инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.3 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на … год составит ХХХ тыс. руб.

 

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта и предполагаемой продукции

В рамках данного проекта предполагается создание яблоневого сада площадью ХХХ Га, а также сливового сада площадью ХХХ Га в ХХХ, Республика Дагестан. Общая площадь сада составит ХХХ Га. Инициатором проекта является компания ООО «ХХХ». Это одно из крупнейших садоводческих хозяйств Республики. На текущий момент на площадях порядка ХХХ Га выращивается: виноград, яблоки, слива, вишня. Компания реализует продукцию не только на территории Республики Дагестан, но и ее покупателями являются крупные оптовые компании по всей России.

Сад планируется организовывать постепенно в период с 2018-2023 гг. План по засадке земли саженцами представлен в таблице ниже:

Таблица 2.1 План засадки площадей сада в 2018-2023 гг.

Количество засаженных Га	2018	2019	2020	2021	2022	2023	Итого
Яблони
Сливы
Итого

Источник: данные Инициатора проекта

 В 2018 году будет введено ХХХ Га площадей, с 2019-2022 по ХХХ Га ежегодно, в 2023 – ХХХ Га. Всего будет занято под сад ХХХ Га земли. На данный момент ООО «ХХХ» арендует эти земли у администрации ХХХ. Срок аренды ХХХ лет.

Предполагается выращивать популярные и востребованные сорта яблок и слив.

Сорта яблок: ХХХ.

По сливам предполагается один сорт – слива ХХХ.

Выращивание яблок и слив будет организовано по суперинтенсивной технологии, что обеспечит получение высокого урожая за короткий период времени. По планам, первый урожай будет собран в 2020 году в объеме ХХХ тонн (ХХХ тонны-яблоки и ХХХ тонн сливы).

 

Таблица 2.2 Объем сбора урожая, тонн

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021
Яблоки	тонн
Сливы	тонн
Итого	тонн

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024	2025
Яблоки	тонн
Сливы	тонн
Итого	тонн

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Начиная с 2025 года ежегодно данным садоводством планируется собирать урожай в объеме ХХХ тонн, из которого ХХХ тонн будет приходится на яблоки и ХХХ тонн на сливы.

Для организации полива садов будут построены ХХХ водохранилища. До 2020 года будут использоваться мощности уже существующих. С увеличением поливных площадей, в 2020 году будет построено водохранилище объемом ХХХ тыс. м3, а в 2021 году водохранилище объемом ХХХ тыс. м3.

Кроме того, будут построены ХХХ гаража (в 2019 и 2021 году), а также офисное здание в 2022 году. Для хранения продукции будет организовано овоще-фруктохранилище общим объемом хранения ХХХ тыс. тонн.

…

Ежегодная реализация яблок планируется с ХХХ, сливы – с ХХХ.

В перспективе компания планирует также наладить производство сушеных фруктов, компотов и джемов.

 

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Анализ рынка яблок в России 

Общий обзор рынка яблок в России 

В 2017 г. объем рынка яблок в России сократился на ХХХ% до ХХХ млн тонн относительно 2016 г. Производство яблок в 2017 г. составило ХХХ млн тонн (по всем видам хозяйств), что на ХХХ% ниже уровня 2016 г. Согласно оценкам экспертов ООО «ХХХ», производство семечковых в России в 2017 г. составило ХХХ млн тонн, из которых около ХХХ% - яблоки. По данным официальной статистики, в трех федеральных округах (ХХХ) производится ХХХ% яблок России.

Рисунок 3.1 Валовый сбор яблок в России в 2017-2016 гг.

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Импорт яблок в Россию в 2017 г. вырос на ХХХ% до ХХХ тыс. тонн. ТОП-7 стран заняли ХХХ% от общего объема импорта яблок в Россию. По данным Министерства сельского хозяйства, уровень обеспечения потребностей внутреннего рынка в яблоках в прошлом году составил всего ХХХ%. Согласно оценке Минздрава, официальная годовая норма потребления на человека составляет ХХХ кг яблок. При этом, внутреннее потребление яблок на каждого россиянина составляет всего по ХХХ кг за целый год. Для достижения нормы потребления необходимо произвести ХХХ млн тонн яблок. Таким образом, потенциальная емкость рынка яблок в России оценивается в ХХХ млн тонн.

Рисунок 3.2 Объем импорта яблок в России в 2017-2016 гг. 

