Бизнес-план организации производства мебельных фасадов

Содержание
1. РЕЗЮМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА    6
2. СУЩНОСТЬ ПРОЕКТА    8
2.1. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА И ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ    8
3. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН    9
3.1. ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ    9
3.2. ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ    10
3.3. ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ    11
3.4. ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА    11
3.5. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРАГЕНТАМИ    12
4. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН    13
4.1. ОПИСАНИЕ ЗДАНИЙ И ПОМЕЩЕНИЙ    13
4.2. ОПИСАНИЕ ОБОРУДОВАНИЯ    13
4.3. ОПИСАНИЕ ТЕХНОЛОГИИ ПРОИЗВОДСТВА МЕБЕЛЬНЫХ ФАСАДОВ    14
4.4. СЫРЬЕ, МАТЕРИАЛЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ    15
5. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН    16
5.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ДОПУЩЕНИЯ    16
5.2. НОМЕНКЛАТУРА И ЦЕНЫ    17
5.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ    17
5.4. ПОТРЕБНОСТЬ В ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ    18
5.5. НАЛОГОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ    18
5.6. ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПОСТОЯННЫЕ И ПЕРЕМЕННЫЕ)    19
5.7. ПЛАН ПРОДАЖ    22
5.8. РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ    22
5.9. ПРОГНОЗ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ    22
5.10. ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ    23
5.11. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА    25
5.11.1. Методика оценки эффективности проекта    25
5.11.2. Показатели эффективности проекта    25
6.10.3. Чистая приведенная стоимость (NPV)    25
5.11.4. Внутренняя норма доходности (IRR)    26
5.11.5. Индекс доходности инвестиций (PI)    27
5.11.6. Срок окупаемости (PBP)    27
5.11.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)    27
5.11.8. Иные показатели    28
6. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА    29
6.1. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА    29
6.2. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА    29
 
Список таблиц
Таблица 1. Календарный план реализации проекта    6
Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций    7
Таблица 4. План по персоналу    9
Таблица 5. Расход сырья, материалов и комплектующих для производства мебельных фасадов в расчете на 1 м2 фасадов    15
Таблица 6. Расчет ставки дисконтирования    16
Таблица 7. Номенклатура и цены    17
Таблица 8. Налоговое окружение проекта    18
Таблица 9. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.    19
Таблица 10. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.    20
Таблица 11. Переменные издержки проекта, тыс. руб.    21
Таблица 12. План реализации мебельных фасадов, м2    22
Таблица 13. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.    22
Таблица 14. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.    22
Таблица 15. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.    24
Таблица 16. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров    29
 
Список рисунков
Рисунок 3. Календарный план-график реализации проекта    10
Рисунок 4. График финансирования проекта    11
Рисунок 5. Схема процесса производства мебельных фасадов на предприятии    14
Рисунок 7. Структура инвестиций по категориям затрат    18
Рисунок 8. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.    26
Рисунок 9. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб.    30

 

Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Организация производства мебельных фасадов».

Инициатор проекта: ООО «ХХХ»

Местонахождение проекта: г. ... Московской области.

Суть проекта: проект предусматривает вложение инвестиций в расширение и модернизацию существующего производства мебельных фасадов, приобретение нового производственного оборудования для расширения ассортимента мебельных фасадов и увеличения объемов их производства.

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в организацию производства мебельных фасадов г. ...е Московской области.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение
Получение заемного финансирования
Приобретение производственного оборудования
Монтаж и пусконаладка приобретенного оборудования
Привлечение персонала, участвующего в производстве мебельных фасадов
Запуск производства мебельных фасадов
Выход на производственные мощности

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Финансовые ресурсы проекта

Общая сумма финансирования проекта составит ... руб.

Проектом предусмотрено использование заемных средств в сумме ... руб. в виде инвестиционного кредита, получаемого в …

Заемные средства привлекаются для приобретения оборудования, необходимого для увеличения производственных мощностей и расширения ассортимента производимых мебельных фасадов, и для финансирования текущих расходов проекта и начальной закупки сырья для производства мебельных фасадов.

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.
 

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Период расчета (горизонт планирования), мес.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Чистая прибыль (накопительная), тыс. руб.
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме ... руб. прогнозная чистая прибыль накопленным итогом в конце прогнозного периода составит ... руб. Инвестиции в проект окупятся через …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен …

Значение индекса доходности (PI) равно …

 

Сущность проекта

Описание проекта и предполагаемой продукции

Проект определяет целесообразность и плановую эффективность получения заемных средств на модернизацию производства мебельных фасадов ООО «ХХХ», расположенного в г. ...е Московской области.

Продуктом проекта будет являться производство мебельных фасадов в объеме 1 тыс. м2 в месяц. Планируется их облицовка ультратонким шпоном с имитацией любой фактуры камня и дерева. Изготовители облицовочного шпона используют только российское сырье. Изготовление мебельных фасадов из отечественной сырьевой базы имеет чрезвычайно важное значение в вопросах импортозамещения в современных условиях экономических санкций против России.

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. По результатам анализа в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

1. Административно-управленческий и вспомогательный персонал.

2. Производственный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает сохранение не менее … рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного работника предприятия на конец расчетного периода составит около ... руб. в месяц.

При общей численности штата предприятия … чел. и установленном режиме работы среднемесячный фонд оплаты труда с начислениями в 2032 году составит ... руб.

План по персоналу и расчет фонда оплаты труда представлены в таблице ниже.

Таблица 3. План по персоналу

№	Наименование должности	Кол-во работников	Заработная плата 1 работника, тыс. руб. в мес.		Заработная плата работников, тыс. руб. в мес.
1	Административно-управленческий и вспомогательный персонал
1.1
1.2
1.3
1.4
2	Производственный персонал
2.1
2.2
2.3
	Итого фонд заработной платы
	Страховые взносы
	Итого фонд оплаты труда

Источник: расчет MegaResearch

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

За период с … по настоящее время была проведена работа по предварительным исследованиям, формированию концепции проекта, налаживанию деловых связей, написанию и оформлению бизнес-плана.

Одобрение проекта и получение кредита планируется в ... К … ожидается поставка производственного оборудования, и после проведения монтажных и пусконаладочных работ в …

…

Рисунок 1. Календарный план-график реализации проекта

Источник: анализ MegaResearch

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит ... руб.

В проекте планируется использование заемных средств в сумме ... руб. на приобретение комплекта производственного оборудования с монтажом и пусконаладочными работами.

Планируется также вложение заемных средств в сумме …

…

Дальнейшее финансирование проекта планируется за счет выручки от реализации произведенной продукции.

 

График финансирования проекта

Финансирование проекта будет осуществляться за счет полученных в … заемных средств в сумме ... руб.

Инвестиционная фаза проекта продлится с февраля по …

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 2. График финансирования проекта

Источник: анализ MegaResearch

 

Схема взаимодействия с контрагентами

В настоящее время определен ряд постоянных поставщиков сырья, материалов и комплектующих: …

Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками планируется осуществлять на договорных условиях на долгосрочной основе.

К мероприятиям для продвижения и сбыта продукции компании ООО «ХХХ» следует отнести:

1. …

2. …

3. …

4. …

5. …

6. …

7. …

8. …

 

Производственный план

Описание зданий и помещений

К зданию и помещениям для производства мебельных фасадов предъявляются следующие требования:

• …

• …

• …

• …

• …

Все здания и сооружения должны отвечать всем требованиям пожарной безопасности.

Производственные помещения будут использоваться на условиях долгосрочной аренды.

 

Описание оборудования

Для производства мебельных фасадов будет приобретено следующее техническое оборудование:

…

 

Описание технологии производства мебельных фасадов

Ниже схематично представлены основные этапы технологического процесса по производству мебельных фасадов, который будет осуществляться на предприятии.

Рисунок 3. Схема процесса производства мебельных фасадов на предприятии

Источник: данные Инициатора проекта

Общезаводская схема технологического процесса и межцеховой транспортировки изделий и сырьевых материалов приведена ниже.

…

Сырье, материалы и комплектующие

Ниже представлен перечень сырья, материалов и комплектующих, которые будут использоваться для производства мебельных фасадов, а также среднемесячные объемы их потребления (в натуральном/товарном и стоимостном выражениях) по каждому виду.

Таблица 4. Расход сырья, материалов и комплектующих для производства мебельных фасадов в расчете на 1 м2 фасадов

Наименование сырья, материалов	Единица измерения	Стоимость
	руб. за кв. м
	руб. за кв. м
	руб. за кв. м
	руб. за кв. м
	руб. за кв. м
	руб. за кв. м
ИТОГО на 1 кв. м мебельных фасадов

 

 

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 9-летний горизонт планирования. Расчет выполнен методом начислений.

Допущения об объемах производства и реализации продукции

Для расчетов данного проекта используется показатель среднемесячного объема производства с учетом планов Инициатора проекта и производительности оборудования. Ежемесячно планируется производить 1 000 м2 мебельных фасадов.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории:

1. Инвестиции в приобретение производственного оборудования, включая монтаж и пусконаладочные работы.

2. Инвестиции в приобретение оборотных активов на начальном этапе реализации проекта.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 5. Расчет ставки дисконтирования

Составляющие	%
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Ставка дисконтирования

* ключевая ставка ЦБ РФ на момент расчета

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило …

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Номенклатура продукции проекта, объем производства мебельных фасадов и цены реализации приведены в таблице ниже.

Таблица 6. Номенклатура и цены

Продукт	Единица измерения	Объем производства в месяц	Цена с учетом НДС, руб. за единицу
Мебельные фасады	кв. м

Источник: сведения Инициатора проекта, анализ MegaResearch

Инвестиционные издержки

Общая сумма финансирования проекта составляет …

Структура инвестиций по категориям затрат приведена на рисунке ниже.

Рисунок 4. Структура инвестиций по категориям затрат

Источник: расчеты MegaResearch

Наибольшую долю в структуре инвестиционных затрат составляют …

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

…

 

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять общую систему налогообложения. Под общим налоговым режимом (или, как его часто называют, ОСН) подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами. Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов.

Ставки уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 7. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение	Размер налога
Налог на прибыль
Страховые взносы
НДС
НДС расчетный
Налог на имущество

Источник: данные Инициатора проекта, налоговый кодекс РФ

Ежегодные суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 8. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.

Налоги/год
НДС
Налог на прибыль
Итого налоговые отчисления

Источник: расчеты MegaResearch

 

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты Инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты — это затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальной сферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки проекта по годам его реализации представлены в таблице ниже.

Таблица 9. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Постоянные издержки/ год
Зарплата административно-управленческого и вспомогательного персонала с начислениями
Арендная плата
Оплата противопожарных мероприятий
Расходы на оплату услуг сторонних организаций (аудит, юридические услуги и прочие)
Затраты на маркетинг и рекламу
Прочие общехозяйственные и общепроизводственные расходы
Непредвиденные расходы
ИТОГО постоянные издержки с учетом НДС
НДС с затрат
ИТОГО постоянные издержки без НДС

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

 

 

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

• затраты на сырье;

• расходные материалы;

• энергоресурсы, задействованные в основном производстве;

• зарплата основного производственного персонала (вместе с начислениями);

• стоимость транспортных услуг.

Расчет переменных затрат на производство мебельных фасадов приведен в таблице ниже.

При расчете затрат на приобретение сырья и материалов для производства мебельных фасадов учтено, что в … часть затрат на их покупку будет покрываться за счет средств кредита.

Таблица 10. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Показатель/год
Зарплата производственного персонала с учетом социальных отчислений
Затраты на сырье и материалы
Затраты на энергоносители
Накладные расходы
Прочие переменные издержки
Итого переменные издержки с учетом НДС
Итого переменные издержки без НДС

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

План продаж

План продаж произведенных мебельных фасадов по годам реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 11. План реализации мебельных фасадов, м2

Период/год
Мебельные фасады

Источник: данные Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учетом цен на продукцию и объемов ее производства.

Ниже представлен прогноз выручки от реализации планируемой к производству продукции по годам.

Таблица 12. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Наименование/ год
Мебельные фасады
Итого с НДС
Итого без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта.

Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным с первого года его реализации.

Таблица 13. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов (расходов)/год
Выручка от реализации
Переменные издержки
Валовая прибыль
Постоянные издержки
Налоги (кроме НДС и налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Чистая прибыль
Рентабельность продаж

Источник: расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении 1.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

Таблица 14. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Показатели/ год
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка итого
Возмещение НДС (инвестиции)
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по заемным средствам
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка эффективности проекта произведена в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов.

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. NetPresentValue, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

• четкие критерии принятия решений;

• учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

• риски;

• вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 5. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (InternalRateofReturn) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет …

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (ProfitabilityIndex, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет …

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (PaybackPeriod, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — AnnualCashFlow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет … 

 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%.

Чистая накопительная прибыль в конце реализации проекта составляет ... руб.

 

Анализ устойчивости проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 15. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель	NPV		IRR		PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение цены продукции на 10%
Увеличение инвестиционных издержек на 10%
Увеличение переменных затрат на 10%
Увеличение постоянных затрат на 10%

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

 

Рисунок 6. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна …

Низкое значение точки безубыточности говорит о значительном уровне платежеспособности предприятия и высоком уровне его финансовой надежности.

 

 

Приложения

Приложение 1. Отчет о движении денежных средств по месяцам

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка итого

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом