Бизнес-план Строительство завода по переработке картофеля в Кыргызской Республике

Бизнес-план

Строительство завода по переработке картофеля в Киргизской Республике

Апрель, 2017

Оглавление

Методологические комментарии к бизнес-плану 9

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 11

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 15

2.1. Описание проекта 15

2.2. Описание предполагаемой продукции 15

2.3. Информация об участниках проекта 17

2.4. Месторасположение проекта 17

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 18

3.1. Обзор рынка картофельных чипсов в странах ЕАЭС 18

3.1.1 Общий обзор рынка картофельных чипсов 18

3.1.2 Обзор потребителей. Сегментация потребителей 22

3.1.3 Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке 24

3.1.4 Обзор средних цен на рынке 30

3.2. Обзор рынка сухого картофельного пюре в странах ЕАЭС 31

3.2.1 Общий обзор рынка сухого картофельного пюре 31

3.2.2 Обзор потребителей. Сегментация потребителей 33

3.2.3 Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке 33

3.2.4 Обзор средних цен на рынке 34

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 35

4.1. План по персоналу 35

4.2. План-график работ по проекту 36

4.3. Источники, формы и условия финансирования 38

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 40

5.1. Описание зданий и помещений 40

5.2. Описание основного оборудования и техники 41

5.3. Технология производства продукта 42

5.4. Сырье, материалы и комплектующие 43

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 44

6.1. Исходные данные и допущения 44

6.2. Номенклатура и цены 46

6.3. Инвестиционные издержки 47

6.4. Потребность в первоначальных оборотных средствах 48

6.5. Налоговые отчисления 48

6.6. Операционные издержки (постоянные и переменные) 49

6.7. Себестоимость продукции 51

6.8. План продаж 52

6.9. Расчет выручки 53

6.10. Прогноз прибылей и убытков 55

6.11. Прогноз движения денежных средств 56

6.12. Анализ эффективности проекта 58

3.4.1 Методика оценки эффективности проекта 58

3.4.2 Показатели эффективности проекта 58

3.4.3 Чистая приведенная стоимость (NPV) 58

3.4.4 Внутренняя норма доходности (IRR) 59

3.4.5 Индекс доходности инвестиций (PI) 60

3.4.6 Срок окупаемости (PBP) 60

3.4.7 Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP) 60

3.4.8 Анализ эффективности проекта 61

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 63

7.1. Количественный анализ рисков 63

7.2. Качественный анализ рисков 64

7.3. Точка безубыточности проекта 65

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 66

8.1. Отчет о движении денежных средств по месяцам, долл. 66

Информация об исполнителе проекта 67

Перечень рисунков

Рисунок 2.1 Общий вид продукции 16

Рисунок 3.1. Структура объема рынка чипсов по странам ЕАЭС в натуральном выражении, 2016 г. 19

Рисунок 3.2. Сравнение емкости и объема рынка, тыс. тонн 20

Рисунок 3.3 Основные группы потребителей чипсов 22

Рисунок 3.4 Оценка важности факторов выбора продукта 23

Рисунок 3.5 Основные вкусовые добавки 23

Рисунок 3.6. Крупнейшие производители картофельных чипсов и доля в объеме рынка стран ЕАЭС, 2016 25

Рисунок 3.7. Продукция Frito Lay 26

Рисунок 3.8. Продукция Estrella 27

Рисунок 3.16. Структура импорта на рынке Киргизии в натуральном выражении, 2016 г. 29

Рисунок 3.17. Структура объема рынка сухого картофельного пюре по странам ЕАЭС в натуральном выражении, 2016 г. 32

Рисунок 3.18 Основные группы потребителей сухого пюре 33

Рисунок 3.19. Структура импорта в целевом сегменте в натуральном выражении 34

Рисунок 4.1 Структура ФОТ 36

Рисунок 4.2 График реализации проекта 37

Рисунок 4.3 Структура финансирования проекта, % 38

Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, долл. 39

Рисунок 5.1 Общий вид зданий (производственное здание, склад готовой продукции, АБК и склад сырья) 41

Рисунок 5.2 Общий вид производственной линии для производства сухого пюре 42

Рисунок 5.3 Общий вид производственной линии для производства чипсов 42

Рисунок 5.4 Общий вид фасовочной машины 42

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 48

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, % 50

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, % 50

Рисунок 6.4 Сезонность продаж, тонн 52

Рисунок 6.5 Динамика выручки, долл. 54

Рисунок 6.6 График чистого денежного потока, долл. 57

Рисунок 6.7 График NPV проекта 62

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта 64

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, долл. 65

Перечень табли

Таблица 1.1. График реализации проекта 12

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 13

Таблица 2.1 Характеристики продуктов 16

Таблица 3.1 Баланс спроса и производства на рынке чипсов ЕАЭС, тыс. тонн 18

Таблица 3.2 Основные показатели рынка Киргизии, тыс. тонн 20

Таблица 3.3 Основные показатели рынка России и Казахстана, тыс. тонн 21

Таблица 3.4 Основные регионы работы 21

Таблица 3.5 Розничные сети стран ЕАЭС 24

Таблица 3.6 Средние оптовые цены в целевом регионе, 2016 г. 30

Таблица 3.7 Основные показатели рынка сухого картофельного пюре России, тыс. тонн 31

Таблица 3.8 Основные показатели рынка сухого картофельного пюре России, тонн 32

Таблица 3.9 Средние оптовые цены в целевом сегменте, 2016 г. 34

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 35

Таблица 4.2 График реализации проекта 36

Таблица 5.1 Производственная база 40

Таблица 5.2. Описание основного оборудования 41

Таблица 5.3. Описание основного сырья и материалов 43

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 45

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 45

Таблица 6.3 Номенклатура и цены 46

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, долл. 47

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН 48

Таблица 6.6 Постоянные издержки, долл. 49

Таблица 6.7 Переменные издержки, долл. 50

Таблица 6.8 Себестоимость пюре, долл. 51

Таблица 6.9 Себестоимость чипсов, долл. 51

Таблица 6.10 План работ по годам, тонн 52

Таблица 6.11 План выручки в по годам, долл. 53

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, долл. 55

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, долл. 56

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций 61

Таблица 7.1 Анализ чувствительности 63

Таблица 7.2 Основные риски проекта 64

Методологические комментарии к бизнес -плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, организации операций и их эффективности. Период планирования – 2017-2023 гг.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является создание завода по производству картофельного пюре и чипсов в Киргизии.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности создания завода по картофельного пюре и чипсов в Киргизии.

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Планирование бизнес-операций будущей компании и финансовое прогнозирование деятельности.

Источники информации

База данных государственных органов статистики (информация по производственным показателям крупных компаний, по показателям финансово-экономической деятельности более чем 4,5 млн. российских предприятий, отраслевые показатели);

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур, в том числе Министерства экономического развития, Федеральной таможенной службы России (ФТС РФ), ОАО «РЖД»;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Опросы основных участников рынка.

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений. Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Наименование проекта

Строительство завода по производству картофельного пюре и чипсов.

Инициатор проекта

…

Местонахождение проекта

…

Суть проекта

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности создание завода по производству картофельного пюре и чипсов на территории Киргизии.

Инициатор – … планирует на новой площадке построить производственную базу, закупить оборудование и технику для производства картофельного пюре и чипсов. Возможные продукты для производства.

Мощность оборудования по картофелю составляет до 5 тонн в сутки, что позволит перерабатывать более 12 тыс. тонн за год.

Компания «...» будет закупать картофель и производить следующие продукты:

Чипсы;

Сухое пюре.

Идейная основа проекта – организовать переработку картофеля на территории Киргизии, занять существенную долю на рынке чипсов и пюре Киргизии и Казахстана, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности.

Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1. График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Инвестиции

Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет до … долларов. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице 1.2:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.11 данного бизнес-плана

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Чистый дисконтированный доход проекта на конец проекта составит ... Показатели эффективности проекта демонстрируют высокий уровень.

На рисунке 1.1 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV наблюдается возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.1 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Описание проекта

В рамках данного проекта рассмотрен вопрос инвестиционных вложений с целью создания завода по производству картофельного пюре и чипсов в Киргизии.

Для реализации данного проекта Инициатор (Компания «...») проекта планирует построить производственную базу, приобрести оборудование и технику и организовать процесс переработки картофеля с получением следующих продуктов:

Чипсы – до … тонн в год;

Сухое пюре – до … тонн в год.

Среднемесячный объем переработки картофеля составит до 1 тонн/мес., что составляет более 12 тыс. тонн в год.

При этом, совокупный объем выручки планируется до … долл. в год. Показатели по выручке планируется достигнуть к 2021 г.

Численность персонала, вовлеченного в проект, составит … человек, из них … – производственный персонал.

Описание предполагаемой продукции

Картофельное пюре – готовый продукт с минимальной влажностью (до 8%), которое удобно хранить и готовить.

Чипсы, представленные в проекте – закуска, представляющая собой продукт из высушенного тонкого слоя картофельного пюре.

Общий вид продуктов представлен ниже на рисунке 2.1:

Рисунок 2.1 Общий вид продукции

Источник: https://yandex.ru/images

Основные потребители пюре – компании HoReCa, чипсы планируется сбывать через торговые компании.

Ниже представлены основные характеристики продукции:

Таблица 2.1 Характеристики продуктов

Источник: данные от производителя оборудования

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

.. .

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка картофельных чипсов в странах ЕАЭС

Общий обзор рынка картофельных чипсов

Общий объем рынка чипсов стран, входящих в ЕАЭС составляет ... тонн . Объем рынка ЕАЭС получен путем суммирования рынков стран-участников таможенного союза (Россия, Казахстан, Беларусь, Киргизия и Армения).

Ниже представлены основные показатели рынка:

Таблица 3.1 Баланс спроса и производства на рынке чипсов ЕАЭС, тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, Euromonitor, Nielsen, ГК «Онега», «KIRBI», RG «Brands», Eurasian Economic Commission, анализ и оценка MegaResearh

Таким образом, единственная страна ЕАЭС, имеющая профицит производственных мощностей над внутренним спросом – Россия, общий дефицит составляет -... тонн .

Страной с крупнейшим объемом рынка является РФ с объемом рынка в ... тонн . Вторым по объемам является Казахстан ( ... тонн ), третьей – Беларусь ( ... тонн ).

Потребление чипсов в Киргизии составляет ... тонн , Армения имеет наименьший объем спроса ( ... тонн ), при этом не имеет собственного крупного производства чипсов.

Структура рынка чипсов ЕАЭС в натуральном выражении представлена ниже на рисунке 3.1. Россия занимает **% всего рынка чипсов таможенного союза, на остальные страны приходится около **%. Казахстан занимает **% общего рынка, Республика Беларусь – **% . Наименьшим потреблением обладают …

Рисунок  3  .1 . Структура объема рынка чипсов по странам ЕАЭС в натуральном выражении, 2016 г.

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, Euromonitor, Nielsen, ГК «Онега», «KIRBI», RG «Brands», Eurasian Economic Commission, анализ и оценка MegaResearh

Нельзя утверждать, что существует единый рынок чипсов стран-членов ЕАЭС. При анализе рынка чипсов каждой страны, входящей в ЕАЭС, выделяются свои национальные особенности:

Рынок РФ отличается своей разнообразностью – представлено большое количество производителей (иностранных и российских). Доля импорта составляет незначительную часть от всего объема рынка.

…

…

…

…

Наибольшее внимание необходимо уделить рынку Киргизии, поскольку проект предполагается разместить в данной стране.

Для расчета объема рынка чипсов в Киргизии использован балансовый метод:

Объем потребления = Объем производства + Импорт – Экспорт

Ниже представлены основные характеристики рынка Киргизии:

Таблица 3.2 Основные показатели рынка Киргизии, тыс. тонн

Источник : ФСГС РФ , Euromonitor, «KIRBI», Eurasian Economic Commission, анализ и оценка MegaResearh

Емкость рынка получена сравнением удельного потребления чипсов на душу населения в Киргизии и в соседнем Казахстане.

Рисунок  3  .2 . Сравнение емкости и объема рынка, тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, Euromonitor , « KIRBI », EEC , оценка MegaResearh

Таким образом, превышение потенциального спроса над текущим объемом рынка составляет **% ( ... тонн ).

В сфере интересов будущего завода также значится рынки Казахстана и России (Беларусь и Армения менее привлекательны в силу большого транспортного плеча и малого объем потребления). Ниже представлены основные характеристики рынка России и Казахстана:

Таблица 3.3 Основные показатели рынка России и Казахстана, тыс. тонн

Источник : ФСГС РФ , ФТС РФ , Euromonitor, Nielsen, RG «Brands», Eurasian Economic Commission, анализ и оценка MegaResearh

Если Казахстан является целевым рынком, то общероссийский рынок на первом этапе вряд ли поможет для ориентира. Целевым регионов в таком случае становится не широкий рынок РФ, а рынок СФО (сибирский федеральный округ РФ). Оценка рынка СФО составляет …. тонн чипсов.

Таким образом, целевой рынок по регионам выглядит следующим образом:

Таблица 3.4 Основные регионы работы

Источник : ФСГС РФ , ФТС РФ , Euromonitor, Nielsen, «KIRBI», RG «Brands», Eurasian Economic Commission, анализ и оценка MegaResearh

Общий рынок региона (Киргизия, Казахстан, СФО РФ) – ... тонн чипсов.

Для целей бизнес-плана необходимо, также отметить следующий факт: …

Производители картофельных чипсов во всех странах столкнулись с проблемой – …

Обзор потребителей. Сегментация потребителей

Основные группы потребителей чипсов на рынке представлены ниже:

Рисунок 3.3 Основные группы потребителей чипсов

Источник: аналитика MegaResearch

Основными каналами сбыта чипсов, произведенных из картофеля, являются торговые сети, дистрибьюторы, оптовые базы.

Есть 2 основные формы работы с потребителями на рынке чипсов:

…

…

Преимущественно крупные заводы производят чипсы под собственной маркой, при этом реклама, разработка упаковки и т.д.

Второй способ – …

При выборе чипсов типичный потребитель руководствуется следующими основными факторами:

…

Поскольку чипсы напрямую связан с B2C рынком, B2B потребители обращают внимание на поведение конечного покупателя.

Ниже представлены основные факторы выбора чипсов:

Рисунок 3.4 Оценка важности факторов выбора продукта

Источник: MegaResearch на основе опроса FDFgroup

Наибольший вес среди факторов имеет вкусовые качества продукта, соответственно для потребителей сегмента B 2 B важно наличие выбора среди наиболее популярных вкусов:

Рисунок 3.5 Основные вкусовые добавки

***

Источник: MegaResearch на основе опроса FDFgroup

В силу специфики производства продуктов питания производители продукции редко занимаются реализацией своей продукции конечному потребителю, перекладывая эти функции на организации посредники. В крупных компаниях лидерах рынка создаются специальные представительства, которые занимаются организацией связей с розничными представителями.

Чаще всего движение товара от производителя чипсов к конечному потребителю выглядит следующим образом: производитель – оптовые игроки / собственное подразделение по продажам – розничные сети и прочие точки сбыта – конечный потребитель.

Таблица 3.5 Розничные сети стран ЕАЭС

Источник: анализ MegaResearh

Исходя из географического расположения завода и обзора конкурентов, основные потребители на первом этапе освоения рынка целесообразно рассматривать в следующих регионах:

…

…

…

Далее рассмотрены потенциальные конкуренты на рынке ЕАЭС.

Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке

Ниже представлена карта основных крупных заводов ЕАЭС (рисунок 3.6):

Рисунок  3  .6 . Крупнейшие производители картофельных чипсов и доля в объеме рынка стран ЕАЭС, 2016

Источник: аналитика MegaResearch

Далее приведена информация по крупнейшим производителям по странам.

Российская Федерация (РФ)

До середины 2000-х годов, российские производители выигрывали конкуренцию у крупных международных компаний за счет закупки более дешевого сырья. В настоящее время такое конкурентное преимущество отсутствует у российских производителей.

Ниже представлены крупнейшие производители РФ.

Основным игроком на рынке чипсов в РФ является компания Frito Lay. Данная компания первой из иностранных производителей чипсов открыла производство на территории РФ. Стратегия компании всегда включала в себя развитие 2 сегментов:

Производственного – на данный момент открыто 2 завода на территории РФ – это завод в Кашире (Московская область) и Азове (Ростовская область), и в планах есть открытие завода в Сибирском ФО. Стоит отметить, что географическое положение 2 производственных площадок Frito Lay в условиях РФ выбрано удачно (Москва – главный потребитель, юг РФ – главный источник сырья + с потребительской точки зрения очень привлекательная территория).

Сырьевая база – это главная проблема, с которой изначально столкнулась компания, приходя на российский рынок. На момент входа незначительная часть картофеля соответствовала требованиям, которые производители чипсов предъявляют своему сырью. Поэтому компания Frito Lay ежедневно ведет работу с фермерами, которые поставляют сырье на производственные мощности компании.

Компания Frito Lay на двух своих российских заводах производит около 60 тыс. тонн , ориентировочная стоимость данной продукции составляет более 110 млн долл.

Бренды:

Lays;

MAXX ;

Strong .

Рисунок  3  .7 . Продукция Frito Lay

Источник: http://lays.ru

В 2014-2015 гг. в российских СМИ анонсировалось открытие завода в Новосибирской области – это может повлиять на распределение рынка в Северном Казахстане и Южной Сибири. На настоящее время проект, по-видимому, отложен.

Еще одним крупным игроком, который на сегодняшний день импортирует свою продукцию на территорию РФ, является «Mondelez Int», которые известны под брендом Estrella.

В 2016 году было поставлено продукции на 10 млн долл .

Бренды:

Estrella.

Рисунок  3  .8 . Продукция Estrella

Источник: Mondelez

[информация представлена в полной версии исследования]

Ниже представлена структура зарубежных брендов в импорте Киргизии:

Рисунок  3  .9 . Структура импорта на рынке Киргизии в натуральном выражении, 2016 г.

Источник: ФТС РФ, анализ и оценка MegaResearh

Основной зарубежный бренд на рынке Киргизии - …

Обзор средних цен на рынке

Ниже представлены цены на рынке за 2016 год:

Таблица 3.6 Средние оптовые цены в целевом регионе, 2016 г.

Источник: ФТС РФ, оценка MegaResearh

Цена зависит от …

Обзор рынка сухого картофельного пюре в странах ЕАЭС

Общий обзор рынка сухого картофельного пюре

Общий объем рынка картофельного пюре ЕАЭС составляет ... тонн . Официальная статистика по объединению не ведется, поэтому была проведена оценка рынка через Российскую Федерацию (большая часть производства и объема потребления).

Для расчета объема рынка сухого картофельного пюре Российской Федерации использован балансовый метод:

Объем потребления = Объем производства + Импорт – Экспорт

Сведения по производству содержатся в статистической базе ФСГС РФ, внешнеэкономическая деятельность (статистика по импорту и экспорту) отражена в базе ФТС РФ. Поскольку таможенные базы не позволяют отследить перемещения продукции в рамках общего рынка ЕАЭС, была сделана оценка импорта и экспорта в рамках Таможенного союза на основе данных Росстата.

Ниже представлены основные показатели российского рынка:

Таблица 3.7 Основные показатели рынка сухого картофельного пюре России, тыс. тонн

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, анализ и оценка MegaResearh

Россия занимает большую часть рынка ЕАЭС до **% общего потребления. На Казахстан, Беларусь, Киргизию и Армению приходится около **%. Казахстан занимает **% общего рынка, Республика Беларусь – **% . Наименьшим потреблением обладают …

Структура рынка сухого картофельного пюре ЕАЭС в натуральном выражении представлена ниже на рисунке:

Рисунок  3  .10 . Структура объема рынка сухого картофельного пюре по странам ЕАЭС в натуральном выражении, 2016 г.

***

Источник: ФСГС РФ, ФТС РФ, анализ и оценка MegaResearh

На самом деле, рынок сухого картофельного пюре предполагает 2 больших сегмента: …

В первом сегмент находятся …

Наиболее крупные компании, работающие на рынке, …

Завод, рассматривающийся в данном бизнес-плане, нацелен преимущественно не на розничные сети и выход на рынок B 2 C , а предусмотрено начать работу на рынке B 2 B – сегмент HoReCa (рестораны, кафе, бары и пр. точки общественного питания).

Кроме упомянутых потребителей из сегмента общественного питания, перспективным направлением является поставки продукции в государственные учреждения (школы, армия и пр.). Но при этом сохраняется возможность производить продукцию, которую можно реализовать через розничные сети.

Соответственно, основное внимание должно быть уделено сегменту общепиту. Продукция в виду своих особенностей нацелена на близлежащий регионы, а это, в первую очередь – Киргизия и Казахстан.

Описав целевой сегмент необходимо привести данные по рынку:

Таблица 3.8 Основные показатели рынка сухого картофельного пюре России, тонн

Источник: анализ и оценка MegaResearh

Таким образом, общий объем сегмента рынка составил ... тонн сухого пюре в год (в пересчете на картофель – около ... тонн ).

Обзор потребителей. Сегментация потребителей

Основные группы потребителей сухого пюре на рынке представлены ниже:

Рисунок 3.11 Основные группы потребителей сухого пюре

Источник: аналитика MegaResearch

У сухого картофельного пюре отмечается сильное разделение по каналам сбыта. Возможно 3 варианта распространения продукции:

…

При выборе сухого пюре типичный потребитель в сегменте HoReCa руководствуется следующими основными факторами:

…

Обзор потенциальных конкурентов. Основные игроки на рынке

Как ранее упоминалось, крупные компании находятся в сегменте розницы (…), которые не являются прямыми конкурентами.

В сегменте HoReCa производители небольшие и работают под заказ через личные продажи, заключения договоров с точками общепита.

Республика Кыргызстан

…

Республика Казахстан

Крупным производителем картофельных хлопьев является компания …

Из оценки региональной структуры производства (Киргизия + Казахстан) можно сделать вывод, что основа предложения – ... Импортная продукция также в регионе присутствует из соседних стран:

Рисунок  3  .12 . Структура импорта в целевом сегменте в натуральном выражении

***

Источник : Eurasian Economic Commission, оценка MegaResearh

Ниже представлены средние цены в регионе.

Обзор средних цен на рынке

В таблице 3.9 указан диапазон цен за 2016 г.:

Таблица 3.9 Средние оптовые цены в целевом сегменте, 2016 г.

Источник: интервью со специалистами рынка, оценка MegaResearh

Далее рассмотрен организационный план завода.

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

В компании будет работать … сотрудник, из них … – производственный персонал (таблица 4.1.):

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, средний объем месячного ФОТ составит ... долларов. Средняя заработная плата в данной компании – … долларов.

Ниже представлена структура ФОТ проекта (рис. 4.1):

Рисунок 4.1 Структура ФОТ

***

Источник: аналитика MegaResearch

**% ФОТ составляет зарплата производственного персонала, доля в общей структуре зарплаты АУП составляет **%, обслуживающего персонала – **%.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице 4.2:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке 4.2:

Рисунок 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, запуска запланирован на …

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных средств и кредитных средств. Распределение долей представлено на рис. 4.3:

Рисунок 4.3 Структура финансирования проекта, %

Источник: аналитика MegaResearch

Условия кредитования:

…

Ниже приведен график финансирования проекта (рисунок 4.4):

Рисунок 4.4 Финансирование инвестиционного проекта, долл.

Источник: аналитика MegaResearch

Проект нуждается в финансировании до сентября 2020 года включительно. Основные затраты приходятся на …

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

На производственной базе будут находиться следующие объекты:

Таблица 5.1 Производственная база

Источник: данные проектировщиков

К строениям будут подведены все необходимые коммуникации. Модель производственной базы на рисунке ниже:

Рисунок 5.1 Общий вид зданий (производственное здание, склад готовой продукции, АБК и склад сырья)

***

Источник: коммерческое предложение ООО …

Рекомендуемая минимальная площадь участка для размещения сооружений, коммуникаций и организации транспортировки на территории базы составляет от …

Площади основных зданий:

…

…

…

…

Основная сложность процесса – организация постоянных условий для хранения картофеля в течении 8 месяцев для целей переработки. Основные требования для склада сырья:

…

…

Описание основного оборудования и техники

Ниже представлен общий список основного оборудования (табл. 5.2):

Таблица 5.2. Описание основного оборудования

Источник: аналитика MegaResearch

Ниже на рис. 5.2 представлен общий вид линии по производству сухого пюре.

Рисунок 5.2 Общий вид производственной линии для производства сухого пюре

***

Источник: коммерческое предложение СООО «…»

Стоимость линии составляет ... долларов.

На рис. 5.3 представлен вид производственной линии для производства чипсов:

Рисунок 5.3 Общий вид производственной линии для производства чипсов

***

Источник: коммерческое предложение СООО «…»

Стоимость линии составляет ... долларов.

На рис. 5.4 представлен общий вид фасовочной линии:

Рисунок 5.4 Общий вид фасовочной машины

***

Источник: Общество с дополнительной ответственностью «…»

Стоимость линии составляет ... долларов.

Технология производства продукта

Принцип работы комплекса по производству сухого пюре:

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

…

Комплекс производства формованных чипсов работает следующим образом:

...

Сырье, материалы и комплектующие

Основное сырье для производства сухого картофельного пюре – картофель.

После приготовления сухого пюре продукт – это основа для приготовления чипсов. В настоящем бизнес-плане использован рецепт картофельных чипсов с луком. Основные ингредиенты представлены ниже:

Таблица 5.3. Описание основного сырья и материалов

Источник: аналитика MegaResearch

Требования к картофелю:

…

…

…

…

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 7-ми летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании являются: чипсы и сухое пюре.

Для расчетов данного проекта используется показатель среднегодового объема производства с учетом планов Инициаторов проекта и производительности оборудования, ежегодно планируется продавать:

Чипсы – до … тонн в год;

Сухое пюре – до … тонн в год.

Ежегодно завод будет перерабатывать до 12 тыс. тонн картофеля. Производство запустится с ...

Допущения о цене

В проекте принята средняя стоимость продуктов:

Чипсы – … долл./тонн;

Сухое пюре – … долл./тонн.

Допущение о плане производства

Чипсы – до … тонн в месяц (производство круглогодично);

Сухое пюре – … тонн в месяц (производство с сентября по апрель).

Средний уровень переработки картофеля – до 12 тыс. тонн в год. Этот план обусловлен мощностью оборудования и планами Инициатора проекта.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание компании и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Для расчета первоначальных оборотных средств был произведен анализ перечня необходимых ресурсов для осуществления всей текущей деятельности в рамках проекта. В данные перечень вошли такие категории затрат как:

Административные затраты;

Фонд оплаты труда сотрудников;

Прочие затраты.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цена продукта:

Таблица 6.3 Номенклатура и цены

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной в течение года.

Инвестиционные издержки

Капитальные затраты, которые потребуются на создание завода приведены в таблице 6.4:

Таблица 6.4 Инвестиционные издержки проекта, долл.

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют затраты на ...

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Потребность в первоначальных оборотных средствах складывается, в первую очередь из расходов на закупку сырья.

Оборотные средства учтены в инвестиционных издержках данного проекта и составляют ...

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. Основные налоги режима показаны в таблице 6.5:

Таблица 6.5 Налоговое окружение при ОСН

Источник: Налоговый кодекс РК

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Постоянные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице 6.6:

Таблица 6.6 Постоянные издержки, долл .

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура постоянных издержек проекта:

Рисунок 6.2 Структура постоянных издержек, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Большую часть постоянных средств (72%) составляют …

Переменные издержки проекта – это затраты на сырье и материалы, необходимые для процесса производства:

Таблица 6.7 Переменные издержки, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена структура переменных издержек проекта:

Рисунок 6.3 Структура переменных издержек, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Основная часть переменных затрат составляет …

Остальная часть затрат распределены между издержками на покупку …

Себестоимость продукции

Расчет себестоимости сухого пюре представлена ниже:

Таблица 6.8 Себестоимость пюре, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, себестоимость пюре составит … долл./кг .

Таблица 6.9 Себестоимость чипсов, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Себестоимость чипсов составит … долл./кг .

План продаж

В данном проекте предполагается ежегодный объем переработки картофеля в размере до 12 тыс. тонн/год. Запуск проекта – 4 квартал 2017 г.

Таблица 6.10 План работ по годам, тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рисунок 6.4 Сезонность продаж, тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Ниже представлена динамика производства за планируемый период (2017 – 2023 гг.).

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в первые годы реализации представлен в таблице:

Таблица 6.11 План выручки в по годам, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее (пункт 6.9) рассмотрим прогноз прибылей и убытков до 2023 года.

Рисунок 6.5 Динамика выручки, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, с 2021 года планируемая динамика не изменится.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице 6.12:

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице 6.13. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в приложении.

Таблица 6.13 Прогноз движения денежных средств, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Рисунок 6.6 График чистого денежного потока, долл.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

Чистая приведенная стоимость NPV

Индекс рентабельности PI

Срок окупаемости PBP

Дисконтированный срок окупаемости DPBP

Внутренняя норма доходности IRR

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PBP; Дисконтированный период окупаемости, DPBP; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Внутренняя норма доходности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(2)

Где OF, — отток денежных средств в N -м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N -м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 3.

(3)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (Payback period, PBP) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле 4.

PBP= Investments/ACF (4)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Дисконтированный срок окупаемости ( DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле 5.

(5)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Анализ эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице 6.14:

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным. Он окупится через ... Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит ... Чистая прибыль проекта составит около … долларов до 2023 г.

Чистый денежный поток NPV, равный … долл. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что значительно выше ставки дисконтирования (**%) и является хорошим показателем для аналогичных проектов.

Показатель PI, равный …единицы означает, что на конец 2023 года на каждый вложенный доллар инвестиций, Инвестор получит … долларов (с учетом дисконтирования).

На рисунке 6.6 показан график NPV проекта:

Рисунок 6.7 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

В таблице 7.1 показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.1 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от …

Качественный анализ рисков

Основные возможные риски, вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице ниже.

Таблица 7.2 Основные риски проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, по мнению аналитиков MegaResearch наиболее существенными рисками проекта будут:

Рисунок 7.1 Оценка рисков проекта

***

* Оценка выведена из 3-бальной шкалы с учетом вероятности события

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом (рисунок 7.2):

Рисунок 7.2 График точки безубыточности, долл.

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна продавать продукции на не менее ... долларов в месяц, чтобы получать прибыль от реализации (это **% от планового уровня производства).

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, долл.