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

По данным Минсельхоза, с 2013 по 2017 год в стране было заложено ХХХ тыс. га многолетних насаждений, в 2017-м новые плодовые и ягодные деревья появились в ХХХ регионе на ХХХ тыс. га. Для поддержки развития садоводства из федерального бюджета на закладку и уход за многолетними насаждениями по единой субсидии аграриям было перечислено ХХХ млрд руб. (в 2016 году — ХХХ млрд руб.). Наибольшие темпы посадки отмечены в …

В сезоне-2017/18 на рынке яблок наблюдается нехватка российской продукции, так как сады центральной зоны страны во время цветения попали под морозы. В результате цены увеличились. На конец февраля яблоки в опте стоили от ХХХ руб./кг.

 

 

Рисунок 3.3 Объем рынка яблок в России в 2017-2016 гг.

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

В 2017 г. лишь Северо-Кавказский ФО сумел нарастить объем производства семечковых культур: …

Рисунок 3.4 Производство семечковых в России в 2017 г. по федеральным округам

 

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

В структуре импорта свежих яблок в Россию около ХХХ% или ХХХ тыс. тонн занимают ТОП-7 стран: …

Таблица 3.1 Структура импорта свежих яблок по странам

Страна	Объем поставок, тыс. USD	Доля рынка от общего, %	Объем поставок, тыс. тонн

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

Рисунок 3.5 Структура импорта свежих яблок по странам-отправителям

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей яблок в России 

Раньше ХХХ% урожая составлял так называемый, технический сорт яблок, предназначенный для переработки, в то время как на столовую категорию плодов приходилось лишь ХХХ% сбора. В современных садах, соотношение обратное: ХХХ% столовых яблок против ХХХ% технических. Таким образом, наблюдается тенденция к увеличению потребления свежих яблок.

Рисунок 3.6 Структура потребления яблок в 2017 г.

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

Обзор потенциальных конкурентов на рынке 

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

………………………………………………..

Основными направлениями деятельности предприятия являются:

• производство и продажа фруктов и ягод;

• производство и продажа посадочного материала фруктовых деревьев;

• производство и продажа зеленных культур;

• производство и продажа рассады овощных культур.

Таблица 3.2 Структура площадей ОАО «ХХХ» по видам выращиваемых фруктов и ягод

№ п/п	Наименование	Площадь, га	Структура площадей, %
1
1.1
1.2
2
2.1
2.2
2.3

Источник: официальный сайт ХХХ

 

ХХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

 

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

 

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

 

Ценообразование на рынке 

Согласно данным Росстата, в 2017 г. средняя цена за тонну семечковых плодов составила ХХХ руб., что на ХХХ% ниже средней цены в 2016 г. Наиболее низкая цена на семечковые плоды наблюдалась в ХХХ ФО (ХХХ руб. за тонну). Наиболее высокая – в ХХХ (ХХХ руб. за тонну).

Следует отметить, что цена яблок для личного потребления, согласно данным, полученным в результате исследования, колеблется в диапазоне от ХХХ руб. за кг до ХХХ руб. за кг в зависимости от сорта.

Рисунок 3.7 Средние цены производителей семечковых плодов 

в России в 2017 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Среди стран-импортеров яблок в Россию в 2017 г. наиболее высокая цена наблюдалась на яблоки, поставляемые из ХХХ: ХХХ USD за тонну. ХХХ яблоки достигли ХХХ USD за тонну, а яблоки из ХХХ стоили ХХХ USD за тонну. Наиболее дешевыми оказались ХХХ яблоки – их стоимость составила ХХХ USD за тонну.

Рисунок 3.8 Средние цены на яблоки, поставляемые 

в Россию в 2017 г., USD за тонну

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

Анализ рынка сливы в России 

Общий обзор рынка сливы в России 

В 2017 г. валовый объем сбора косточковых плодов в России сократился на ХХХ% до ХХХ тыс. тонн. По оценке ИА «MegaResearch», доля слив в общем объеме валового сбора косточковых составляет около ХХХ% или ХХХ тыс. тонн. Импорт слив в Россию в 2017 г. увеличился на ХХХ% до ХХХ тыс. тонн. Объем рынка слив в 2017 г. достиг ХХХ тыс. тонн, что на ХХХ% больше чем объем рынка в 2016 г.

Рисунок 3.9 Объем рынка слив в России в 2016-2017 гг., тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Согласно данным Минздрава, официальная годовая норма потребления косточковых на человека составляет ХХХ кг в год. Таким образом, потенциальная емкость рынка косточковых составляет ХХХ млн тонн. По оценкам ИА «MegaResearch», лидерами в общем объеме валового сбора сливы в России являются ХХХ и ХХХ (у обоих доля составляет ХХХ%). На третьем месте расположился ХХХ с долей, равной ХХХ% и замыкает список ХХХ с долей ХХХ%.

Рисунок 3.10 Валовый сбор слив в России в 2017 г. по федеральным округам, % 

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

……………………………………………………

……………………………………………………

……………………………………………………

……………………………………………………

Рисунок 3.11 Импорт слив в Россию в 2016-2017 гг.

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

Таблица 3.3 Структура импорта свежих слив по странам 

	Объем поставок, тыс. USD	Доля рынка от общего, %	Объем поставок, тыс. тонн

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

Рисунок 3.12 Структура импорта слив в Россию в 2016-2017 гг. по странам-отправителям в 2017 гг. 

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

 

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей сливы в России

В 2017 г. свыше ХХХ% слив было собрано в личных хозяйствах населения, а оставшиеся ХХХ% - в СХО (включая малые предприятия) и КФХ. Стоит отметить, что весь урожай, собранный СХО идет на переработку. Перерабатывающие компании также вынуждены закупать сливу на переработку у КФХ, в личных хозяйствах и у импортных поставщиков. Фактически, на переработку уходит около ХХХ% от объема рынка слив. Оставшиеся ХХХ% реализуются в розничной торговле.

Рисунок 3.13 Структура потребления слив в 2017 г.

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

Обзор потенциальных конкурентов на рынке 

В связи с тем, что большая часть слив производится в личных хозяйствах населения, выявить крупнейших производителей крайне сложно. Их промышленных предприятий крупнейшими остаются представленные в п. 1.1.3. (За исключением ЗАО «ХХХ» - они производят исключительно яблоки и малину).

 

Ценообразование на рынке 

Согласно данным Росстата, средняя цена за тонну косточковых плодов в России в 2017 г. увеличилась на ХХХ% до ХХХ руб. Это связано с низкой урожайностью в 2017 г., а также в связи с увеличением импорта слив. Наиболее высокая цена наблюдалась в Центральном ФО: ХХХ руб. за тонну. Наименее низкая – в Северо-Кавказском ФО: ХХХ руб. за тонну.

Стоит отметить, что согласно данным, полученным в ходе исследования, оптовая стоимость одного килограмма слив для личного потребления в России колеблется от ХХХ руб.

Рисунок 3.14 Средние цены производителей косточковых плодов в России в 2017 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Среди стран-поставщиков сливы в Россию наиболее высокая цена наблюдалась на поставки из ХХХ: ХХХ USD за тонну. ХХХ слива стоила ХХХ USD за тонну, а ХХХ– ХХХ USD за тонну. Наиболее дешевыми оказались сливы из ХХХ: ХХХ USD за тонну.

 

 

Рисунок 3.15 Средние цены на сливы, поставляемые в Россию в 2017 г., руб. за тонну

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания садового хозяйства были проанализированы: концепция проекта, структура предприятия, объем основных и вспомогательных операций.

При этом весь персонал был разделен на две группы (постоянный и временный). К временному персоналу были отнесены работники, которых будут нанимать для ухода за садом (посадка саженцев, обломка веток деревьев), а также сбора урожая.

В штатном расписании постоянного персонала были сформированы следующие структурные подразделения:

• Административно-управленческий персонал;

• Производственный персонал;

• Обслуживающий персонал.

В расчетной части БП был сформирован план ФОТ исходя из условия работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям. В таблице ниже представлено итоговое количество сотрудников, которые будут постоянно работать в садовом хозяйстве начиная с 2024 года и далее. До 2024 года будет происходить ежегодный набор сотрудников, что обусловлено вводом новых Га садов.

Таблица 4.1 Формирование ФОТ и штатного расписания постоянного персонала предприятия

№	Наименование должности	Кол-во сотрудников	З/п 1 работника, тыс. руб./мес.	Итого ФОТ на 2024 г., тыс. руб./мес.
1	Административно-управленческий персонал
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
3
3.1
3.2

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, при общей численности штата предприятия ХХХ человек средняя заработная плата составит ХХХ тыс. руб. в месяц. Общий ФОТ в месяц составит ХХХ тыс. руб.

В таблице ниже представлено количество временного персонала, который будут нанимать для проведения работ в саду. Расчеты представлены в год.

