Развитие яблоневого и косточкового сада ЗАО «ХХХ», расположенного в Краснодарском крае

Оглавление

Оглавление 1

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 3

Приложения (таблицы) 4

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 5

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 8

Описание садового хозяйства 8

Описание продукции 9

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 11

Общий обзор рынка яблок 11

Объем и емкость рынка яблок в России 11

Структура рынка по сортам яблок 14

Анализ потребителей. Сегментация потребителей 14

Популярность видов яблок. Тенденции и перспективы развития 15

Структура потребления по федеральным округам 15

Доля импорта в потреблении (оценка) 16

Обзор потенциальных конкурентов на рынке. Крупнейшие игроки на рынке ЮФО 17

Оценка факторов, влияющих на рынок 20

Ценообразование на рынке 20

Общий обзор рынка косточковых (вишня, черешня, алыча, слива, абрикос) в Краснодарском крае 22

Объем и емкость рынка косточковых в России 22

Структура рынка по видам продукции 26

Анализ потребителей. Сегментация потребителей 26

Популярность видов косточковых. Тенденции и перспективы развития 27

Структура потребления по федеральным округам 27

Доля импорта в потреблении (оценка) 28

Обзор потенциальных конкурентов на рынке. Крупнейшие игроки на рынке ЮФО 28

Оценка факторов, влияющих на рынок 29

Ценообразование на рынке 29

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 32

План по персоналу 32

План-график работ по проекту 33

Источники, формы и условия финансирования 34

График финансирования проекта 35

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 36

Описание зданий и помещений 36

Описание необходимого оборудования 36

Технология хранения и сортировки 37

Оборудование для садового хозяйства 37

Сырье, материалы и комплектующие 37

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 38

Исходные данные и допущения 38

Номенклатура и цены 39

Инвестиционные издержки 40

Потребность в первоначальных оборотных средствах 42

Налоговые отчисления 42

Операционные издержки (постоянные и переменные) 44

План продаж 47

Расчет выручки 48

Прогноз прибылей и убытков 49

Прогноз движения денежных средств 50

Анализ эффективности проекта 51

Методика оценки эффективности проекта 51

Показатели эффективности проекта 53

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 55

Количественный анализ рисков 55

Качественный анализ рисков 55

Точка безубыточности проекта 56

ПРИЛОЖЕНИЯ 58

Отчет о движении денежных средств (по месяцам) 58

 

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 6

Рисунок 1.2 График NPV проекта 7

Рисунок 3.1 Валовый сбор яблок в России в 2016-2017 гг., тыс. тонн 11

Рисунок 3.2 Оценка объема и динамики импорта в 2016-2017 гг., тыс. тонн/% 12

Рисунок 3.3 Оценка объема и динамики рынка яблок в России в 2016-2017 гг., тыс. тонн/% 12

Рисунок 3.4 Объем валового сбора яблок в России в 2013-2017 гг., тыс. тонн/% 13

Рисунок 3.5 Оценка емкости рынка яблок в России, млн. тонн 13

Рисунок 3.6 Валовый урожай яблок с одного Га, тыс. тонн 14

Рисунок 3.7 Структура рынка по сортам яблок, % 14

Рисунок 3.8 Сегментация потребителей яблок в РФ, % 15

Рисунок 3.9 Структура потребления яблок по ФО, % 16

Рисунок 3.10 Соотношение импортной и отечественной продукции на рынке РФ, % 16

Рисунок 3.11 Средние цены производителей семечковых плодов в России в 2017 г., руб. за тонну 20

Рисунок 3.12 Прогноз средних цен производителей яблок в России в 2018-2024 г., руб. за тонну 21

Рисунок 3.13 Средние цены производителей яблок в России в 2013-2017 г., руб. за тонну 22

Рисунок 3.14 Валовый объем сбора косточковых в РФ в 2016-2017 гг., тыс. тонн 22

Рисунок 3.15 Валовый объем сбора косточковых с одного Га в 2013-2022 гг., тыс. тонн 23

Рисунок 3.16 Валовый объем сбора косточковых в России в 2013-2017 гг., тыс. тонн 23

Рисунок 3.17 Структура выращивания косточковых по ФО в 2017 г., % 24

Рисунок 3.18 Оценка объема импорта косточковых в 2016-2017 гг., тыс. тонн 24

Рисунок 3.19 Оценка объема и динамики рынка косточковых в 2016-2017 гг., тыс. тонн 25

Рисунок 3.20 Оценка емкости рынка косточковых в России, млн. тонн 25

Рисунок 3.21 Структура рынка по видам продукции, % 26

Рисунок 3.22 Структура потребления косточковых по сегментам потребителей 27

Рисунок 3.23.Структура потребления косточковых по ФО, % 27

Рисунок 3.24 Соотношение импортной и отечественной продукции в общем объеме потребления косточковых, % 28

Рисунок 3.25 Средние цены производителей косточковых плодов в России в 2017 г., руб. за тонну 29

Рисунок 3.26 Средние цены производителей косточковых плодов в России в 2013-2017 г., руб. за тонну 30

Рисунок 3.27 Прогноз средних цен производителей косточковых плодов в России до 2024 г., руб. за тонну 30

Рисунок 4.1 График финансирования в инвестиционной фазе, тыс. руб. 35

Рисунок 5.1 Каркас здания фруктохранилища 36

Рисунок 6.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, % 41

Рисунок 6.2 График NPV проекта, тыс. руб. 53

Рисунок 7.1 График точки безубыточности на 2024 год, тыс. руб. 56

 

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График работ по проекту 5

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 6

Таблица 2.1 Плановый сбор урожая 8

Таблица 2.2 Виды выращиваемых фруктов и ягод 9

Таблица 3.2 ТОП-5 крупнейших садовых хозяйств в ЮФО 17

Таблица 3.3 Структура площадей ХХХ по видам выращиваемых фруктов и ягод 18

Таблица 3.4 Факторы, влияющие на рынок 20

Таблица 3.5 ТОП-5 крупнейших садовых хозяйств по выращиванию косточковых в ЮФО 28

Таблица 4.1 Формирование ФОТ и штатного расписания постоянного персонала предприятия 32

Таблица 4.2 График реализации проекта 34

Таблица 4.3 Условия кредитования 34

Таблица 5.1 Оборудование для фруктохранилища 37

Таблица 5.2 Оборудование для садового хозяйства 37

Таблица 6.1 Определение стоимости собственного капитала 39

Таблица 6.2 Определение ставки дисконтирования 39

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 40

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 40

Таблица 6.5 Объем инвестиционных затрат по годам реализации проекта, тыс. руб. 41

Таблица 6.6 Объем вложенных средств с 2012-2017 гг., тыс. руб. 42

Таблица 6.7 Размеры социальных налоговых отчислений 43

Таблица 6.8 Ставки по налогам, % и руб. 43

Таблица 6.9 Налоговые выплаты, тыс. руб. 43

Таблица 6.10 Постоянные издержки, тыс. руб./месяц 44

Таблица 6.11 Постоянные затраты проекта с 2018-2024 гг., тыс. руб. 44

Таблица 6.12 Переменные издержки, тыс. руб./месяц 45

Таблица 6.13 Переменные затраты проекта с 2018-2024 гг., тыс. руб. 46

Таблица 6.14 План продаж в 2018-2024 гг., тонн 47

Таблица 6.15 План выручки на 2018-2024 гг., тыс. руб. 48

Таблица 6.16 Отчет о прибылях и убытках в 2018-2024, тыс. руб. 49

Таблица 6.17 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб. 50

Таблица 6.18 Показатели эффективности инвестиций 53

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 55

Таблица 7.2 Основные риски проекта 55

 

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

В данном проекте предполагается расчет экономической эффективности и целесообразности развития садового хозяйства ЗАО «ХХХ», расположенного в Краснодарском крае. 

ЗАО «ХХХ» занимается выращиванием фруктов и ягод более 15 лет. В садах хозяйства выращиваются: яблоки, сливы, вишня, черешня, алыча и абрикосы. Кроме этого, на 20 га организован питомник по выращиванию саженцев. В связи с ежегодным увеличением сбора ягод и фруктов, ЗАО «ХХХ» планирует провести следующий комплекс мероприятий, в связи с чем ему необходимы дополнительные денежные средства:

• ……………………………………………..;

• ……………………………………………..;

• ……………………………………………..;

• ……………………………………………...

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

 

Таблица 1.1 График работ по проекту

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Проектные работы
Строительные работы
Покупка и установка холодильного оборудования
Установка наружных сетей
Благоустройство территории
Покупка сортировочной линии
Покупка контейнеров
Покупка и установка оборудования для полива сада
Покупка техники
Эксплуатационные затраты

Источник: аналитика MegaResearch

Инвестиции

Начиная с 2012 года, хозяйством был внесен следующий объем инвестиций – ХХХ тыс. руб. Они были предназначены для закупки саженцев, организации и посадки новых плодовых насаждений, а также на эксплуатационные затраты. В данном проекте эта сумма будет являться собственными средствами. Таким образом, инициатор проекта уже вложил ХХХ% собственных средств от общего объема инвестиций в создание и развитие сада. Данные вложения были сделаны в период с 2012-2017 гг. В пункте 6.3 текущего бизнес плана (таблица Таблица 6.6) представлены уже вложенные собственные средства Инициатором проекта в период с 2012-2017 гг. с детализацией по годам.

На текущий момент, в связи с увеличивающимся объемом выращивания плодов и ягод, необходимы дополнительные вложения объемом ХХХ млн. руб. Эти средства Инициатор проекта предполагает взять в виде заемных средств у кредитной организации.

Таким образом, общий объем инвестиционных вложений на создание и развитие фруктового сада составляет ХХХ тыс. руб. Объем инвестиций, необходимый для реализации второго этапа проекта составляет ХХХ тыс. руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет ХХХ года и ХХХ месяц с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Источник: расчеты MegaResearch

 

 Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице ниже:

 

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на 2024 год составит ХХХ тыс. руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание садового хозяйства

В данном проекте предполагается развитие садового хозяйства ЗАО «ХХХ». Садовое хозяйство расположено в …

Основными видами выращиваемой продукции являются:

• Яблоки;

• Сливы;

• Вишня;

• Черешня;

• Алыча;

• Абрикосы.

Кроме этого, в садовом хозяйстве имеется питомник по выращиванию саженцев яблонь.

Средний возраст садовых насаждений более ХХХ лет. Ежегодно объемы сбора фруктов и ягод увеличиваются на ХХХ тыс. тонн в год за счет вступления в плодоношение новых садовых насаждений. Так, в 2015-2016 гг. были высажены новые сады по выращиванию яблок и черешни. В 2018 году плановый сбор урожая по всем видам фруктов составит более ХХХ тыс. тонн.

Таблица 2.1 Плановый сбор урожая

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Яблоко	тонн
Вишня	тонн
Черешня	тонн
Слива	тонн
Абрикос	тонн
Алыча	тонн
Итого	тонн

Таким образом, к 2024 году валовый сбор урожая составит порядка ХХХ тыс. тонн.

В связи с увеличивающимся объемом урожая, необходимо строительство фруктохранилища. На текущий момент ЗАО «ХХХ» уже имеет оборудованное хранилище на ХХХ тонн, но этих объемов недостаточно. В связи с этим предполагается строительство дополнительного фруктохранилища на ХХХ тонн. Также планируется установка современной сортировочной линии голландской компании ХХХ. 

Кроме этого, в рамках данного проекта планируется установка системы капельного орошения для новых садовых насаждений, а также обновление устаревшего парка спец. техники. Планируется закупка новых тракторов, косилок, опрыскивателей, гербицидников и тележек. Всего ХХХ комплектов.

На данный момент продукция ЗАО «ХХХ» реализуется только на местных рынках. В планах Инициатора проекта расширение географии сбыта, а также продажа продукции уже через федеральные торгово-розничные сети.

 

 

Описание продукции 

Виды выращиваемой продукции представлены в таблице ниже:

Таблица 2.2 Виды выращиваемых фруктов и ягод

Вид	Сорт
Яблоня
Вишня
Черешня
Алыча
Слива
Абрикос

 

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Общий обзор рынка яблок

Объем и емкость рынка яблок в России

По данным Минсельхоза, с 2013 по 2017 год в стране было заложено ХХХ тыс. га многолетних насаждений, в 2017-м новые плодовые и ягодные деревья появились в ХХХ регионе на ХХХ тыс. га. Для поддержки развития садоводства из федерального бюджета на закладку и уход за многолетними насаждениями по единой субсидии аграриям было перечислено ХХХ млрд. руб. (в 2016 году — ХХХ млрд руб.).

…

Общий объем сбора семечковых культур (куда включены яблоки) согласно официальным данным ФСГС РФ в 2017 году составил ХХХ млн. тонн, что на ХХХ% ниже показателей 2016 года, когда было убрано ХХХ млн. тонн. Согласно оценкам экспертов ООО «ХХХ», порядка ХХХ% общего объема сбора семечковых культур приходится на яблоки. ………………………………...

………………………………..

Рисунок 3.1 Валовый сбор яблок в России в 2016-2017 гг., тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, валовый объем сбора яблок в 2016 году составил ХХХ млн. тонн, а в 2017 году сократился до ХХХ млн. тонн.

………………………………..

………………………………..

………………………………..

………………………………..

………………………………..

Объем рынка яблок России составляет не только отечественное производство, но и импортная продукция. В 2017 году основными странами-поставщиками импортных яблок являлись ХХХ. На их долю пришлось порядка ХХХ% общего объема импортных поставок.

Рисунок 3.2 Оценка объема и динамики импорта в 2016-2017 гг., тыс. тонн/%

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

Так, в 2016 году на отечественный рынок было поставлено ХХХ тыс. тонн свежих яблок. В 2017 году объем импорта увеличился на ХХХ% и установился на уровне ХХХ тыс. тонн. В целом за 2017 год доля импортных яблок в общем объеме потребления составила порядка ХХХ%.

На рисунке ниже представлен объем и динамика рынка яблок России в 2016-2017 гг.

Рисунок 3.3 Оценка объема и динамики рынка яблок в России в 2016-2017 гг., тыс. тонн/%

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

 

Рисунок 3.4 Объем валового сбора яблок в России в 2013-2017 гг., тыс. тонн/%

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Как видно по вышеприведенным данным, объем рынка яблок в 2017 году сократился на ХХХ% по отношению к предыдущему периоду и составил ХХХ млн. тонн. Основной причиной снижения объема рынка явилось сокращение объема сбора урожая яблок ввиду погодных условий, установившихся в центральной части России.

Емкость рынка – это максимальный объем продаж, который могут достигать все компании рынка в течение определенного периода. Поскольку невозможно всех потенциальных потребителей принудить купить конкретный продукт, это понятие носит теоретический характер и используется только для того, чтобы дать представление о пределах насыщения рынка.

Согласно последним опубликованным данным Минздрава РФ, рекомендуемая норма потребления яблок на 1 чел. в год должна составлять ХХХ кг. Таким образом, проведя соотношение численности населения России, а также потенциальный объем потребления яблок на человека, емкость рынка составляет порядка ХХХ млн. тонн.

Рисунок 3.5 Оценка емкости рынка яблок в России, млн. тонн

Источник: экспертные интервью, данные Минздрава РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, емкость рынка превышает существующий объем потребления в ХХХ раза.

Рисунок 3.6 Валовый урожай яблок с одного Га, тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Структура рынка по сортам яблок

На рынке России реализуется достаточно большое количество сортов яблок. В процессе исследования были выделены наиболее популярные виды яблок, поставляемых на товарный рынок. Так, лидирующими были определены следующие сорта: …

Рисунок 3.7 Структура рынка по сортам яблок, %

Источник: оценка MegaResearch

Таким образом, порядка ХХХ% объема потребления приходится на сорт …

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

В процессе исследования были выделены основные сегменты потребления яблок. Полученные данные представлены на рисунке ниже: 

Рисунок 3.8 Сегментация потребителей яблок в РФ, %

Источник: экспертные интервью, оценка MegaResearch

Согласно проведенному исследованию, на данный момент ХХХ% яблок уходит на личное потребление населением страны. ХХХ% объема рынка яблок идет на промышленную переработку.

 

Популярность видов яблок. Тенденции и перспективы развития

В процессе проведения исследования были выявлены следующие тенденции на рынке яблок в России:

1. …

2. …

3. …

4. …

 

Структура потребления по федеральным округам 

Структура потребления яблок по федеральным округам оценивалась исходя из количества населения, проживающего в данном федеральном округе, а также количества предприятий, занимающихся переработкой яблок. Агрегированные данные представлены на рисунке ниже.

Рисунок 3.9 Структура потребления яблок по ФО, %

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, ТОП-3 крупнейших регионов-потребителей яблок составляют:

• …

• …

• …

 

Доля импорта в потреблении (оценка)

Соотношение доли импортной и отечественной продукции в общей структуре потребления яблок представлено на рисунке Рисунок 3.8.

Рисунок 3.10 Соотношение импортной и отечественной продукции на рынке РФ, %

Источник: ФТС РФ, ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Так, в 2016 году доля импортных яблок на рынке составила ХХХ% или ХХХ тыс. тонн. В 2017 году доля данного показателя увеличилась до ХХХ% и составила ХХХ тыс. тонн. 

 

Обзор потенциальных конкурентов на рынке. Крупнейшие игроки на рынке ЮФО

Южный ФО является крупнейшим в России по сбору яблок. На его долю приходится порядка ХХХ% валового объема сбора яблок в РФ. На территории ЮФО расположены как крупные агрокомплексы, так и небольшие садовые хозяйства. В процессе исследования аналитиками MegaResearch, был выделен ТОП-5 основных садовых хозяйств ЮФО, занимающихся выращиванием яблок.

Таблица 3.2 ТОП-5 крупнейших садовых хозяйств в ЮФО

Наименование	Адрес	Выручка от продаж в 2016 г., тыс. руб.

Источник: ФСГС РФ

Ниже представлена краткая информация по данным сельскохозяйственным предприятиям.

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

ХХХ - одно из крупных плодовых хозяйств в России.

Основными направлениями деятельности предприятия являются:

• производство и продажа фруктов и ягод;

• производство и продажа посадочного материала фруктовых деревьев;

• производство и продажа зеленных культур;

• производство и продажа рассады овощных культур.

 

Таблица 3.3 Структура площадей ХХХ по видам выращиваемых фруктов и ягод

№ п/п	Наименование	Площадь, га	Структура площадей, %
1	Сад семечковый
1.1	Яблоня
1.2	Груша
2	Сад косточковый
2.1	Черешня
2.2	Слива
2.3	Персик

Источник: ХХХ

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

…………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

ХХХ объединяет предприятия, задействованные в общей производственной цепочке:

• сортоиспытательная работа;

• производство саженцев;

• производство плодов и овощей;

• переработка плодов, производство концентрированных соков;

• переработка плодов и овощей на пюре;

• производство готовой продукции: соков, нектаров, детского питания для детей раннего возраста, злаковых коктейлей.

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

…………………………………………………………………….

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

 

ХХХ

Адрес
ИНН
Телефон
e-mail
http://

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

……………………………………………………………………..

Оценка факторов, влияющих на рынок 

В ходе проведения исследования, анализа данных ФТС РФ и открытых данных сети интернет, аналитиками MegaResearch были выявлены основные факторы, влияющие на рынок яблок в РФ. 

Ниже представлены факторы, влияющие на рынок свежих яблок в РФ.

Таблица 3.4 Факторы, влияющие на рынок

Фактор	Оценка влияния	Вероятность	Результат
Государственная поддержка производителей
Импортное эмбарго
Погодные условия

Источник: оценка MegaResearch

Таким образом, к росту рынка могут привести такие факторы как:

• …

• …

Отрицательным фактором, который может повлиять на рынок свежих яблок, являются …

Ценообразование на рынке

Согласно данным Росстата, в 2017 г. средняя цена за тонну семечковых плодов составила ХХХ руб., что на ХХХ% ниже средней цены в 2016 г. Наиболее низкая цена на семечковые плоды наблюдалась в Северо-Кавказском ФО (ХХХ руб. за тонну). Наиболее высокая – в Сибирском ФО (ХХХ руб. за тонну).

Следует отметить, что оптовая цена яблок для последующей их реализации в торговые сети, согласно данным, полученным в результате исследования, колеблется в диапазоне от ХХХ руб. за кг до ХХХ руб. за кг в зависимости от сорта.

Рисунок 3.11 Средние цены производителей семечковых плодов в России в 2017 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Рисунок 3.12 Прогноз средних цен производителей яблок в России в 2018-2024 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

 

Рисунок 3.13 Средние цены производителей яблок в России в 2013-2017 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Общий обзор рынка косточковых (вишня, черешня, алыча, слива, абрикос) в Краснодарском крае

Объем и емкость рынка косточковых в России

В данном случае к косточковым плодам были отнесены: вишня, черешня, алыча, слива, абрикосы, персики, алыча.

Согласно официальным данным ФСГС РФ, общий объем сбора косточковых в 2017 году составил ХХХ тыс. тонн. Это на ХХХ% ниже, чем урожай 2016 года. Эксперты рынка связывают данную тенденцию с плохими погодными условиями, помешавшими увеличению сбора урожая в 2017 году.

Рисунок 3.14 Валовый объем сбора косточковых в РФ в 2016-2017 гг., тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ

Рисунок 3.15 Валовый объем сбора косточковых с одного Га в 2013-2022 гг., тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResear

Среди основных регионов по сбору косточковых на территории РФ выделяют: Южный ФО, Северо-Кавказский ФО, Приволжский ФО. Совокупная доля данных регионов, согласно официальным данным ФСГС РФ в 2017 году составила ХХХ% или в натуральном выражении ХХХ тыс. тонн. 

Рисунок 3.16 Валовый объем сбора косточковых в России в 2013-2017 гг., тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResear

 

Рисунок 3.17 Структура выращивания косточковых по ФО в 2017 г., %

Источник: ФСГС РФ

………………………………………………….

………………………………………………….

Помимо отечественных фруктов из семейства косточковых, на рынок также поставляется импортная продукция. Оценка объема и динамики импорта косточковых в 2016-2017 гг. представлена на рисунке ниже.

Рисунок 3.18 Оценка объема импорта косточковых в 2016-2017 гг., тыс. тонн

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

Объем импорта косточковых в 2017 году увеличился на ХХХ% и составил ХХХ тыс. тонн. ХХХ% объема импортных поставок в 2017 году составляли поставки из …

…

Объем рынка – это важный показатель оценки привлекательности любого рынка. На рисунке ниже представлена оценка объема и динамики рынка косточковых в РФ в 2016-2017 гг.

Рисунок 3.19 Оценка объема и динамики рынка косточковых в 2016-2017 гг., тыс. тонн

Источник: ФТС РФ, ФСГС РФ, оценка MegaResearch

…

Емкость рынка - это тот потенциальный объем продукции, который потребители могли бы купить при наиболее благоприятных условиях, но по определённым причинам не делают этого. Данный показатель принимается за константу и определяет потенциальный спрос, который могут предъявить все потенциальные потребители исследуемого вида продукции.

Согласно последним данным Минздрава РФ, рекомендуемый объем потребления косточковых на 1 чел. в год составляет порядка ХХХ кг/год. Учитывая количество населения страны, а также рекомендуемый объем потребления косточковых, емкость данного рынка, по оценкам аналитиков MegaResearch, составляет ХХХ млн. тонн

Рисунок 3.20 Оценка емкости рынка косточковых в России, млн. тонн

Источник: экспертные интервью, данные Минздрава РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, емкость рынка …

…

 

Структура рынка по видам продукции

Для определения структуры рынка по видам косточковых анализировались данные профессиональных агропорталов, проводились экспертные интервью с представителями садовых хозяйств, а также анализировались данные по импортным поставкам косточковых плодов на территорию РФ. Оценочная структура рынка косточковых по видам продукции представлена на рисунке ниже:

Рисунок 3.21 Структура рынка по видам продукции, %

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, оценка MegaResearch

Согласно оценочным данным, ХХХ% в общей структуре потребления приходится на персики и нектарины. Сливы занимают долю порядка ХХХ%. Далее следуют черешня и абрикосы. На их долю приходится по ХХХ% и ХХХ% соответственно. Вишня занимает наименьшую долю – ХХХ%.

 

Анализ потребителей. Сегментация потребителей

Косточковые плоды реализуются как для личного потребления населением страны, так и для промышленной переработки. В основном это соки, джемы, варенья и т.д. На рисунке ниже представлена оценочная структура (сегментация) потребителей персиков, сливы, черешни и прочих косточковых видов.

 

Рисунок 3.22 Структура потребления косточковых по сегментам потребителей

Источник: оценка MegaResearch

Так, на товарный рынок реализуется порядка ХХХ% косточковых из общего объема рынка. Остальные ХХХ% идут на промышленную переработку.

 

Популярность видов косточковых. Тенденции и перспективы развития

В процессе проведения исследования были выявлены основные тенденции, присущие рынку косточковых в РФ.

1. …

2. …

3. … 

 

Структура потребления по федеральным округам 

Структура потребления косточковых по ФО представлена на рисунке ниже.

Рисунок 3.23.Структура потребления косточковых по ФО, %

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Таким образом, крупнейшими регионами-потребителями косточковых являются: …

Доля импорта в потреблении (оценка)

Несмотря на введенные экономические санкции, импортные поставки косточковых плодов продолжают составлять достаточно большую долю в объеме потребления.

Рисунок 3.24 Соотношение импортной и отечественной продукции в общем объеме потребления косточковых, %

 Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearch

Кроме того, в 2017 году был отмечен рост импортной продукции. Так, ее доля с ХХХ% в 2016 году увеличилась до ХХХ% в 2017 году.

Обзор потенциальных конкурентов на рынке. Крупнейшие игроки на рынке ЮФО

Учитывая, что Южный ФО является основным регионом по сбору косточковых на территории РФ, а также тот факт, что садовое хозяйство, рассматриваемое в данном БП, также находится в данном регионе, основные конкуренты рассматривались именно в ЮФО. В таблице ниже перечислен перечень ТОП-5 крупнейших садовых хозяйств ЮФО. Были определены крупнейшие компании по объему выручки в 2016 г. Профильная информация по данным хозяйствам представлена в пункте 3.1.7 текущего БП.

Таблица 3.5 ТОП-5 крупнейших садовых хозяйств по выращиванию косточковых в ЮФО

Наименование	Адрес	Выручка от продаж в 2016 г., тыс. руб.

Источник: ФСГС РФ

 

Оценка факторов, влияющих на рынок 

В процессе исследования было выявлено, что факторы, влияющие на рынок яблок, в той же степени отражаются на рынке косточковых культур. Т.е., к росту рынка косточковых культур могут привести такие факторы как:

• …

• …

Отрицательным фактором, который может повлиять на рынок, являются …

 

Ценообразование на рынке

Согласно данным Росстата, ………………………………………. Это связано с низкой урожайностью в 2017 г., а также в связи с увеличением импорта слив. Наиболее высокая цена наблюдалась в Центральном ФО: ХХХ руб. за тонну. Наиболее низкая – в Северо-Кавказском ФО: ХХХ руб. за тонну.

Рисунок 3.25 Средние цены производителей косточковых плодов в России в 2017 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

Рисунок 3.26 Средние цены производителей косточковых плодов в России в 2013-2017 г., руб. за тонну

Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

 

Рисунок 3.27 Прогноз средних цен производителей косточковых плодов в России до 2024 г., руб. за тонну

 Источник: ФСГС РФ, оценка MegaResearch

 

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Для формирования штатного расписания садового хозяйства были проанализированы: концепция проекта, структура предприятия, объем основных и вспомогательных операций.

При этом весь персонал был разделен на две группы (постоянный и временный). К временному персоналу были отнесены работники, которых будут нанимать для ухода за садом, а также сбора урожая.

В штатном расписании постоянного персонала были сформированы следующие структурные подразделения:

• Административно-управленческий персонал;

• Производственный персонал;

• Обслуживающий персонал.

В расчетной части БП был сформирован план ФОТ исходя из условий работы персонала, относящегося к вышеперечисленным структурным подразделениям. В таблице ниже представлено итоговое количество сотрудников, постоянно работающих в ЗАО «ХХХ» 

Таблица 4.1 Формирование ФОТ и штатного расписания постоянного персонала предприятия

№	Наименование должности	Кол-во сотрудников
1	Административно-управленческий персонал
1.1	Генеральный директор
1.2	Управляющий директор
1.3	Главный бухгалтер
1.4	Зам. главного бухгалтера
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
1.10
1.11
1.12
1.13
1.14
1.15
1.16
1.17
1.18
1.19
1.20	Зав. холодильником
1.21	Бригадир тракторной бригады
1.22
1.23
1.24	Тех. служащая
2	Производственный персонал
2.1	Механизатор
2.2
2.3
2.4
2.5	Рабочие сада
3	Обслуживающий персонал
3.1	Охранники
Итого

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общее количество постоянного персонала ЗАО «ХХХ» составляет ХХХ чел., а годовой ФОТ - ХХХ тыс. руб. Средняя заработная плата - ХХХ руб./мес.

Кроме этого, ежегодно нанимаются временные рабочие для ухода за садом, а также уборки урожая в количестве ХХХ чел. Их оплата повременная и зависит от количества выполненных работ или собранного урожая.

 

 

 

 

 

План-график работ по проекту

Инвестиционные вложения в развитие садового хозяйства (покупку новой техники, сортировочной линии и прочих работ) будут осуществляться с 2018-2022 гг. в несколько этапов.

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Проектные работы
Строительные работы
Покупка техники
Эксплуатационные затраты

 

Источники, формы и условия финансирования

Для развития садового хозяйства в проекте планируется использование заемных средств – банковский кредит (ХХХ% от общего объема инвестиций). Кредит планируется использовать на покупку производственного оборудования, строительства и ремонта производственного здания, обустройства территорий.

Ставка по кредиту в банке предполагается в размере ХХХ% годовых (льготное кредитование сельхозпроизводителей). Заемные средства представляются сроком на 5 лет.

Таким образом, сумма заемных средств составляет ХХХ тыс. руб. 

Таблица 4.3 Условия кредитования

Условия кредита	Единица измерения	Значение, год	Значение, месяц
Ставка по кредиту	%
Срок выплаты % по кредиту	лет/мес.

Источник: аналитика MegaResearc

График финансирования проекта

На рисунке ниже представлен график финансирования инвестиционного проекта в помесячной динамике.

Рисунок 4.1 График финансирования в инвестиционной фазе, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений 

Дополнительное фруктохранилище будет организовано на участке ХХХ га. Проектом предусматривается строительство фруктохранилища из легких металлоконструкций с ограждающими конструкциями из «сэндвич-панелей» толщиной ХХХ мм. Хранение фруктов будет осуществляться в контейнерах в камерах. Запроектирован холодильник на ХХХ холодильных камеры вместительностью ХХХ тонн каждая. Каркас здания фруктохранилища на основе легких металлоконструкций на ХХХ тонн единовременного хранения представлен на рисунке ниже.

Рисунок 5.1 Каркас здания фруктохранилища 

Источник: коммерческое предложение ООО «ХХХ»

Сметная стоимость строительства составляет ХХХ тыс. руб. Кроме этого, будут проведены проектные работы на сумму ХХХ тыс. руб. Стоимость проведения наружных сетей составит ХХХ тыс. руб. Благоустройство территории – ХХХ тыс. руб. Итого стоимость строительных и проектных работ составит ХХХ тыс. руб.

 

 

 

 

 

Описание необходимого оборудования 

В таблице ниже представлена стоимость оборудования фруктохранилища, а также сортировочной линии.

Таблица 5.1 Оборудование для фруктохранилища

Наименование	Кол-во	Цена за шт., тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Итого

Источник: КМ «Холодильные системы»

Таким образом, общая стоимость оборудования для фруктохранилища, включая сортировочную линию, составит ХХХ тыс. руб.

 

 

Технология хранения и сортировки

…

 

Оборудование для садового хозяйства

В рамках данного проекта предполагается установка капельного орошения на ХХХ га садового хозяйства, а также закупка новой спец. техники. Стоимость данного оборудования представлена в таблице ниже:

Таблица 5.2 Оборудование для садового хозяйства

Наименование	Кол-во	Цена за шт., тыс. руб.	Стоимость, тыс. руб.
Итого

Таким образом, общая стоимость покупки данного оборудования составит ХХХ тыс. руб.

Сырье, материалы и комплектующие

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

Допущения, принятые в проекте, описаны ниже.

Допущения о производимом продукте

Основным продуктом данного проекта являются яблоки, вишня, черешня, слива, алыча, персики, выращенные в садовом хозяйстве в Краснодарском крае. 

Допущения о цене

Цены на продукты были определены на основе среднерыночных оптовых цен. Так, оптовая стоимость 1 кг яблок в данном проекте составит ХХХ руб./кг, вишни – ХХХ руб./кг, черешни – ХХХ руб./кг, сливы – ХХХ руб./кг, абрикоса и алычи – ХХХ руб./кг, саженцы – ХХХ руб./шт.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 4 категории:

• Оборудование фруктохранилища;

• Оборудование для организации полива сада;

• Техника;

• Эксплуатационные расходы.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данный перечень вошли такие категории затрат как:

• Фонд оплаты труда сотрудников;

• Постоянные издержки;

• Переменные издержки;

• Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования ХХХ% в год. Ниже приведено обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1 Определение стоимости собственного капитала

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Стоимость собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2 Определение ставки дисконтирования

Составляющие	%
Доля собственного капитала
Доля заемного капитала (лизинг)
Налог
Стоимость собственного капитала
Стоимость заемного капитала
Итого ставка дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил ХХХ% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

 

Номенклатура и цены

В таблице представлен перечень продукции садоводческого хозяйства, а также оптовые цены реализации.

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 

Статьи доходов	Единица измерения	Цена
Яблоко	руб./кг
Вишня	руб./кг
Черешня	руб./кг
Слива	руб./кг
Абрикос	руб./кг
Алыча	руб./кг
Саженцы	руб./шт.

Источник: данные Инициатора проекта

 

Инвестиционные издержки

Объем инвестиций в развитие садового хозяйства с 2018-2022 гг. составит ХХХ тыс. руб. 

Инвестиционные затраты, которые потребуются на запуск проекта, приведены в таблице:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

№	Капитальные затраты 1 этап	Кол-во/ %	Цена на 1 Га/шт, руб.	Стоимость общая, тыс. руб.
1	Оборудование фруктохранилища
1.1	Проектные работы
1.2	Строительно-монтажные работы (СМР)
1.3	Холодильное оборудование включая герметичные двери
1.4	Наружные сети
1.5	Благоустройство территории
1.6	Сортировочная линия для сортировки и упаковки яблок
1.7	Контейнера для хранения продукции
2	Оборудование для организации полива сада
2.1	Организация поливной системы
2.2	Насосная система и скважины дебетом ХХХ м3 в час
3	Техника
3.1	Закупка спец. техники (трактор, косилка, опрыскиватель, гербицидник, тележка)
4	Эксплуатационные затраты до вступления в 100% плодоношение (ХХХ Га молодого сада)
Итого капитальные затраты
Покрытие дефицита кэш-фло
Всего инвестиции в проект

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основной статьей инвестиционных затрат является строительство фруктохранилища и закупка его оборудования – ХХХ% от общей суммы инвестиций. На втором месте по инвестиционным затратам – эксплуатационные затраты (ХХХ%).

Рисунок 6.1 Структура инвестиционных затрат по проекту, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В таблице ниже представлены инвестиционные затраты по годам реализации проекта.

Таблица 6.5 Объем инвестиционных затрат по годам реализации проекта, тыс. руб.

	2018	2019	2020	2021	2022
Оборудование фруктохранилища
Оборудование для организации полива сада
Техника
Эксплуатационные затраты до вступления в 100% плодоношение
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В таблице ниже представлен объем ранее вложенных инвестиций, начиная с 2012 года за счет собственных средств инициатора проекта.

Таблица 6.6 Объем вложенных средств с 2012-2017 гг., тыс. руб. 

	2012	2013	2014	2015	2016	2017	Итог
Затраты на закладку молодых садов, тыс. руб.
Затраты на уходные работы в молодых садах, тыс. руб.
Объем инвестиций, тыс. руб.

Источник: данные Инициатора проекта

Таким образом, общий объем вложенных средств с 2012-20117 гг. составил ХХХ тыс. руб.

 

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Первоначальных оборотных средств не потребуется.

 

Налоговые отчисления

Данное производство, являясь сельскохозяйственным предприятием, будет являться плательщиком сельскохозяйственного налога, а также будет осуществлять обязательные платежи и в социальные фонды.

Организации, начисляющие единый сельхозналог, освобождаются от налога на прибыль и налога на имущество. Кроме того, не платят налог на добавленную стоимость (за исключением НДС при импорте).

Налоговая база рассчитывается нарастающим итогом с начала налогового периода, который равен одному календарному году. Иным словами, базу определяют в течение периода с 1 января по 31 декабря текущего года, затем расчет налоговой базы начинается с нуля.

По итогам полугодия не позднее 25 июля нужно перечислить в бюджет авансовый платеж. Он равен налоговой базе за январь-июнь, умноженной на 6%.

По окончании налогового периода необходимо перечислить в бюджет итоговую сумму ЕСХН. Последний день уплаты — 31 марта следующего года. При перечислении итоговой величины налога следует учесть авансовый платеж, сделанный в течение года.

Отчитываться по единому сельскохозяйственному налогу нужно один раз в год. Декларацию необходимо предоставить не позднее 31 марта года, следующего за налоговым периодом. Отчетность по итогам полугодия не предусмотрена.

Налоги на заработную плату уплачиваются один раз в месяц, до 15 числа месяца, следующего за расчетным.

Размеры социальных налоговых отчислений представлены в таблице:

Таблица 6.7 Размеры социальных налоговых отчислений

Налог	Ставка, %
Страховые взносы в пенсионный фонд РФ
Фонд социального страхования РФ
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования
ИТОГО

Источник: Налоговый кодекс РФ

Таким образом, ЗАО «ХХХ» будет облагаться налогами по ставкам, приведенным в таблице:

Таблица 6.8 Ставки по налогам, % и руб.

Налоговое окружение	Единица измерения	Размер налога	Налоговый период
ЕСХН	%		Календарный год
Страховые взносы	%		Календарный год

Источник: Налоговый кодекс РФ

Таблица 6.9 Налоговые выплаты, тыс. руб.

Налоги	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Страховые взносы
ЕСХН
Налоги

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

 Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема продаж и оказания услуг. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице ниже. Среднемесячные расчеты постоянных затрат приведены на 2024 год, т.к. начиная с этого года будут полностью плодоносить все площади садов.

Таблица 6.10 Постоянные издержки, тыс. руб./месяц

№	Показатель	Значение, тыс. руб. /мес. (2024 г.)
1	Аренда земли
2	Связь
3	Услуги сторонних организаций
4	Реклама (объявления в газету)
5	Канцелярские товары
6	Арендная плата (Ростелеком)
7	Экология, ФГУ
8	Прочие материальные затраты
Итого

Источник: анализ и расчетыMegaResearch

Постоянные затраты по годам реализации проекта представлены в таблице Таблица 6.11.

Таблица 6.11 Постоянные затраты проекта с 2018-2024 гг., тыс. руб.

№	Показатель	2018	2019	2020	2021
1	Аренда земли
2	Связь
3	Услуги сторонних организаций
4	Реклама (объявления в газету)
5	Канцелярские товары
6	Арендная плата (Ростелеком)
7	Экология, ФГУ
8	Прочие материальные затраты
ИТОГО

Продолжение

№	Показатель	2022	2023	2024
1	Аренда земли
2	Связь
3	Услуги сторонних организаций
4	Реклама (объявления в газету)
5	Канцелярские товары
6	Арендная плата (Ростелеком)
7	Экология, ФГУ
8	Прочие материальные затраты
ИТОГО

Источник: анализ и расчетыMegaResearch

Начиная с 2025 года объем постоянных издержек сохранится на уровне 2024 года (ХХХ тыс. руб. в год).

Переменные издержки проекта – это затраты, которые напрямую зависят от объема производства. В таблице ниже приведены среднемесячные расчеты переменных затрат на 2024 год, т.к. начиная с этого года будут полностью плодоносить все площади садов.

Таблица 6.12 Переменные издержки, тыс. руб./месяц

№	Наименование издержек	Единица измерения	Средние затраты в мес., тыс. руб. (2024 год)
1		тыс. руб.
2		тыс. руб.
3		тыс. руб.
4		тыс. руб.
5		тыс. руб.
6		тыс. руб.
7		тыс. руб.
8		тыс. руб.
9		тыс. руб.
10		тыс. руб.
11	Электроэнергия холодильное оборудование	тыс. руб.
12	Электроэнергия сортировочная линия	тыс. руб.
13	ФОТ персонала	тыс. руб.
Итого

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Переменные издержки индексируются с учетом динамики объемов производства.

В таблице ниже представлены переменные издержки проекта по годам реализации.

Таблица 6.13 Переменные затраты проекта с 2018-2024 гг., тыс. руб. 

№	Наименование издержек	Единица измерения	2018	2019	2020	2021
1	СЗР, мин. удобрения	тыс. руб.
2		тыс. руб.
3		тыс. руб.
4		тыс. руб.
5		тыс. руб.
6		тыс. руб.
7		тыс. руб.
8	Электроэнергия	тыс. руб.
9	Затраты на сбор урожая	тыс. руб.
9.1		тыс. руб.
9.2		тыс. руб.
9.3		тыс. руб.
9.4		тыс. руб.
9.5		тыс. руб.
9.6		тыс. руб.
10	Упаковка	тыс. руб.
11		тыс. руб.
12		тыс. руб.
13		тыс. руб.
Итого

Продолжение

№	Наименование издержек	Единица измерения	2022	2023	2024
1	СЗР, мин. удобрения	тыс. руб.
2		тыс. руб.
3		тыс. руб.
4		тыс. руб.
5		тыс. руб.
6		тыс. руб.
7		тыс. руб.
8		тыс. руб.
9	Затраты на сбор урожая	тыс. руб.
9.1		тыс. руб.
9.2		тыс. руб.
9.3		тыс. руб.
9.4		тыс. руб.
9.5		тыс. руб.
9.6		тыс. руб.
10	Упаковка	тыс. руб.
11	Электроэнергия холодильное оборудование	тыс. руб.
12	Электроэнергия сортировочная линия	тыс. руб.
13	ФОТ персонала	тыс. руб.
Итого

 Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

План продаж

План реализации продукции представлен в таблице ниже

Таблица 6.14 План продаж в 2018-2024 гг., тонн

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021
Яблоко	тонн
Вишня	тонн
Черешня	тонн
Слива	тонн
Абрикос	тонн
Алыча	тонн
Итого продажа урожая
Саженцы	тыс. шт.

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024
Яблоко	тонн
Вишня	тонн
Черешня	тонн
Слива	тонн
Абрикос	тонн
Алыча	тонн
Итого продажа урожая
Саженцы	тыс. шт.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Расчет выручки

План выручки, в горизонте планирования проекта, представлен в таблице ниже:

Таблица 6.15 План выручки на 2018-2024 гг., тыс. руб.

Период	Ед. измерения	2018	2019	2020	2021
Яблоко	тыс. руб
Вишня	тыс. руб
Черешня	тыс. руб
Слива	тыс. руб
Абрикос	тыс. руб
Алыча	тыс. руб
Саженцы	тыс. руб
Итого	тыс. руб

Продолжение

Период	Ед. измерения	2022	2023	2024
Яблоко	тыс. руб
Вишня	тыс. руб
Черешня	тыс. руб
Слива	тыс. руб
Абрикос	тыс. руб
Алыча	тыс. руб
Саженцы	тыс. руб
Итого	тыс. руб

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.16 Отчет о прибылях и убытках в 2018-2024, тыс. руб.

Статья доходов / расходов	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме налога ЕСХН)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (Убыток) до налогообложения
Налог ЕСХН
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, на 2024 год нераспределенная прибыль составит ХХХ тыс. руб.

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Помесячная детализация показана в приложении к данному бизнес плану.

Таблица 6.17 Прогноз движения денежных средств, тыс. руб.

	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2021 г.	2022 г.	2023 г.	2024 г.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по кредиту
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства (кредит)
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом
Чистый дисконтированный доход (NPV)
NPV нарастающим итогом

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

  (1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• чёткие критерии принятия решений

• показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

• показатель не учитывает риски.

• не учитывается вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

 PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

 (3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

  (4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего, рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

 (5)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

 

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.18 Показатели эффективности инвестиций 

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый доход (NV), тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), % в год
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), мес.
Дисконтированный период окупаемости (DPB), мес.
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Период планирования ХХХ лет.

Период окупаемости с учетом дисконтирования составит ХХХ года и ХХХ месяц. Период окупаемости без учета дисконтирования составит ХХХ года и ХХХ месяцев. 

На рисунке ниже показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ХХХ тыс. руб. на конец периода (2024 год) показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Показатель PI, равный ХХХ единицы означает, что на конец 2024 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инвестор получит ХХХ единицы (с учетом дисконтирования).

 

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Показатель	NPV		IRR
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 20%
Увеличение инвестиционных издержек на 20%
Увеличение переменных затрат на 20%
Увеличение постоянных затрат на 20%

Продолжение

Показатель	PI		PB
Базовое значение
Отклонения	Значение	%	Значение	%
Снижение цен реализации на 20%
Увеличение инвестиционных издержек на 20%
Увеличение переменных затрат на 20%
Увеличение постоянных затрат на 20%

Источник: расчеты финансовой модели

* Описание рассматриваемых показателей приводится в разделе 6.11 данного бизнес-плана.

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость проекта от цены реализации.

 

Качественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.2 Основные риски проекта 

Риск	Вероятность и степень опасности. Проявления негативного влияния	Средства нивелирования риска
Производственные риски
Неурожай продукции
Рыночные риски
Коммерческие риски

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности необходимо разделить издержки на три составляющие:

• Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

• Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг и от того, растет или падает объем операций.

• Налоговые отчисления.

Для данного направления деятельности график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности на 2024 год, тыс. руб.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что в момент, когда сбор урожая стабильно происходит со всей площади садов (2024 г.), садовое хозяйство должно иметь выручку не менее чем на ХХХ тыс. руб. в месяц.

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств (по месяцам)

2018

янв.18

фев.18

мар.18

апр.18

май.18

июн.18

июл.18

авг.18

сен.18

окт.18

ноя.18

дек.18

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

2019

янв.19

фев.19

мар.19

апр.19

май.19

июн.19

июл.19

авг.19

сен.19

окт.19

ноя.19

дек.19

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

 

2020

янв.20

фев.20

мар.20

апр.20

май.20

июн.20

июл.20

авг.20

сен.20

окт.20

ноя.20

дек.20

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

2021

янв.21

фев.21

мар.21

апр.21

май.21

июн.21

июл.21

авг.21

сен.21

окт.21

ноя.21

дек.21

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

2022

янв.22

фев.22

мар.22

апр.22

май.22

июн.22

июл.22

авг.22

сен.22

окт.22

ноя.22

дек.22

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

2023

янв.23

фев.23

мар.23

апр.23

май.23

июн.23

июл.23

авг.23

сен.23

окт.23

ноя.23

дек.23

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом

 

 

 

2024

янв.24

фев.24

мар.24

апр.24

май.24

июн.24

июл.24

авг.24

сен.24

окт.24

ноя.24

дек.24

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по кредиту

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства (кредит)

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс Наличности на начало периода

Баланс Наличности на конец периода

Чистый дисконтированный доход (NPV)

NPV нарастающим итогом