Бизнес-план организации производства ПЭТ-листов

Содержание
1. РЕЗЮМЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА    8
2. КОНЦЕПЦИЯ ПРОЕКТА    10
2.1. ОПИСАНИЕ ПРОЕКТА    10
2.2. ОПИСАНИЕ ПРЕДПОЛАГАЕМОЙ ПРОДУКЦИИ    10
3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН. АНАЛИЗ РЫНКА СБЫТА МОНОЛИТНЫХ ЛИСТОВ ПЭТ В РОССИИ 2021-2027 ГГ.    11
4.1.    ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПО РЫНКУ    11
4.1.1.    ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ АНАЛИЗИРУЕМОГО РЫНКА    11
4.1.2.    СЕЗОННОСТЬ НА РЫНКЕ    11
4.1.3.    ОЦЕНКА ОБЪЕМА И ДИНАМИКИ РЫНКА, 2021–2022 ГГ. (В НАТУРАЛЬНОМ И СТОИМОСТНОМ ВЫРАЖЕНИИ)    13
4.1.4.    ВНЕШНИЕ И ВНУТРЕННИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА РЫНОК    14
4.1.5.    ТЕНДЕНЦИИ РЫНКА В ТЕКУЩИХ ПОЛИТИЧЕСКИХ, ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ    15
4.1.6.    ОБЪЕМ И ДИНАМИКА ЭКСПОРТА ИЗ РОССИИ, 2021–2022 ГГ. (В НАТУРАЛЬНОМ И СТОИМОСТНОМ ВЫРАЖЕНИИ)    15
4.1.7.    ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ЭКСПОРТА ИЗ РОССИИ. СТРУКТУРА ЭКСПОРТА ПО СТРАНАМ-ПОЛУЧАТЕЛЯМ    16
4.2.    КОНКУРЕНТНЫЙ АНАЛИЗ НА РЫНКЕ    17
4.2.1.    ОЦЕНКА УРОВНЯ КОНКУРЕНЦИИ НА РЫНКЕ    17
4.2.2.    КРУПНЕЙШИЕ ИГРОКИ, ПРЕДСТАВЛЕННЫЕ НА РЫНКЕ, ТОП-5    18
4.2.2.1.    ПРОФИЛИ КОМПАНИЙ (НАИМЕНОВАНИЕ, МЕСТОПОЛОЖЕНИЕ, КОНТАКТНЫЕ ДАННЫЕ, КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ)    18
4.2.2.2.    ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ, 2021–2022 ГГ.    20
4.2.2.3.    ОЦЕНКА ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА, 2021–2022 ГГ.    22
4.2.2.4.    ТЕКУЩИЕ ОТПУСКНЫЕ ЦЕНЫ    22
4.3.    АНАЛИЗ ПОТРЕБЛЕНИЯ НА РЫНКЕ    24
4.3.1.    СЕГМЕНТАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ    24
4.3.2.    СОВРЕМЕННЫЕ ТРЕНДЫ И ТЕНДЕНЦИИ В ПОТРЕБЛЕНИИ    24
4.4.    ПРОГНОЗЫ И ВЫВОДЫ    25
4.4.1.    БАРЬЕРЫ, СУЩЕСТВУЮЩИЕ НА РЫНКЕ    25
4.4.2.    ДРАЙВЕРЫ РОСТА РЫНКА    26
4.4.3.    ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДО 2027 ГОДА С УЧЕТОМ ТЕКУЩИХ ПОЛИТИЧЕСКИХ, ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ    28
4.4.4.    ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ОБЪЕМЫ ПРОДАЖ КОМПАНИИ-ЗАКАЗЧИКА    30
4.4.5.    ВЫВОДЫ ПО ИССЛЕДОВАНИЮ    31
4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН    32
4.1. ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ    32
4.2. ПЛАН-ГРАФИК РАБОТ ПО ПРОЕКТУ    33
4.3. ИСТОЧНИКИ, ФОРМЫ И УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ    34
4.4. ГРАФИК ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА    34
4.5. СХЕМА ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ С КОНТРАГЕНТАМИ    34
5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН    35
5.1. ОПИСАНИЕ ЗДАНИЙ И ПОМЕЩЕНИЙ    35
5.2. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ СТРОИТЕЛЬНО-МОНТАЖНЫХ РАБОТ    35
5.3. ОПИСАНИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО ПРОЦЕССА ПРОИЗВОДСТВА    35
5.4. НЕОБХОДИМОЕ ОБОРУДОВАНИЕ    35
5.5. СЫРЬЕ, МАТЕРИАЛЫ И КОМПЛЕКТУЮЩИЕ    36
5.6. ПРОЧИЕ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ    36
6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН    37
6.1. ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И ДОПУЩЕНИЯ    37
6.2. НОМЕНКЛАТУРА И ЦЕНЫ    38
6.3. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ    39
6.4. ПОТРЕБНОСТЬ В ПЕРВОНАЧАЛЬНЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ    39
6.5. НАЛОГОВЫЕ ОТЧИСЛЕНИЯ    39
6.6. ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПОСТОЯННЫЕ И ПЕРЕМЕННЫЕ)    40
6.7. РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ    42
6.8. ПЛАН ПРОДАЖ    42
6.9. РАСЧЕТ ВЫРУЧКИ    43
6.10. ПРОГНОЗ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ    43
6.11. ПРОГНОЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ    44
6.12. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА    45
6.12.1. Методика оценки эффективности проекта    45
6.12.2. Показатели эффективности проекта    45
6.10.3. Чистая приведенная стоимость (NPV)    45
6.12.4. Внутренняя норма доходности (IRR)    47
6.12.5. Индекс доходности инвестиций (PI)    47
6.12.6. Срок окупаемости (PBP)    47
6.12.7. Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)    47
6.12.8. Иные показатели    48
7. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА    49
7.1. АНАЛИЗ УСТОЙЧИВОСТИ ПРОЕКТА    49
7.2. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ ПРОЕКТА    49
8. ВАРИАНТЫ РАЗВИТИЯ ПРОЕКТА    51
8.1. ОПТИМИСТИЧЕСКИЙ    51
8.2. РЕАЛИСТИЧНЫЙ    51
8.3. ПЕССИМИСТИЧЕСКИЙ    52
 
Список таблиц
Таблица 1. Календарный план реализации проекта    9
Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций    9
Таблица 4. Оценка объема рынка ПЭТ-листов в России, 2021–2022 гг., млн руб.    14
Таблица 5. Оценка объема рынка ПЭТ-листов в России, 2021–2022 гг., тыс. тонн    15
Таблица 6. Динамика социально-экономических показателей экономики России, 2021–2027 гг.    15
Таблица 7. Объем и динамика экспорта ПЭТ-листов из России, тыс. долл.    17
Таблица 8. Основные страны — получатели ПЭТ-листов из России, 2021 г.    17
Таблица 9. Основные страны — получатели ПЭТ-листов из России, 2022 г.    18
Таблица 10. Оценка уровня конкуренции на рынке ПЭТ-листов в России    19
Таблица 11.Профили основных игроков рынка ПЭТ-листов в России    20
Таблица 12. Основные финансовые показатели ООО «ХХХ», 2020–2021 гг., млн руб.    21
Таблица 13. Основные финансовые показатели ООО «ХХХ», 2020–2022 гг., млн руб.    21
Таблица 14. Выручка компании ХХХ, 2020–2021 гг., млн евро    22
Таблица 15. Основные финансовые показатели ХХХ (Турция), 2020–2022 гг., млн тур. лир    22
Таблица 16. Оценка объемов производства ПЭТ-листов топ-5 игроков рынка, 2021—2022 гг., тыс. тонн    23
Таблица 17. Текущие отпускные цены основных игроков рынка    23
Таблица 18. ПЭТ-листы (компании ООО «ХХХ») в сравнении с материалами-субститутами    27
Таблица 19. Оценка развития потребляющих отраслей на 2023–2028 гг.    29
Таблица 20. Оценка влияющих факторов и прогноз развития рынка ПЭТ-листов 2023–2027 гг. для базового сценария    29
Таблица 21. Оценка влияющих факторов и прогноз развития рынка ПЭТ-листов 2023–2027 гг. для оптимистичного сценария    30
Таблица 22. Потенциальные объемы продаж ПЭТ-листов компании-заказчика для базового сценария, тыс. тонн, 2023–2027 гг.    31
Таблица 23. Потенциальные объемы продаж ПЭТ-листов компании-заказчика для оптимистичного сценария, тыс. тонн, 2023–2027 гг.    32
Таблица 24. План по персоналу    33
Таблица 25. Перечень оборудования    36
Таблица 26. Номенклатурапрямых затрат на производство ПЭТ-листов    37
Таблица 27. Прогноз цен на сырье, энергоносители, прочие затраты и готовую продукцию    38
Таблица 28. Исходные данные для расчета объема производства продукции    38
Таблица 29. Расчет ставки дисконтирования    39
Таблица 30. Налоговое окружение проекта    40
Таблица 31. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.    40
Таблица 32. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.    41
Таблица 33. Переменные издержки проекта, тыс. руб.    42
Таблица 34. Себестоимость производства продукции    43
Таблица 35. План реализации ПЭТ-листов    43
Таблица 36. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.    44
Таблица 37. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.    44
Таблица 38. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.    45
Таблица 39. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров    50
Таблица 40. Показатели эффективности инвестиций при оптимистическом сценарии развития проекта    52
Таблица 41. Показатели эффективности инвестиций при реалистичном сценарии развития проекта    52
Таблица 42. Показатели эффективности инвестиций при пессимистическом сценарии развития проекта    53
 
Список рисунков
Рисунок 2. Динамика суммарного производства по ОКПД 22.21.42 и 22.21.3, тыс. тонн    12
Рисунок 3. Динамика производства по ОКПД 58.19.15, млн руб.    13
Рисунок 4. Динамика импорта ПЭТ-листов за 2021 год, тонн    13
Рисунок 5. Динамика запросов по словосочетанию «ПЭТ-лист купить» на сервисе «Яндекс подбор слов», тыс. запросов    14
Рисунок 6. Оценка прогноза рынка ПЭТ-листов в России. Базовый сценарий, тыс. тонн    30
Рисунок 7. Оценка прогноза рынка ПЭТ-листов в России. Оптимистичный сценарий, тыс. тонн    31
Рисунок 8. Календарный план-график реализации проекта    34
Рисунок 9. График финансирования проекта    35
Рисунок 10. Схема производства ПЭТ-листов    36
Рисунок 11. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.    47
Рисунок 12. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб.    51

Резюме инвестиционного проекта

Наименование проекта: «Организация производства ПЭТ-листов».

Инициатор проекта: ООО «ХХХ»

Местонахождение проекта: …, Московская область

Суть проекта: проект предусматривает вложение инвестиций в приобретение промышленного оборудования для производства ПЭТ-листов в имеющихся помещениях предприятия.

Цель проекта: обоснование эффективности инвестиций в организацию производства ПЭТ-листов.

Календарный план реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 1. Календарный план реализации проекта

Этап проекта	Начало работ	Длительность, дней	Конец работ
Обоснование инвестиционного проекта и управленческое решение
Приобретение производственного оборудования
Начало производства ПЭТ-листов
Выход на полные проектные мощности

Источник: сведения Инициатора проекта, расчеты MegaResearch

Финансовые ресурсы проекта

Общая сумма финансирования проекта составит ... руб.

Проектом предусмотрено использование средств льготного инвестиционного кредита в сумме ... руб. и собственных средств инициатора проекта в сумме ... руб.

Основные расчетные показатели эффективности проекта представлены в таблице ниже.

Таблица 2. Показатели эффективности инвестиций

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчеты MegaResearch

При вложении в проект инвестиций в сумме ... руб. прогнозная чистая прибыль накопленным итогом в конце прогнозного периода составит ... руб. Инвестиции в проект окупятся через …, а дисконтированный срок окупаемости составляет …

Чистый дисконтированный доход (NPV) проекта равен … руб., а внутренняя норма доходности (IRR) — **%, что выше ставки дисконтирования (**%).

Значение индекса доходности (PI) равно ... Это значит, что на каждый вложенный в проект рубль инвестор получит … рубля.

 

Концепция проекта

Описание проекта

Проект определяет целесообразность и плановую эффективность приобретения промышленного оборудования для организации производства ПЭТ-листов в помещениях, имеющихся у Заказчика.

 

Описание предполагаемой продукции

Преимущества ПЭТ-листа

В числе безусловных преимуществ листов пластика ПЭТ:

• облегченная масса, ПЭТ легче стекла: лист площадью 1 м2 весит порядка 2,2 кг;

• эластичен, гнется, не трескается;

• пропускает 85–90% видимых лучей, включая спектр, необходимый для фотосинтеза растений;

• обладает прекрасной теплоизоляцией: сохраняет тепло в 5 раз лучше, чем стекло;

• выдерживает высокие весовые нагрузки — до 150 кг/м2 кв., армированный лист справляется с нагрузкой до 300 кг/м2;

• противостоит повреждению градинами до 120 г., армированный лист — до 300 г;

• устойчив к перепадам температуры, допустимый терморежим от –40 до + 80 °С;

• стойкость к УФ-лучам даже при длительном прямом воздействии, в отличие от сотового поликарбоната;

• внушительный запас прочности: более устойчив к снеговым нагрузкам и граду;

• средний срок службы с УФ-стабилизатором — до 15 лет;

• невысокая стоимость: цена 1 м2 монолитного ПЭТ-листа на 25% меньше, чем стоимость аналогичного по параметрам листа сотового поликарбоната толщиной 10–12 мм;

• простой в монтаж: листы отлично укладываются внахлест, облегчая перекрытие теплиц и навесов;

• высокая степень безопасности: допускает соприкосновения с пищевой продукцией и медицинскими препаратами;

• не подвержены цветению, распространению болезнетворных грибков и сырости ввиду отсутствия пор, где скапливается влага (конденсат или осадки).

 

Маркетинговый план. Анализ рынка сбыта монолитных листов ПЭТ в России 2021-2027 гг.

Общая информация по рынку

Основные характеристики анализируемого рынка

Для российского рынка ПЭТ-листов можно выделить следующие характеристики:

• российский рынок ПЭТ-листов на **% представлен отечественной продукцией и на **% — импортной. Он характеризуется …

• рынок ПЭТ-листов в России показывает положительную динамику. По итогам 2022 года его объем увеличился на …

• ПЭТ-листы в основном различаются по толщине (основной ассортимент — от 0,3 до 3 мм), габаритам (1,25х2,05 или 2,05х3,05) и материалу (ПЭТ-А, ПЭТ-Г, ПЭТ-ГАГ) — каждый вид обладает своими преимуществами и недостатками. Цены, соответственно, зависят от этих факторов: чем больше толщина и габариты, тем выше цена. Самый дорогой материал — ПЭТ-Г;

• существует значительная конкуренция со стороны товаров-субститутов. Наравне с ПЭТ-листами сегодня в России можно встретить …

• основными факторами, оказывающими влияние на рынок ПЭТ-листов, являются …

• к современным трендам потребления на рынке ПЭТ-листов можно отнести: …

• драйверами развития рынка ПЭТ-листов являются: рост их популярности в связи с более высокими характеристиками при обработке при среднерыночной цене, ориентация потребителей на использование перерабатываемого пластика, развитие рынка сырья.

Сезонность на рынке

Для определения сезонности на рынке ПЭТ-листов рассмотрим поквартальное производство в России продукции из пластмасс и полимеров, куда входят ПЭТ-листы. Данные приведены на основании информации Росстата. Отдельно доля сегмента ПЭТ-листов в официальной статистике не выделяется, поэтому данные приведены в целом по группам:

• ОКПД2: (22.21.42) «Плиты, листы, пленка и полосы (ленты) прочие пластмассовые непористые, производство»;

• ОКПД2: (22.21.3) «Плиты, листы, пленка и полосы (ленты) полимерные, неармированные или не комбинированные с другими материалами, производство».

Рисунок 1. Динамика суммарного производства по ОКПД 22.21.42 и 22.21.3, тыс. тонн

Источники информации: Росстат

Как видно из приведенного графика, производство изделий из полимеров и пластмассы …

Основной отраслью потребления ПЭТ-листов является …

Рисунок 2. Динамика производства по ОКПД 58.19.15, млн руб.

Источники информации: Росстат

Динамика производства рекламных материалов также показывает …

Для определения сезонности рынка ПЭТ-листов рассмотрим также поквартальную динамику импорта за 2021 год. Данные за 2022 год для анализа менее релевантны в силу определенного влияния СВО.

Рисунок 3. Динамика импорта ПЭТ-листов за 2021 год, тонн

Источники информации: ФТС России

Данные по импорту ПЭТ-листов показывают … 

Дополнительно рассмотрим динамику запросов по словосочетанию «ПЭТ-лист купить» в сервисе «Яндекс подбор слов». Он отражает абсолютное количество запросов через поисковую систему «Яндекс», по тем или иным словам, то есть заинтересованность потенциальных потребителей в изучаемой продукции. Максимально доступный период для анализа через данный сервис составляет два года (т. е. доступны ретроспективные данные начиная с июня 2021 года).

Рисунок 4. Динамика запросов по словосочетанию «ПЭТ-лист купить» на сервисе «Яндекс подбор слов», тыс. запросов

 

Источники информации: «Яндекс подбор слов»

Данные по количеству запросов по словосочетанию «ПЭТ-лист купить» показывают …

Таким образом, на основании рассмотренных данных можно сделать вывод о …

Оценка объема и динамики рынка, 2021–2022 гг. (в натуральном и стоимостном выражении)

В данном разделе представлена оценка объема рынка ПЭТ-листов в России в натуральном и стоимостном выражении.

Объем рынка — это ключевой количественный показатель для оценки масштаба и текущего состояния рынка. От его динамики во многом зависит инвестиционная привлекательность того или иного рынка.

Объем российского рынка ПЭТ-листов демонстрирует то, сколько продукции за отчетный период приобрели потребители, и определяется по следующей формуле:

Объем рынка = Объем внутреннего производства + Объем импорта – Объем экспорта

Объем внутреннего производства в России определен на основании данных Росстата по производству по кодам ОКПД2: (22.21.42) «Плиты, листы, пленка и полосы (ленты) прочие пластмассовые непористые» и ОКПД2: (22.21.3) «Плиты, листы, пленка и полосы (ленты) полимерные, неармированные или не комбинированные с другими материалами». На основании открытых источников данных, оценки MegaResearch, а также оценки основного игрока рынка — ООО «ХХХ» за предыдущие годы было определено, что объем производства ПЭТ-листов составляет примерно **% от совокупного показателя по указанным ОКПД.

Оценка импорта и экспорта приведена на основании данных Федеральной таможенной службы РФ. При этом в расчетах указаны суммы только по декларациям, соответствующим внешнеторговым операциям по продукции, являющейся объектом исследования.

Ниже представлена оценка объема рынка ПЭТ-листов в стоимостном и натуральном выражении. В стоимостном выражении приведен показатель без учета НДС, в ценах производителей.

Таблица 3. Оценка объема рынка ПЭТ-листов в России, 2021–2022 гг., млн руб.

Параметр	2021	2022
Производство
Импорт
Экспорт
Итого рынок
Динамика

Источники информации: ФТС России, Росстат, ООО «ХХХ», открытые источники данных, оценка MegaResearch

Таблица 4. Оценка объема рынка ПЭТ-листов в России, 2021–2022 гг., тыс. тонн

Параметр	2021	2022
Производство
Импорт
Экспорт
Итого рынок
Динамика

Источники информации: ФТС России, Росстат, ООО «ХХХ», открытые источники данных, оценка MegaResearch

По итогам 2022 года рынок ПЭТ-листов в стоимостном выражении …

Внешние и внутренние факторы, влияющие на рынок 

Внешними факторами являются:

1. …

2. …

3. …

Внутренними факторами являются:

1. …

На рынок ПЭТ-листов влияют такие факторы, как …

Министерство экономического развития прогнозирует[1] следующие темпы рассматриваемых показателей на период 2023–2027 гг.

Таблица 5. Динамика социально-экономических показателей экономики России, 2021–2027 гг.

Параметр	2021Ф	2022Ф	2023	2024	2025	2026
Реальные располагаемые доход населения, % г/г
Индекс промышленного производства, % г/г

Источники информации: Минэкономразвития России

В период с 2023 по 2026 г. прогнозируется … 

2. …

3. …

4. …

Тенденции рынка в текущих политических, экономических и эпидемиологических условиях

Среди основных тенденций в текущих экономических и политических условиях можно выделить:

Объем и динамика экспорта из России, 2021–2022 гг. (в натуральном и стоимостном выражении)

В данном разделе представлена информация по экспорту ПЭТ-листов на основании детального анализа деклараций ФТС России. Были проанализированы следующие коды ТН ВЭД:

• 3920629009 – «Плиты, листы, пленка и полосы или ленты прочие, из пластмасс, непористые и неармированные, неслоистые, без подложки не соединенные аналогичным способом с другими материалами прочие»;

• 3920621909 – «Прочие плиты, листы, пленка и полосы или ленты прочие, из пластмасс, непористые и неармированные, неслоистые, без подложки не соединенные аналогичным способом с другими материалами из полиэтилентерефталата прочие»;

• 3921909000 – «Плиты, листы, пленка и полосы или ленты из пластмасс прочие»;

• 39076 – «Полиэтилентерефталат в первичных формах».

В конечный учет взяты только те декларации, которые относятся к операциям с объектом исследования — ПЭТ-листами.

Ниже представлены объем и динамика экспорта ПЭТ-листов из России в стоимостных и натуральных показателях.

 

Таблица 6. Объем и динамика экспорта ПЭТ-листов из России, тыс. долл.

Параметр	2021	2022
Экспорт, тыс. долл.
Прирост, %
Экспорт, млн руб.
Прирост, %
Экспорт, тонн
Прирост, %

Источники информации: ФТС России, оценка MegaResearch

Объем экспорта в 2022 году …

Основными направлениями экспорта являются …

Основными компаниями-изготовителями или дилерами, экспортирующими ПЭТ-листы из России или через Россию, являются: …

Основные направления экспорта из России. Структура экспорта по странам-получателям

В данном разделе представлены основные направления экспорта из России по странам в 2021–2022 годах.

Таблица 7. Основные страны — получатели ПЭТ-листов из России, 2021 г.

Страна	Объем экспорта, тыс. долл.	Доля экспорта в тыс. долл.	Объем экспорта, тонн	Доля экспорта в тоннах
Беларусь
Узбекистан
Украина
Азербайджан
Казахстан
Эстония
Прочие
ИТОГО

Источники информации: ФТС России, оценка MegaResearch

На топ-6 стран в 2021 году пришлось … 

Ниже представлена структура экспорта в 2022 году.

Таблица 8. Основные страны — получатели ПЭТ-листов из России, 2022 г.

Страна	Объем экспорта, тыс. долл.	Доля экспорта в тыс. долл.	Объем экспорта, тонн	Доля экспорта в тоннах
Беларусь
Украина
Казахстан
Узбекистан
Азербайджан
Молдова
Прочие
ИТОГО

Источники информации: ФТС России, оценка MegaResearch

В 2022 году в структуре экспорта также лидируют …

Выросли поставки в другие страны …

Среди основных получателей ПЭТ-листов из России в 2022 г. можно выделить:

• …

• …

• …

• …

Изучаемую продукцию также получали различные дилеры и компании, занимающиеся внешнеторговыми поставками.

Конкурентный анализ на рынке

Оценка уровня конкуренции на рынке

Наиболее релевантным показателем для оценки уровня конкуренции на рынке является индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI), который представляет собой сумму квадратов долей каждой фирмы в отрасли. Формула расчета индекса Херфиндаля-Хиршмана представлена ниже:

HHI = S12 + S22 +…+ Sn2,

где Si2 — это возведенные в квадрат процентные доли компаний, представленных на рынке, n — число таких компаний.

По значениям индекса Херфиндаля-Хиршмана выделяются три типа рынка (исходя из уровня его монополизации/уровня конкуренции на рынке):

• высококонцентрированные (рынки с низким уровнем конкуренции, высокой степенью монополизации): 1 800 <HHI <10 000;

• умеренно концентрированные (рынки со средним уровнем конкуренции, средней степенью монополизации): 1 000 <HHI <1 800;

• низкоконцентрированные (высококонкурентные рынки с низкой степенью монополизации): HHI <1 000.

Ниже в таблице приведена подробная оценка уровня конкуренции на рынке ПЭТ-листов в России.

Таблица 9. Оценка уровня конкуренции на рынке ПЭТ-листов в России

Параметр	Описание
Количество конкурентов
Значение индекса Херфиндаля-Хиршмана
Ведущие игроки на рынке
Баланс спроса и предложения
Оценка общего уровня конкуренции

Источники информации: оценка MegaResearch

Оценка уровня конкуренции показывает, что рынок ПЭТ-листов в России …

Крупнейшие игроки, представленные на рынке, топ-5

Профили компаний (наименование, местоположение, контактные данные, краткое описание)

В данном разделе представлена информация по основным игрокам рынка ПЭТ-листов в России. В топ-5 вошли два отечественных производителя: …

Стоит также отметить, что в 2021 году лидерами среди зарубежных компаний, представленных на российском рынке, были: …

 

Таблица 10.Профили основных игроков рынка ПЭТ-листов в России

Компания	Месторасположение	Контакты	Сайт	Краткое описание
ХХХ	İhsan Dede Cd. No:101, 41480 Gebze Osb/Gebze/Kocaeli, Турция	Тел:  +90 262 751 22 35	https://www.isikplastik.com/en	Компания основана в 1988 г. Ассортимент продукции компании: листы из поликарбоната, акриловые листы, ПЭТ-листы, многослойные листы, шумовые барьеры, антибликовые листы, огнестойкие листы. На рынке России занимает 1,4% в натуральном и 1,7% в стоимостном выражении

Источники информации: открытые источники, сайты компаний

 

Финансовые показатели деятельности, 2021–2022 гг. 

В данном разделе представлена информация по финансовым показателям в целом по компаниям. Финансовая информация представлена на основании таких информационно-аналитических систем, как СПАРК и «Фира».

По состоянию на июнь 2022 года ООО «ХХХ» не предоставило в налоговые органы основную финансовую и бухгалтерскую отчетность. Поэтому по этой компании представлена информация за 2020–2021 годы.

ООО «ХХХ»

Таблица 11. Основные финансовые показатели ООО «ХХХ», 2020–2021 гг., млн руб.

Показатель	2020	2021	Прирост 21/20
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продажи
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)

Источники информации: СПАРК, оценка MegaResearch 

ООО «ХХХ»

Таблица 12. Основные финансовые показатели ООО «ХХХ», 2020–2022 гг., млн руб.

Показатель	2020	2021	2022	Прирост 21/20	Прирост 22/21
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продажи
Проценты к получению
Проценты к уплате
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток)

Источники информации: СПАРК, оценка MegaResearch 

Для зарубежных компаний представлена информация по выручке на основании доступных открытых источников данных.

ХХХ

Таблица 13. Выручка компании ХХХ, 2020–2021 гг., млн евро

Показатель	2020	2021	Прирост 21/20
Выручка
Чистая прибыль (убыток)

Источники информации: mercadodefacturas.es, libertaddigital.com

ХХХ

Компания является одним из лидеров рынка пластиковой упаковки в …

ХХХ

Таблица 14. Основные финансовые показатели ХХХ (Турция), 2020–2022 гг., млн тур. лир

Показатель	2020	2021	2022	Прирост 21/20	Прирост 22/21
Выручка
Себестоимость продаж
Валовая прибыль (убыток)
Прибыль (убыток) от продажи
Чистая прибыль (убыток)

Источники информации: kap.org.tr

Примечание: среднегодовой курс турецкой лиры: 2020 г. — 10,3 руб., 2021 г. — 8,5 руб., 2022 г. — 4,2 руб. (по данным ЦБ РФ).

Оценка объемов производства, 2021–2022 гг.

В данном разделе представлена оценка объемов производства по рассматриваемым компаниям. Оценка для российских компаний произведена на основании собственных данных игроков и открытых источников информации. Для зарубежных игроков представлен объем импортных поставок по данным ФТС России.

Таблица 15. Оценка объемов производства ПЭТ-листов топ-5 игроков рынка, 2021—2022 гг., тыс. тонн

Компания	Страна	2021	2022

Источники информации: данные компаний, ФТС России, оценка MegaResearch

Турецкий производитель листов из пластика ХХХ осуществлял поставки на рынок России …

Текущие отпускные цены

В данном разделе представлена информация о текущих отпускных ценах основных игроков рынка. Отечественные производители в основном реализуют продукцию через сети дилеров, собственные сайты и онлайн-площадки.

Зарубежные игроки рынка прямых представительств в России на сегодняшний день не имеют, поэтому далее представлены импортные цены и цены дилеров в России на их продукцию.

Таблица 16. Текущие отпускные цены основных игроков рынка

Компания	Материал	Цвет	Размер, м	Толщина, мм	Цена, руб/ед.	Источник данных
						ФТС России
ISIK PLASTIK SAN. VE DIS TIC. PAZ. A.S.	Без обозначений в таможенных декларациях. На российском рынке продукция данного производителя в свободной продаже не представлена, то есть компания поставляет ее напрямую потребителям или предприятиям, которые занимаются изготовлением изделий из ПЭТ-листов

Источники информации: открытые источники данных, ФТС России

ПЭТ-листы различаются в основном по …

…

Анализ потребления на рынке

Сегментация потребителей

Лидеры рынка (ООО «ХХХ» и ООО «ХХХ») выделяют следующие сферы применения ПЭТ-листов (по информации с сайтов этих компаний):

• …

• …

• …

Отдельно также выделяются следующие сферы применения ПЭТ-Г:

• …

• …

• …

• …

• …

• …

Тем не менее, по данным открытых источников, большая часть ПЭТ-листов применяется в …

Эксперты рынка также выделяют следующие потенциальные сферы, где ПЭТ-листы постепенно набирают популярность:

• …

• …

Современные тренды и тенденции в потреблении

На рынке ПЭТ-листов можно выделить следующие тренды и тенденции в потреблении:

Прогнозы и выводы

Барьеры, существующие на рынке

Драйверы роста рынка

Лидер рынка ООО «ХХХ» выделяет следующие преимущества ПЭТ-листов над другими материалами при различном применении.

Таблица 17. ПЭТ-листы (компании ООО «ХХХ») в сравнении с материалами-субститутами 

Применение		ПЭТ-А	ПЭТ-Г	ПЭТ-ГАГ	МПК	Акрил	УПС ПС-Он	ПВХ вспен/жест
Применение	Прозрачная вставка, труба, «окно», карман в POSM
	Панель с подсветкой и дисплей
	Этикетка
	Жесткое прочное покрытие
	Антивандальное остекление
Печать	УФ-печать
	Офсет
	Шелкография
	Флексо
	Цифровая
Обработка	Нанесение покрытий/пленок
	Резка высеканием
	Гибка холодная
	Гибка горячая
	Склеивание, термоплавка
	Склеивание, клеи на основе растворителей
	Сварка ультразвуковая
	Сварка высокочастотная
	Горячее тиснение

Источники информации: ООО «ХХХ»

Помимо преимуществ, указанных в таблице, можно выделить следующие привлекательные характеристики ПЭТ-листов:

Прогноз развития рынка до 2027 года с учетом текущих политических, экономических и эпидемиологических условий

На первом этапе построения прогноза развития рынка была произведена оценка среднегодовых темпов роста основных отраслей — потребителей ПЭТ-листов. По мнению основных игроков рынка (ООО «ХХХ» и ООО «ХХХ»), основным сегментом является производство рекламной продукции. Кроме того, рассмотрена отрасль упаковки, где также активно применяются ПЭТ-листы.

Таблица 18. Оценка развития потребляющих отраслей на 2023–2028 гг.

Отрасль	Среднегодовой темп роста, 2023–2027 гг.	Оценка значимости отрасли в потреблении	Средневзвешенная оценка
Рынок упаковки
Рынок POSM-материалов
Средневзвешенная оценка потребления

Источники информации: открытые источники данных, оценка MegaResearch

Для дальнейшего определения прогноза рассмотрен темп роста основных определяющих факторов и дана экспертная оценка значимости каждого фактора.

Рассмотрим два варианта прогноза рынка ПЭТ-листов. Базовый сценарий предполагает органический рост (в основном за счет роста основных отраслей-потребителей). Оптимистичный сценарий описывает развитие рынка с учетом того, что ПЭТ-листы будут набирать популярность и частично заместят товары-субституты (листы поликарбоната, акрила, ударопрочного полистирола и ПВХ), что будет выражаться в росте рынка еще на 5–8%.

Вариант 1. Базовый сценарий

Таблица 19. Оценка влияющих факторов и прогноз развития рынка ПЭТ-листов 2023–2027 гг. для базового сценария

Отрасль	2023	2024	2025	2026	2027	Значимость фактора
Средневзвешенная оценка потребляющих отраслей
Ретроспективный темп роста рынка ПЭТ-листов
Прогноз рынка ПЭТ в мире (в т. ч. ПЭТ-листов)
Ретроспективный темп роста рынка ПЭТ в России
Реальные располагаемые денежные доходы населения
Индекс промышленного производства
Итоговая средняя экспертная оценка прогноза динамики рынка

Источники информации: открытые источники данных, оценка MegaResearch

Таким образом, в базовом сценарии среднегодовой темп роста рынка ПЭТ-листов, по оценке MegaResearch, может составить … 

Рисунок 5. Оценка прогноза рынка ПЭТ-листов в России. Базовый сценарий, тыс. тонн

Источники информации: оценка MegaResearch

Исходя из вышеизложенного, объем рынка ПЭТ-листов в России, по оценке MegaResearch, может составить порядка …

Вариант 2. Оптимистичный сценарий

Ниже представлена оценка динамики рынка ПЭТ-листов с учетом роста их популярности и занятия части рынка товаров-субститутов.

Таблица 20. Оценка влияющих факторов и прогноз развития рынка ПЭТ-листов 2023–2027 гг. для оптимистичного сценария

Отрасль	2023	2024	2025	2026	2027	Значимость фактора
Средневзвешенная оценка потребляющих отраслей
Ретроспективный темп роста рынка ПЭТ-листов
Прогноз рынка ПЭТ в мире (в т. ч. ПЭТ-листов)
Ретроспективный темп роста рынка ПЭТ в России
Реальные располагаемые денежные доходы населения
Индекс промышленного производства
Итоговая средняя экспертная оценка прогноза динамики рынка
Экспертная оценка роста популярности ПЭТ-листов
ИТОГО рост рынка

Источники информации: открытые источники данных, оценка MegaResearch

Таким образом, объем рынка ПЭТ-листов к 2027 году может составить порядка …

Рисунок 6. Оценка прогноза рынка ПЭТ-листов в России. Оптимистичный сценарий, тыс. тонн

Источники информации: оценка MegaResearch

Потенциальные объемы продаж компании-заказчика

В данном разделе рассмотрены варианты реализации объемов продукции для базового и оптимистичного сценариев развития российского рынка.

Рассмотрены следующие возможности для реализации продукции:

• …

• …

• …

Объем продаж продукции Заказчика при базовом сценарии роста рынка

Таблица 21. Потенциальные объемы продаж ПЭТ-листов компании-заказчика для базового сценария, тыс. тонн, 2023–2027 гг.

Показатель	2023	2024	2025	2026	2027
Объем рынка ПЭТ-листов
Объем производства для замещения импорта
Объем производства для роста рынка
Объем производства за счет отвоевания доли рынка у действующих игроков
ИТОГО объем производства для российского рынка компании-заказчика
Доля рынка

Источники информации: оценка MegaResearch

При базовом сценарии развития рынка и при условии …

Объем продаж продукции Заказчика при оптимистичном сценарии роста рынка

Таблица 22. Потенциальные объемы продаж ПЭТ-листов компании-заказчика для оптимистичного сценария, тыс. тонн, 2023–2027 гг.

Показатель	2023	2024	2025	2026	2027
Объем рынка ПЭТ-листов
Объем производства от замещения импорта
Объем производства для роста рынка
Объем производства за счет отвоевания доли рынка у действующих игроков
ИТОГО объем производства для российского рынка компании-заказчика
Доля рынка

Источники информации: оценка MegaResearch

При оптимистичном сценарии развития рынка …

Выводы по исследованию

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

…

Организационный план

План по персоналу

Для формирования штатного расписания производственного предприятия были проанализированы: концепция проекта, основные бизнес-процессы, объем основных и вспомогательных услуг, технологические характеристики оборудования. По результатам анализа в штатном расписании были сформированы следующие структурные подразделения:

1. Административно-управленческий и вспомогательный персонал.

2. Производственный персонал.

В расчетной части бизнес-плана был сформирован фонд оплаты труда исходя из условий работы вышеперечисленных структурных подразделений.

Проект предусматривает сохранение не менее … рабочих мест, обеспеченных стабильным доходом и всеми социальными гарантиями.

Средняя заработная плата одного работника предприятия составит около ... руб. в месяц.

При общей численности штата предприятия ... и установленном режиме работы среднемесячный фонд оплаты труда с начислениями составит ... руб.

План по персоналу и расчет фонда оплаты труда представлены в таблице ниже.

Таблица 23. План по персоналу

Наименование должности	Количество работников	Заработная плата одного работника, тыс. руб. в месяц	Заработная плата работников, тыс. руб. в месяц (с учетом НДФЛ)
Административно-управленческий и вспомогательный персонал
Производственный персонал
Итого фонд заработной платы
Страховые взносы
Итого фонд оплаты труда

Источник: сведения Инициатора проекта, расчет MegaResearch 

План-график работ по проекту

Этапы проекта и сроки их реализации приведены на рисунке ниже.

За период с января 2023 года по настоящее время была проведена работа по предварительным исследованиям, формированию концепции проекта, налаживанию деловых связей, написанию и оформлению бизнес-плана.

Одобрениепроекта и получение кредита планируется …

С апреля 2024 года предполагается выход на плановые производственные мощности.

Рисунок 7. Календарный план-график реализации проекта

Источник: сведения Инициатора проекта, анализ MegaResearch 

Источники, формы и условия финансирования

Общий объем финансирования проекта составит …

В проекте планируется использование средств инвестиционного кредита в сумме ... руб. и собственных средств инициатора проекта на софинансирование инвестиций в сумме ... руб.

Получение инвестиционного кредита планируется в …

 

График финансирования проекта

Инвестиционная фаза проекта продлится с … по …

График финансирования проекта представлен на рисунке ниже.

Рисунок 8. График финансирования проекта

 

Источник: сведения Инициатора проекта, анализ MegaResearch

 

Схема взаимодействия с контрагентами

Взаимодействие с поставщиками и подрядчиками планируется осуществлять на договорных условиях на долгосрочной основе.

 

Производственный план

Описание зданий и помещений

…

 

Расчет стоимости строительно-монтажных работ

Строительно-монтажные работы в состав инвестиционных затрат проекта не входят.

 

Описание технологического процесса производства

…

Рисунок 9. Схема производства ПЭТ-листов

Источник: сведения Инициатора проекта

 

Необходимое оборудование

Для организации производства ПЭТ-листов необходимо приобретение промышленного оборудования. Перечень, страна изготовления и стоимость оборудования в пересчете по курсу доллара (1 USD=89 руб.) представлены в таблице ниже.

Таблица 24. Перечень оборудования

Наименование	Стоимость, тыс. руб. с НДС
Линия для производства ПЭТ-листов (Китай)
Линия формовки (Турция)
Итого капитальные затраты

 

Сырье, материалы и комплектующие

Для производства ПЭТ-листов планируется использовать многокомпонентное сырье, в составе которого содержится:

• 50% промытых хлопьев ПЭТ;

• 40% каркасных отходов термоформирования;

• 10% отходов производственного листа.

Ниже представлены перечень и объемы затрат на производство ПЭТ-листов.

Таблица 25. Номенклатурапрямых затрат на производство ПЭТ-листов

Переменные затраты на производство продукции	Единица измерения	Значение
Сырье для производства ПЭТ-листов	тыс. руб. на 1 тонну продукции
Электроэнергия	тыс. руб. на 1 тонну продукции
Транспортные услуги	тыс. руб. на 1 тонну продукции
Прочие переменные издержки	% от переменных издержек, кроме заработной платы

 

Прочие технологические вопросы

Сфера применения монолитных листов ПЭТ чрезвычайно широка. Они успешно используются:

Финансовый план

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 6-летний горизонт планирования. Расчет выполнен методом начислений с учетом официального прогноза инфляции. Коэффициенты инфляции, принятые для расчета, приведены в таблице ниже.

Таблица 26. Прогноз цен на сырье, энергоносители, прочие затраты и готовую продукцию

Годы	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Индекс цен на продовольственные товары
Индекс цен на непродовольственные товары с исключением бензина
Индекс цен на энергоносители (электроэнергия, газ, бензин и пр.)
Индекс цен на услуги
Индекс заработной платы

Источник: https://www.economy.gov.ru

Допущения об объемах производства и реализации продукции

Для расчетов данного проекта используется показатель среднего объема производства в смену с учетом производительности оборудования, количества смен в сутки и плановой загрузки производственных мощностей:

Наименование/год	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Плановая загрузка, %

 

Таблица 27. Исходные данные для расчета объема производства продукции

Показатели	Единица измерения	Значение при максимальной загрузке
Производительность линии	тонн в смену
Количество смен в сутки	единиц

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки рассчитаны с учетом стоимости оборудования в долларах США и курса валюты (1USD = 89 руб.).

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчеты производят по формуле:

где r — ставка дисконтирования; rб — базовая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri — премия за i-вид риска; n — количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 28. Расчет ставки дисконтирования

Составляющие	Значение
Размер безрисковой ставки*
Размер поправки за страновой риск
Размер поправки за отраслевой риск
Размер поправки за прочий риск
Ставка дисконтирования

* ключевая ставка ЦБ РФ на момент расчета

Источник: расчеты MegaResearch

Таким образом, значение ставки дисконтирования в соответствии с экспертным расчетом составило **% годовых.

Допущения о выручке, финансовых результатах и движении денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, прогнозов прибыли и убытков, и движения денежных средств были использованы все вышеперечисленные показатели.

 

Номенклатура и цены

…

 

Инвестиционные издержки

…

 

Потребность в первоначальных оборотных средствах

…

 

Налоговые отчисления

В проекте планируется применять льготную систему налогообложения, принятую в особой экономической зоне технико-внедренческого типа «Дубна».

Ставки уплачиваемых налогов приведены в таблице ниже.

Таблица 29. Налоговое окружение проекта

Налоговое окружение проекта	Ставка
Страховые взносы (обязательные выплаты)
Страховые взносы (страхование от несчастных случаев)
НДФЛ
Налог на имущество
НДС
Налог на прибыль
Транспортный налог

Источник:  Налоговый кодекс РФ

Ежегодные суммы налоговых отчислений по годам реализации проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 30. Налоговые отчисления проекта, тыс. руб.

Налоги/год	2023	2024	2025	2026	2027	2028
НДС
Налог на землю
Транспортный налог
Налог на имущество
Налог на прибыль
Итого налоговые отчисления без учета НДФЛ

Источник: расчеты MegaResearch

 

Операционные издержки (постоянные и переменные)

В расчете учтены плановые затраты Инициатора проекта.

Условно-постоянные затраты —это затраты, которые не зависят от объема выпуска продукции, работ, услуг.

Можно выделить следующие условно-постоянные затраты:

• амортизационные отчисления по производственным мощностям, рассчитанные по линейному методу;

• заработная плата, начисляемая постоянным сотрудникам организации в виде фиксированных должностных окладов;

• перечисление страховых взносов с заработной платы постоянных работников во внебюджетные фонды;

• расходы на набор и подготовку персонала;

• расходы на содержание администрации и на управление;

• представительские расходы;

• арендные платежи за используемые помещения;

• коммунальные платежи;

• содержание объектов социальной сферы;

• выплаты процентов по полученным кредитам;

• налог на имущество организации;

• налог на землю;

• оплата услуг сторонних организаций (например, услуги охраны, банков, связи, расходы на рекламу, информационные услуги и пр.).

Условно-постоянные расходы производятся на протяжении всего времени, пока предприятие ведет свою финансово-хозяйственную деятельность.

Постоянные издержки проекта по годам его реализации представлены в таблице ниже.

Таблица 31. Условно-постоянные издержки проекта, тыс. руб.

Постоянные издержки/год	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Зарплата административно-управленческого и вспомогательного персонала с начислениями
Коммунальные платежи
Банковское обслуживание
Связь и интернет
Канцтовары
Охрана объекта
Реклама и маркетинговые мероприятия
Прочие общехозяйственные и общепроизводственные расходы
ИТОГО постоянные издержки с учетом НДС
ИТОГО постоянные издержки без НДС

Источник:  расчеты MegaResearch

 

Переменные затраты изменяются в зависимости от фактических производственных объемов продукции (оказанных услуг).

К переменным относятся затраты, которые являются неизменными в расчете на единицу продукции, но их общая сумма пропорциональна объему выпуска:

1. Затраты на сырье.

2. Расходные материалы.

3. Энергоресурсы, задействованные в основном производстве.

4. Зарплата основного производственного персонала (вместе с начислениями).

5. Стоимость транспортных услуг.

Расчет переменных затрат на производство ПЭТ-листов приведен в таблице ниже.

Таблица 32. Переменные издержки проекта, тыс. руб.

Показатель/год	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Зарплата производственного персонала с учетом социальных отчислений
Сырье для производства ПЭТ-листов
Электроэнергия
Транспортные услуги
Прочие переменные издержки
Итого переменные издержки с учетом НДС
Итого переменные издержки без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

 

Расчет себестоимости

Расчет себестоимости продукции проекта приведен в таблице ниже.

Таблица 33. Себестоимость производства продукции

Наименование/год	2024	2025	2026	2027	2028
Объем производства ПЭТ-листов, т
Переменные издержки на производство ПЭТ-листов, тыс. руб.
Постоянные издержки на производство ПЭТ-листов, тыс. руб.
Себестоимость 1 т, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

План продаж

План продаж произведенных ПЭТ-листов по годам реализации проекта представлен в таблице ниже.

Таблица 34. План реализации ПЭТ-листов

Наименование/год	2024	2025	2026	2027	2028
Объем производства и реализации ПЭТ-листов

Источник: расчеты MegaResearch

Расчет выручки

Выручка от реализации продукции проекта была рассчитана с учетом цен на продукцию и объемов ее производства.

Ниже представлен прогноз выручки от реализации планируемой к производству продукции по годам.

Таблица 35. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Наименование/год	2024	2025	2026	2027	2028
ПЭТ-листы
Итого с НДС
Итого без НДС

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз прибылей и убытков

В таблице ниже приведен расчет прибылей и убытков по годам реализации проекта.

Произведенный расчет показал, что проект становится прибыльным со второго года его реализации.

Таблица 36. Прогнозный отчет о финансовых результатах, тыс. руб.

Статья доходов (расходов)/год	2023	2024	2025	2026	2027	2028
Выручка от реализации без учета НДС
Переменные издержки без учета НДС
Валовая прибыль
Постоянные издержки без учета НДС
Налоги (кроме НДС и налога на прибыль)
EBITDA
EBITDA, % (к выручке) средняя
Амортизация ОС
EBIT
Выплата процентов по кредитам и займам
Прибыль (убыток) до налогообложения
Налог на прибыль
Нераспределенная прибыль
Нераспределенная прибыль нарастающим итогом
Рентабельность продаж

Источник: расчеты MegaResearch

 

Прогноз движения денежных средств

Прогноз движения денежных средств по годам показан в таблице ниже. Прогноз движения денежных средств по месяцам показан в Приложении 1.

Положительное сальдо денежного потока на всем периоде расчета говорит о реализуемости проекта.

Таблица 37. Прогнозный отчет о движении денежных средств, тыс. руб.

Показатели/год	2023	2024	2025	2026	2027	2028
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)
Капитальные вложения
ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)
Выручка от реализации
Возмещение НДС (инвестиции)
Расходы итого
Переменные издержки
Постоянные издержки
Начисленные налоги и платежи
Выплаты процентов по заемным средствам
ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)
Собственные средства
Заемные средства
Выплата тела долга
Чистый денежный поток (ЧДП)
ЧДП нарастающим итогом

Источник: расчеты MegaResearch

 

Анализ эффективности проекта

Методика оценки эффективности проекта

Оценка эффективности проекта произведена в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов.

 

Показатели эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект.

Оценка инвестиционных проектов производится по следующим основным показателям:

1. Чистая приведенная стоимость, NPV.

2. Индекс рентабельности, PI.

3. Срок окупаемости, PBP.

4. Дисконтированный срок окупаемости, DPBP.

5. Внутренняя норма доходности, IRR.

Чистая приведенная стоимость (NPV)

Чистый дисконтированный доход (чистая приведенная стоимость, англ. NetPresentValue, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) — сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Это сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле:

,

где i — ставка дисконтирования;

CFt — чистый денежный поток периода t;

T — длительность проекта в периодах.

Расчет NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта, который показывает оценку эффекта от инвестиции, приведенную к настоящему моменту времени с учетом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, в противном случае инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

1. Четкие критерии принятия решений.

2. Учет стоимости денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV связаны с тем, что этот показатель не учитывает:

1. Риски.

2. Вероятности исходов события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Чистый дисконтированный доход представленного проекта составляет ... руб.

График NPV проекта приведен на рисунке ниже.

Рисунок 10. Динамика изменения NPV проекта, тыс. руб.

Источник: расчеты MegaResearch

 

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности (InternalRateofReturn) — это ставка процента, при которой приведенная стоимость всех денежных потоков инвестиционного проекта (т. е. NPV) равна нулю. Это означает, что при такой ставке инвестор сможет возместить свои первоначальные вложения, но не более того.

Внутренняя норма доходности данного проекта составляет **%, что выше ставки дисконтирования.

 

Индекс доходности инвестиций (PI)

Индекс прибыльности (ProfitabilityIndex, PI) — дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1.

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Индекс доходности инвестиций проекта составляет … ед., т. е. на каждый вложенный рубль инвестор получит …

 

Срок окупаемости (PBP)

Срок окупаемости (PaybackPeriod, PBP) — ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений, т. е. время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PBP рассчитывается по формуле:

PBP= Investments/ACF,

где Investments — начальные инвестиции;

ACF — AnnualCashFlow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Срок окупаемости проекта составляет …

 

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP)

Дисконтированный срок окупаемости (DPBP) — срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPBP рассчитывается по формуле:

DPBP=t_-NPV_(t_)/(NPV_(t+)- NPV_(t_) ),

Где t- и t + — периоды, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет …

 

Иные показатели

Средняя рентабельность продаж по проекту равна **%.

Чистая накопительная прибыль в конце реализации проекта составляет ... руб.

 

Анализ устойчивости проекта

Анализ устойчивости проекта

В таблице ниже показана чувствительность проекта к изменениям его ключевых параметров.

Таблица 38. Чувствительность показателей эффективности проекта к изменениям его основных параметров

Показатель	NPV		IRR		PI		PB
Базовое значение
Отклонения	∆	%	∆	%	∆	%	∆	%
Снижение цены продукции на 10%
Увеличение инвестиционных издержек на 10%
Увеличение переменных затрат на 10%
Увеличение постоянных затрат на 10%

Источник: расчет и анализ MegaResearch

По результатам проведенного анализа наблюдается наибольшая зависимость эффективности проекта от …

 

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы производство работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

1. Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

2. Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данного проекта график зависимости прибыли от объема продаж будет выглядеть следующим образом.

 

Рисунок 11. График зависимости прибыли от суммы выручки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе стабильности компании и ее платежеспособности. Так, степень превышения объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

Точка безубыточности проекта равна …

Низкое значение точки безубыточности говорит о значительном уровне платежеспособности предприятия и высоком уровне его финансовой надежности.

 

Варианты развития проекта

Оптимистический

Анализ сценариев включает одновременное (параллельное) изменение факторов проекта, проверяемых на риск.

За оптимистический сценарий берется вариант развития проекта с учетом влияния риск-факторов: выручка от реализации продукции увеличивается на 5%, инвестиционные затраты снижаются на 5%, переменные и постоянные издержки снижаются на 5%.

Показатели эффективности проекта при оптимистическом сценарии развития проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 39. Показатели эффективности инвестиций при оптимистическом сценарии развития проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчет и анализ MegaResearch

Реалистичный

За реалистичный сценарий берется базовый расчетный вариант развития проекта.

Показатели эффективности проекта при реалистичном сценарии развития проекта приведены в таблице ниже.

Таблица 40. Показатели эффективности инвестиций при реалистичном сценарии развития проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчет и анализ MegaResearch

Пессимистический

За пессимистический сценарий берется вариант развития проекта с учетом влияния риск-факторов: выручка от реализации продукции снижается на 5%, инвестиционные затраты увеличиваются на 5%, переменные и постоянные издержки увеличиваются на 5%.

Показатели эффективности проекта при пессимистическом сценарии развития проекта приведен в таблице ниже.

Таблица 41. Показатели эффективности инвестиций при пессимистическом сценарии развития проекта

Показатели эффективности инвестиций	Значение
Чистая накопительная прибыль, тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV), тыс. руб.
Внутренняя норма доходности (IRR), %
Индекс доходности (PI), ед.
Период окупаемости (PB), лет
Дисконтированный период окупаемости (DPB), лет
Инвестиции в проект, тыс. руб.
Средняя рентабельность продаж по проекту, %
Ставка дисконтирования, %

Источник: расчет и анализ MegaResearch

Как показывает анализ, даже при пессимистическом сценарии развития проекта он продолжает оставаться эффективным.

 

 

Приложения

Приложение 1. Отчет о движении денежных средств по месяцам

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка от реализации

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства на софинансирование инвестиций

Собственные средства на текущую деятельность

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка от реализации

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства на софинансирование инвестиций

Собственные средства на текущую деятельность

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка от реализации

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства на софинансирование инвестиций

Собственные средства на текущую деятельность

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка от реализации

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства на софинансирование инвестиций

Собственные средства на текущую деятельность

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом

 

Показатели

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ИДП)

Капитальные вложения

ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ОДП)

Выручка от реализации

Возмещение НДС (инвестиции)

Расходы итого

Переменные издержки

Постоянные издержки

Начисленные налоги и платежи

Выплаты процентов по заемным средствам

ФИНАНСОВЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК (ФДП)

Собственные средства на софинансирование инвестиций

Собственные средства на текущую деятельность

Заемные средства

Выплата тела долга

Чистый денежный поток (ЧДП)

ЧДП нарастающим итогом

Баланс наличности на начало периода

Баланс наличности на конец периода

Чистый дисконтированный денежный поток (ЧДДП)

Чистый дисконтированный денежный поток нарастающим итогом