Таблица 4.2 Количество необходимого временного персонала, чел./год

	2018	2019	2020	2021
Обрезка (декабрь-февраль)
Посадка (ноябрь-декабрь)
Сбор урожая (сентябрь-ноябрь)
Сортировщики (сентябрь-декабрь, январь-апрель)
Итого

Продолжение

	2022	2023	2024	2025
Обрезка (декабрь-февраль)
Посадка (ноябрь-декабрь)
Сбор урожая (сентябрь-ноябрь)
Сортировщики (сентябрь-декабрь, январь-апрель)
Итого

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, начиная с 2025 года ежегодно для временных работ будут нанимать ХХХ чел.

 

План-график работ по проекту

Обустройство фруктового сада будет осуществляться с 2018-2023 гг. В несколько этапов.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.3 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Закупка техники
Первый сбор урожая
Начало реализации продукции
Строительство водохранилища на ХХХ тыс. м3
Строительство водохранилища на ХХХ тыс. м3
Строительство офисного здания

Источник: данные Инициатора проекта

Первый сбор урожая предполагается в ХХХ 2020 года. Реализация продукции планируется с ХХХ 2020 года.

 

 

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем инвестиционных вложений с 2018-2023 гг. для организации фруктового сада составит ХХХ тыс. руб.

Инициатор проекта предполагает финансирование проекта за счет:

• Собственных средств;

• Субсидий, выделяемых за счет средств из республиканского бюджета Республики Дагестан сельскохозяйственным товаропроизводителям на возмещение части затрат на закладку и уход за многолетними плодовыми и ягодными насаждениями.

Согласно постановлению Правительства Республики Дагестан № 285 от 12 декабря 2017 года, установлены следующие ставки на закладку и уход за многолетними плодовыми и ягодными насаждениями за счет средств республиканского бюджета Республики Дагестан, в том числе за счет средств, источником финансового обеспечения которых являются субсидии из федерального бюджета (в таблице представлен объем субсидий, под которые попадает данный Инвестиционный проект):

 

 

Таблица 4.4 Ставки субсидий

Наименование	Показатель

Источник: постановление Правительства Республики Дагестан № 285 от 12 декабря 2017

Предполагаемый объем субсидий, которые будут выделены для данного проекта из республиканского бюджета, представлен в таблице Таблица 4.5

Таблица 4.5 Предполагаемый объем субсидий для инвестиционного проекта 

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, общий объем выделенных субсидий за весь период составит ХХХ тыс. руб.

Остальные инвестиционные вложения Инициатор проекта планирует вносить за счет собственных средств. ООО «ХХХ» имеет стабильные высокие финансовые показатели. Так, объем выручки за 2016 г. составил ХХХ тыс. руб., а в 2017 году данный показатель … 

 

График финансирования проекта

На рисунке ниже представлен график финансирования проекта в помесячной динамике.

Рисунок 4.1 График финансирования проекта в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

Наибольшая часть инвестиционных вложений будет вноситься в конце каждого инвестиционного периода (с октября по декабрь). Именно в данный момент будут закупаться саженцы, происходить обустройство сада, а также закупаться техника.

В таблице ниже показаны инвестиционные вложения в проект по годам его реализации.

Таблица 4.6 Инвестиционные вложения по годам реализации проекта (2018-2023 гг.), тыс. руб.

	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Строительные работы
Оборудование для посадки яблоневого сада
Закупка саженцев
Техника
Дополнительные расходы
Непредвиденные расходы 2% от инвестиций
Покрытие дефицита кэш-фло
Итого

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

 

 

ОКРУЖЕНИЕ ПРОЕКТА

Социальный аспект

Основным и главным социальным аспектом данного проекта является создание дополнительных рабочих мест в Республике Дагестан. На постоянной основе в садовое хозяйство будет трудоустроено ХХХ человек.

Средняя заработная плата административно-управленческого персонала составит ХХХ тыс. руб./мес.

Средняя заработная плана рабочего персонала составит ХХХ тыс. руб./мес.

Средняя заработная плата вспомогательного персонала – ХХХ тыс. руб./мес.

Кроме этого, ежегодно будет привлекаться к садовым работам временный персонал. Это рабочие, которые непосредственно будут работать в саду. Заниматься высадкой саженцев, формированием кроны деревьев, сбором урожая, а также сортировкой яблок и слив. Количество необходимого временного персонала представлено в таблице ниже.

Таблица 5.1 Количество необходимого временного персонала, чел./год

	2018	2019	2020	2021
Обрезка (декабрь-февраль)
Посадка (ноябрь-декабрь)
Сбор урожая (сентябрь-ноябрь)
Сортировщики (сентябрь-декабрь, январь-апрель)
Итого

Продолжение

	2022	2023	2024	2025
Обрезка (декабрь-февраль)
Посадка (ноябрь-декабрь)
Сбор урожая (сентябрь-ноябрь)
Сортировщики (сентябрь-декабрь, январь-апрель)
Итого

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, начиная с 2025 года ежегодно для временных работ будут нанимать ХХХ чел. Заработная плата данных рабочих будет сдельная и зависеть от объема выполненных работ.

 

Экологический аспект

Создаваемый фруктовый сад не навредит экологической обстановке в регионе.

Одним из основных показателей опасности для экологии в данном бизнесе являются удобрения. В данном садовом хозяйстве будут предусмотрены все меры предосторожности при хранении и использовании данного вида веществ. 

Удобрения будут храниться в специально отведенных для этих целей помещениях. В здании будут предусмотрены отделенные друг от друга отсеки и стеллажи. Помещения будут оборудованы системой вентиляции. Пол помещения будет покрыт настилом. Чтобы избежать слипания удобрения или намокания, влажность помещения для хранения удобрений не будет превышать ХХХ%.

Для ухода за растениями Инициатором проекта были выбраны ХХХ. Данный продукт имеет высокое качество и гарантирует высокие показатели для производителя.

 

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

Для административного персонала в 2022 году будет построено офисное здание. Площадь здания составит ХХХ кв. метров. Этажность – ХХХ этажа.

Общий объем инвестиций на строительство офисного здания составит ХХХ тыс. руб.

Кроме того, для садовой техники и хранения инвентаря будет построено ХХХ гаража. Один в 2019 году, а второй в 2021 году. Общая стоимость строительства составит ХХХ тыс. руб.

 

Описание оборудования и инвентаря

Необходимое оборудование и техника для фруктового сада, а также его количество, представлено в таблице ниже.

Таблица 6.1 Необходимое оборудование

№	Наименование	Кол-во, шт.	Цена за 1 ед., руб.	Итого стоимость, тыс. руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общий объем вложений на закупку техники составит ХХХ тыс. руб.

 

 

Технология выращивания продукта

…………………………………………….. 

Выращивание яблок и слив в садовом хозяйстве будет осуществляться по суперинтенсивной технологии. Под суперинтенсивным садом подразумевается посадка интенсивного плодоношения, которая приносит качественные плоды длительный срок. В суперинтенсивных садах с повышенной плотностью посадки деревьев обеспечивается получение высокого урожая за короткий период времени.

Яблоневый сад

Общий объем посадки яблоневого сада составит ХХХ Га.

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

Первые ХХХ Га яблоневого сада будут высажены в ХХХ 2018 года. Далее ежегодно в этот же период до … года включительно будут засаживаться остальные площади сада по схеме, приведенной в таблице ниже:

Таблица 6.2 Схема посадки саженцев яблонь по годам, Га

Количество засаженных Га	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Яблони

Источник: данные Инициатора проекта, ХХХ

Суперинтенсивные сады характеризуются высокой урожайностью. В таблице ниже представлен объем сбора яблок с 1 Га. Учитывая, что первые саженцы будут посажены в … году, первый урожай буде собран в …

Таблица 6.3 План сбора урожая с 1 Га, тонн

Сбор урожая	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Яблони, с 1 Га/тонн

Источник: данные Инициатора проекта, ХХХ

С 2025 года сбор урожая с 1 Га сохранится на уровне 2024 года и составит ХХХ тонн с 1 Га.

Сливовый сад

Общий объем посадки сливового сада составит ХХХ Га.

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

Первые ХХХ Га сливового сада будут высажены в … Далее ежегодно в этот же период до … года включительно будут засаживаться остальные площади сада по схеме, приведенной в таблице ниже:

Таблица 6.4 Схема посадки саженцев слив по годам, Га

Количество засаженных Га	2018	2019	2020	2021	2022	2023
Сливы

Источник: данные Инициатора проекта, ХХХ

Учитывая, что первые саженцы будут посажены в … году, первый урожай буде собран в … В таблице ниже представлен объем сбора слив с 1 Га.

Таблица 6.5 План сбора урожая с 1 га, тонн

Сбор урожая	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Сливы, с 1 Га/тонн

Источник: данные Инициатора проекта, ХХХ

С 2025 года сбор урожая с 1 Га сохранится на уровне 2024 года и составит ХХХ тонн с 1 Га.

Ниже описана технология посадки и последующего ухода за саженцами.

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

…………………………………………….. 

 

Сырье, материалы и комплектующие

Качество посадочного материала является залогом успеха в садоводстве. Саженцы будут приобретаться в специализированном плодопитомнике, свободном от вредителей и карантинных заболеваний. Предполагается, что поставщиком саженцев яблонь и слив будет ХХХ.

Рисунок 6.1 Высаженные саженцы яблони

Источник: сеть Интернет

Обязательным будет осмотр и выбраковка посадочного материала.

Система химической защиты сада подразумевает наличие химических препаратов (пестицидов) в специальных химических складах и приобретение их по мере необходимости, для предотвращения резистентности - чередование химических препаратов.

 

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте, описаны ниже.

Допущения о производимом продукте

Основным продуктом данного проекта являются яблоки и сливы, выращенные в садовом хозяйстве в Республике Дагестан.

Допущения о цене

Цены на продукты были определены на основе среднерыночных оптовых цен на яблоки и сливы. Так, оптовая стоимость 1 кг яблок в данном проекте составит ХХХ руб./кг, слив – ХХХ руб./кг.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 7 категории:

• Строительные работы;

• Оборудование для посадки сада;

• Закупка саженцев;

• Техника;

• Дополнительные расходы;

• Непредвиденные расходы;

• Покрытие дефицита кэш-фло.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли такие категории затрат как:

• Фонд оплаты труда сотрудников;

• Постоянные издержки;

• Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования ХХХ% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 7.1 Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 7.2 Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала (лизинг)
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил ХХХ% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

В данном проекте предполагается выращивание яблок разных сортов, а также сливы сорта Анжелина.

Оптовая стоимость реализации яблок – ХХХ руб./кг

Оптовая стоимость реализации сливы – ХХХ руб./кг

 

 

Инвестиционные издержки

Объем основных капитальных затрат проекта с 2018-2023 гг. составит ХХХ тыс. руб. Помимо основных капитальных затрат, в бизнес-плане также рассчитана сумма, необходимая для покрытия дефицита кэш-фло во время периодов, когда выручки проекта недостаточно на покрытие текущих затрат. Общая сумма на покрытие дефицита кэш-фло составила ХХХ тыс. руб. Таким образом, общий объем инвестиций в проект составляет ХХХ тыс. руб.

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 7.3 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты 1 этап	Кол-во/ %	Цена на 1 Га/шт., руб.	Стоимость общая на все Га, тыс. руб.
1	Строительные работы
1.1	Работы по установке шпалер для яблоневого сада
1.2	Оплата работ по посадке яблоневого сада
1.3	Обработка земли под посадку яблоневого сада
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
2	Оборудование для посадки сада
2.1	Шпалеры и комплектующие для яблоневого сада
2.2	Шпалеры и комплектующие для сливового сада
3	Закупка саженцев
3.1	Саженцы яблонь
3.2	Саженцы слив
4	Техника
4.1	Трактора на 80 л/с
4.2	Распылители
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
4.12
4.13
4.14
4.15	Сортировочная линия
5	Дополнительные расходы
5.1	Оборудование для офиса
6	Непредвиденные расходы 2% от инвестиций
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основной статьей инвестиционных затрат является проведение строительных работ по обустройству сада – ХХХ% от общей суммы инвестиций. На втором месте по инвестиционным затратам – закупка саженцев (ХХХ%).

Рисунок 7.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В таблице ниже представлены инвестиционные затраты по годам реализации проекта.

Таблица 7.4 Объем инвестиционных затрат по годам реализации проекта, тыс. руб.

	2018	2019	2020
Строительные работы
Оборудование для посадки сада
Закупка саженцев
Техника
Дополнительные расходы
Непредвиденные расходы 2% от инвестиций
Покрытие дефицита кэш-фло
Итого

Продолжение

	2021	2022	2023
Строительные работы
Оборудование для посадки сада
Закупка саженцев
Техника
Дополнительные расходы
Непредвиденные расходы 2% от инвестиций
Покрытие дефицита кэш-фло
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Под первоначальными оборотными средствами в данном проекте подразумеваются затраты на покупку саженцев, а также средств по уходу за плодово-ягодными насаждениями в первый год высадки сада. Согласно расчетам, объем первоначальных оборотных средств в 2018 году составит ХХХ тыс. руб. В последующие периоды эти затраты будут обеспечиваться за счет заработанных средств от продажи яблок и слив.

 

Налоговые отчисления

Данное производство, являясь сельскохозяйственным предприятием, будет являться плательщиком сельскохозяйственного налога, а также будет осуществлять обязательные платежи и в социальные фонды.

Организации, начисляющие единый сельхозналог, освобождаются от налога на прибыль и налога на имущество. Кроме того, не платят налог на добавленную стоимость (за исключением НДС при импорте).

Налоговая база рассчитывается нарастающим итогом с начала налогового периода, который равен одному календарному году. Иным словами, базу определяют в течение периода с 1 января по 31 декабря текущего года, затем расчет налоговой базы начинается с нуля.

По итогам полугодия не позднее 25 июля нужно перечислить в бюджет авансовый платеж. Он равен налоговой базе за январь-июнь, умноженной на 6%.

По окончании налогового периода необходимо перечислить в бюджет итоговую сумму ЕСХН. Последний день уплаты — 31 марта следующего года. При перечислении итоговой величины налога следует учесть авансовый платеж, сделанный в течение года.

Отчитываться по единому сельскохозяйственному налогу нужно один раз в год. Декларацию необходимо предоставить не позднее 31 марта года, следующего за налоговым периодом. Отчетность по итогам полугодия не предусмотрена.

Налоги на заработную плату уплачиваются один раз в месяц, до 15 числа месяца, следующего за расчетным.

Размеры социальных налоговых отчислений представлены в таблице:

Таблица 7.5 Размеры социальных налоговых отчислений

Налог	Ставка, %
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
ИТОГО

Источник: Налоговый кодекс РФ

Таким образом, предприятие будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице:

Таблица 7.6 Ставки по налогам, % и руб.

Налоговое окружение	Единица измерения	Размер налога	Налоговый период
ЕСХН	%	6,0%	Календарный год
Страховые взносы	%	30,0%	Календарный год

Источник: Налоговый кодекс РФ

 

Таблица 7.7 Налоговые выплаты, тыс. руб.

Налоги	2018	2019	2020	2021	2022
Страховые взносы
ЕСХН
Налоги итого

Продолжение

Налоги	2023	2024	2025	2026
Страховые взносы
ЕСХН
Налоги

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В последующие периоды уровень налоговых отчислений сохранится на уровне 2026 года (ХХХ тыс. руб. в год).

 

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице ниже. Среднемесячные расчеты постоянных затрат приведены на 2025 год. Начиная с этого года будут полностью использоваться все площади садов, а также работать офисное здание.

Таблица 7.8 Постоянные издержки, тыс. руб./месяц

№	Показатель	Расчет издержек, тыс. руб.	Значение, тыс. руб./мес. (2025 г.)
1	Аренда земли
2	Канцелярские расходы
3	Связь
4	Коммунальные платежи
5	ФОТ персонала (АУП и постоянный персонал)

Источник: анализ и расчетыMegaResearch

Постоянные затраты по годам реализации проекта представлены в таблице Таблица 7.9

Таблица 7.9 Постоянные затраты проекта с 2018-2025 гг., тыс. руб.

№	Показатель	2018	2019	2020	2021
1	Аренда земли
2	Канцелярские расходы
3	Связь
4	Коммунальные платежи
5	ФОТ персонала (АУП и постоянный персонал)
ИТОГО

Продолжение

№	Показатель	2022	2023	2024	2025
1	Аренда земли
2	Канцелярские расходы
3	Связь
4	Коммунальные платежи
5	ФОТ персонала (АУП и постоянный персонал)
ИТОГО

Источник: анализ и расчетыMegaResearch

Начиная с 2026 года объем постоянных издержек сохранится на уровне 2025 года (ХХХ тыс. руб. в год).

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема производства. В таблице ниже приведены среднемесячные расчеты постоянных затрат на 2025 год. Начиная с этого года будут полностью использоваться все площади садов, а также работать офисное здание.

Таблица 7.10 Переменные издержки, тыс. руб./месяц

№	Наименование издержек	Единица измерения	Средние затраты в мес., тыс. руб. (2025 год)
1	Электроэнергия	тыс. руб.
2	Вода	тыс. руб.
3	Удобрения для сада	тыс. руб.
4	Упаковочный материал	тыс. руб.
5	Транспортные расходы	тыс. руб.
6	ФОТ персонала (временный персонал)	тыс. руб.
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом динамики объемов производства.

В таблице ниже представлены переменные издержки проекта по годам реализации.

Таблица 7.11 Переменные затраты проекта с 2018-2025 гг., тыс. руб. 

№	Наименование издержек	2018	2019	2020	2021
1	Электроэнергия
2	Вода
3	Удобрения для сада
4	Упаковочный материал
5	Транспортные расходы
6	ФОТ персонала (временный персонал)
Итого

Продолжение

 

№	Наименование издержек	2022	2023	2024	2025
1	Электроэнергия
2	Вода
3	Удобрения для сада
4	Упаковочный материал
5	Транспортные расходы
6	ФОТ персонала (временный персонал)
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

План продаж

План реализации продукции представлен в таблице ниже

Таблица 7.12 План продаж в 2018-2026 гг., тонн

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021	2022
Яблоки	тонн
Сливы	тонн
Итого	тонн

Продолжение

Период	Ед. измерения	2023	2024	2025	2026
Яблоки	тонн
Сливы	тонн
Итого	тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Начиная с 2026 года объем реализации продукции сохранится на уровне 2026 года (ХХХ тонн в год).

 

Расчет выручки

План выручки, в горизонте планирования проекта, представлен в таблице ниже:

Таблица 7.13 План выручки на 2018-2026 гг., тыс. руб.

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021	2022
Яблоки	тыс. руб.
Сливы	тыс. руб.
Итого	тыс. руб.

Продолжение

Период	Ед. измерения	2023	2024	2025	2026
Яблоки	тыс. руб.
Сливы	тыс. руб.
Итого	тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В последующих периодах, с сохранением объемов продаж, выручка сохранится на уровне 2026 года – ХХХ тыс. руб./год.

 

 

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 7.14 Отчет о прибылях и убытках в 2018-2026, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога ЕСХН)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог ЕСХН
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, на 2026 г. нераспределенная прибыль составит ХХХ тыс. руб.

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Помесячная детализация показана в приложении к данному бизнес плану.

Таблица 7.15 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства (кредит)
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом
Чистый дисконтированный доход (NPV)
NPV нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

  (1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

 PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

 (3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

  (4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

 (5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

 

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 7.16 Показатели эффективности инвестиций 

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Период планирования ХХХ. Период окупаемости с учетом дисконтирования составит ХХХ. Период окупаемости без учета дисконтирования составит ХХХ.

На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 7.2 График NPV проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ХХХ тыс. руб. на конец периода (2026 год) показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Показатель PI, равный ХХХ единицы означает, что на конец 2026 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит ХХХ единицы (с учетом дисконтирования).

 

 

В таблице ниже представлено соотношение инвестиционных вложений, выручки, а также затрат необходимых для организации фруктового сада.

Таблица 7.17 Соотношение инвестиционных вложений, выручки и затрат, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.	2025 г.	2026 г.
Инвестиции
Выручка от реализации
Затраты (постоянные и переменные издержки)
Налоги (кроме налога ЕСХН)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог ЕСХН
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 8.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 5%
Увеличение инвестиционных издержек на 5%
Увеличение переменных затрат на 5%
Увеличение постоянных затрат на 5%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 7.11 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от …

 

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 8.2 Основные риски проекта 

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Рыночные риски
Коммерческие риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности необходимо разделить издержки на три составляющие:

• Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

• Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг и от того, растет или падает объем операций.

• Налоговые отчисления.

Для данного направления деятельности график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 8.1 График точки безубыточности на 2025 год, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что в момент, когда сбор урожая стабильно происходит со всех ХХХ Га (2026 г.), садовое хозяйство должно иметь выручку не менее чем на ХХХ тыс. руб. в месяц.

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

2018

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2019

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2020

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2021

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2022

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2023

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2024

янв.24

фев.24

мар.24

апр.24

май.24

июн.24

июл.24

авг.24

сен.24

окт.24

ноя.24

дек.24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2025

янв.25

фев.25

мар.25

апр.25

май.25

июн.25

июл.25

авг.25

сен.25

окт.25

ноя.25

дек.25

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

2026

янв.26

фев.26

мар.26

апр.26

май.26

июн.26

июл.26

авг.26

сен.26

окт.26

ноя.26

дек.26

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

Субсидии на кап. вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Субсидирование затрат по уходу за садами

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом