Бизнес-план Производство масла и сыров

Бизнес-план

Производство сливочного масла и мягких сыров

Июнь, 2016г.

Оглавление

Оглавление 2

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки) 4

Приложения (таблицы) 5

Методологические комментарии к бизнес-плану 6

1. РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА 8

2. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА 11

2.1 Общее описание проекта 11

2.2 Описание предполагаемой продукции 12

2.2.1 Сливочное масло 12

2.2.2 Мягкие сыры (производство в перспективе) 13

2.3 Информация об участниках проекта 14

2.4 Месторасположение проекта 15

3. МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН 16

3.1 Обзор рынка сливочного масла в Ростовской области 16

3.1.1 Общие характеристики анализируемого рынка 16

3.1.2 Оценка текущих тенденций рынка 18

3.1.3 Обзор потенциальных потребителей. Сегментация потребителей 18

3.1.4 Обзор потенциальных конкурентов 19

3.1.5 Ценообр...ание на рынке 21

3.2 Обзор рынка мягких сыров в Ростовской области 22

3.2.1 Общие характеристики анализируемого рынка 22

3.2.2 Оценка текущих тенденций рынка 23

3.2.3 Обзор потенциальных потребителей. Сегментация потребителей 23

3.2.4 Обзор потенциальных конкурентов 23

3.2.5 Ценообр...ание на рынке 26

3.3 SWOT-анализ проекта 27

4. ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН 28

4.1 План по персоналу 28

4.2 План-график работ по проекту 29

4.3 Источники, формы и условия финансирования 31

4.4 График привлечения инвестиций 32

5. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН 33

5.1 Описание зданий и помещений 33

5.2 Описание необходимого оборудования 33

5.3 Описание технологического процесса 35

5.4 Прочие технологические вопросы 36

5.5 Сырье и материалы 36

6. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН 37

6.1 Исходные данные и допущения 37

6.2 Номенклатура и цены 39

6.3 Инвестиционные издержки 39

6.4 Потребность в первоначальных оборотных средствах 41

6.5 Налоговые отчисления 41

6.6 Операционные издержки (постоянные и переменные) 43

6.7 План продаж 44

6.8 Расчет выручки 44

6.9 Прогноз прибылей и убытков 45

6.10 Прогноз движения денежных средств 46

6.11 Анализ эффективности проекта 47

6.12 Показатели эффективности проекта 49

7. АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА 51

7.1 Количественный анализ рисков 51

7.2 Качественный анализ рисков 51

7.3 Точка безубыточности проекта 52

8. ПРИЛОЖЕНИЯ 54

8.1 Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб. 54

Информация об исполнителе проекта 55

Приложения (диаграммы, схемы, рисунки)

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций 9

Рисунок 1.2 График NPV проекта 10

Рисунок 2.1 Сливочное масло (пример) 12

Рисунок 2.2 Мягкий сыр (пример) 13

Рисунок 3.1 Структура производства сливочного масла по федеральным округам в 2015 году, % 16

Рисунок 3.2 Соотношение продукции собственного производства и импорта 17

Рисунок 3.3 Динамика импорта сливочного масла в РФ, тыс. тонн 17

Рисунок 3.4 Динамика цен на сливочное масло, руб. за кг 21

Рисунок 3.5 Структура производства сыров в России в 2015 году, % 22

Рисунок 4.1 График реализации проекта 30

Рисунок 4.2 Соотношение собственных и заемных средств, % 31

Рисунок 4.3 График привлечения инвестиций в проект, тыс. руб. 32

Рисунок 5.1 Технологическая схема производства 35

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, % 40

Рисунок 6.2 График NPV проекта 50

Рисунок 7.1 График точки безубыточности 53

Приложения (таблицы)

Таблица 1.1 График реализации проекта 8

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели 9

Таблица 3.1 Потенциальные конкуренты проекта по производству сливочного масла 20

Таблица 3.2 Прирост цен на сливочное масло, % 21

Таблица 3.3 Потенциальные конкуренты проекта по производству сырной продукции 24

Таблица 3.4 Цены на мягкие сыры, произведенные в Ростовской области 26

Таблица 3.5 Прирост цен на рынке сырных продуктов, % 26

Таблица 3.6 SWOT-анализ компании 27

Таблица 4.1 Персонал и зарплата 28

Таблица 4.2 График реализации проекта 29

Таблица 4.3 Основные параметры кредита 31

Таблица 5.1 Основные характеристики производственной линии 33

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала 38

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования 38

Таблица 6.3. Номенклатура и цены 39

Таблица 6.4. Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб. 39

Таблица 6.5. Налоговое окружение 41

Таблица 6.6. Уплачиваемые налоги по годам 42

Таблица 6.7. Переменные издержки, тыс. руб. 43

Таблица 6.8. Накладные издержки, тыс. руб. 43

Таблица 6.9 График выхода на проектную мощность, % 44

Таблица 6.10. План продаж по годам, тыс. тонн 44

Таблица 6.11. План выручки в по годам, тыс. руб. 44

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб. 45

Таблица 6.13 Прогноз о движении денежных средств, тыс. руб. 46

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций 49

Таблица 7.1 Основные возможные риски 51

Таблица 7.2 Анализ чувствительности 51

Методологические комментарии к бизнес-плану

Настоящий бизнес-план представляет собой проект осуществления бизнес-операций, действий фирмы, содержащий сведения о фирме, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации операций и их эффективности.

Период планирования – 2016-2022 г.

Объект и предмет исследования и бизнес-планирования

Объектом исследования является производство сливочного масла и мягких сыров на территории Инициатора проекта в городе ....

Предметом исследования является отрасль производства сливочного масла и мягких сыров.

Цели и задачи бизнес-плана

Цель бизнес-планирования: оценка экономической эффективности строительства производственного подразделения по выпуску сливочного масла и мягких сыров в городе ....

Задачи бизнес-планирования:

Оценка экономической эффективности проекта;

Обоснование инвестиционных средств на реализацию проекта;

Оценка объема, емкости и структуры рынка;

Анализ потребителей и основных конкурентов;

Оценка тенденций и перспектив развития рынка;

Источники информации

Отраслевая статистика;

Данные государственных структур;

Специализированные базы данных Агентства «MegaResearch»;

Рейтинги;

Информационные ресурсы участников рынка;

Отраслевые и специализированные информационные порталы;

Материалы сайтов исследуемой тематики (web-ресурсы производителей и поставщиков, электронные торговые площадки, доски объявлений, специализированные форумы, Интернет-магазины);

Региональные и федеральные СМИ;

Порталы раскрытия информации (отчетность открытых акционерных обществ);

Распространение бизнес-плана

Материалы Бизнес-плана не предназначены для широкого распространения или публикации. При предоставлении бизнес-плана пользователям до их сведения должны быть доведены цели данного документа, допущения, принятые для его составления, а также все существующие ограничения по использованию.

Объем анализа

Бизнес-план подготовлен на основании информации, полученной из общедоступных источников.

Ограничение ответственности

Все мнения, выводы и оценки, содержащиеся в настоящем бизнес-плане действительны на дату его составления. Исполнитель не несет ответственности за изменение экономических, политических, социальных и иных условий, которые могут оказать влияние на обоснованность данных суждений.

Исполнитель не несет ответственности за какие-либо убытки или ущерб, понесенные третьей стороной в результате использования информации данного бизнес-плана.

Используемые сокращения

ФСГС РФ - Федеральная Служба Государственной Статистики Российской Федерации;

ФТС – Федеральная таможенная служба;

РЕЗЮМЕ ПРОЕКТА

Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности и целесообразности строительства производства по выпуску сливочного масла, а в последствии и мягких сыров. Плановая мощность производства – 150 тонн сливочного масла в месяц.

Инициатором проекта выступает ...

Поставщиком оборудования выступает …

Идейной основой проекта является обеспечение жителей Ростовской и соседних областей высококачественным сливочным маслом и мягкими сырами, а также получение прибыли от осуществления своей деятельности. Этапы реализации проекта приведены в таблице 1.1:

Таблица 1.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Процесс выхода на потребительский рынок будет сопровождаться активной рекламной кампанией посредством наружной рекламы и рекламой в СМИ.

Инвестиции. Объем инвестиционных вложений в реализацию проекта составляет .. . руб. Период окупаемости рассматриваемого проекта составляет … с учетом дисконтирования.

Рисунок 1.1 Требуемый объем инвестиций

Подготовительные и дополнительные расходы

Собственные средства

**% от инвестиций

... руб.

... руб.

Оборудование

Требуемый

объем инвестиций

... руб.

Заемные средства

**% от инвестиций

... руб.

Оборотные средства

Источник: расчеты MegaResearch

Основные финансовые показатели по проекту представлены в таблице:

Таблица 1.2 Основные финансовые показатели

Источник: расчеты MegaResearch

* Определение понятий финансовых показателей представлено в разделе 6.12 данного бизнес-плана.

На рисунке 1.2 показан график NPV проекта по годам его реализации. На графике NPV видно возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам:

Рисунок 1.2 График NPV проекта

Источник: расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным для аналогичных проектов. Чистый дисконтированный доход проекта на 2022 год составит ... руб.

СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМОГО ПРОЕКТА

Общее описание проекта

В рамках данного проекта планируется создание производства по выпуску сливочного масла и мягких сыров. На первом этапе реализации проекта будет запущен цех по производству сливочного масла, выпуск мягких сыров запланирован на среднесрочную перспективу 1 .

Предприятие будет организовано Инициатором проекта ... Мощность производства составит 150 тонн сливочного масла в месяц.

Для реализации данного проекта Инициатором будет закуплен комплекс оборудования компании …

Сырье для производства сливочного масла будет закупаться у местных поставщиков. На производстве будет организован склад по хранению сырья и склад готовой продукции.

На предприятии будет задействовано … сотрудников. Из них … человека производственного персонала, … человек службы безопасности, … сотрудника отдела сбыта, … человека административного персонала.

Сбыт продукции будет осуществляться в Ростовской области и соседних регионах. Для обеспечения объема продаж компания будет осуществлять регулярные рекламные кампании и продвижение в сети Интернет.

Описание предполагаемой продукции

Сливочное масло

Сливочное масло – это пищевой продукт, изготавливаемый сепарированием или сбиванием сливок, полученных из коровьего молока, реже из молока другого крупного и мелкого рогатого скота. Имеет высокое содержание молочного жира — 50–82,5%. Сливочное масло используют в комбинации с другими продуктами (бутерброды, добавка в кашу) или как составную часть при изготовлении более сложных блюд (в тесто, кремы, супы). Также применяют для обжаривания овощей, мяса, рыбы и прочих продуктов.

Сливочное масло обладает высокой калорийностью (традиционное масло — 748 ккал/100г), легко усваивается организмом (91%). В его состав входят содержащиеся в молоке белки, углеводы, некоторые водорастворимые витамины, минеральные вещества и вода. Сливочное масло содержит витамин A (в среднем 0,6 мг%) и витамин D (0,002–0,008 мг% в летнем, 0,001–0,002 мг% в зимнем). Летнее масло содержит также каротин (0,17–0,56 мг%), токоферолы (2–5 мг%), а также транс-жиры (до 8 мг%) и холестерин.

Рисунок 2.1 Сливочное масло (пример)

Источник: https://yandex.ru/images

Основные разновидности сливочного масла:

В зависимости от типа используемых сливок, сливочное масло делится на:

сладкосливочное, производимое из пастеризованных свежих сливок;

кислосливочное, производимое из пастеризованных сливок, сквашенных молочно­кислыми заквасками (что придаёт маслу специфические вкус и аромат).

В зависимости от наличия или отсутствия поваренной соли, масло делится на солёное и несолёное.

В зависимости от массовой доли жира:

Традиционное, массовая доля жира 82,5 %;

Любительское, массовая доля жира 80,0 %;

Крестьянское, массовая доля жира 72,5 %;

Бутербродное, массовая доля жира 61,0 %;

Чайное, массовая доля жира 50,0 %.

Мягкие сыры (производство в перспективе)

Мягкий сыр - относится к продуктам, которые становятся все популярнее с каждым днем. Благодаря своей мягкости и нежности он очень похож на привычный многим творог. Мягкий сыр можно использовать в комбинации с другими продуктами (бутерброды), в салатах, в приготовлении различных соусов.

Рисунок 2.2 Мягкий сыр (пример)

Источник: https://yandex.ru/images

Производят мягкий сыр из цельного коровьего молока или сливок. В его составе имеется достаточное количество животного белка и других полезных натуральных веществ. 100 грамм сыра содержат 20% фосфора и 10% кальция от всей суточной нормы, необходимой человеку ежедневно. В тех же 100 граммах присутствует порядка 317 ккал, однако этот показатель может изменяться в зависимости от того, какие вкусовые добавки входят в продукт.

Информация об участниках проекта

…

Месторасположение проекта

…

МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Обзор рынка сливочного масла в Ростовской области

Общие характеристики анализируемого рынка

Посмотрите готовые маркетинговые исследования рынка сливочного масла подготовленные исследовательским агентством MegaResearch.

Россия входит в пятерку мировых производителей молока и молочной продукции и представляет крупный молочный рынок. Среднедушевое потребление молока и молочных продуктов в РФ …

Введение экономических санкций открыло новые перспективы развития рынка сельскохозяйственной продукции. По мнению Аналитического центра при Правительстве РФ, а также участников сельскохозяйственного рынка, молочное животноводство отнесено к перспективным нишам развития экономики РФ. 2

Производство молока в России практически не меняется последние десять лет и в среднем составляет … тонн. При этом в структуре производства последние годы имеют место достаточно значимые изменения: в корпоративном секторе и КФХ - производство растет, в ЛПХ, напротив, производство молока сокращается.

Производство сливочного масла в России растет умеренными темпами: …

На долю Южного Федерального округа приходится **% общероссийского производства. Лидирующими федеральными округами по производству сливочного масла являются …

Рисунок 3.1 Структура производства сливочного масла по федеральным округам в 2015 году, %

Источник: МСХ РФ, анализ MegaResearch

Удельный вес производства сливочного масла (82,5% и 72,5% жирн.) по ЮФО составляет **% от общего объема произведенного масла в стране. Из них на Ростовскую область приходится **% (по состоянию на апрель 2016 г.) 3 .

Структура внутреннего потребления по итогам 2015 года на **% представлена продукцией отечественного производства. 4

Рисунок 3.2 Соотношение продукции собственного производства и импорта

***

Источник: МСХ РФ, анализ MegaResearch

Так, по состоянию на 08.12.2015 года объемы импортных поставок сливочного масла составили ... тонн, что на **% меньше прошлогодних объемов за соответствующий период (... тонн).

Рисунок 3.3 Динамика импорта сливочного масла в РФ, тыс. тонн

***

Источник: ФТС РФ

Основным поставщиком сливочного масла на территорию Российской Федерации является …

После введения специальных экономических мер в отношении ряда стран с российского рынка ушло сливочное масло и молочные жиры из Финляндии, Австралии, Франции и ряда других стран. При этом продолжают осуществляться поставки из Новой Зеландии, Уругвая и Аргентины, хотя объемы поставок в 2015 году значительно снизились.

Ростовский рынок сливочного масла повторяет основные тренды развития рынка России. В Ростовской области работает достаточно большое количество средних и малых производителей, представлена продукция импортного производства (также преимущественно белорусская).

Потребление сливочного масла России находится на среднем для страны уровне и составляет ... тонн в год. При этом в пределах области производится только около **% потребляемого объема, что является недостаточным уровнем.

Оценка текущих тенденций рынка

К основным тенденциям, которые прослеживаются на рынке сливочного масла, можно отнести следующие:

Сокращение доли импортной продукции на фоне введения экономического эмбарго в отношении ряда стран, а также девальвации рубля. Изменение структуры крупнейших импортеров и укрепление позиций Республики Беларусь в качестве крупнейшего импортера. Россия 24 июня 2015 года продлила продовольственное эмбарго на год до 5 августа 2016 года включительно. В списке попавших под запрет продуктов всё еще остались молоко и молочная продукция. 5 Правда, ограничение импорта совпало с другими неблагоприятными факторами — падением цен на нефть, удешевлением рубля, в результате чего производителям пришлось поднимать цены.

…

…

…

…

…

…

…

Обзор потенциальных потребителей. Сегментация потребителей

Потребителями сливочного масла является подавляющее большинство населения. При этом в потреблении сливочного масла Россия отстает от развитых стран, например, таких как Австралия, страны Евросоюза, Ирландии 6 .

По оценкам Национального союза производителей молока («Союзмолоко»), проведенным на основании статистических данных, потребление сливочного масла в 2015 году в Российской Федерации в целом снижалось. По предварительным итогам 2015 года, его потребление сократилось на **% (в сравнении с 2014 годом) — до ... тонн. В расчете на душу населения потребление этого продукта в России в 2015 году составило … кг/в год 7 . Что почти в два раза ниже норм, рекомендованных специалистами по питанию (10-30 г в день) 8 .

Население Ростовской области по состоянию на 01.01.2015 - ... человек (по данным Федеральной службы государственной статистики). Из них ... человек проживают в городах, а ... человек – в сельской местности.

Объем потребления сливочного масла в Ростовской области составляет около ...

Обзор потенциальных конкурентов

Анализ интернет источников позволил выявить основных крупных участников на рынке сливочного масла в Ростовской области (без учета индивидуальных предпринимателей и домашних хозяйств), представленных в таблице:

Таблица 3.1 Потенциальные конкуренты проекта по производству сливочного масла

Источник: аналитика MegaResearch

Как видно из таблицы, …

Ценообр...ание на рынке

На рисунке, представленном ниже, приводится динамика цен на сливочное масло с 2010 по 2015 год:

Рисунок 3.4 Динамика цен на сливочное масло, руб. за кг

Источник: ФСГС РФ

В период 2010-2015 года рост цен на сливочное масло составил в среднем **% в год.

По итогам января-мая 2015 года средняя потребительская цена на сливочное масло составила … руб. за кг, что на **% больше 2014 года. 9

Таблица 3.2 Прирост цен на сливочное масло, %

Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития

Цены промышленных производителей на молокопродукты с начала года (2016) демонстрируют ...

Обзор рынка мягких сыров в Ростовской области

Общие характеристики анализируемого рынка

В 2008 году доля отечественной продукции на рынке сыра составляла **%. Среди основных видов российских сыров были представлены твердые сыры (Костромской, Российский, Голландский, Пошехонский), рассольные сыры, плавленые сыры. Ассортимент же импортных сыров был более богат – это и твердые сыры (Гауда, Эдам, Чеддер), и мягкие (Камамбер), голубые (Рокфор), плавленые («Viola», «Hochland», «President»), рассольные (Фета, брынза). Основными поставщиками сыра в Россию являлись такие страны как Германия, Голландия, Финляндия, Украина, Белоруссия, Польша, Франция. В импорте сыров преобладали поставки из дальнего зарубежья, откуда ввозилось порядка **% всего сыра.

Ситуация изменилась после введения в августе 2014 года продовольственного эмбарго. В списке запрещенной к ввозу на территорию РФ, помимо прочих, значатся молочная продукция и сыры. Как пишет The Guardian, благодаря этому продовольственному эмбарго производство сыра в России переживает ренессанс 10 . Сейчас на российском рынке представлены и произведенная в Твери моцарелла, и фета из Вологды, и камамбер из Краснодара.

Поставки сыра в РФ за год действия российского продовольственного эмбарго …

В итоге производство сыра и сырных продуктов в России в январе-апреле 2015 г. …

Рисунок 3.5 Структура производства сыров в России в 2015 году, %

***

Источник: The Dairynews

Наибольшие объемы сыров и сырных продуктов производятся в …

Уже в 2014 году производители стали осваивать новые виды продукции, чтобы предложить конкурентоспособные новинки на замену импортным сырам и творогу. В регионах …

Россельхознадзором было установлено, что …

По мнению "Союзмолока", производство сырных продуктов - …

В России потребление сыра ежегодно растёт, что делает данную отрасль одной из наиболее развивающихся в российской молочной индустрии.

Оценка текущих тенденций рынка

На рынке мягких сыров существуют те же тенденции, что и на рынке сливочного масла (раздел 3.1.2) в отношении основного сырья для производства – молока. Помимо этого, прослеживаются следующие тенденции на российском рынке мягких сыров:

Уровень технического оснащения, механизации и автоматизации труда, обработки сырья в российской сыродельной отрасли значительно уступает европейским аналогам. Отечественные производители отстают в качестве упаковки, в ассортименте продукции, технологии производства;

…

…

…

По мнению председателя правления Национального союза производителей молока Андрея Даниленко, в России …

Обзор потенциальных потребителей. Сегментация потребителей

Мировая статистика потребления сыра констатирует, что …

Особенностью потребления сыра в России является …

Потребление сыров в Ростовской области составляет ...

Обзор потенциальных конкурентов

Конкуренция на рынке мягких сыров в Ростовской области не является ярковыраженной. В регионе представлено несколько производителей, работающих на коровьем и козьем молоке. Некоторые производители выпускают сыры различных видов (преимущественно мягкие и полутвёрдые), другие работают с отдельными видами сыров.

В таблице ниже приводится перечень потенциальных конкурентов данного проекта:

Таблица 3.3 Потенциальные конкуренты проекта по производству сырной продукции

Источник: аналитика MegaResearch

Ценообр...ание на рынке

В феврале 2016 года замедлился рост цен на рынках сырных продуктов, масла сливочного и молочных продуктов при выросшем производстве и выросшей конкуренции импорта дешевых продуктов из Белоруссии, масштабы которого заметно возросли.

Анализ информации, представленной на официальных сайтах производителей сыров в Ростовской области, позволил сделать вывод, что …

Таблица 3.4 Цены на мягкие сыры, произведенные в Ростовской области 11

Источник: аналитика MegaResearch

Прирост цен на сыры в России показан в таблице:

Таблица 3.5 Прирост цен на рынке сырных продуктов, %

Источник: Росстат, расчеты Минэкономразвития

SWOT-анализ проекта

SWOT анализ (с англ. SWOT Analysis) — вид ситуационного анализа, позволяющий оценить текущую и будущую конкурентоспособность товара или компании на рынке с помощью анализа внутренней и внешней среды организации. Расшифровка SWOT: S= Strengths, сильные стороны товара/компании; W=Weaknesses, слабые стороны товара/компании; O=Opportunities, возможности рынка; T=Threats, угрозы рынка. SWOT-анализ компании-заказчика и выбранного направления деятельности представлен в таблице:

Таблица 3.6 SWOT -анализ компании

Источник: аналитика MegaResearch

ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

План по персоналу

Все принимаемые работники будут приняты на работу после прохождения испытательного срока 1-3 месяца. В организации будет работать … сотрудников:

Таблица 4.1 Персонал и зарплата

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, объем месячного ФОТ составит ... руб.

В соответствии со ст. 1 Федерального закона от 14.12.2015 N 376-ФЗ с 1 января 2016 г. минимальный размер оплаты труда в России составляет … рубля.

План-график работ по проекту

Этапы реализации проекта приведены в таблице:

Таблица 4.2 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

График реализации проекта в графическом виде представлен на рисунке:

Рисунок 4.1 График реализации проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, начало реализации продукции запланировано на декабрь 2016 г.

Источники, формы и условия финансирования

В проекте планируется использование собственных и заемных средств. Собственные средства составят **% от общих инвестиций и представляют собой вложения участников проекта.

Рисунок 4.2 Соотношение собственных и заемных средств, %

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Заемные средства предполагается получить в российском банке на 5 лет под 20% годовых. Планируется открытие кредитной линии, позволяющей получать средства по мере потребности на всем продолжении инвестиционной фазы проекта. Параметры кредита приведены в таблице:

Таблица 4.3 Основные параметры кредита

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Переплата процентов по данному проекту за весь период пользования кредитными ресурсами составит ... руб.

График привлечения инвестиций

На рисунке ниже приведен график привлечения инвестиций проекта.

Рисунок 4.3 График привлечения инвестиций в проект, тыс. руб.

Источник: данный Инициатора, аналитика MegaResearch

Таким образом, наибольшее число вложений потребуется в августе и декабре 2016 г., общая сумма которых составит ... руб.

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Описание зданий и помещений

…

Описание необходимого оборудования

Производственная линия включает в себя: маслообр...атель, трубчатый пастеризатор, сепаратор высокожирных сливок, ванны нормализации высокожирных сливок, ... Поставщиком оборудования выступает …

Основные характеристики производственной линии представлены в таблице:

Таблица 5.1 Основные характеристики производственной линии

Источник: коммерческое предложение …

Далее представлены технические характеристики основных элементов производственной линии:

[информация представлена в полной версии исследования]

Описание технологического процесса

Основной принцип технологического процесса заключается в следующем: с участка резервирования сливки самотеком по трубам поступают в бак исходных сливок. Затем сливки центробежным насосом подаются в пастеризатор, где нагреваются до температуры 85-96°С, устанавливаемой вручную и поддерживаемой системой автоматического регулирования. Недопастеризованные сливки с помощью автоматического клапана возвращаются в бак. Монтажной схемой предусматривается возможность работы на линии как с дезодорационной установкой, так и без нее. Пастеризованные сливки поступают в накопительный бак, из него в сепаратор, а затем высокожирные сливки по лоткам стекают в бачок, из которого насосом перекачиваются в ванны, которые работают поочередно. Нормализованные сливки насосом подаются в маслообр...атель. В маслообр...ателе высокожирные сливки преобразуются в масло, которое поступает на фасовку в ящики по 20 кг и взвешивание.

Готовые ящики с маслом подают в камеру хранения, где будут формироваться партии для поставки клиентам компании.

Рисунок 5.1 Технологическая схема производства

***

Источник: коммерческое предложение ///

Прочие технологические вопросы

…

Сырье и материалы

Для производства сливочного масла необходимы следующие сырье и материалы:

Сырое молоко

Молоко планируется закупать у местных производителей на договорной основе. Для производства 1 тонны сливочного масло различной жирности требуется от 12 до 18 тонн молока. В расчетах данного бизнес-плана было заложено 15,3 тонны на 1 тонну готового продукта. Средняя стоимость молока, принятая в бизнес-плане, составляет 19 рублей и не учитывает сезонность изменения цен в течение года.

…

…

…

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Исходные данные и допущения

При экономической оценке проекта был принят 7-летний горизонт планирования. Допущения, принятые в проекте описаны ниже.

Допущения о продукции

Продукцией данной компании является сливочное масло.

Допущения о цене

Стоимость сливочного масла для расчета в данном бизнес-плане была принята на основании средней цены реализации на основании проведенного маркетингового исследования и составила 320 тыс. руб./тонну.

Допущение о плане продаж

План продаж продукции - фиксированный по месяцам и составляет после выхода на проектную мощность 150 тонн в месяц. Динамика объема продаж, а также график выхода на проектную мощность приведена в п. 7.8 «План продаж» данного бизнес-плана.

Допущения об инвестиционных издержках

Инвестиционные издержки подразделены на 2 категории: первоначальные затраты на создание производства и оборотные средства проекта. Для определения суммы необходимого первоначального оборотного капитала был произведен прогнозный расчет прибылей и убытков по текущей деятельности компании до момента выхода на самоокупаемость.

Допущения о потребности в первоначальных оборотных средствах

Первоначальные оборотные средства требуются для формирования запаса на складе готовой продукции и складе сырья и составляют ... руб.

Допущение о ставке дисконтирования

В проекте была принята ставка дисконтирования **% в год. Ниже приведем обоснование расчета данного показателя.

Метод кумулятивного построения основан на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемое предприятие. Метод наилучшим образом учитывает все виды рисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого предприятия. Расчёты производят по формуле:

где r – ставка дисконтирования; rб – б...ая (безрисковая или наименее рискованная) ставка; Ri – премия за i-вид риска; n – количество премий за риск. Представим ниже расчет по данной методологии.

Таблица 6.1. Определение стоимости собственного капитала

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Далее, на основании этого определялась норма ставки дисконтирования.

Таблица 6.2. Определение ставки дисконтирования

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, экспертный расчет ставки дисконтирования составил **% годовых.

Допущения о выручке, прогнозах прибылей и убытков (ППиУ) и движения денежных средств (ДДС)

Для построения планов выручки, ППиУ и ДДС были использованы все вышеперечисленные показатели.

Номенклатура и цены

Для расчета в данном проекте была принята следующая номенклатура и цены продукции:

Таблица 6.3. Номенклатура и цены

Источник: данные Заказчика, расчеты MegaResearch

Стоимость, указанная в таблице, является усредненной и не учитывает сезонность цен, условия работы с потребителями в зависимости от объемов и индивидуальных условий поставок.

Инвестиционные издержки

Инвестиционные издержки приведены в таблице:

Таблица 6.4. Инвестиционные издержки проекта, тыс. руб.

* Данные могут быть изменены в процессе проектирования и закупки материалов.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На рисунке приводится структура категорий инвестиций на реализацию проекта:

Рисунок 6.1 Структура инвестиций в проект, %

***

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Как видно из диаграммы, большую часть инвестиций проекта составляют …

Потребность в первоначальных оборотных средствах

Объем первоначальных оборотных средств был рассчитан исходя из потребности проекта в обеспечении запасами сырья для производства первой партии продукции, а также в оплате заработной платы производственному персоналу и так далее (... руб.).

Кроме того, в данном проекте учитываются средства, необходимые на покрытие дефицита кэш-фло в объеме ... руб. Данные средства идут на обслуживание кредита, до поступления выручки от реализации.

Налоговые отчисления

В проектируемом юридическом лице планируется применять общую систему налогообложения.

Под общим налоговым режимом (или как его часто называют ОСН), подразумевается режим выплаты налогов, установленный для организаций с различными организационно-правовыми формами (если они при этом не пользуются специальными налоговыми режимами).

Предприятия, которые пользуются ОСН, ведут полный учет с использованием всех бухгалтерских счетов, а также аналитики и субсчетов. Помимо этого, такие организации должны заполнять налоговые регистры с числом, не превышающим сотню. В случае ошибки бухгалтера при учете доходов и расходов, может быть воспринят налоговым органом как искусственное занижение доходов предприятия, что повлечет за собой наложение штрафных санкций.

Основные налоги режима показаны в таблице:

Таблица 6.5. Налоговое окружение

Источник: Налоговый кодекс РФ

При ОСН производится уплата следующих видов налогов:
- НДС (ежеквартальная или ежемесячная уплата с ежеквартальной отчетностью);

- НДФЛ (ежемесячная выплата и ежегодная отчетность);

- налог на прибыль (ежеквартальные уплата и отчетность);

- водный налог (ежеквартальные уплата и отчетность);

- налог на имущество (ежеквартально);

- транспортный налог (ежеквартально);

- земельный налог (ежеквартально).

Помимо этого, в пенсионный фонд должны быть ежемесячно внесены взносы, и ежеквартально отчетность по их внесению, а также дважды в год отчетность по индивидуальным сведениям. В фонд страхования выплаты также осуществляются ежемесячно, а отчеты предоставляются ежеквартально.

В таблице ниже приведены расчетные показатели ежегодных налоговых отчислений.

Таблица 6.6. Уплачиваемые налоги по годам

Источник: аналитика MegaResearch

Таким образом распределяются затраты на налоги.

Операционные издержки (постоянные и переменные)

Номенклатура и цены сырья и материалов, используемых при производстве сливочного масла приведены в таблице:

Таблица 6.7. Переменные издержки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Следовательно, после выхода на проектную мощность объем переменных затрат составит ... руб. в год.

Накладные издержки проекта представляют собой затраты на проект, не зависящие от изменения объема производства готовой продукции. К ним относятся, как правило, затраты на обслуживание и управление. Основные постоянные издержки представлены в таблице:

Таблица 6.8. Накладные издержки, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Таким образом, ежегодные затраты на постоянные издержки составят 4 916 тыс. руб.

План продаж

Ежемесячно планируется производить и реализовывать 150 тонн сливочного масла. Начало производства сливочного масла намечено на декабрь 2016 года. Планируется постепенная загрузка мощностей предприятия, график которой приведен в таблице ниже.

Таблица 6.9 График выхода на проектную мощность, %

Источник: аналитика MegaResearch

План продаж по годам реализации проекта показан в таблице:

Таблица 6.10. План продаж по годам, тыс. тонн

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В последующие годы планируется сохранение объемов реализации продукции на уровне 2022 года.

Расчет выручки

Расчет выручки формируется на основе плана продаж и стоимости на продукцию. План выручки в по годам реализации представлен в таблице:

Таблица 6.11. План выручки в по годам, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

В дальнейшем объем ежегодной выручки планируется на уровне 2022 года.

Прогноз прибылей и убытков

Отчет о прибылях и убытках по годам показан в таблице:

Таблица 6.12 Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Прогноз движения денежных средств

Прогноз о движении денежных средств по годам показан в таблице:

Таблица 6.13 Прогноз о движении денежных средств, тыс. руб.

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

Анализ эффективности проекта

Показатели эффективности инвестиционного проекта позволяют определить эффективность вложения средств в тот или иной проект. При анализе эффективности инвестиционных проектов используются следующие показатели эффективности инвестиций: Чистый дисконтированный (приведенный) доход (денежный поток); Чистая приведенная стоимость, NPV; период (срок) окупаемости, PB; Дисконтированный период окупаемости, DPB; Внутренняя норма доходности (рентабельности), Норма возврата инвестиций, IRR (модифицированная норма возврата инвестиций, MIRR); Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI.

Чистый дисконтированный доход (чистая приведённая стоимость) (англ. Net present value, общепринятое сокращение — NPV (ЧДД)) – сумма дисконтированных одновременных разностей между выгодами и затратами по проекту. Сумма денежных потоков (поступлений и платежей), связанных с операционной и инвестиционной деятельностью, приведенных (дисконтированных) на момент начала осуществления инвестиций.

Чистый дисконтированный доход NPV рассчитывается по формуле 1.

(1.)

Где i — ставка дисконтирования;

CFt – чистый денежный поток периода t;

T – длительность проекта в периодах.

Расчёт NPV — стандартный метод оценки эффективности инвестиционного проекта и показывает оценку эффекта от инвестиции, приведённую к настоящему моменту времени с учётом разной временной стоимости денег. Если NPV больше 0, то инвестиция прибыльна, а если NPV меньше 0, то инвестиция убыточна.

С помощью NPV можно также оценивать сравнительную эффективность альтернативных вложений (при одинаковых начальных вложениях более выгоден проект с наибольшим NPV).

Положительные качества NPV:

чёткие критерии принятия решений

показатель учитывает стоимость денег во времени (используется коэффициент дисконтирования в формулах).

Отрицательные качества NPV:

показатель не учитывает риски.

не учитываются вероятность исхода события, так как все денежные потоки и коэффициент дисконтирования являются прогнозными значениями.

Метод периода окупаемости (PB)

Срок окупаемости (Payback period, PB) – ожидаемый период возмещения первоначальных вложений из чистых денежных поступлений. Время, за которое поступления от оперативной деятельности предприятия превысят затраты на инвестиции.

Период окупаемости PB рассчитывается по формуле 2.

PB= Investments/ACF (2)

Где Investments – начальные инвестиции;

ACF – Annual Cash Flow (среднегодовая сумма чистого денежного потока).

Метод дисконтированного периода окупаемости (DPB)

Дисконтированный срок окупаемости (DPB) – срок окупаемости (см. выше), но с учетом дисконтирования.

Дисконтированный срок окупаемости DPB рассчитывается по формуле 3.

(3)

Где t — , t + - период, когда наблюдался отрицательный и положительный NPV.

Индекс прибыльности, индекс рентабельности, индекс доходности, PI

Индекс прибыльности (profitability index, PI) – дисконтированная стоимость денежных поступлений от проекта (NPV) на единицу вложений. Показывает относительную прибыльность проекта.

Индекс прибыльности PI рассчитывается по формуле 4.

(4)

Значения PI:

Для эффективного проекта PI должен быть больше 1

Индексы доходности дисконтированных затрат и инвестиций превышают 1, если для этого потока NPV положителен.

Внутренняя норма рентабельности (IRR)

При неоднородных денежных потоках, как в рассматриваемом проекте, может применяться соответствующий аналог IRR – модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR).

Алгоритм расчета предусматривает выполнение нескольких процедур. Прежде всего рассчитываются суммарная дисконтированная стоимость всех оттоков и суммарная наращенная стоимость всех притоков, причем и дисконтирование, и наращение осуществляются по цене источника финансирования проекта. Наращенная стоимость притоков называется терминальной стоимостью. Далее определяется ставка дисконтирования, уравнивающая суммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимость, которая в данном случае как раз и представляет собой MIRR. Итак, общая формула расчета имеет вид:

(6)

Где OF, — отток денежных средств в N-м периоде (по абсолютной величине);

IF, — приток денежных средств в N-м периоде;

г — стоимость источника финансирования данного проекта;

п — продолжительность проекта.

Заметим, что формула имеет смысл, если терминальная стоимость превышает сумму дисконтированных оттоков.

Показатели эффективности проекта

Основные финансовые показатели показаны в таблице:

Таблица 6.14 Показатели эффективности инвестиций

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

По данным исследования видно, что проект является выгодным для аналогичных производственных проектов. Он окупится примерно через … Срок окупаемости с учетом дисконтирования составит … Чистая прибыль проекта составит около ... руб. в год после выплаты кредита.

На рисунке показан график NPV проекта:

Рисунок 6.2 График NPV проекта

Источник: анализ и расчеты MegaResearch

На графике NPV мы видим возрастание чистой приведенной стоимости проекта по годам его реализации.

Чистый денежный поток NPV, равный ... руб. на конец периода показывает величину денежных средств, которую получит инвестор от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта с учетом временной стоимости денег и рисков проекта.

Внутренняя норма доходности составила **%, что значительно выше ставки дисконтирования (**%) – это означает, что проект является высоко эффективным.

Показатель PI, равный … единицы означает, что на конец 2022 года на каждую вложенную единицу инвестиций, Инициатор получит … единицы (с учетом дисконтирования), что является высоким показателем.

АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТА

Количественный анализ рисков

Как и любое предприятие, функционирующее на рынке, данный проект находится в условиях рисков. Основные возможные риски вероятность их реализации, степень опасности и пути снижения рисков показаны в таблице:

Таблица 7.1 Основные возможные риски

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Качественный анализ рисков

В таблице показана чувствительность проекта к изменениям внешних условий рынка:

Таблица 7.2 Анализ чувствительности

Продолжение

Источник: расчеты финансовой модели

По результатам проведенного анализа наблюдается зависимость проекта от …

Точка безубыточности проекта

Точка безубыточности определяет, каким должен быть объем продаж для того, чтобы предприятие работало безубыточно, могло покрыть все свои расходы, не получая прибыли.

Для расчета точки безубыточности надо разделить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению производства (объему оказания услуг).

Постоянные затраты — не зависят от количества оказанных услуг (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Для данной компании график точки безубыточности будет выглядеть следующим образом:

Рисунок 7.1 График точки безубыточности

Источник: аналитика и расчеты MegaResearch

Точка безубыточности имеет большое значение в вопросе жизнестойкости компании и ее платежеспособности. Так, степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности (запас устойчивости) предприятия.

В связи с тем, что наибольшие издержки проекта – это переменные издержки, влияние остальных затрат на проект не значительно.

На графике точки безубыточности видим, что компания должна реализовывать продукции на сумму не менее ... руб. в год, чтобы получать прибыль от осуществления своей деятельности, что в натуральном выражении составляет … тонн.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Отчет о движении денежных средств по месяцам, тыс. руб.